QFII對藍籌股穩定有一定意義，但想要靠這種資金去扭轉市場格局，“難度較大”

　　理財周報記者 李滬生/上海報道

　　QFII，一直被看做市場的先驅者，其帶來的市場信號被眾多投資者所跟蹤。

　　海通證券國際部和中金公司上海淮海中路證券營業部（以下簡稱中金營業部）一直以來都被認為是QFII的大本營。11月12日，13只藍籌股驚現大宗交易，買入方均為海通證券國際部。理財周報記者經過多方證實，此舉確為QFII所為。

　　時隔8天后，11月20日，中國證監會召開通氣會，稱近期QFII審批速度明顯加快，已有199家境外機構獲批QFII資格，QFII總數即將突破200家。

　　緊接著，11月21日當天，全球最大的資產管理機構富蘭克林鄧普頓投資宣布，已正式啟動一只中國機會基金。該基金將直接或間接投資中國A股、中國B股以及在中國香港上市的H股和紅籌股。在正常市況下，該基金至少70%的資產將投資中國A股。

　　種種跡象表明，QFII很可能會帶動新一波中國A股市場熱潮。對此，業內人士表示，維穩的可能性大過扭轉格局。

　　QFII平價買賣13只藍籌股，

　　海通與申銀萬國[微博]獨攬

　　11月12日，有13只藍籌股驚現大宗交易，分別為中國太保、中國石油、中國石化、中國神華、中國交建、中國建筑、三一重工[微博]、農業銀行、建設銀行、海螺水泥、長江電力、保利地產[微博]和包鋼稀土。所有成交均為平價交易。值得一提的是，賣方營業部均為申銀萬國證券上海新昌路營業部，買入方為海通證券國際部。

　　從數據可以看出，曾大手筆買入銀行股的海通證券國際部投資標的已不僅限于銀行股，還擴展到了中國石油、中國石化、中國太保等“中”字頭權重股。隨后一周，即12日至16日，海通證券大宗交易持續活躍。

　　而另一家QFII大本營——中金營業部，則在當周大量買入大禹節水、廣宇發展和金河生物，不僅如此，在21日的大宗交易名單中，出現了4只封閉式基金，分別為基金興和、基金漢盛、基金景宏和基金裕隆，這4只基金的買方均為中金營業部。

　　僅12日一天，海通證券總成交額約為3.08億元，從個股方面看，這次海通證券國際部買入的諸多權重股中，保利地產、農業銀行和中國太保成交額居前，分別為4764萬元、3999萬元和2521萬元，中國石油和中國石化也分別成交2363萬元和1872萬元。

　　如此大規模的換手藍籌股，引發業內關注。

　　理財周報記者經過多方打聽，確認此次大手筆動向確為QFII所致。“QFII最近是在增倉藍籌股，主要是最近證監會加速放進來一批QFII，而且這一次進來的很多都是主權基金和養老基金之類，他們更追求長期收益，所以近期可以看到他們開始增倉藍籌股。” 上海一家著名投資機構高層人士向記者表示。

　　據其透露，根據投資圈的一個私密統計數據顯示，9月底以來，QFII的確在持續買入藍籌股。該高層人士稱，近一個多月來，主流投資機構中，公募基金、私募基金和券商都是凈賣出，只有QFII是凈買入。從數據上看，買入量大概在四五百億左右，一個多月的總買入量加起來相當于上半年的總買入量，而且這個勢頭并沒有停止。

　　“我倒是覺得他們不買藍籌股還能買什么呢？這肯定也是中國這方面的投資顧問給出的意見。”滬上某基金公司人士猜測道。

　　五家銀行蟬聯QFII持倉前五名：興業、北京、華夏、南京、寧波

　　上述著名投資機構高層人士還向記者透露，最近證監會新批的QFII動作很快，入市就買。主要買入的板塊是基建板塊，比如水泥板塊就買得很多。同時QFII也在持續買入。

　　從QFII的公開持倉數據可以看到，今年三季度持倉市值最多的前五只股票均為銀行股，分別為恒生銀行持有的興業銀行、荷蘭安智銀行股份有限公司持有的北京銀行、德意志銀行股份有限公司持有的華夏銀行、法國巴黎銀行持有的南京銀行和新加坡華僑銀行有限公司所持有的寧波銀行，所持市值依次為165.79億元、83.48億元、45.21億元、28.46億元和26.8億元。

　　而從2011年底至2012年三季度，QFII持倉前五名均為這五只銀行股，排名絲毫未變，變化的只是持有數量和市值。

　　同時，貴州茅臺和格力電器也同樣備受QFII青睞。2012年二、三季度，持倉市值排名6-10名均被貴州茅臺和格力電器占有。持有市值均在10億元左右。三季度，由摩根士丹利國際股份有限公司所持有的格力電器和貴州茅臺市值最高，分別為13.68億元和11億元。

　　“他們一定是覺得有機會，我也是這么認為的，要看得長遠一些，不要太在意眼前的基本面波動。”滬上一私募老總向記者表示。

　　“現在關于藍籌股的投資價值市場確實還存在分歧，QFII這么做的原因，有可能是他們認為現在藍籌股的估值到了足夠便宜的階段。”德圣基金首席分析師江賽春[微博]向記者表示。

　　“很難判斷最近的A股是處于一個什么樣的情況，但是從十年的角度來看，我們確實又回到了2000年，12年了，指數沒有漲，跟中國的年均增長在兩位數以上的GDP確實是不匹配的。可以看到上一次在市場底部的時候，QFII是大量進入，只能理解為像QFII這樣的投資者，經驗跟國內不一樣。”

　　不過值得注意的是，從2001年到2005年大盤下跌的五年當中，QFII從2002年開始不斷進入，但大盤仍無法止跌。目前QFII在市場當中比例并不是很大，所以QFII對藍籌股的穩定有一定的意義，但想要靠這種資金去扭轉整個市場格局，業內人士表示難度較大。

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