諾德價值優勢股票型證券投資基金招募說明書（更新）摘要
【重要提示】
諾德價值優勢股票型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證監會2007年3月23日證監許可［2007］87號文核準募集設立。本基金的基金合同自2007年4月19日起正式生效。
基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
本基金投資于證券市場，基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動，投資者在投資本基金前，需充分了解本基金的產品特性，并承擔基金投資中出現的各類風險，包括：因整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格產生影響而形成的系統性風險，個別證券特有的非系統性風險，由于基金投資人連續大量贖回基金產生的流動性風險，基金管理人在基金管理實施過程中產生的基金管理風險，本基金的特定風險，等等。投資者在進行投資決策前，請仔細閱讀本基金的《招募說明書》及《基金合同》。
基金的過往業績并不預示其未來表現。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。
本招募說明書摘要所載內容截止至 2013年 4 月 18 日，財務數據和凈值表現截止至 2013 年3月31日（財務數據未經審計）。
一、基金管理人
（一）基金管理人概況
基金管理人：諾德基金[微博]管理有限公司
住所：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
辦公地址：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
郵政編碼：200120
法定代表人：楊憶風
成立日期：2006年 6 月 8日
批準設立機關：中國證監會
批準設立文號：證監基金字［2006］88號
經營范圍：發起、設立和銷售證券投資基金；管理證券投資基金；經中國證監會批準的其他業務（涉及行政許可的憑許可證經營）。
組織形式：有限責任公司
注冊資本：壹億元人民幣
聯系人：張欣
聯系電話：021－68879999
股權結構：
Ｌｏｒｄ， Ａｂｂｅｔｔ ＆ Ｃｏ．ＬＬＣ 49％
長江證券有限責任公司 30％
清華控股有限公司 21％
管理基金：諾德價值優勢股票型證券投資基金、諾德主題靈活配置混合型證券投資基金、諾德增強收益債券型證券投資基金、諾德成長優勢股票型證券投資基金、諾德中小盤股票型證券投資基金、諾德優選30股票型證券投資基金、諾德雙翼分級債券型證券投資基金、諾德周期策略股票型證券投資基金、諾德深證300指數分級證券投資基金。
（二）主要人員情況
1．基金管理人董事會成員：
楊憶風先生，董事長。清華大學學士，美國Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ Ｗｉｓｃｏｎｓｉｎ－Ｍａｄｉｓｏｎ電子材料與器件博士，金融學碩士。曾在美國多家金融機構任職，包括Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｅ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ， Ｊ＆Ｗ Ｓｅｌｉｇｍａｎ ＆ Ｃｏ．， Ｖａｎｔａｇｅ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ａｄｖｉｓｏｒｓ， Ｍｕｎｄｅｒ Ｃａｐｉｔａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｌｏｒｄ， Ａｂｂｅｔｔ ＆ Ｃｏ． ＬＬＣ， 歷任分析師，基金經理，資深基金經理，研究主管，資深投資顧問和董事經理；諾德基金管理有限公司成立后曾擔任董事、總經理職務。
Ｚａｎｅ Ｅ Ｂｒｏｗｎ先生，董事。國籍：美國，美國Ｃｌａｒｉｏｎ大學管理和市場營銷學士，科羅拉多州立大學ＭＢＡ，現任ＬＯＲＤ ＡＢＢＥＴＴ高級合伙人，歷任Ｅｑｕｉｔａｂｌｅ資產管理公司執行副總裁、Ｂｒｏｗｎ Ｂｒｏｔｈｅｒｓ Ｈａｒｒｉｍａｎ公司的高級投資經理等職。
董臘發先生，董事。中南財經政法大學碩士研究生畢業，現任長江證券股份有限公司副總裁、長江期貨有限公司董事長。董臘發先生之前曾先后擔任長江證券股份有限公司經紀業務總部副總經理、營運管理總部主管等職務。
宋軍先生，董事。清華大學工程力學學士、碩士、博士，現為清華大學教育基金會副理事長兼秘書長，歷任清華大學副教授、清華大學科技開發部主任、清華控股有限公司董事長等職。
潘福祥[微博]先生，董事，總經理。清華大學學士、碩士，中國社會科學院金融學博士。歷任清華大學經濟管理學院院長助理、安徽省國投上海證券總部副總經理和清華興業投資管理有限公司總經理，清華大學經濟管理學院和國家會計學院客座教授，諾德基金管理有限公司董事、副總經理。
馬莉女士，董事。武漢大學[微博]金融學院碩士，ＥＭＢＡ，現任長江證券股份有限公司副總裁、研究所所長，歷任長江證券債券事務部總經理、長江證券總裁助理等職。
張文娟女士，董事。管理學碩士、高級會計師。現任清華控股有限公司副總裁，兼任紫光股份有限公司監事、紫光集團有限公司董事、清華大學出版社有限公司監事會主席等職務。曾任清華大學財務處處長助理、副處長等職務。
史丹女士，獨立董事。華中科技大學管理學院博士，現任中國社會科學院工經所研究員，曾任華北電力大學管理系講師。
陳志武[微博]先生，獨立董事。國籍：美國。國防科技大學碩士，美國耶魯大學金融經濟學博士，現任耶魯大學金融教學與研究教授、Ｚｅｂｒａ Ｃａｐｉｔａｌ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ基金合伙人，曾任Ｏｈｉｏ Ｓｔａｔｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ金融教學與研究副教授。
郭峰先生，獨立董事。中國人民大學法學院碩士、博士，中央財經大學法學院教授，曾任中國人民大學法學院講師、副教授。
梁猷能先生，獨立董事。清華大學工程物理系學士，曾任清華大學副校長、國家會計學院院長等職。
2．基金管理人監事會成員：
秦蓬先生，監事會主席。中國人民大學ＭＢＡ，現任紫光股份有限公司副總裁兼財務總監，歷任清華控股有限公司資產運營部高級經理、財務部副部長、財務部部長、資產管理中心主任。
李漢生先生，監事。國籍：中國澳門。香港大學計算機技術與應用數學專業學士，現任和勤軟件技術有限公司董事長兼ＣＥＯ，曾任惠普[微博]中國區副總裁和方正數碼公司總裁。
熊雷鳴先生，監事。中南財經大學會計系碩士，現任長江證券有限責任公司財務總部副總經理，歷任財務總部副經理、經理。
竺筠女士，監事。南京財經大學學士，現任諾德基金管理有限公司綜合管理部經理，曾任職于無錫市出入境檢驗檢疫局。
陳國光先生，監事。清華大學工商管理碩士，現任諾德基金管理有限公司投資研究部基金經理助理，曾任清華興業投資管理有限公司研究員。
3．公司高級管理人員：
楊憶風先生，董事長。清華大學學士，美國Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ Ｗｉｓｃｏｎｓｉｎ－Ｍａｄｉｓｏｎ電子材料與器件博士，金融學碩士。曾在美國多家金融機構任職，包括Ｇｅｎｅｒａｌ Ｒｅ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ， Ｊ＆Ｗ Ｓｅｌｉｇｍａｎ ＆ Ｃｏ．， Ｖａｎｔａｇｅ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ａｄｖｉｓｏｒｓ， Ｍｕｎｄｅｒ Ｃａｐｉｔａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｌｏｒｄ， Ａｂｂｅｔｔ ＆ Ｃｏ． ＬＬＣ， 歷任分析師，基金經理，資深基金經理，研究主管，資深投資顧問和董事經理；諾德基金管理有限公司成立后曾擔任董事、總經理職務。
