一、召開(kāi)會(huì)議基本情況

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》的有關(guān)規(guī)定，萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)家公用事業(yè)基金”或“本基金”）（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱：萬(wàn)家公用，基金代碼：161903）的基金管理人萬(wàn)家基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本基金管理人”）決定以通訊方式召開(kāi)本基金的基金份額持有人大會(huì)，會(huì)議的具體安排如下：

　　1、會(huì)議召開(kāi)方式：通訊方式。

　　2、會(huì)議投票表決起止時(shí)間：自2013 年 6 月 7 日起，至2013 年 7 月 10 日17：00 止（以本基金管理人收到表決票時(shí)間為準(zhǔn)）。

　　3、會(huì)議通訊表決票的寄達(dá)地點(diǎn)：

　　基金管理人：萬(wàn)家基金管理有限公司

　　聯(lián)系地址： 上海市浦東新區(qū)浦電路360號(hào)陸家嘴投資大廈9樓

　　聯(lián)系人：張怡

　　聯(lián)系電話：95538轉(zhuǎn)6；4008880800；021-38619860

　　郵政編碼：200122

　　二、會(huì)議審議事項(xiàng)

　　《關(guān)于修改萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》（見(jiàn)附件一）。

　　三、基金份額持有人的權(quán)益登記日

　　本次大會(huì)的權(quán)益登記日為2013 年 6 月 6 日，即2013 年 6 月 6 日在本基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)登記在冊(cè)的萬(wàn)家公用事業(yè)基金的基金份額持有人均有權(quán)參加本次基金份額持有人大會(huì)。

　　四、表決票的填寫和寄交方式

　　1、本次會(huì)議表決票詳見(jiàn)附件二。基金份額持有人可從相關(guān)報(bào)紙上剪裁、復(fù)印或登錄本基金管理人網(wǎng)站（www.wjasset.com）下載并打印表決票。

　　2、基金份額持有人應(yīng)當(dāng)按照表決票的要求填寫相關(guān)內(nèi)容，其中：

　　（1）個(gè)人持有人自行投票的，需在表決票上簽字，并提供本人身份證件復(fù)印件；

　　（2）機(jī)構(gòu)持有人自行投票的，需在表決票上加蓋本單位公章或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)公章（以下合稱“公章”），并提供加蓋公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體或其他單位可使用加蓋公章的有權(quán)部門的批文、開(kāi)戶證明或登記證書復(fù)印件等）；

　　（3）個(gè)人持有人委托他人投票的，應(yīng)由代理人在表決票上簽字或蓋章，并提供被代理的個(gè)人持有人身份證件復(fù)印件，以及填妥的授權(quán)委托書原件（格式參見(jiàn)附件三）。如代理人為個(gè)人，還需提供代理人的身份證件復(fù)印件；如代理人為機(jī)構(gòu)，還需提供代理人的加蓋公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體或其他單位可使用加蓋公章的有權(quán)部門的批文、開(kāi)戶證明或登記證書復(fù)印件等）；

　　（4）機(jī)構(gòu)持有人委托他人投票的，應(yīng)由代理人在表決票上簽字或蓋章，并提供被代理的機(jī)構(gòu)持有人加蓋公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體或其他單位可使用加蓋公章的有權(quán)部門的批文、開(kāi)戶證明或登記證書復(fù)印件等），以及填妥的授權(quán)委托書原件（格式參見(jiàn)附件三）。如代理人為個(gè)人，還需提供代理人的身份證件復(fù)印件；如代理人為機(jī)構(gòu)，還需提供代理人的加蓋公章的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體或其他單位可使用加蓋公章的有權(quán)部門的批文、開(kāi)戶證明或登記證書復(fù)印件等）。

　　3、基金份額持有人或其代理人需將填妥的表決票和所需的相關(guān)文件于會(huì)議投票表決起止時(shí)間內(nèi)（以本基金管理人收到表決票時(shí)間為準(zhǔn)）通過(guò)專人送交或郵寄的方式送達(dá)至本本公告第一條第3項(xiàng)所述的寄達(dá)地址，并請(qǐng)?jiān)谛欧獗砻孀⒚鳎骸叭f(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）份額持有人大會(huì)表決專用”。

　　五、計(jì)票

　　1、本次通訊會(huì)議的計(jì)票方式為：由本基金管理人授權(quán)的兩名監(jiān)票人在基金托管人（交通銀行股份有限公司）授權(quán)代表的監(jiān)督下在表決截止日期第二天進(jìn)行計(jì)票，并由公證機(jī)構(gòu)對(duì)其計(jì)票過(guò)程予以公證并形成決議。

　　2、基金份額持有人所持每份基金份額享有一票表決權(quán)。

　　3、表決票效力的認(rèn)定如下：

　　（1）表決票填寫完整清晰，所提供文件符合本會(huì)議公告規(guī)定，且在截止時(shí)間之前送達(dá)指定聯(lián)系地址的，為有效表決票；有效表決票按表決意見(jiàn)計(jì)入相應(yīng)的表決結(jié)果，其所代表的基金份額計(jì)入?yún)⒓颖敬位�金份額持有人大會(huì)表決的基金份額總數(shù)。

　　（2）如表決票上的表決意見(jiàn)未選或表決意見(jiàn)空白，但其他各項(xiàng)符合會(huì)議通知規(guī)定的，視為棄權(quán)表決，計(jì)入有效表決票；并按“棄權(quán)”計(jì)入對(duì)應(yīng)的表決結(jié)果，其所代表的基金份額計(jì)入?yún)⒓颖敬位�金份額持有人大會(huì)表決的基金份額總數(shù)。

　　（3）如表決票上的表決意見(jiàn)多選、模糊不清或相互矛盾的，簽字或蓋章部分填寫不完整、不清晰的，或未能提供有效證明持有人身份或代理人經(jīng)有效授權(quán)的證明文件的，或未能在截止時(shí)間之前送達(dá)指定聯(lián)系地址的，均為無(wú)效表決票。無(wú)效表決票不計(jì)入?yún)⒓颖敬位�金份額持有人大會(huì)表決的基金份額總數(shù)。

　　（4）基金份額持有人重復(fù)提交表決票的，如各表決票表決意見(jiàn)相同，則視為同一表決票；如各表決票表決意見(jiàn)不相同，則按如下原則處理：

　　①送達(dá)時(shí)間不是同一天的，以最后送達(dá)的填寫有效的表決票為準(zhǔn)，先送達(dá)的表決票視為被撤回；

　　②送達(dá)時(shí)間為同一天的，視為在同一表決票上作出了不同表決意見(jiàn)，計(jì)入無(wú)效表決票；

　　③送達(dá)時(shí)間按如下原則確定：專人送達(dá)的以實(shí)際遞交時(shí)間為準(zhǔn)，郵寄的以基金管理人收到的時(shí)間為準(zhǔn)。

　　六、決議生效條件

　　1、如提交有效表決票的基金份額持有人或其代理人所對(duì)應(yīng)的基金份額占本基金在權(quán)益登記日基金總份額的50%以上（含50%），則本次通訊開(kāi)會(huì)視為有效；

