基金管理人：諾德基金[微博]管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　報告送出日期： 二〇一三年四月十八日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司[微博]根據本基金合同規定，于2013年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　本報告期自2013年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金產品概況

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　　§3 主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1 主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注：1.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　3.2 基金凈值表現

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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　　3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　諾德價值優勢股票型證券投資基金

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2007年4月19日至2013年3月31日）

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　　注：諾德價值優勢基金成立于2007年4月19日，圖示時間段為2007年4月19日至2013年3月31日。

　　本基金建倉期間自2007年4月19日至2007年10月18日，報告期結束資產配置比例符合本基金基金合同規定。

　　§4 管理人報告

　　4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　注：任職日期是指本公司總經理辦公會作出決定并履行必要備案程序后對外公告的任職日期；證券從業的含義遵守行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

　　4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執行情況

　　本公司已經建立了投資決策及交易內控制度，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，維護投資者的利益。此外，本基金管理人還建立了公平交易制度，確保不同基金在買賣同一證券時，按照比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。公司交易系統中使用公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公平交易模塊進行委托。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　公司根據中國證監會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，制定了《諾德基金管理有限公司異常交易監控與報告管理辦法》，明確公司對投資組合的同向與反向交易和其他日常交易行為進行監控，并對發現的異常交易行為進行報告。該辦法覆蓋異常交易的類型、界定標準、監控方法與識別程序、對異常交易的分析報告等內容并得到有效執行。本報告期內，本基金未有參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量 5%的交易，也未發現存在不公平交易的情況。

　　4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析

　　以春節為界，2013年一季度市場總體呈現先單邊上漲后震蕩下跌的走勢，但市場結構分化嚴重，創業板指數上漲21.38%，而以上證50、滬深300為代表的藍籌指數略有下跌。報告期內，滬深300指數下跌1.10%。

　　一季度本基金延續了穩定倉位、均衡配置、相對分散投資、偏重價值風格的投資策略，側重投資于金融服務、商業貿易、食品飲料等行業。報告期內跑輸業績比較基準的主要原因是配置風格較多地偏向于價值型個股，對成長型個股配置力度不夠。

　　本基金的長期策略是在穩定倉位的基礎上，通過精選行業和個股達到相對穩定的業績回報，爭取戰勝市場。

　　4.4.2 報告期內基金的業績表現

　　截至2013年3月31日，本基金份額凈值為 0.8022元，累計凈值為 0.8022元。本報告期份額凈值增長率為-2.22%，同期業績比較基準增長率為 -0.61%。

　　4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　展望2013年，經濟減速進入尾聲，各項宏觀經濟指標有望企穩，市場對制度性變革帶來的政策紅利充滿期待。A股市場在經歷了三年多的估值和盈利深度調整之后，有望進入較好的投資時期。

　　在上述大背景下，具體到2013年二季度，我們認為市場面臨著短期的壓力，主要體現在周邊國際形勢、地產調控政策以及禽流感疫情發展態勢上。我們認為，市場可能需要等待這些不確定因素明朗，才能回歸到對經濟基本面的反映上來。

　　§5 投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產組合情況

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　　5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合

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　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

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　　5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

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　　5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

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　　5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

　　本基金本報告期末未持有資產支持證券。

　　5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

　　本基金本報告期末未持有權證。

　　5.8 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　5.8.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

　　本基金本報告期末未持有股指期貨。

　　5.8.2 本基金投資股指期貨的投資政策

　　本基金本報告期末未持有股指期貨。

　　5.9 投資組合報告附注

　　5.9.1 2013年2月22日，貴州茅臺酒股份有限公司控股子公司貴州茅臺酒銷售有限公司收到貴州省物價局《行政處罰決定書》（黔價處[2013]1號）。該決定書認為：貴州茅臺酒銷售有限公司對全國經銷商向第三人銷售茅臺酒的最低價格進行限定，違反了《中華人民共和國反壟斷法》第十四條的規定，并作出罰款二億四千七百萬元的行政處罰。

　　對該股票投資決策程序的說明：該股票根據公司個股入庫程序進入備選池，并由研究員定期跟蹤及分析，本基金管理人已較長時間跟蹤該股票，并看好其投資價值。公司受貴州省物價局處罰一事公告當日，本基金管理人即啟動風控程序將其納入禁止池。此后經進一步了解和分析，認為此次針對銷售事件的調查已經結束，違法事實和處罰結論已經清晰，罰款金額對公司財務狀況和現金流量不會產生重大影響，對公司業務開展也無實質性影響。基金經理認為該事件不改變對貴州茅臺投資價值的判斷，也不構成調整既有組合結構的理由，決定繼續持有該股票。

　　其余九名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　5.9.2 本基金本報告期內投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　5.9.3 其他各項資產構成

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　　5.9.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券.

　　5.9.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

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　　§6 開放式基金份額變動

　　單位：份

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　　注：總申購份額含轉換入份額；總贖回份額含轉換出份額。

　　§7 影響投資者決策的其他重要信息

　　無。

　　§8 備查文件目錄

　　8.1 備查文件目錄

　　1、中國證監會《關于同意諾德價值優勢股票型證券投資基金募集的批復》。

　　2、《諾德價值優勢股票型證券投資基金基金合同》。

　　3、《諾德價值優勢股票型證券投資基金招募說明書》。

　　4、諾德基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。

　　5、諾德價值優勢股票型證券投資基金本季度報告原文。

　　6、諾德基金管理有限公司董事會決議。

　　8.2 存放地點

　　基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網站：http://www.nuodefund.com

　　8.3 查閱方式

　　投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人諾德基金管理有限公司，咨詢電話400-888-0009、(021)68604888，或發電子郵件，E-mail:service@lordabbettchina.com。

　　諾德基金管理有限公司

　　二〇一三年四月十八日

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