摩根士丹利華鑫多元收益債券型證券投資基金
基金管理人：摩根士丹利華鑫基金[微博]管理有限公司
基金托管人：中國建設銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一三年四月十九日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司[微博]根據本基金合同規定，于2013年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2013年1月1日起至3月31日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
1、大摩多元收益債券Ａ：
■
2、大摩多元收益債券Ｃ：
■
3．2．2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
摩根士丹利華鑫多元收益債券型證券投資基金
累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2012年8月28日至2013年3月31日）
1．大摩多元收益債券Ａ：
■
2．大摩多元收益債券Ｃ：
■
注：1．本基金基金合同于2012年8月28日正式生效，截至本報告期末未滿一年。
2．按照本基金基金合同的規定，基金管理人自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。建倉期結束時本基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。
§4管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1、基金經理任職日期為基金合同生效之日；
2、基金經理任職已按規定在中國證券投資基金業協會辦理完畢基金經理注冊；
3、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況說明
報告期內，基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、基金合同及其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在認真控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及內部相關制度和流程，通過流程和系統控制保證有效實現公平交易管理要求，并通過對投資交易行為的監控和分析，確保基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待。本報告期，基金管理人嚴格執行各項公平交易制度及流程。
經對報告期內公司管理所有投資組合的整體收益率差異、分投資類別（股票、債券）的收益率差異，連續四個季度期間內、不同時間窗下（如日內、3日內、5日內）不同投資組合同向交易的交易價差進行分析，未發現異常情況。
4．3．2 異常交易行為的專項說明
報告期內，本基金未出現基金管理人管理的所有投資組合參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5％的情況，基金管理人未發現異常交易行為。
4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4．4．1報告期內基金投資策略和運作分析
2013年一季度，中國經濟呈現“弱復蘇”格局，ＰＭＩ指數和微觀行業指數回升幅度偏低，暗示需求擴張疲弱，經濟擴張動能并不強勁。在經濟初次下臺階后，企業盈利能力難以顯著改善，經濟走勢仍然無法立刻呈現方向性突破，通脹和增長的反彈幅度都不大。在市場預期從強復蘇到弱復蘇的轉換中，股票市場和債券市場出現了大幅波動。
一季度中，經濟基本面和資金面雙輪驅動下債券市場出現大幅上漲。房地產政策調控的再次收緊、經濟擴張動能的減弱和央行公開市場啟用常態化流動性調節工具，以及銀監會對理財資金投資運作的規范大大提升了債券需求，各品種收益率曲線均出現了平坦化下行，信用利差降低到歷史低位。
2013年一季度，本基金秉承穩健、專業的投資理念，審慎投資，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求長期、穩定的回報。基于對宏觀經濟、政策形勢、利率走勢、信用狀況等驅動因素的判斷，結合大類資產的估值水平和風險收益特征，一季度適度增加杠桿和久期，在嚴格甄選信用風險的基礎上重點持有中高等級企業債，獲得了穩定的利息收益和超額資本利得，同時擇機增加了轉債配置。
4．4．2報告期內基金的業績表現
本報告期截至2013年3月31日，本基金Ａ類份額凈值為1．052元，累計份額凈值為1．052元，Ｃ類份額凈值為1．049元，累計份額凈值為1．049元；報告期內Ａ類基金份額凈值增長率為3．44％，Ｃ類基金份額凈值增長率為3．35％，同期業績比較基準收益率為1．42％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2013年二季度，中國經濟仍將延續弱復蘇趨勢。投資的和外需改善帶來的周期力量使經濟仍在上升的通道中。在經濟觸底的背景下，居民戶收入增長將逐步穩定下來，消費的下降過程接近尾聲。企業盈利的恢復和經濟前景的改觀將抑制制造業投資的繼續下滑。中國新一屆政府啟程出征，將通過積極穩妥推動市場化改革，提高增長質量來實現經濟持久發展和保持政策的穩定，改革所釋放的政策紅利將有助于提升行政效率和資本投資動力。盡管地產調控和針對影子銀行的監管可能對經濟形成沖擊，但是央行仍然有空間對總量政策進行調節，以對沖監管加強對經濟形成的負面影響。
基于此，我們預期二季度總體經濟仍將繼續回升，因為阻力因素的影響，回升節奏可能較之前預期延后。流動性將保持適度寬松，較低的融資成本使得實體融資行為保持活躍，對經濟構成正面支撐，宏觀經濟仍表現為溫和復蘇格局，同時通脹風險不大，對利率市場影響略偏正面。流動性方面考慮到二季度經濟延續溫和復蘇以及通脹壓力不大的情況，我們預計央行的政策工具準備金率和利率都將保持穩定。
2013年二季度，股票和債券市場的上升空間有限，系統性機會難現。收益率曲線的大幅下行已充分反映復蘇受阻和資金面充裕的預期，整體債券市場的估值優勢已不在。本基金將堅持平衡收益與風險的原則，未來一個季度的投資策略將在防御為先的基礎上擇機把握大類資產機會，我們將控制組合的久期和杠桿，適度增加轉債配置以享受股市結構性機會、轉債的稀缺帶來的溢價收益并適時鎖定收益。本基金將秉承穩健、專業的投資理念，勤勉盡責地維護持有人的利益。
§5投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
本基金本報告期末未持有股票。
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票。
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5．8．1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金為債券型基金。根據有關法律法規及基金合同規定，本基金不參與股指期貨交易。
5．8．2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金為債券型基金。根據有關法律法規及基金合同規定，本基金不參與股指期貨交易。
5．9 投資組合報告附注
5．9．1 本基金投資的前十名證券的發行主體未出現本報告期內被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．9．2 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．9．3 其他資產構成