　　2、本次議案如經(jīng)提交有效表決票的基金份額持有人或其代理人所對(duì)應(yīng)的基金份額的50%以上（含50%）多數(shù)同意，則視為表決通過(guò)，形成的大會(huì)決議有效；

　　3、基金份額持有人大會(huì)表決通過(guò)的事項(xiàng)，將由本基金管理人在自通過(guò)之日起5日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或者備案。基金份額持有人大會(huì)決定的事項(xiàng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或者出具無(wú)異議意見(jiàn)之日起生效。

　　七、本次大會(huì)相關(guān)機(jī)構(gòu)

　　1、召集人（基金管理人）：萬(wàn)家基金管理有限公司

　　2、基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　3、公證機(jī)構(gòu)：上海市東方公證處

　　4、見(jiàn)證律師：北京市大成律師事務(wù)所上海分所

　　華濤律師、夏火仙律師

　　八、重要提示

　　1、關(guān)于本次議案的說(shuō)明見(jiàn)附件四。如本公告發(fā)布后，基金份額持有人表決期間，出現(xiàn)新的法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，且本次議案的內(nèi)容違反該等新規(guī)定時(shí)，本基金的基金管理人將對(duì)議案進(jìn)行修訂，并另行發(fā)布公告。

　　2、 請(qǐng)基金份額持有人在提交表決票時(shí)，充分考慮郵寄在途時(shí)間，提前寄出表決票。

　　3、本公告發(fā)布之日（2013 年 6 月 4 日）本基金從開(kāi)市至10：30停牌1小時(shí)后復(fù)牌。基金管理人將向深圳證券交易所申請(qǐng)本基金自2013 年 7 月 11 日開(kāi)始持續(xù)停牌。基金管理人將于基金份額持有人大會(huì)決議生效公告后向深圳證券交易所申請(qǐng)復(fù)牌。本基金的持續(xù)停牌不會(huì)對(duì)本基金的場(chǎng)內(nèi)外正常申贖造成影響，投資人可以按照本基金招募說(shuō)明書的相關(guān)規(guī)定辦理申購(gòu)贖回。

　　3、《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》的修改稿及其他本次基金份額持有人大會(huì)有關(guān)公告可通過(guò)本基金管理人網(wǎng)站查閱，投資者如有任何疑問(wèn)，可致電本基金管理人客戶服務(wù)電話95538轉(zhuǎn)6或400-888-0800(免長(zhǎng)途話費(fèi))咨詢。

　　4、本通知的有關(guān)內(nèi)容由萬(wàn)家基金管理有限公司負(fù)責(zé)解釋。

　　萬(wàn)家基金管理有限公司

　　二〇一三年六月四日

　　附件：

　　一、《關(guān)于修改萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》

　　二、《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金基金份額持有人大會(huì)表決票》

　　三、《授權(quán)委托書》

　　四、《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同修改說(shuō)明》

　　附件一：

　　關(guān)于修改萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）

　　基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案

　　萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金份額持有人：

　　為提高基金資產(chǎn)的運(yùn)作效率，保護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金管理人經(jīng)與基金托管人交通銀行股份有限公司協(xié)商一致，提議對(duì)《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》中有關(guān)投資范圍、投資策略、投資比例限制等部分內(nèi)容進(jìn)行修訂，主要修訂內(nèi)容如下：

　　1、擬將本基金名稱“萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）”修改為“萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選股票型證券投資基金（LOF）”

　　2、擬將本基金投資目標(biāo)“本基金主要運(yùn)用增強(qiáng)型指數(shù)化投資方法，通過(guò)主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。”修改為“本基金主要投資景氣行業(yè)或預(yù)期景氣度向好的行業(yè)股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。”

　　3、擬刪除增強(qiáng)型指數(shù)化投資理念，修改為“在合理控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，通過(guò)穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，并通過(guò)積極主動(dòng)的股票投資和債券投資，以景氣行業(yè)或預(yù)期景氣度向好的行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)上市公司為主要投資對(duì)象，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。”

　　4、擬將本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)“80%×巨潮公共服務(wù)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率”修改為“80%×滬深300 指數(shù)收益率＋20%×上證國(guó)債指數(shù)收益率”。

　　5、擬修改本基金的投資范圍，將“投資范圍”中“在正常市場(chǎng)狀況下，本基金投資組合中投資于股票資產(chǎn)的比例為60%－95%，現(xiàn)金類資產(chǎn)5%－40%，其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金財(cái)產(chǎn)在股票和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。本基金投資于股票資產(chǎn)的資金中，不低于80%的資產(chǎn)將投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股；同時(shí)，本基金將根據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，以不超過(guò)股票投資20%的部分投資于指數(shù)成份股以外價(jià)值被低估的上市公司。”修改為“本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%—95%；債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%—40%，其中，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的0—3%。本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金財(cái)產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。”

　　6、擬修改投資策略，加入優(yōu)選行業(yè)和精選個(gè)股相結(jié)合的主動(dòng)投資管理方式。

　　7、擬調(diào)整投資限制，并加入權(quán)證、債券、和資產(chǎn)支持證券等投資限制條款。

　　表決期內(nèi)，如法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　根據(jù)以上修訂對(duì)基金合同進(jìn)行修改的主要內(nèi)容，請(qǐng)參看附件四《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同修改說(shuō)明》。

　　上述議案，請(qǐng)予審議。

　　萬(wàn)家基金管理有限公司

　　二〇一三年六月四日

　　附件二：

　　萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）

　　基金份額持有人大會(huì)表決票

　　基金份額持有人名稱：

　　證件號(hào)碼(身份證件號(hào)/營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào))

　　基金賬號(hào)

　　審議事項(xiàng)

　　同意

　　反對(duì)

　　棄權(quán)

　　《關(guān)于修改萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》

　　基金份額持有人/代理人簽名或蓋章

　　年月日

　　說(shuō)明：請(qǐng)以打“√”方式在審議事項(xiàng)后注明表決意見(jiàn)。持有人必須選擇一種且只能選擇一種表決意見(jiàn)。表決意見(jiàn)代表基金份額持有人所持全部基金份額的表決意見(jiàn)。未選或表決意見(jiàn)空白（且其他各項(xiàng)符合會(huì)議公告規(guī)定）的表決票均視為投票人放棄表決權(quán)利，其所持全部基金份額的表決結(jié)果均計(jì)為“棄權(quán)”。多選、模糊不清、相互矛盾的表決意見(jiàn)或簽字/蓋章部分不完整、不清晰的，將視為無(wú)效表決。

　　附件三：

　　授權(quán)委托書

　　茲委托先生/女士/公司代表本人（或本機(jī)構(gòu)）參加投票截止日為2013年月日的以通訊方式召開(kāi)的萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金份額持有人大會(huì)，并代為全權(quán)行使對(duì)所有方案的表決權(quán)。