潘福祥先生，董事，總經理。清華大學學士、碩士，中國社會科學院金融學博士。歷任清華大學經濟管理學院院長助理、安徽省國投上海證券總部副總經理和清華興業投資管理有限公司總經理，清華大學經濟管理學院和國家會計學院客座教授，諾德基金管理有限公司董事、副總經理。
張欣先生，督察長，清華大學學士，美國Ｗａｙｎｅ Ｓｔａｔｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ經濟學碩士，Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ 工商管理碩士，曾任美國ＡｌｌｉａｎｃｅＢｅｒｎｓｔｅｉｎ Ｌ．Ｐ．固定收益研究部副總裁、ＭＯＮＹ Ｃａｐｉｔａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ， Ｉｎｃ．董事投資經理和Ｍｏｏｄｙ’ｓ Ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ Ｓｅｒｖｉｃｅ分析師。
4．本基金基金經理
胡志偉先生，南京大學經濟學碩士，1997年7月至2005年7月在江蘇證券有限公司（現“華泰證券股份有限公司”）、亞洲控股有限責任公司工作，先后擔任投資銀行業務經理、行業研究員、證券投資高級經理等職務。2005年8月加入諾德基金管理有限公司，先后擔任了公司投資研究部行業研究員、投資研究部經理等職務。胡志偉先生現為公司投資總監，諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理、諾德成長優勢股票型證券投資基金基金經理及諾德周期策略股票型證券投資基金基金經理，具有基金從業資格和特許金融分析師（ＣＦＡ）資格。
薛珠女士，上海財經大學碩士，2007年3月加入諾德基金管理有限公司，先后在風險控制部和投資研究部從事投資研究相關工作，歷任助理研究員、研究員、高級研究員、基金經理助理。現任諾德價值優勢股票型證券投資基金基金經理、諾德深證300指數分級證券投資基金基金經理兼數量研究主管。薛珠女士具有基金從業資格。
5．投資決策委員會成員：
公司總經理潘福祥先生、投資總監胡志偉先生、研究副總監周勇。
6．上述人員之間均不存在近親屬關系。
二、基金托管人
一、基金托管人情況
（一）基本情況
名稱：中國建設銀行股份有限公司（簡稱：中國建設銀行）
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：王洪章
成立時間：2004年09月17日
組織形式：股份有限公司
注冊資本：貳仟伍佰億壹仟零玖拾柒萬柒仟肆佰捌拾陸元整
存續期間：持續經營
基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］12號
聯系人：田青
聯系電話：（010） 6759 5096
中國建設銀行股份有限公司[微博]擁有悠久的經營歷史，其前身“中國人民建設銀行”于1954年成立，1996年易名為“中國建設銀行”。中國建設銀行是中國四大商業銀行之一。中國建設銀行股份有限公司[微博]由原中國建設銀行于2004年9月分立而成立，承繼了原中國建設銀行的商業銀行業務及相關的資產和負債。中國建設銀行（股票代碼：939）于2005年10月27日在香港聯合交易所主板上市，是中國四大商業銀行中首家在海外公開上市的銀行。2006年9月11日，中國建設銀行又作為第一家Ｈ股公司晉身恒生指數。2007年9月25日中國建設銀行Ａ股在上海證券交易所上市并開始交易。Ａ股發行后中國建設銀行的已發行股份總數為：250，010，977，486股（包括240，417，319，880股Ｈ股及9，593，657，606股Ａ股）。
截至2012 年12月31日，中國建設銀行資產總額139，728．28億元，較上年末增長13．77％。2012年，中國建設銀行實現凈利潤1，936．02億元，較上年同期增長14．26％。年化資產回報率為1．47％，年化加權凈資產收益率為21．98％。利息凈收入3532．02億元，較上年同期增長15．97％。凈利差為2．58％，凈利息收益率為2．75％，均較上年同期提高0．01個百分點。手續費及傭金凈收入962．18億元，較上年同期增長7．51％。
中國建設銀行在中國內地設有1．4萬余個分支機構，并在香港、新加坡、法蘭克福、約翰內斯堡、東京、首爾、紐約、胡志明市、悉尼、墨爾本設有分行，在莫斯科、臺北設有代表處，海外機構已覆蓋到全球13 個國家和地區，基本完成在全球主要金融中心的網絡布局，24 小時不間斷服務能力和基本服務架構已初步形成。中國建設銀行籌建、設立村鎮銀行26家，擁有建行亞洲、建銀國際，建行倫敦、建信基金[微博]、建信金融租賃、建信信托、建信人壽、中德住房儲蓄銀行等多家子公司，為客戶提供一體化全面金融服務能力進一步增強。
2012年，本集團各方面良好表現，得到市場與社會各界廣泛認可，先后榮獲國內外知名機構授予的30多個重要獎項。在英國《銀行家》雜志聯合Ｂｒａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｅ發布的“世界銀行[微博]品牌500強”以及Ｉｎｔｅｒｂｒａｎｄ發布的“2012年度中國最佳品牌”中，位列中國銀行業首位；在美國《財富》雜志“世界500強排名”中列第77位，較上年上升31位。此外，本集團還榮獲了國內外重要機構授予的包括公司治理、中小企業服務、私人銀行、現金管理、托管、投行、投資者關系和企業社會責任等領域的多個專項獎。
中國建設銀行總行設投資托管業務部，下設綜合處、基金市場處、證券保險資產市場處、理財信托股權市場處、ＱＦＩＩ托管處、核算處、清算處、監督稽核處、涉外資產核算團隊、養老金托管處、托管業務系統規劃與管理團隊、上海備份中心等12個職能處室、團隊，現有員工210人。自2007年起，托管部連續聘請外部會計師事務所對托管業務進行內部控制審計，并已經成為常規化的內控工作手段。
（二）主要人員情況
楊新豐，投資托管業務部總經理，曾就職于中國建設銀行江蘇省分行、廣東省分行、中國建設銀行總行會計部、營運管理部，長期從事計劃財務、會計結算、營運管理等工作，具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。
紀偉，投資托管業務部副總經理，曾就職于中國建設銀行南通分行、中國建設銀行總行計劃財務部、信貸經營部、公司業務部，長期從事大客戶的客戶管理及服務工作，具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。
張軍紅，投資托管業務部副總經理，曾就職于中國建設銀行青島分行、中國建設銀行零售業務部、個人銀行業務部、行長辦公室，長期從事零售業務和個人存款業務管理等工作，具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。
鄭紹平，投資托管業務部副總經理，曾就職于中國建設銀行總行投資部、委托代理部，長期從事客戶服務、信貸業務管理等工作，具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。
（三）基金托管業務經營情況
作為國內首批開辦證券投資基金托管業務的商業銀行，中國建設銀行一直秉持“以客戶為中心”的經營理念，不斷加強風險管理和內部控制，嚴格履行托管人的各項職責，切實維護資產持有人的合法權益，為資產委托人提供高質量的托管服務。經過多年穩步發展，中國建設銀行托管資產規模不斷擴大，托管業務品種不斷增加，已形成包括證券投資基金、社保基金、保險資金、基本養老個人賬戶、ＱＦＩＩ、企業年金等產品在內的托管業務體系，是目前國內托管業務品種最齊全的商業銀行之一。截至2012年12月31日，中國建設銀行已托管285只證券投資基金。建設銀行專業高效的托管服務能力和業務水平，贏得了業內的高度認同。中國建設銀行在2005年及自2009年起連續四年被國際權威雜志《全球托管人》評為“中國最佳托管銀行”，在2007年及2008年連續被《財資》雜志評為“國內最佳托管銀行”獎，并獲和訊網2011年度和2012年度中國“最佳資產托管銀行”獎，和境內權威經濟媒體《每日經濟觀察》2012年度“最佳基金托管銀行”獎。
二、基金托管人的內部控制制度