■
5．9．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．9．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有股票。
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7備查文件目錄
7．1 備查文件目錄
1、中國證監會核準本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管協議；
4、本基金招募說明書；
5、基金管理人業務資格批件、營業執照；
6、基金托管人業務資格批件、營業執照；
7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。
7．2 存放地點
基金管理人、基金托管人處。
7．3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件，還可以通過基金管理人網站查閱或下載。
摩根士丹利華鑫基金管理有限公司
二〇一三年四月十九日
基金簡稱
大摩多元收益債券
基金主代碼
233012
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2012年8月28日
報告期末基金份額總額
554，742，541．93份
投資目標
在嚴格控制風險的前提下，通過積極主動的投資管理，合理配置債券等固定收益類金融工具和權益類資產，力爭使投資者獲得長期穩定的投資回報。
投資策略
本基金對公司／企業債券特有的風險進行綜合分析和評估，結合市場利率變化趨勢、久期配置、市場供需、組合總體投資策略和組合流動性要求等因素，選擇相對投資價值較高的證券投資。此外，本基金還可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為杠桿，投資于收益率高于融資成本的其它獲利機會（包括期限較長或同期限不同市場的逆回購），以獲取額外收益。
本基金主要采取定量與定性分析相結合的方法、行業配置與個股精選，投資于權益類投資工具類資產（股票、權證等）。
業績比較基準
90％×中信標普全債指數收益率＋10％×滬深300指數收益率
風險收益特征
本基金為債券型基金，屬于證券投資基金中的低風險的品種，其預期風險與收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
摩根士丹利華鑫基金管理有限公司
基金托管人
中國建設銀行股份有限公司[微博]
下屬兩級基金的基金簡稱
大摩多元收益債券Ａ
大摩多元收益債券Ｃ
下屬兩級基金的交易代碼
233012
233013
報告期末下屬兩級基金的份額總額
209，264，323．11份
345，478，218．82份
基金簡稱
報告期（2013年1月1日－2013年3月31日）
大摩多元收益債券Ａ
大摩多元收益債券Ｃ
1．本期已實現收益
17，789，842．88
27，185，412．66
2．本期利潤
15，222，367．32
22，644，259．10
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0430
0．0407
4．期末基金資產凈值
220，093，929．43
362，336，666．86
5．期末基金份額凈值
1．052
1．049
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
3．44％
0．35％
1．42％
0．17％
2．02％
0．18％
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
3．35％
0．36％
1．42％
0．17％
1．93％
0．19％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
李軼
本基金基金經理
2012－8－28
－
8
中央財經大學投資經濟系國民經濟學碩士。2005年7月加入本公司，從事固定收益研究，歷任債券研究員、基金經理助理。
姓名
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
－
－
其中：股票
－
－
2
固定收益投資
632，913，924．77
71．58
其中：債券
632，913，924．77
71．58
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
70，000，345．00
7．92
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
39，333，904．29
4．45
6
其他各項資產
141，917，287．44
16．05
7
合計
884，165，461．50
100．00
姓名
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
－
－
2
央行票據
－
－
3
金融債券
100，100，000．00
17．19
其中：政策性金融債
100，100，000．00
17．19
4
企業債券
167，609，684．00
28．78
5
企業短期融資券
－
－
6
中期票據
－
－
7
可轉債
365，204，240．77
62．70
8
其他
－
－
9
合計
632，913，924．77
108．67
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
1，776，430
180，911，631．20
31．06
2
113003
重工轉債
1，035，980
119，811，087．00
20．57
3
120419
12農發19
1，000，000
100，100，000．00
17．19
4
1280326
12秦開債
800，000
83，104，000．00
14．27
5
1280116
12吉安城投債
500，000
52，920，000．00
9．09
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
96，519．28
2
應收證券清算款
131，379，949．25
3
應收股利
－
4
應收利息
8，714，645．98
5
應收申購款
1，726，172．93
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
141，917，287．44
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
180，911，631．20
31．06
2
113003
重工轉債
119，811，087．00
20．57
3
110017
中海轉債
19，898，344．20
3．42
4
113002
工行轉債
15，299，208．60
2．63
項目
大摩多元收益債券Ａ
大摩多元收益債券Ｃ
本報告期期初基金份額總額
488，476，455．90
807，628，697．82
本報告期基金總申購份額
45，752，179．58
103，693，794．04
減：本報告期基金總贖回份額
324，964，312．37
565，844，273．04
本報告期基金拆分變動份額
－
－
本報告期期末基金份額總額
209，264，323．11
345，478，218．82
進入【新浪財經股吧】討論