　　委托人簽字/蓋章：

　　委托人身份證號(hào)或營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：

　　委托人基金賬戶號(hào)：

　　受托人簽字/蓋章：

　　受托人身份證號(hào)或營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：

　　委托日期：年月日

　　注：此授權(quán)委托書復(fù)印、或按以上格式自制，在填寫完整并簽字蓋章后均有效。

　　附件四：

　　關(guān)于萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）

　　修改基金合同事宜的說(shuō)明

　　萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）（以下簡(jiǎn)稱 “本基金”）于2005年7月15日正式成立運(yùn)作。由于行業(yè)基本面與發(fā)展前景預(yù)期的變化，在實(shí)際投資過(guò)程中，該基金的投資策略與投資范圍已經(jīng)滯后于實(shí)際的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)踐，限制了基金管理的靈活性，一定程度上影響了基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。為提高基金資產(chǎn)的運(yùn)作效率，保護(hù)基金份額持有人利益，我公司根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》（以下簡(jiǎn)稱“《基金合同》”）的有關(guān)規(guī)定，提議對(duì)《基金合同》相應(yīng)條款進(jìn)行修改，具體方案如下：

　　一、《基金合同》修改要點(diǎn)

　　1、修改基金名稱

　　原有表述為：萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）

　　擬修改為：萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選股票型證券投資基金（LOF）

　　2、修改《基金合同》第三部分基金的基本情況“（四）基金投資目標(biāo)”的內(nèi)容

　　原有表述為：本基金主要運(yùn)用增強(qiáng)型指數(shù)化投資方法，通過(guò)主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　擬修改為：本基金主要投資景氣行業(yè)或預(yù)期景氣度向好的行業(yè)股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　修改說(shuō)明：刪除指數(shù)化投資方法，加入動(dòng)態(tài)行業(yè)配置的投資目標(biāo)。

　　3、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（一）投資理念”的內(nèi)容

　　原有表述為：本基金認(rèn)為，投資于收益穩(wěn)定且現(xiàn)金流充沛的公用事業(yè)上市公司，可穩(wěn)定分享城鎮(zhèn)化推動(dòng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的投資收益。本基金將在強(qiáng)化投資研究的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持對(duì)巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股進(jìn)行質(zhì)地分析和優(yōu)選，挖掘具有良好投資價(jià)值的上市公司。

　　本基金遵循指數(shù)化投資理念，發(fā)揮增強(qiáng)型指數(shù)化投資與公用事業(yè)行業(yè)投資相結(jié)合的優(yōu)勢(shì)，伴隨公用事業(yè)上市公司業(yè)績(jī)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　擬修訂為：在合理控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，通過(guò)穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，并通過(guò)積極主動(dòng)的股票投資和債券投資，以景氣行業(yè)或預(yù)期景氣度向好的行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)上市公司為主要投資對(duì)象，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。

　　修改說(shuō)明：取消了公用事業(yè)行業(yè)的限制，加入動(dòng)態(tài)行業(yè)配置，放寬投資范圍。

　　4、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（二）投資目標(biāo)”的內(nèi)容

　　原有表述為：采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，通過(guò)主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　擬修訂為：本基金主要投資景氣行業(yè)或預(yù)期景氣度向好的行業(yè)股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　修改說(shuō)明：刪除指數(shù)化投資方法，加入動(dòng)態(tài)行業(yè)配置的投資目標(biāo)。

　　5、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（三）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的內(nèi)容

　　原有表述為：基金整體業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn)＝80%×巨潮公共服務(wù)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率。

　　使用上述業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的主要理由如下：

　　（1）公允性。本基金定位于較高持股的股票型基金，同時(shí)始終持有不少于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。以上述基準(zhǔn)對(duì)本基金的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，能夠比較客觀的反映資產(chǎn)的市場(chǎng)平均收益水平，也可以比較公允的反映基金管理人的投資管理能力。

　　（2）關(guān)于以巨潮公共服務(wù)指數(shù)作為本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的股票部分的理由：巨潮公共服務(wù)指數(shù)為深圳證券交易所的證券信息公司依據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類和對(duì)公用事業(yè)行業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)而編制的混合行業(yè)指數(shù)，編制方法科學(xué)合理，符合國(guó)際慣例，具有較高的權(quán)威性和較強(qiáng)的行業(yè)代表性。

　　（3）關(guān)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)與銀行同業(yè)存款利率的權(quán)重的確定依據(jù)：本基金股票資產(chǎn)的配置比例為60-95%，現(xiàn)金類資產(chǎn)5%－40%，基金股票投資的平均倉(cāng)位接近80%。現(xiàn)金類資產(chǎn)投資部分的比較基準(zhǔn)為同業(yè)存款利率。

　　如果本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中所使用的指數(shù)暫停或終止發(fā)布，本基金的管理人可以在報(bào)備中國(guó)證監(jiān)會(huì)后，使用其他可以合理的作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的指數(shù)代替原有指數(shù)。

　　如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，基金管理人可以在報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告。

　　擬修訂為：80%×滬深300 指數(shù)收益率＋20%×上證國(guó)債指數(shù)收益率

　　滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)，由中證指數(shù)公司編制和維護(hù)，是在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的，具有良好的市場(chǎng)代表性，與市場(chǎng)整體表現(xiàn)具有較高的相關(guān)度。上證國(guó)債指數(shù)由上海證券交易所上市的所有固定利率國(guó)債組成，編制合理、透明、運(yùn)用廣泛，具有較強(qiáng)的代表性和權(quán)威性。

　　如果今后法律法規(guī)發(fā)生變化，或者有更權(quán)威的、更能為市場(chǎng)普遍接受的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)推出，或者是市場(chǎng)上出現(xiàn)更加適合用于本基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的指數(shù)時(shí)，本基金基金管理人可以在與基金托管人協(xié)商一致并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后變更業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并及時(shí)公告。

　　修改說(shuō)明：由于投資目標(biāo)與投資范圍的修改，本基金的投資方向不再受限于公用事業(yè)行業(yè)，比較基準(zhǔn)不再適用巨潮公共服務(wù)指數(shù)收益率，因此相應(yīng)修改。

　　6、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（四）風(fēng)險(xiǎn)收益特征”的內(nèi)容

　　原有表述為：本基金是一只指數(shù)增強(qiáng)股票型基金，主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司股票，長(zhǎng)期平均的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于混合型基金或債券型基金。本基金力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)較高的超額收益。

　　擬修訂為：本基金是股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金和混合型基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金。

　　修改說(shuō)明：刪除指數(shù)增強(qiáng)股票型基金風(fēng)險(xiǎn)特征表述，增加普通股票型基金風(fēng)險(xiǎn)特征表述。

　　7、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（五）投資范圍”的部分內(nèi)容

　　原有表述為：在正常市場(chǎng)狀況下，本基金投資組合中投資于股票資產(chǎn)的比例為60%－95%，現(xiàn)金類資產(chǎn)5%－40%，其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金財(cái)產(chǎn)在股票和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。

　　本基金投資于股票資產(chǎn)的資金中，不低于80%的資產(chǎn)將投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股；同時(shí)，本基金將根據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，以不超過(guò)股票投資20%的部分投資于指數(shù)成份股以外價(jià)值被低估的上市公司。