（一）內部控制目標
作為基金托管人，中國建設銀行嚴格遵守國家有關托管業務的法律法規、行業監管規章和本行內有關管理規定，守法經營、規范運作、嚴格監察，確保業務的穩健運行，保證基金財產的安全完整，確保有關信息的真實、準確、完整、及時，保護基金份額持有人的合法權益。
（二）內部控制組織結構
中國建設銀行設有風險與內控管理委員會，負責全行風險管理與內部控制工作，對托管業務風險控制工作進行檢查指導。投資托管服務部專門設置了監督稽核處，配備了專職內控監督人員負責托管業務的內控監督工作，具有獨立行使監督稽核工作職權和能力。
（三）內部控制制度及措施
投資托管服務部具備系統、完善的制度控制體系，建立了管理制度、控制制度、崗位職責、業務操作流程，可以保證托管業務的規范操作和順利進行；業務人員具備從業資格；業務管理嚴格實行復核、審核、檢查制度，授權工作實行集中控制，業務印章按規程保管、存放、使用，賬戶資料嚴格保管，制約機制嚴格有效；業務操作區專門設置，封閉管理，實施音像監控；業務信息由專職信息披露人負責，防止泄密；業務實現自動化操作，防止人為事故的發生，技術系統完整、獨立。
三、基金托管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程序
（一）監督方法
依照《基金法》及其配套法規和基金合同的約定，監督所托管基金的投資運作。利用自行開發的“托管業務綜合系統——基金監督子系統”，嚴格按照現行法律法規以及基金合同規定，對基金管理人運作基金的投資比例、投資范圍、投資組合等情況進行監督，并定期編寫基金投資運作監督報告，報送中國證監會。在日常為基金投資運作所提供的基金清算和核算服務環節中，對基金管理人發送的投資指令、基金管理人對各基金費用的提取與開支情況進行檢查監督。
（二）監督流程
1．每工作日按時通過基金監督子系統，對各基金投資運作比例控制指標進行例行監控，發現投資比例超標等異常情況，向基金管理人發出書面通知，與基金管理人進行情況核實，督促其糾正，并及時報告中國證監會。
2．收到基金管理人的劃款指令后，對涉及各基金的投資范圍、投資對象及交易對手等內容進行合法合規性監督。
3．根據基金投資運作監督情況，定期編寫基金投資運作監督報告，對各基金投資運作的合法合規性、投資獨立性和風格顯著性等方面進行評價，報送中國證監會。
4．通過技術或非技術手段發現基金涉嫌違規交易，電話或書面要求基金管理人進行解釋或舉證，并及時報告中國證監會。
三、相關服務機構
（一）基金銷售機構：
1．直銷機構
名稱：諾德基金管理有限公司
住所：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
辦公地址：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
法定代表人：楊憶風
客戶服務電話：400－888－0009021－68604888
傳真：021－68882526
聯系人：孟曉君
網址：ｗｗｗ．ｌｏｒｄａｂｂｅｔｔｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
2．代銷機構：
（1）中國建設銀行股份有限公司
住所：北京市西城區金融大街25號
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓
法定代表人：王洪章
客戶服務統一咨詢電話：95533
網址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ
（2）中國銀行股份有限公司
住所及辦公地址：北京市西城區復興門內大街1號
法定代表人：肖 鋼
客戶服務統一咨詢電話：95566
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ
（3）交通銀行股份有限公司
住所：上海市浦東新區銀城中路188 號
法定代表人：胡懷邦
電話：（021）58781234
傳真：（021）58408483
聯系人：陳銘銘
客戶服務電話：95559
網址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ
（4）招商銀行股份有限公司
住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈
法定代表人：秦曉
聯系人：鄧炯鵬
電話：0755－83198888
傳真：0755－83195109
客服電話：95555
網址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
（5）平安銀行股份有限公司
注冊地址：廣東省深圳市深南東路5047號
辦公地址：廣東省深圳市深南東路5047號
法定代表人：孫建一
聯系人：張莉
聯系電話：021－38637673
客戶服務電話：95511－3
開放式基金業務傳真：021－50979507
網址：ｂａｎｋ．ｐｉｎｇａｎ．ｃｏｍ
（6）中信銀行股份有限公司
注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座
法定代表人： 孔丹
客服電話：95558
聯系人：豐靖
電話：010－65557083
傳真：010－65550827
網址：ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ
（7）長江證券股份有限公司
住所：武漢市新華路特8號長江證券大廈
法定代表人：胡運釗
客戶服務熱線：4008－888－999或95579
聯系人：李良
電話：027－65799999
傳真：027－85481900
長江證券長網網址：ｗｗｗ．95579．ｃｏｍ
（8）廣發證券股份有限公司
法定代表人：孫樹明
注冊地址：廣州天河區天河北路183－187號大都會廣場43樓（4301－4316房）
辦公地址：廣東省廣州天河北路大都會廣場5、18、19、36、38、39、41、42、43、44樓
聯系人：黃嵐
統一客戶服務熱線：95575或致電各地營業網點
公司網站：廣發證券網 ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ
（9）廣州證券有限責任公司
注冊地址：廣州市先烈中路69號東山廣場主樓十七樓
辦公地址：廣州市先烈中路69號東山廣場主樓十七樓
法定代表人：吳志明
電話： 020－87322668
傳真： 020－87325036
聯系人：林潔茹
客戶服務電話：020－961303
網址：ｗｗｗ．ｇｚｓ．ｃｏｍ．ｃｎ
（10）國泰君安證券股份有限公司
注冊地址：上海市浦東新區商城路618號
辦公地址：上海市浦東新區銀城中路168號
法定代表人：萬建華
客戶服務電話：400－888－8666
網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ
（11）華泰證券股份有限公司
住所：南京中山東路90號華泰證券大廈
辦公地址：南京中山東路90號華泰證券大廈
法定代表人：吳萬善
聯系人：程高峰、萬鳴
聯系電話：025－83290979
網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（12）東吳證券股份有限公司
注冊地址：蘇州工業園區翠園路181號
法定代表人：吳永敏
電話：0512－65581136
傳真：0512－65588021
聯系人：方曉丹
客戶服務電話：0512－33396288
網址： ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｗｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（13）興業證券股份有限公司
注冊地址：福州市湖東路268號
郵政編碼：350003
法定代表人：蘭榮
注冊資金：22億元人民幣
辦公地址：上海市浦東新區民生路1199弄證大·五道口廣場1號樓21層
郵政編碼：200135
客服電話：4008888123
聯系人：謝高得
業務聯系電話：021－38565785
興業證券公司網站（ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ）
注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38—45層
辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38—45層
法定代表人：宮少林
電話：0755－82943666
傳真：0755－82943636
客戶服務熱線：95565
網址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（15）中信證券（浙江）有限責任公司
公司注冊地址：浙江省杭州市濱江區江南大道588號恒鑫大廈主樓19層、20層
辦公地址：浙江省杭州市濱江區江南大道588號恒鑫大廈主樓19層、20層
郵政編碼：310052
法定代表人：沈強
聯系人：丁思聰
聯系電話：0571－87112510
公司網站：ｗｗｗ．ｂｉｇｓｕｎ．ｃｏｍ．ｃｎ
客戶服務中心電話：96598
（16）中國銀河證券股份有限公司[微博]
注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座
法定代表人：陳有安
客戶服務電話：400－8888－888
電話：010－66568430
聯系人：田薇
公司網址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ
（17）安信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層Ａ02單元
辦公地址：深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層Ａ02單元
法定代表人：牛冠興
聯系電話：400－800－1001
聯系人：陳劍虹
網址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
（18）平安證券[微博]有限責任公司
注冊地址：深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場8樓
辦公地址：深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場群樓8樓
法定代表人：楊宇翔
全國免費業務咨詢電話：4008816168
開放式基金業務傳真：0755－82400862
聯系電話：4008866338
網址：ｗｗｗ．ＰＩＮＧＡＮ．ｃｏｍ
（19）中信建投證券股份有限公司
注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市朝陽門內大街188號
法定代表人：張佑君
開放式基金咨詢電話：4008888108
開放式基金業務傳真：010－65182261
公司網址：ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ
（20）海通證券股份有限公司
注冊地址： 上海市淮海中路98號
辦公地址：上海市廣東路689號
法定代表人：王開國
電話：021－23219000
傳真：021－ 23219100
客服電話：400－8888－001（全國）、021－95553
公司網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ
（21）中航證券有限公司
注冊地址：南昌市撫河北路291號
法定代表人：杜航
聯系人：余雅娜
聯系電話：0791－6768763
公司網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ａｖｉｃｓｅｃ．ｃｏｍ／
客服電話：400－8866－567
（22）齊魯證券有限公司
注冊地址：山東省濟南市經七路86號
法定代表人：李瑋
聯系人：吳陽
電話：0531－68889155
傳真：0531－68889752
客服電話：95538
網址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（23）上海證券有限責任公司
注冊地址： 上海市西藏中路336號
辦公地址： 上海市西藏中路336號
法定代表人：郁忠民
電話： 021－53519888
傳真： 021－62470244
聯系人：張瑾
客服電話：021－962518或4008918918（全國）
業務聯系電話：021－53519888
公司網址：ｗｗｗ．962518．ｃｏｍ
（24）天相投資顧問有限公司
注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座701
辦公地址：北京市西城區金融大街5號新盛大廈Ｂ座4層
法定代表人： 林義相[微博]
聯系人：林爽
聯系電話：010－66045608
傳真： （010）66555500
客服電話： 010－66045678
天相投顧： ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ
天相基金網：ｈｔｔｐｓ：／／ｊｉｊｉｎ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ
（25）廈門證券有限公司
注冊地址：廈門市蓮前西路2號蓮富大廈17樓
法定代表人：傅毅輝
公司聯系人：盧金文
電話：0592－5161642
客服電話：0592－5163588
公司網址：ｗｗｗ．ｘｍｚｑ．ｃｎ
（26）華安證券有限責任公司
注冊地址：安徽省合肥市長江中路357號
法定代表人：李工
郵政編碼：230069
公司聯系人：甘霖
電話：0551－5161821
傳真：0551－5161672
客服電話：96518（安徽）／4008096518（全國）
公司網址：ｗｗｗ．ｈａｚｑ．ｃｏｍ／
（27）中信證券股份有限公司
注冊地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈第Ａ層
辦公地址：北京市朝陽區新源南路6號京城大廈3層
法定代表人：王東明
聯系人：陳忠
電話：010－84683893
傳真：010－84865560
網站：中信金融網ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ
（28）宏源證券股份有限公司
注冊地址： 新疆烏魯木齊市文藝路233號
辦公地址：北京市西城區太平橋大街19號
法定代表人： 馮戎
聯系人： 李巍
業務聯系電話：010－88085201
傳真：010－88085344
客戶服務熱線：400－800－0562
宏源證券網站：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ
（29）華福證券有限責任公司
注冊地址：福州市五四路157號新天地大廈7、8層
辦公地址：福州市五四路157號新天地大廈7至10層
郵政編碼：350003
法定代表人：黃金琳
開放式基金業務聯系人：張騰
聯系電話：0591－87383623
開放式基金業務傳真：0591－87383610
統一客戶服務電話：96326（福建省外請先撥0591）
公司網址：ｗｗｗ．ｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（30）東海證券有限責任公司
注冊地址：江蘇省常州市延陵西路23號投資廣場18－19樓
辦公地址：江蘇省常州市延陵西路23號投資廣場18－19樓
法定代表人姓名： 朱科敏
基金業務對外聯系人姓名：李濤
聯系電話：0519－88157761
聯系傳真：0519－88157761
公司網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
免費服務熱線： 400－888－8588
（31）民生證券股份有限公司
注冊地址：北京市朝陽區朝陽門外大街16號中國人壽大廈
法定代表人：岳獻春
注冊資金：21．77億人民幣
辦公地址： 北京市東城區建國門內大街28號民生金融中心Ａ座16層
郵政編碼：100005