　　擬修訂為：本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%—95%；債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%—40%，其中，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的0—3%。

　　本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金財(cái)產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。

　　修改說(shuō)明：增加債券、權(quán)證投資比例，刪除巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的投資比例。

　　8、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（六）投資策略”的內(nèi)容

　　原有表述為：

　　1、資產(chǎn)配置

　　在目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)波動(dòng)度還較高、缺乏股指期貨等規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)工具的情況下，實(shí)施適度的資產(chǎn)配置有利于規(guī)避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障基金資產(chǎn)的安全增值，更好地保護(hù)基金份額持有人的利益。因此，本基金可依據(jù)股票市場(chǎng)估值水平和市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素適度將一定比例的資產(chǎn)投資于短期債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等現(xiàn)金類資產(chǎn)。

　　在正常市場(chǎng)狀況下，本基金投資組合中投資于股票資產(chǎn)的比例為60%－95%，現(xiàn)金類資產(chǎn)5%－40%，其中現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金將依據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。

　　2、股票投資策略

　　①股票組合的投資范圍

　　本基金以巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股為主要的股票投資范圍，包括滬深市場(chǎng)的水、電、氣、污水處理、環(huán)境保護(hù)、收費(fèi)公路、橋梁、城市公共衛(wèi)生和社區(qū)醫(yī)療體系、新城開(kāi)發(fā)、城市公共交通、機(jī)場(chǎng)、港口、鐵路、航空、電訊運(yùn)營(yíng)商、有線電視網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)及其他具有公共物品或準(zhǔn)公共物品供給特性和自然壟斷特征的行業(yè)。

　　本基金投資于股票資產(chǎn)的資金中，不低于80%的資產(chǎn)將投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股；同時(shí)，本基金將根據(jù)證券市場(chǎng)的階段性變化，以不超過(guò)股票投資20%的部分投資于指數(shù)成份股以外價(jià)值被低估的上市公司。

　　②股票組合的投資策略

　　本基金采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，基于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的盈利狀況、分紅水平、價(jià)值評(píng)估等方面作為研究因素，實(shí)施指數(shù)增強(qiáng)投資管理，尋找高質(zhì)量的公用事業(yè)上市公司構(gòu)造股票投資組合，力求實(shí)現(xiàn)較高的當(dāng)期收益和穩(wěn)健的資本增值。指數(shù)增強(qiáng)投資方法包括：

　　A、行業(yè)權(quán)重調(diào)整

　　本基金通過(guò)研究員和基金經(jīng)理的調(diào)研和分析，對(duì)投資組合的行業(yè)權(quán)重進(jìn)行適度的調(diào)整。行業(yè)權(quán)重調(diào)整主要利用萬(wàn)家基金管理公司開(kāi)發(fā)的行業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)IRS系統(tǒng)完成。研究員定期收集相關(guān)行業(yè)的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)景氣水平、行業(yè)盈利前景等方面數(shù)據(jù)，并將其輸入行業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，經(jīng)系統(tǒng)處理后得出各個(gè)行業(yè)的推薦權(quán)重。經(jīng)研究員和基金經(jīng)理協(xié)商討論后，對(duì)各個(gè)子行業(yè)的推薦權(quán)重進(jìn)一步調(diào)整，得出各個(gè)行業(yè)在基金投資組合中的權(quán)重。為保持基金組合的分散化，本基金對(duì)行業(yè)在股票組合中的權(quán)重相對(duì)于其在基準(zhǔn)指數(shù)中基準(zhǔn)權(quán)重的偏差進(jìn)行限制。

　　B、個(gè)股優(yōu)選

　　通過(guò)對(duì)個(gè)股基本面的調(diào)研和分析，本基金可適度對(duì)指數(shù)成份股作進(jìn)一步的優(yōu)選。對(duì)指數(shù)成份股的優(yōu)選主要通過(guò)萬(wàn)家基金管理公司開(kāi)發(fā)的個(gè)股優(yōu)選系統(tǒng)SSM完成，其主要工作流程如下：

　　①通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析確定個(gè)股優(yōu)選范圍。主要考核的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括價(jià)值性指標(biāo)和成長(zhǎng)性指標(biāo)，價(jià)值性指標(biāo)包括：股票價(jià)格/每股收益（P/E）、股票價(jià)格/每股銷售收入（P/S）、股票價(jià)格/每股凈資產(chǎn)（P/B）、股票價(jià)格/每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（P/CF）、每股分紅/股票價(jià)格（D/P）；成長(zhǎng)性指標(biāo)包括：銷售收入增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率。通過(guò)上述指標(biāo)分析可將符合選擇標(biāo)準(zhǔn)的公司分為高質(zhì)量?jī)r(jià)值型公司和高質(zhì)量成長(zhǎng)型公司，并將其納入優(yōu)選股票庫(kù)。

　　②優(yōu)選股票庫(kù)公司的投資價(jià)值研究。對(duì)進(jìn)入優(yōu)選股票庫(kù)的公司通過(guò)實(shí)地調(diào)研進(jìn)行深入的基本面分析，并完成財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型和價(jià)值評(píng)估模型。在此過(guò)程中重點(diǎn)考核的指標(biāo)主要有：公司核心競(jìng)爭(zhēng)力（如產(chǎn)品定價(jià)能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力）、公司治理水平（如股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)和約束）、公司價(jià)值評(píng)估指標(biāo)（如公司自由現(xiàn)金流量、股息率）。此外，本基金還將考慮情景特征選股模型給出的投資建議。情景特征選股模型主要考察的是股票價(jià)格的正常和異常波動(dòng)，對(duì)包括行業(yè)差異、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析，力求準(zhǔn)確判斷公司的投資價(jià)值。最后，根據(jù)上述分析過(guò)程最終得出確定投資的優(yōu)選股票。

　　此外，投資成份股的剔除可由于以下原因：

　　●個(gè)股半年累計(jì)漲幅超過(guò)100%；

　　●成份股中出現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化或其它基本面發(fā)生重大變化而導(dǎo)致其投資價(jià)值嚴(yán)重降低的上市公司；

　　●成份股中因流動(dòng)性太差而導(dǎo)致無(wú)法按照指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重建倉(cāng)的個(gè)股；

　　●存在重大違規(guī)嫌疑、被監(jiān)管部門調(diào)查的上市公司。

　　此外，本基金可將不超過(guò)股票投資20%的部分投資于指數(shù)成份股以外被低估的上市公司。對(duì)于指數(shù)成份股以外的上市公司，利用價(jià)個(gè)股優(yōu)選系統(tǒng)對(duì)個(gè)股的價(jià)值、成長(zhǎng)特征進(jìn)行排序，在此基礎(chǔ)上，從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、股票估值、流動(dòng)性和市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)等做進(jìn)一步分析，確定所投資個(gè)股和比重。

　　擬修訂為：本基金采取優(yōu)選行業(yè)和精選個(gè)股相結(jié)合的主動(dòng)投資管理方式，并適度動(dòng)態(tài)配置大類資產(chǎn)。