客服電話：4006198888
聯系人： 趙明
業務聯系電話：010－85127622
公司網站（ｗｗｗ．ｍｓｚｑ．ｃｏｍ）
（32）金元證券股份有限公司
注冊地址：海口市南寶路36號證券大廈4樓
郵政編碼：570206
法定代表人： 陸濤
辦公地址： 深圳市深南大道4001號時代金融中心17層
郵政編碼：518048
客服電話：400－8888－228
聯系人：許方迪
業務聯系電話：0755－83025022
公司網站：ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｎ
（33）國元證券股份有限公司
法定代表人： 鳳良志
注冊地址： 合肥市壽春路179號
辦公地址：合肥市壽春路179號
聯系人： 陳琳琳、李飛
開放式基金咨詢電話：全國：95578
開放式基金業務傳真：0551—2272100
公司網站：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ（國元證券網）
（34）華夏銀行股份有限公司
注冊地址：北京市東城區建國門內大街22號
辦公地址：京市東城區建國門內大街22號
法定代表人：吳 建
客戶服務電話：95577
網址：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ
（35）光大證券股份有限公司
注冊地址： 上海市靜安區新閘路1508號
辦公地址： 上海市靜安區新閘路1508號
法定代表人： 徐浩明
聯系人： 劉晨、李芳芳
電話： 021－22169999
傳真： 021－22169134
客戶服務電話： 4008888788、10108998
公司網址： ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ
（36） 信達證券股份有限公司
注冊（辦公）地址：北京市西城區鬧市口大街9號院1號樓
法定代表人：高冠江
聯系人：唐靜
聯系電話：010－63081000
傳真：010－63080978
客服電話：400－800－8899
公司網址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ
（37） 中信萬通證券有限責任公司
法定代表人：張智河
注冊地址：青島市嶗山區苗嶺路29號澳柯瑪大廈15層（1507－1510室）
辦公地址：青島市嶗山區深圳路222號青島國際金融廣場1號樓第20層（266061）
基金業務聯系人：吳忠超
電話：0532－85022326
傳真：0532－85022605
客戶服務電話：0532－96577
公司網址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ
（38）方正證券股份有限公司
注冊地址：湖南省長沙市芙蓉中路二段華僑國際大廈22－24層
公司地址：湖南省長沙市芙蓉中路二段華僑國際大廈22－24層
法定代表人：雷杰
聯系人：彭博
電話：0731－85832343
傳真：0731－85832214
全國統一客服熱線：95571
方正證券網站：ｗｗｗ．ｆｏｕｎｄｅｒｓｃ．ｃｏｍ
（39）第一創業證券股份有限公司
注冊地址：廣東省深圳市羅湖區筍崗路12號中民時代廣場Ｂ座25、26層
辦公地址：廣東省深圳市羅湖區筍崗路12號中民時代廣場Ｂ座25、26層
法定代表人：劉學民
客戶服務或投訴電話：4008881888
公司網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｉｒｓｔｃａｐｉｔａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
（40）國海證券股份有限公司
注冊地址：廣西桂林市輔星路13號
法定代表人：張雅鋒
聯系人： 牛孟宇
電話：0755－83709350
傳真：0755－83704850
客服電話：95563
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ
（41）深圳眾祿基金銷售有限公司
辦公地址：深圳市羅湖區深南東路5047號發展銀行大廈25樓Ｉ、Ｊ單元
法定代表人：薛峰
注冊資本：2000萬元人民幣
組織形式：有限責任公司
存續期間：持續經營
聯系人：湯素婭
電話：0755－33227950
傳真：0755－82080798
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｌｆｕｎｄ．ｃｎ及ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｊｍｍｗ．ｃｏｍ
（42）上海好買基金銷售有限公司
注冊地址： 上海市虹口區場中路685弄37號4號樓449室
辦公地址：上海市浦東新區浦東南路1118號鄂爾多斯國際大廈9樓
法定代表人：楊文斌[微博]
聯系人： 張茹
電話： 021－58870011
傳真： 68596916
公司網址：ｗｗｗ．ｅｈｏｗｂｕｙ．ｃｏｍ
客服電話：400－700－9665
（43）杭州數米基金銷售有限公司
辦公地址：浙江省杭州市濱江區江南大道3588號恒生大廈12樓
法定代表人：陳柏青
聯系人：周嬿旻
電話：0571－28829790，021－60897869
傳真：0571－26698533
數米基金網站：ｗｗｗ．ｆｕｎｄ123．ｃｎ
數米基金客戶服務電話：4000－766－123
（44）上海長量基金銷售投資顧問有限公司
注冊地址：上海市浦東新區高翔路526號2幢220室
辦公地址：上海市浦東新區浦東大道555號裕景國際Ｂ座16層
法定代表人：張躍偉
聯系人：沈雯斌
聯系電話：021－58788678－8201
傳真：021—58787698
客服電話：400－089－1289
公司網站： ｗｗｗ．ｅｒｉｃｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ
（45）包商銀行股份有限公司[微博]：
注冊地址：內蒙古包頭市鋼鐵大街6號
辦公地址：內蒙古包頭市鋼鐵大街6號
法定代表人：李鎮西
聯系電話：0472－5109729
傳真：0472－5176541
聯系人：劉芳
公司網址：ｗｗｗ．ｂｓｂ．ｃｏｍ．ｃｎ
客服電話：內蒙古地區：0472－96016
北京地區：010－96016
寧波地區：0574－967210
深圳地區：0755－967210
成都地區：028－65558555
（46） 浙江同花順基金銷售有限公司
注冊地址：浙江省杭州市文二西路一號元茂大廈 903
辦公地址：浙江省杭州市文二西路一號元茂大廈 903
法定代表人：李曉濤
網站：ｗｗｗ．ｉｊｉｊｉｎ．ｃｎ
客服電話：95105885
（47）諾亞正行（上海）基金銷售投資顧問有限公司
住所：上海市金山區廊下鎮漕廊公路7650號205室
辦公地址：上海市浦東新區陸家嘴銀城中路68號時代金融中心8樓801
法定代表人：汪靜波
聯系電話： 021－38602377
傳真： 021－38509777
聯系人：方成
客服電話： 400－821－5399
公司網址： ｈｔｔｐ：ｗｗｗ．ｎｏａｈ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ
（48）東北證券股份有限公司
地址：長春市自由大路1138號
法人代表：矯正中
聯系人：安巖巖
電話：0431－85096517
傳真：0431－85096795
客服電話：4006－000686
公司網址：ｗｗｗ．ｎｅｓｃ．ｃｎ
（49）西南證券股份有限公司
注冊地址：重慶市江北區橋北苑 8 號
辦公地址：重慶市江北區橋北苑 8 號西南證券大廈
法定代表人：余維佳
電話：023－63786141
傳真：023－63786212
聯系人：張煜
客服電話：4008096096
網址：ｗｗｗ．ｓｗｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
（50）北京展恒基金銷售有限公司
注冊地址：北京市順義區后沙峪鎮安富街 6 號
法定代表人：閆振杰[微博]
客服電話：400－888－6661
公司網站：ｗｗｗ．ｍｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ
（51）山西證券股份有限公司
注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國際貿易中心東塔樓
法定代表人：侯巍
聯系人：郭熠
聯系電話：0351－8686659
傳真：0351－8686619
客戶服務電話：400－666－1618、95573
網址：ｗｗｗ．ｉ618．ｃｏｍ．ｃｎ
（52）和訊信息科技有限公司
注冊地址：北京市朝陽區朝外大街22號泛利大廈10層
法定代表人：王莉
客戶服務電話：400－920－0022／ 021－20835588
網址：ｌｉｃａｉｋｅ．ｈｅｘｕｎ．ｃｏｍ
基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。
（二）注冊登記機構：
名稱：諾德基金管理有限公司
住所：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
辦公地址：上海市浦東陸家嘴環路1233號匯亞大廈12樓
法定代表人：楊憶風
客戶服務電話：400－888－0009021－68604888
傳真：021－68882526
聯系人：張欣
網址：ｗｗｗ．ｌｏｒｄａｂｂｅｔｔｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
（三）律師事務所與經辦律師：
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
辦公地址：上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
負責人：廖海
聯系電話：（021）51150298
傳真：（021）51150398
經辦律師：廖海、田衛紅
（四）會計師事務所：
名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司
注冊地址：上海市浦東新區陸家嘴環路1318號星展銀行大廈6樓
辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓
法定代表人：楊紹信
電話：（021）23238888
傳真：（021）23238800
聯系人： 郁豪偉
經辦會計師： 汪棣 薛競
四、基金的名稱
基金的名稱：諾德價值優勢股票型證券投資基金
基金類型：契約型開放式
五、基金的投資
（一）投資目標
本基金重點關注處于上升周期的行業，投資于具有持續競爭優勢和增長潛力的上市公司，分享中國經濟和資本市場高速增長的成果。基于對全球經濟的增長、中國經濟的產業布局、上市公司質地、投資風險等因素的深入分析，在有效控制風險的前提下為基金份額持有人創造超越基準指數的長期穩定回報。
（二）投資理念
本基金秉承和深化價值投資理念，重視行業中長期的發展前景，強調對上市公司基本面的深入研究，精心挑選優勢行業中的優勢企業。在充分挖掘企業的投資價值基礎上，進行中長期投資。
本基金重視自上而下的邏輯梳理，通過對宏觀經濟中制度性、結構性或周期性發展趨勢的研究，把握全球以及中國宏觀主題的變遷，從而了解中國產業演進的趨勢，尋找到中長期發展趨勢良好的行業。本基金管理人認為：全球化、工業深化、城市化、人民幣升值將是未來中國經濟增長的四大主題，將這四大主題貫徹到研究中，以此確立優勢行業的長期增長點。
本基金重視自下而上研究方法的結合，通過建立一套良好的定量和定性的篩選體系，力圖選出具有堅實良好業務基礎和盈利模式及良好成長潛力和價值的公司。對于密切跟蹤的上市公司，本基金在對財務報表進行深入考查的同時，還特別強調實地考察，了解各級管理人員，訪問客戶，供應商和競爭對手。此外，還注重預期的投資收益相對于投資風險的適度匹配。
■
（三）投資范圍
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括投資于國內依法發行上市的股票、債券、權證以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。若法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
具體投資范圍及比例分別為：
●股票所占基金資產比例60－95％
●債券及其他貨幣市場工具所占基金資產比例0－35％
●保持不低于基金資產凈值5％的現金或者到期日在一年以內的政府債券。
當法律法規的相關規定變更時，基金管理人在履行適當程序后可對上述資產配置比例進行適當調整。
（四）投資策略
本基金充分借鑒諾德·安博特（Ｌｏｒｄ Ａｂｂｅｔｔ）全球行之有效的投資理念和技術，包括嚴謹的投資管理流程、資產配置技術、股票篩選模型、股票分析系統、組合配置模型、風險管理模型等，并依據中國資本市場的具體特征，做出相應調整，形成具有本土化特點的投資策略。
1．資產配置策略
資產配置的決策過程中，本基金綜合考慮宏觀經濟因素、市場因素、政策因素、微觀因素等多層次，最終落實到股票資產在資產配置中的比重。本基金將定期對中國經濟與世界經濟發展進行回顧和分析，對未來經濟運行趨勢做出預期判斷，綜合評價宏觀經濟環境的變化對股票、債券市場的影響。本基金還要考查國家貨幣政策、匯率政策、財政政策等對未來證券市場的影響。在微觀角度，本基金將跟蹤分析各個行業景氣、所處的產業周期、市場發展前景、產業鏈上的價值創造等等，結合未來中國經濟增長的投資主題，尋找具有長期競爭優勢的行業。本基金同時對上市公司的核心競爭力進行分析，包括管理者素質、市場營銷能力、技術創新能力、專有技術、特許權、品牌、重要客戶等，全面評估企業的投資價值。最后，本基金結合市場資金的供求關系，來判斷貨幣環境、市場資金的變化對證券市場的影響。
■
2．股票投資策略
本基金將奉行“雙優勢”的股票投資策略，即對優勢行業中的優勢個股給予超額配置。優勢行業中的優勢公司，將會表現出持續的高增長性，需要給以較高的估值水平。在研究的過程中，本基金將對各個行業進行排序，從周期特征、成長潛力、競爭優勢、產業組織特征、估值水平、投資風險等多個方面進行打分，從而找到具有明顯相對優勢的行業。對于行業中的上市公司，本基金的行業研究員將進行持續跟蹤研究，從管理層素質、業務發展模式、財務質量、成長前景、估值水平、流動性等多個方面進行打分，從而找到具有明顯相對優勢的上市公司。
如下圖所示：雙優勢的品種一般落在第Ｉ象限，本基金將對此品種持續跟蹤，在投資組合的配置中給予最高級別的比重。對于一般行業中的優勢公司，即落在第ＩＩ象限的公司，基金管理人給予適當配置；較差行業中的較差公司，即落在第ＩＩＩ象限的公司，本基金更關注其市場轉型的機會；較好行業中的較差公司，即落在第ＩＶ象限的公司中，本基金更關注其選擇性的機會。轉型和選擇的投資品種一般給予較低的配置比重，同時會根據上市公司的風險情況適當調整。
■
（1）“自上而下”選擇優勢行業
在選擇行業時，本基金管理人強調自上而下的分析方法，即基于全球以及中國宏觀主題的變遷來把握中國產業演進的趨勢，而挖掘長期收益的行業。首先需要立足于全球視野，進行研究經濟運行的趨勢對證券市場的影響，然后考察不同類別行業的投資價值，重點分析行業景氣程度、所處產業周期階段、市場發展前景、產業鏈上的價值創造等等。在將宏觀與行業研究結合上，本基金管理人緊扣未來投資主題，主要是全球化、工業化、城市化、人民幣升值四大主題。
■
全球化
全球化推動全球經濟資源的重新配置，加快資本在全球范圍內的流動，使得基金管理人必須站在國際化估值的角度評估中國的上市公司。從全球定價和資源價值角度，具有明顯稀缺性的部分中國資源性行業存在被低估的可能；從全球布局和中國制造角度，具有勞動力成本優勢和消費市場優勢的汽車、化工、醫藥制造、通信設備等行業的競爭力將逐步增強；從中國定價和中國特色角度，一些政府壟斷行業（銀行、基礎設施、傳媒等）和具有中國民族特色的消費品（白酒、黃酒、茶葉），將是外資參與分享中國經濟增長的首選領域。
工業深化