　　1、資產(chǎn)配置策略

　　在大類資產(chǎn)配置層面，本基金主要通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析、經(jīng)濟(jì)政策分析、資本市場(chǎng)因素分析，對(duì)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)做出全面的評(píng)估。隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)變化趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)的比例，實(shí)現(xiàn)投資組合動(dòng)態(tài)管理最優(yōu)化。

　　（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析

　　由宏觀研究組根據(jù)各項(xiàng)反映宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)，如：GDP 增長(zhǎng)率及構(gòu)成、利率水平、消費(fèi)價(jià)格水平、消費(fèi)者信心指數(shù)、消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)速度、工業(yè)增加值、工業(yè)品價(jià)格指數(shù)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)、貨幣信貸數(shù)據(jù)、居民收入水平、居民儲(chǔ)蓄率等指標(biāo)判斷當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)所處的周期，

　　并根據(jù)具體情況配置相應(yīng)的資產(chǎn)類別。本資產(chǎn)管理人憑借實(shí)力雄厚的宏觀經(jīng)濟(jì)研究團(tuán)隊(duì)，將根據(jù)各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及其發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的未來(lái)走向做出判斷，指導(dǎo)本基金的大類資產(chǎn)配置策略。

　　（2）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策分析

　　經(jīng)濟(jì)政策體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用和指導(dǎo)方向。本基金管理人的宏觀研究團(tuán)隊(duì)從國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)監(jiān)管政策著手，對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析和研究，以便對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的未來(lái)走向做出分析判斷，從而指導(dǎo)本基金大類資產(chǎn)的配置。其中貨幣政策由信貸政策、利率等政策組成，具體包括調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率、變更再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)等；財(cái)政政策由財(cái)政收入政策和財(cái)政支出政策組成，主要目的在于調(diào)節(jié)總供給與總需求的平衡，具體包括稅收、預(yù)算、國(guó)債、購(gòu)買性支出和財(cái)政轉(zhuǎn)移支付等手段；產(chǎn)業(yè)政策是國(guó)家根據(jù)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，促進(jìn)各產(chǎn)業(yè)部門均衡發(fā)展而采取的政策措施，具體包括產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)技術(shù)等政策。

　　2、行業(yè)配置策略

　　由于不同行業(yè)在不同的經(jīng)濟(jì)周期中表現(xiàn)出不同的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果，運(yùn)用行業(yè)評(píng)價(jià)體系對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行定性和定量分析，以選擇在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下景氣度較高的行業(yè)作為股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)。

　　（1）以投資時(shí)鐘為核心進(jìn)行行業(yè)選擇

　　本基金將基于美林“投資時(shí)鐘理論”，根據(jù)產(chǎn)出缺口和通貨膨脹的變化將經(jīng)濟(jì)周期劃分為四個(gè)階段：衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯漲。

　　經(jīng)濟(jì)周期階段

　　經(jīng)濟(jì)特征

　　行業(yè)配置方向

　　衰退

　　市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)出負(fù)缺口；寬松貨幣政策和積極財(cái)政政策

　　配置防御成長(zhǎng)性行業(yè)

　　復(fù)蘇

　　通貨膨脹下降，企業(yè)盈利增加，企業(yè)產(chǎn)能逐步增加

　　配置周期成長(zhǎng)性行業(yè)

　　過(guò)熱

　　市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)出正缺口擴(kuò)大；通脹上升、貨幣政策開(kāi)始逐步趨緊

　　配置周期價(jià)值類行業(yè)

　　滯漲

　　產(chǎn)出正缺口逐漸減小，資源價(jià)格高企，通脹和利率均處在高位，企業(yè)成本上升，盈利下降

　　配置防御價(jià)值類行業(yè)

　　（2）行業(yè)配置權(quán)重的確定

　　對(duì)行業(yè)配置權(quán)重的確定或調(diào)整從以下幾個(gè)方面考慮：

　　1）行業(yè)基本面比較。行業(yè)比較包括兩個(gè)層面，行業(yè)生命周期和行業(yè)景氣。行業(yè)生命周期由行業(yè)自身發(fā)展規(guī)律決定，主要受產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)等因素的影響；行業(yè)景氣受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響而表現(xiàn)不同，主要分析指標(biāo)包括收入、利潤(rùn)、價(jià)格、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、銷量及增速等。

　　2）行業(yè)市場(chǎng)估值比較。估值體現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期，行業(yè)間估值排序、行業(yè)自身估值水平都影響行業(yè)在市場(chǎng)中的表現(xiàn)。因此，運(yùn)用行業(yè)估值模型分析行業(yè)投資機(jī)會(huì)是行之有效的手段，具體指標(biāo)包括行業(yè)間估值比較、行業(yè)估值水平、行業(yè)的盈利調(diào)整等。

　　3）在上述初步篩選的基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策，從全球產(chǎn)業(yè)格局變遷、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)等角度，尋求符合國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主題、估值合理的優(yōu)勢(shì)行業(yè)。

　　3、個(gè)股投資策略

　　本基金在優(yōu)選行業(yè)的基礎(chǔ)上，將秉承價(jià)值投資理念，通過(guò)扎實(shí)深入的公司研究，發(fā)掘價(jià)值被市場(chǎng)低估的優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的潛力最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。本基金堅(jiān)持以研究支持決策的原則，精選價(jià)值成長(zhǎng)兼具型股票構(gòu)建投資組合。

　　（1）個(gè)股行業(yè)屬性界定

　　本基金的個(gè)股投資是以行業(yè)優(yōu)選策略的配置建議為前提，因此在個(gè)股投資之前將首先對(duì)股票的行業(yè)屬性進(jìn)行界定。本基金對(duì)個(gè)股行業(yè)的界定以申萬(wàn)的行業(yè)分類為參考，輔以行業(yè)研究員從上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、主營(yíng)利潤(rùn)構(gòu)成、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)進(jìn)行再確認(rèn)。

　　（2）行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)選擇

　　在景氣行業(yè)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，本基金以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入行業(yè)占比指標(biāo)作為確定景氣行業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)的主要指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不僅反映了企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度，也從一定程度上反映了企業(yè)規(guī)模。在此基礎(chǔ)上，本基金兼顧不同行業(yè)的特點(diǎn)，考察凈利潤(rùn)行業(yè)占比、產(chǎn)品市場(chǎng)份額占比、企業(yè)的盈利能力、分紅派現(xiàn)能力、品牌價(jià)值、財(cái)務(wù)穩(wěn)健等指標(biāo)，并對(duì)企業(yè)基本面其他方面進(jìn)行深入研究，選取目前位于行業(yè)前列的公司和能快速成為未來(lái)行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)公司，作為景氣行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

　　（3）個(gè)股的估值分析

　　本基金管理人將根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)，選擇適當(dāng)?shù)墓乐捣椒ǎ瑢?duì)所篩選出來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和成長(zhǎng)性良好的上市公司的股票價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，分析該公司的股價(jià)是否處于合理的估值區(qū)間，以規(guī)避股票價(jià)值被過(guò)分高估所隱含的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　本基金在進(jìn)行個(gè)股篩選時(shí)，主要從定性和定量?jī)蓚�(gè)角度對(duì)行業(yè)內(nèi)上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，精選具有較高投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)上市公司。

　　1）定量篩選

　　本基金管理人將通過(guò)以下兩步對(duì)上市公司股票進(jìn)行篩選，建立本基金的股票備選庫(kù)。

　　A. 在市場(chǎng)所有A股中，剔除ST、*ST及公司認(rèn)為的其他高風(fēng)險(xiǎn)品種股票。

　　B. 在上一步的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)考察盈利能力、估值等指標(biāo)，并根據(jù)這些指標(biāo)綜合排序、篩選，形成股票備選庫(kù)。

　　盈利能力指標(biāo)：盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，利潤(rùn)是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中體現(xiàn)。企業(yè)的盈利能力指標(biāo)是本基金管理人在投資運(yùn)作過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的因素。本基金選取凈資產(chǎn)收益率（ROE）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率等指標(biāo)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。

　　估值指標(biāo)：企業(yè)的估值水平在一定程度上反應(yīng)了其未來(lái)成長(zhǎng)性以及當(dāng)前投資的安全性。估值合理將是本基金選股的一個(gè)重要條件。本基金采用市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比例（PEG）等估值指標(biāo)，并參考國(guó)際估值分析方法、結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)特征對(duì)入選的上市公司股票進(jìn)行綜合評(píng)估入選，選取估值合理的個(gè)股。

　　2）定性分析

　　從以下幾個(gè)方面對(duì)股票備選庫(kù)中的股票進(jìn)行定性分析：

　　行業(yè)發(fā)展前景及地位：公司所在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好，具有良好的行業(yè)成長(zhǎng)性；公司在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，或者在生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)等一個(gè)或多個(gè)方面具有行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，并在短時(shí)間內(nèi)難以被行業(yè)內(nèi)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超越，在未來(lái)的發(fā)展中，其在行業(yè)或者細(xì)分行業(yè)中的地位預(yù)期會(huì)有較大的上升。

　　治理結(jié)構(gòu)：公司治理結(jié)構(gòu)良好，管理規(guī)范，已建立起市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、決策效率高、對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)靈敏并內(nèi)控有力。主要考核指標(biāo)：財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事制度、信息披露制度等等。

　　營(yíng)運(yùn)狀況：公司營(yíng)運(yùn)狀況良好，股東和管理層結(jié)構(gòu)穩(wěn)定；各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況良好；公司具有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略等。

　　核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，比如專利技術(shù)、資源獨(dú)占、銷售網(wǎng)絡(luò)壟斷、獨(dú)特的市場(chǎng)形象、較高的品牌認(rèn)知度等。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素考察：公司在技術(shù)、營(yíng)銷、內(nèi)部控制等方面不存在較大風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司具備與規(guī)模擴(kuò)張匹配的較強(qiáng)的管理能力。

　　（4）新股申購(gòu)策略

　　本基金將研究首次發(fā)行股票及增發(fā)新股的上市公司基本面因素，根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平，估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格，同時(shí)參考一級(jí)市場(chǎng)資金供求關(guān)系，制定最終的新股申購(gòu)策略，力求獲取超額收益。

　　4、債券投資策略

　　（1）利率預(yù)期策略

　　利率變化是影響債券價(jià)格的最重要的因素，利率預(yù)期策略是本基金的基本投資策略。本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策、市場(chǎng)供需、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化等因素的分析，采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，形成對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的判斷，并在此基礎(chǔ)上對(duì)債券組合的久期結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效配置，以達(dá)到降低組合利率風(fēng)險(xiǎn)，獲取較高投資收益的目的。

　　（2）屬類配置策略

　　不同類型的債券在收益率、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)上存在差異，債券資產(chǎn)有必要配置于不同類型的債券品種以及在不同市場(chǎng)上進(jìn)行配置，以尋求收益性、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償間的最佳平衡點(diǎn)。本基金將綜合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等因素分析的結(jié)果來(lái)決定投資組合的類別資產(chǎn)配置策略。

　　（3）債券品種選擇策略

　　在上述債券投資策略的基礎(chǔ)上，本基金對(duì)個(gè)券進(jìn)行定價(jià)，充分評(píng)估其到期收益率、流動(dòng)性溢價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收、含權(quán)等因素，選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。

　　具有以下一項(xiàng)或多項(xiàng)特征的債券，將是本基金債券投資重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象：

　　A.符合前述投資策略；

　　B.短期內(nèi)價(jià)值被低估的品種；

　　C.具有套利空間的品種；

　　D.符合風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)；

　　E.雙邊報(bào)價(jià)債券品種；

　　F.市場(chǎng)流動(dòng)性高的債券品種。

　　（4）套利策略

　　市場(chǎng)波動(dòng)可能導(dǎo)致噪聲交易、非理性交易甚至錯(cuò)誤交易，使套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)。套利策略包括跨市場(chǎng)回購(gòu)套利、跨市場(chǎng)債券套利、結(jié)合遠(yuǎn)期的債券跨期限套利、可轉(zhuǎn)債套利等。

　　（5）資產(chǎn)支持證券投資策略

　　本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

　　（6）可轉(zhuǎn)債投資策略

　　可轉(zhuǎn)債同時(shí)具有債券、股票和期權(quán)的相關(guān)特性，結(jié)合了股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和債券的相對(duì)安全、收益固定的優(yōu)勢(shì)，并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風(fēng)險(xiǎn)并提高收益水平。本基金將重點(diǎn)從可轉(zhuǎn)債的內(nèi)在債券價(jià)值（如票面利息、利息補(bǔ)償及無(wú)條件回售價(jià)格）、保護(hù)條款的適用范圍、期權(quán)價(jià)值的大小、基礎(chǔ)股票的質(zhì)地和成長(zhǎng)性、基礎(chǔ)股票的流通性等方面進(jìn)行研究，在公司自行開(kāi)發(fā)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)分析系統(tǒng)的支持下，充分發(fā)掘投資價(jià)值，并積極尋找各種套利機(jī)會(huì)，以獲取更高的投資收益。

　　5、權(quán)證投資策略

　　本基金管理人將以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，在采用權(quán)證定價(jià)模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上，充分考量可投權(quán)證品種的收益率、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇，力求規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、追求穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

　　6、其他衍生工具的投資策略

　　對(duì)于股指期貨、國(guó)債期貨等新型金融工具或衍生金融工具，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以套期保值或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的。將在屆時(shí)相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi)，制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略，同時(shí)結(jié)合對(duì)衍生工具的研究，在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的前提下，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。

　　修改說(shuō)明：取消公用事業(yè)行業(yè)投資范圍限制，增加動(dòng)態(tài)行業(yè)配置與“自下而上”的個(gè)股優(yōu)選策略，加入債券、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證、以及其他衍生工具的投資策略。

　　9、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（七）投資決策程序”的內(nèi)容

　　原有表述為：

　　1、投資決策依據(jù)