中國經濟正在經歷著工業深化，這將是較為漫長的過程。工業深化的過程，使得中國經濟具有周期加成長的雙重特征，對待周期性行業應當考慮一定的成長特性。首先，工業深化的過程表現在產業的升級，制造業從高能耗、低技術密集向低能耗、高技術密集轉變，節能設備、數控機床、信息技術等產業將面臨較大機會。其次，在工業深化的過程中，生產型服務業也將會得到長足的發展，物流、金融、商業地產、機場、港口等行業將面臨強勁而持續的增長。
城市化
中國經濟的城市化具體表現為內地經濟的快速成長和新農村建設的高潮迭起，因此圍繞基礎設施建設的行業面臨持續的需求，水泥、工程機械、建設機械、建材等行業面臨良好的發展機遇。與此同時，城市化所帶來的消費升級，不僅使得耐用消費品行業（如汽車、消費類電子、品牌服飾）迎來高速增長，而且使得日常消費品行業（如食品、飲料、農產品）面臨更大發展機遇。
人民幣升值
中國強勁的經濟增長以及不斷增長的貿易順差，使得人民幣升值預期不斷增強，在人民幣升值預期下也存在眾多價值發現機會。特別在非貿易品領域，房地產、金融、零售、物流等行業優勢將逐步顯現。同時人民幣升值使得出口導向型企業更加重視國內市場的開發，進口替代型生產企業增長將會加速。
（2）“自下而上”選擇優勢企業
本基金還重視“自下而上”研究方法的結合，通過建立一套良好的定量和定性的篩選體系，力圖選出具有堅實良好商業基礎和盈利模式及良好成長潛力和價值的公司。本基金將依據一定的管理流程篩選三級股票池：初選股票池、優選股票池、核心股票池。第一級過濾主要是挑選重點為符合基金投資風格的全部股票；第二級過濾主要是對基本面定性分析考察，預測收益率的發展趨勢；第三級過濾主要是挑選符合條件的公司股票來構建投資組合備選庫。
■
第一，定量選擇
（ｉ）財務指標過濾
主要從盈利能力、成長能力、競爭能力三個方面，利用凈資產收益率、毛利率、主營業務增長率、主營利潤增長率、ＥＢＩＴ增長率、市場占有率、凈利潤率等多個財務指標進行篩選。在篩選過程中，考慮到不同行業的不同財務特性，本基金將根據中信標普ＧＩＣＳ行業分類標準，在細分行業內部進行篩選。
（ｉｉ）估值指標過濾
在財務指標的篩選基礎上，本基金還需要借助不同的價值評估指標進行進一步的篩選。這些指標分別是ＰＥ、ＰＢ、ＰＳ、ＰＥＧ、ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ 等，考慮到不同行業的不同財務特性，本基金將根據中信標普ＧＩＣＳ行業分類標準，在細分行業內部進行篩選。對于重點股票，本基金將逐步建立財務模型，并用ＥＶＡ、ＤＣＦ等方法進行深入地定量研究，從而發現上市公司的合理價值。
第二，定性選擇
能夠進入核心股票池的股票必須是研究員反復研究、實地考查并持續跟蹤的上市公司。這些公司必須治理結構完善、管理層激勵比較充分、財務透明，資產質量完好，處于上升周期行業等特點，分析師或基金經理與投資目標的管理層必須若干次有面對面地接觸和考察。定性的分析實際是考察上市公司的品質，是本基金精選個股的重要程序，本基金從五個方面綜合評價上市公司的品質：
（ｉ）合理的戰略目標和產業布局是企業運營成功的首要條件
只有能夠分享中國經濟的增長經營模式才是富有生機的盈利模式，本基金對上市公司所處行業的分析強調與四大投資主題關聯性，關聯性越高、越多的行業越有潛在機會。具有潛在機會的企業一般處于成長較快的行業當中，有價值的企業在成長行業中可以獲得溢價。此外，本基金重視企業在產業鏈中具有較強的議價能力，對上游和下游的壟斷定價是產業布局的核心。
（ｉｉ）誠信可靠、積極進取的管理層是企業成功的關鍵
管理層是企業的生命線，管理層是公司戰略的執行者，持續高速增長的實現者。本基金重視誠信踏實在管理層的人格魅力上的體現，具有較好品德和事業心的管理層才能領導好企業。與此同時，管理層的進取心不僅可以使企業的發展速度更快一些，而且還可能在關鍵時刻帶領企業走出困境。
（ｉｉｉ）完善的公司治理結構是企業經營持續的保證
本基金強調上市公司良好的內控制度是保證股東利益的關鍵，上市公司的股東、董事會、管理層之間需要建立完善的制約體系，以減少機會主義的存在。同時，本基金更強調必要的管理層激勵計劃是提升生產力的重要因素，在全流通背景下，管理層激勵計劃有利于使管理層的利益與股東的利益更為一致。
（ｉｖ）持續領先、難以模仿的核心競爭力是企業價值的源泉
核心競爭力來自于企業在行業內的壟斷優勢，比如圍繞資源的壟斷優勢（礦產、土地、機場、港口、百貨等），或者政府高度規制下的壟斷優勢（電信、金融、國防、電力等）。核心競爭力還來自于企業在市場上良好的品牌和渠道，在日常消費品和耐用消費品領域，食品、酒精飲料、中藥、汽車、家電、服裝等行業更可能具備良好的品牌和渠道。除此之外，在化工、機械、ＩＴ等行業，有較高壁壘和創新優勢的企業可獲得較高的溢價空間。
（ｖ）可復制的盈利模式及其廣闊的市場空間保證企業持續成長性
上市公司必須具有清晰健康的盈利模式才具有可擴張性。這種擴張力實際上是企業核心競爭力的擴張，體現在壟斷優勢的擴張、品牌和渠道優勢的擴張或者自主創新優勢的擴張。比如，自然資源儲備異常豐富的公司具有較強的擴張性，政府支持力度越大的公司能在擴張中占有先機；渠道根深蒂固是品牌擴張的基礎，品牌管理能力在擴張中保證正向效應；在周期高峰時，新產品開發優勢企業價值凸現，在周期低谷時，成本控制優勢企業價值凸現。
3．其他投資策略
除股票資產外，本基金的投資對象還包括貨幣市場工具、債券和可轉債、權證及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
本基金投資部分貨幣市場工具及債券的主要目的是在投資上保持必要的靈活性和運作空間，以更好控制風險、及時把握重大的投資機會。當股票市場風險顯著增大時，本基金將降低股票投資的倉位，增加對貨幣市場工具和債券的投資，在保證資產安全性、流動性的基礎上獲得一定收益。除此之外，本基金還可投資于可轉債，積極把握低風險下的獲利機會。
債券投資策略的關鍵是對未來利率走向的預測，并及時調整債券組合使其保持對利率波動的合理敏感性。本基金將首先根據對國內外經濟形勢的預測，分析市場投資環境的變化趨勢，重點關注利率趨勢變化；其次，在判斷利率變動趨勢時，全面分析宏觀經濟、貨幣政策與財政政策、債券市場政策趨勢、物價水平變化趨勢等因素，對利率走勢形成合理預期。
在利率合理預期的基礎上，通過久期管理，穩健地進行債券投資，控制債券投資風險。尤其是在預期利率上升的時候，嚴格控制，保持債券投資組合較短的久期，降低債券投資風險。
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利于基金資產增值，有利于加強基金風險控制。
（五）業績比較基準
如果指數編制單位停止計算編制該指數或更改指數名稱、或有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出，本基金管理人與本基金托管人協商達成一致后有權對此基準進行調整并及時公告。
本基金為股票型基金，在考慮了基金股票組合的投資標的、構建流程以及市場上各個股票指數的編制方法和歷史情況后，基金管理人選定滬深300指數作為本基金股票組合的業績基準；債券組合的業績基準則采用了市場上通用的上證國債指數。
本基金的股票資產占基金資產的60％－95％。在正常的市場情況下，基金的平均股票倉位約為本基金資產凈值的80％，所以，業績基準中的這一資產配置比例可以反映本基金的風險收益特征。
（六）風險收益特征
本基金為股票型證券投資基金，為證券投資基金中的中高風險品種。長期平均的風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，低于成長型股票基金。
六、基金的投資組合報告
※本投資組合報告內容節選自《諾德價值優勢股票型證券投資基金季度報告》（2013第1季度）》，報告截至日期為2013年3月31日。
（一） 報告期末基金資產組合情況
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（二） 報告期末按行業分類的股票投資組合
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（三）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