　　1)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和本基金合同的有關(guān)規(guī)定；

　　2)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策、利率走勢(shì)；

　　3)股票市場(chǎng)走勢(shì)、行業(yè)分析和上市（包括擬上市、發(fā)債）公司基本面研究。

　　2、投資決策程序

　　本基金采用投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。投資決策程序如下：

　　1)投資決策委員會(huì)提出基金投資策略和投資方案的研究需求。

　　2)研究發(fā)展部根據(jù)投資決策委員會(huì)的研究需求，根據(jù)國(guó)家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、利率和通貨膨脹預(yù)期、基金合同的規(guī)定以及行業(yè)、公司分析，提出資產(chǎn)配置、組合投資預(yù)案。

　　3)合規(guī)稽核部驗(yàn)證分析投資預(yù)案，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算后提出可行性結(jié)論，報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)。

　　4)投資決策委員會(huì)決議通過(guò)對(duì)研究發(fā)展部、合規(guī)稽核部的投資預(yù)案，確定本基金總體投資計(jì)劃和投資原則。

　　5)基金管理小組根據(jù)總體投資計(jì)劃和投資原則，在研究發(fā)展部的資產(chǎn)配置方案、宏觀經(jīng)濟(jì)、投資策略等分析報(bào)告基礎(chǔ)上，制定投資組合方案，做出具體的投資操作。

　　6)合規(guī)稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督基金管理小組投資方案的執(zhí)行情況，并進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理。合規(guī)稽核部負(fù)責(zé)核查基金的操作是否符合《基金合同》和有關(guān)基金投資的法律規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)控制組負(fù)責(zé)審核風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。

　　3、投資評(píng)估

　　本基金采用半擬合偏離度評(píng)估本基金的跟蹤誤差，半擬合偏離度的公式為：

　　■

　　跟蹤誤差的控制目標(biāo)定為0.6%。如果跟蹤誤差超過(guò)了其控制目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)控制小組應(yīng)將分析報(bào)告和調(diào)整方案上報(bào)給投資決策委員會(huì)審議，經(jīng)審議批準(zhǔn)后的組合調(diào)整方案交基金經(jīng)理執(zhí)行。

　　擬修訂為：

　　1．決策依據(jù)

　　（1）國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和基金合同的有關(guān)規(guī)定；

　　（2）宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，貨幣政策和財(cái)政政策執(zhí)行狀況，貨幣市場(chǎng)和證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況；

　　（3）投研團(tuán)隊(duì)提供的宏觀經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、策略分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、上市公司分析報(bào)告、固定收益類債券分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算報(bào)告等。

　　2．決策程序

　　（1）基金經(jīng)理擬定基金總體投資計(jì)劃

　　基金總體投資計(jì)劃的擬定，由基金經(jīng)理根據(jù)公司投研團(tuán)隊(duì)撰寫的宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、上市公司分析報(bào)告、策略研究報(bào)告、債券研究報(bào)告等擬定。

　　該基金總體投資計(jì)劃包括資產(chǎn)配置方案（即投資組合中股票、債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例）、債券組合久期等。

　　如果基金經(jīng)理認(rèn)為影響市場(chǎng)的因素產(chǎn)生了重大變化，還可以臨時(shí)提出新的總體投資計(jì)劃，并報(bào)投資決策委員會(huì)審批。

　　（2）投資決策會(huì)委員會(huì)審議決定基金總體投資計(jì)劃

　　投資決策委員會(huì)根據(jù)公司投研團(tuán)隊(duì)撰寫的宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、上市公司分析報(bào)告、策略研究報(bào)告、債券研究報(bào)告、基金經(jīng)理擬定的基金總體投資計(jì)劃、合規(guī)稽核部提供的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告和績(jī)效評(píng)估報(bào)告等，審議并決定基金總體投資計(jì)劃。

　　（3）基金經(jīng)理執(zhí)行基金總體投資計(jì)劃，并構(gòu)建具體的投資組合

　　1）基金經(jīng)理嚴(yán)格執(zhí)行投資決策委員會(huì)確定的資產(chǎn)配置方案；

　　2）構(gòu)建股票投資組合

　　基金經(jīng)理在投資決策委員會(huì)確定的資產(chǎn)配置方案內(nèi)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)估值水平的分析，結(jié)合公司投研團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)景氣度、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的研究，充分權(quán)衡行業(yè)集中度、資產(chǎn)流動(dòng)性等多種因素對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益水平的影響，審慎精選，在本基金股票備選庫(kù)的范圍內(nèi)構(gòu)建本基金的股票組合。

　　3）構(gòu)建債券投資組合

　　基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)確定的債券組合久期，以及基金合同規(guī)定的債券投資原則，構(gòu)建債券投資組合。

　　（4）投資指令的下達(dá)與執(zhí)行及反饋

　　基金經(jīng)理根據(jù)投資組合方案制訂具體的操作計(jì)劃，并以投資指令的形式下達(dá)至集中交易室。集中交易室依據(jù)投資指令具體執(zhí)行股票和債券買賣操作，并將指令的執(zhí)行情況反饋給基金經(jīng)理并提供建議，以便基金經(jīng)理及時(shí)調(diào)整交易策略。

　　（5）投資組合監(jiān)控與評(píng)估

　　合規(guī)稽核部對(duì)基金總體投資計(jì)劃的執(zhí)行進(jìn)行日常監(jiān)督和實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制，并定期或不定期的提供風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)基金投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　合規(guī)稽核部定期對(duì)基金投資組合進(jìn)行投資績(jī)效評(píng)估，研究在一段時(shí)期內(nèi)基金投資組合的變化及由此帶來(lái)的收益與損失，并對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效分解，以便能更好地評(píng)估資產(chǎn)配置、個(gè)股選擇各自對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度，并對(duì)基金經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，定期或不定期地提供績(jī)效評(píng)估報(bào)告。

　　（6）基金經(jīng)理對(duì)組合進(jìn)行調(diào)整

　　基金經(jīng)理根據(jù)證券市場(chǎng)變化、基金申購(gòu)、贖回現(xiàn)金流情況，以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果、績(jī)效評(píng)估報(bào)告對(duì)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　　10、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（八）投資限制”的部分內(nèi)容

　　原有表述為：

　　1)基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　2)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%；

　　3)基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，本基金所申報(bào)的金額不得超過(guò)本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

　　4)本基金投資于股票資產(chǎn)的比例為60%－95%，其中投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的比例不低于股票投資的80%；

　　5)本基金投資于現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；

　　6)不違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；

　　7)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　擬修訂為：

　　1)基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　2)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%；

　　3)基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購(gòu)，本基金所申報(bào)的金額不得超過(guò)本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

　　4)本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%-95%；債券、現(xiàn)金類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的5%-40%；

　　5)本基金投資于現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%；

　　6)本基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3％；

　　7)本基金進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行債券回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40％，在全國(guó)銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為1年，債券回購(gòu)到期后不得展期；

　　8)本基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10％；

　　9)本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20％；

　　10)本基金持有的同一(指同一信用級(jí)別)資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過(guò)該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10％；

　　11)本基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過(guò)其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10％；

　　12)本基金應(yīng)投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為BBB以上（含BBB）的資產(chǎn)支持證券。基金持有資產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出；