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（四）報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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（五）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
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（六）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
（七）報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
（八）報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
8．1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。
8．2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期末未持有股指期貨。
（九）投資組合報告附注
9．1 2013年2月22日，貴州茅臺酒股份有限公司控股子公司貴州茅臺酒銷售有限公司收到貴州省物價局《行政處罰決定書》（黔價處［2013］1號）。該決定書認為：貴州茅臺酒銷售有限公司對全國經銷商向第三人銷售茅臺酒的最低價格進行限定，違反了《中華人民共和國反壟斷法》第十四條的規定，并作出罰款二億四千七百萬元的行政處罰。
對該股票投資決策程序的說明：該股票根據公司個股入庫程序進入備選池，并由研究員定期跟蹤及分析，本基金管理人已較長時間跟蹤該股票，并看好其投資價值。公司受貴州省物價局處罰一事公告當日，本基金管理人即啟動風控程序將其納入禁止池。此后經進一步了解和分析，認為此次針對銷售事件的調查已經結束，違法事實和處罰結論已經清晰，罰款金額對公司財務狀況和現金流量不會產生重大影響，對公司業務開展也無實質性影響。基金經理認為該事件不改變對貴州茅臺投資價值的判斷，也不構成調整既有組合結構的理由，決定繼續持有該股票。
其余九名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
9．2 本基金本報告期內投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
9．3 其他各項資產構成
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9．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券．
9．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
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七、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
（一）基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表
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（二）自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
諾德價值優勢股票型證券投資基金
累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2007年4月19日至2013年3月31日）
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注：諾德價值優勢基金成立于2007年4月19日，圖示時間段為2007年4月19日至2013年3月31日。
本基金建倉期間自2007年4月19日至2007年10月18日，報告期結束資產配置比例符合本基金基金合同規定。
八、基金的費用與稅收
（一）基金費用的種類
1．基金管理人的管理費；
2．基金托管人的托管費；
3．基金財產撥劃支付的銀行費用；
4．基金合同生效后的信息披露費用；
5．基金份額持有人大會費用；
6．基金合同生效后與基金有關的會計師費和律師費；
7．基金的證券交易費用；
8．按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其他費用。
（二）上述基金費用由基金管理人在法律規定的范圍內按照公允的市場價格確定，法律法規另有規定時從其規定。
（三）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1．基金管理人的管理費
在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年管理費率÷當年天數，本基金年管理費率為1．5％
Ｈ為每日應計提的基金管理費
Ｅ為前一日基金資產凈值
基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
2．基金托管人的托管費
在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年托管費率÷當年天數，本基金年托管費率為0．25％
Ｈ為每日應計提的基金托管費
Ｅ為前一日基金資產凈值
基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，經基金托管人復核后于次月首日起3個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人，若遇法定節假日、休息日，支付日期順延。
3．上述（一）中3到8項費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用支出金額支付，列入或攤入當期基金費用。
（四）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金募集期間所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他費用不從基金財產中支付。
（五）基金管理人和基金托管人可根據基金發展情況調整基金管理費率和基金托管費率。降低基金管理費率和基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前3個工作日在指定媒體上刊登公告。
（六）基金稅收
基金和基金份額持有人根據國家法律法規的規定，履行納稅義務。
九、招募說明書更新部分說明
本基金于2007年4月19日成立，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合基金管理人對本基金實施的投資經營活動，對最近一次公布的招募說明書進行內容補充和更新，文字部分內容更新至2013年4月18日，數據部分內容更新至2013年3月31日，現就有關具體更新內容說明如下：
（一）在“重要提示”部分，對招募說明書所載內容、財務數據和凈值表現截止日期進行說明。
（二）在“三、基金管理人”部分，對基金管理人概況和主要人員情況進行了更新。
（三）在“四、基金托管人”部分，對基金托管人情況進行了更新。
（四）在“五、相關服務機構”部分，更新了部分代銷機構的信息。
（五）在“十、基金的投資組合報告”中，根據本基金實際運作情況更新了最近一期投資組合報告的內容。
（六）在“十一、基金的業績”中，根據基金的實際運作情況，對本基金的業績進行了說明。
（七）在“二十一、基金托管協議的內容摘要”中，對基金托管人注冊資本進行了更新。
（八）在“二十三、其他應披露事項”中，對披露的重要定期報告等重大公告事項予以說明。
諾德基金管理有限公司
二〇一三年五月三十日
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