　　13)本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5％；同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證，不得超過(guò)該權(quán)證的10%；

　　14)不違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；

　　15)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　修改說(shuō)明：取消投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的投資比例，增加債券、現(xiàn)金類等資產(chǎn)的投資比例規(guī)定。增加權(quán)證、債券、資產(chǎn)支持證券相關(guān)投資限制條款。

　　11、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（八）投資限制”的部分內(nèi)容

　　原有表述為：因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合第1和第2項(xiàng)規(guī)定的比例或者基金合同約定的投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

　　擬修訂為：因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合基金合同約定的投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

　　12、修改《基金合同》第十二部分基金的投資“（八）投資限制”的部分內(nèi)容

　　原有表述為：3、禁止行為

　　為維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，本基金禁止從事下列行為：

　　1)承銷證券；

　　2)向他人貸款或者提供擔(dān)保；

　　3)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；

　　4)買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外；

　　5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；

　　6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；

　　7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

　　8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　如法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定發(fā)生變更，上述禁止行為應(yīng)相應(yīng)變更。

　　擬修訂為：3、禁止行為

　　為維護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，本基金禁止從事下列行為：

　　1)承銷證券；

　　2)違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保；

　　3)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；

　　4)買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外；

　　5)向基金管理人、基金托管人出資；

　　6)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

　　7)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)買賣基金管理人、基金托管人及其控股股東、實(shí)際控制人或者與其有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，防范利益沖突，符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并履行信息披露義務(wù)。

　　修改說(shuō)明：根據(jù)新基金法第七十四進(jìn)行調(diào)整。

　　13、《基金合同》釋義部分及《基金合同摘要》已根據(jù)上述修改的內(nèi)容進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。

　　14、為使《基金合同》適應(yīng)新的法律法規(guī)的要求，對(duì)不涉及本基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系變化的部分條款或?qū)Ρ净�金的基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的部分條款，在本次修改中一并進(jìn)行了修改。

　　投資者可通過(guò)本基金管理人網(wǎng)站查閱《萬(wàn)家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金（LOF）基金合同》的修改稿。

　　二、《基金合同》修改的原因及必要性

　　萬(wàn)家公用事業(yè)基金雖然是股票型基金，但在基金合同中約定采用增強(qiáng)型指數(shù)化投資方法，不低于80%的股票資產(chǎn)投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股。自成立以來(lái)，萬(wàn)家公用事業(yè)基金總體上跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（80%×巨潮公共服務(wù)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率），但落后市場(chǎng)較多。《基金合同》修改后使得投資范圍和投資策略更加完整，《基金合同》條款與同類基金趨于一致，不會(huì)產(chǎn)生比同類股票型基金更多的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　1、投資范圍的修改：

　　《基金合同》修改后使得投資范圍更加完整，由主要投資巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股修改為可投資不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下景氣度較高的行業(yè)股票。修改后的投資范圍更加符合投資實(shí)際操作過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種情況。

　　2、投資策略的修改：

　　由于不同行業(yè)在不同的經(jīng)濟(jì)周期中表現(xiàn)出不同的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，《基金合同》修改后，本基金將結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果，運(yùn)用行業(yè)評(píng)價(jià)體系對(duì)相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行定性和定量分析，以選擇在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下景氣度較高的行業(yè)作為股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)。挖掘價(jià)值被市場(chǎng)低估的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的潛力最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者的長(zhǎng)期穩(wěn)定利益。

　　3、投資限制的修改：

　　在投資限制中，本基金將取消投資巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的限制，加入對(duì)權(quán)證、債券、和資產(chǎn)支持證券投資限制條款。我公司取消投資于巨潮公共服務(wù)指數(shù)成份股的限制是基于本基金完善投資范圍后，此項(xiàng)條款不再適用。另外，增加對(duì)權(quán)證、債券、和資產(chǎn)支持證券的投資限制主要出于保護(hù)基金份額投資人的利益，我公司進(jìn)行了強(qiáng)制性投資比例的設(shè)定。

　　三、《基金合同》修改的可行性

　　（一）投資方面

　　我公司已對(duì)《基金合同》修改相關(guān)條款后的投資運(yùn)作進(jìn)行了充分的分析，修改后本基金將延續(xù)行業(yè)基金投資理念，且此次修改后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施已擬定并將實(shí)施。

　　（二）法律方面

　　《基金合同》約定，修改投資范圍需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，根據(jù)《基金合同》，本次基金份額持有人大會(huì)決議不屬于特別決議，經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人或其代理人所持表決權(quán)的50%以上（含50%）通過(guò)并經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后，決議即可生效。

　　因此，本基金《基金合同》的修改目前不存在法律方面的障礙。

　　（三）技術(shù)運(yùn)作方面

　　本基金對(duì)投資工具范圍及投資比例的修改不涉及對(duì)本基金基金類型的變動(dòng)，且修改后的范圍相較原《基金合同》投資范圍更加完整、界定更加清晰。因此，修改后操作上不會(huì)涉及對(duì)不符合規(guī)定資產(chǎn)的變現(xiàn)，不存在技術(shù)操作上的障礙。

　　另外，《基金合同》修改不涉及基金管理人和基金托管人的變更，技術(shù)上可以保障基金份額持有人大會(huì)順利召開(kāi)，和基金份額持有人大會(huì)決議順利執(zhí)行。

　　四、《基金合同》修改的主要風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)備措施

　　（一）修改方案被基金份額持有人大會(huì)否決的風(fēng)險(xiǎn)

　　在設(shè)計(jì)修改方案之前，我公司已對(duì)基金份額持有人進(jìn)行了走訪，認(rèn)真聽(tīng)取了相關(guān)意見(jiàn)，擬定議案綜合考慮了基金份額持有人的要求。議案公告后，我公司還將再次征詢基金份額持有人的意見(jiàn)。如有必要，基金管理人將根據(jù)基金份額持有人意見(jiàn)，對(duì)《基金合同》修改方案進(jìn)行適當(dāng)?shù)男抻啠�并重新公告。基金管理人可在必要情況下，預(yù)留出足夠的時(shí)間，以做二次召開(kāi)或推遲基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)的充分準(zhǔn)備。

　　如本次基金份額持有人大會(huì)不能成功召開(kāi)或未能通過(guò)本次大會(huì)審議的議案，根據(jù)《基金法》及《基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金可能會(huì)再次召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

　　（二）召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)帶來(lái)的基金停牌風(fēng)險(xiǎn)

　　為了保證本次基金份額持有人大會(huì)后續(xù)事項(xiàng)的順利進(jìn)行，本基金自基金份額持有人大會(huì)結(jié)束日起開(kāi)始持續(xù)停牌。基金管理人將于基金份額持有人大會(huì)決議生效公告后向深圳證券交易所申請(qǐng)復(fù)牌。本基金的持續(xù)停牌不會(huì)對(duì)本基金的場(chǎng)內(nèi)外正常申贖造成影響，投資人可以按照本基金招募說(shuō)明書的相關(guān)規(guī)定辦理申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)。

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