《紅周刊》作者 劉增祿

　　10月份，A股市場先揚(yáng)后抑，同時(shí)拖累大宗交易市場“生意”頗為清淡，繼9月份成交量環(huán)比略有上升后，本月成交再現(xiàn)萎縮。

　　交易生意冷

　　據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，10月份，滬深兩市共有147家公司發(fā)生大宗交易319次，累計(jì)成交7.8億股，成交總金額70.45億元，相比9月份大宗交易月總成交額環(huán)比萎縮20.96%，成交熱情快速下滑。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，10月份大宗交易的成交熱情和市場走勢呈正相關(guān)。分階段看，10月前兩個(gè)交易周，上證綜指分別上漲了0.9%和1.11%，期間，大宗交易的周總成交金額分別為20.69億元、20.32億元。隨著10月23日以來股指的快速下挫，10月第三個(gè)交易周股指下跌了2.92%，期間大宗交易市場也明顯清冷，周成交金額降至14.28億元。10月29日~31日，月內(nèi)最后一個(gè)交易周僅有三個(gè)交易日，市場整體小幅攀升，隨之期間成交總金額也擴(kuò)大至15.15億元，超過了之前5個(gè)交易日的成交量。

　　整體來看，除了成交量的萎縮，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，10月全部大宗交易的平均折價(jià)率為6.36%，相比9月份明顯提升（9月份大宗交易平均折價(jià)率為5.94%）。其中，實(shí)現(xiàn)溢價(jià)成交的公司數(shù)量寥若星辰，溢價(jià)率高于10%的公司只有東方電熱一家，10月19日成交的307.8萬元成交價(jià)較當(dāng)日收盤價(jià)溢價(jià)11.66%，緊隨其后的新華聯(lián)溢價(jià)率為1.01%，其余10家以溢價(jià)成交的公司，溢價(jià)率均不足1%。

　　交易怪異多

　　怪異一：藍(lán)籌股跌停價(jià)交易 疑似券商烏龍

　　溢價(jià)公司屈指可數(shù)，折價(jià)甩賣、甚至以跌停價(jià)或更高讓利的甩賣卻高達(dá)85次，其中還不乏藍(lán)籌股的身影，如光大銀行[微博]、平安銀行、保利地產(chǎn)[微博]等。10月26日，光大銀行兩筆交易意向申報(bào)雖然交易方向相反，但交易價(jià)格和交易數(shù)量的設(shè)定卻完全一致，擬交易價(jià)格2.41元/股，數(shù)量為1500萬股。奇怪的是，明明已經(jīng)完成申報(bào)的兩筆交易意向并沒有按通常情況合并成一筆成功交易，而是孤單地停留于申報(bào)階段。10月29日，該筆交易終于完成，數(shù)量升級(jí)至1860萬股，超過光大銀行當(dāng)日二級(jí)市場的全部成交量(1651萬股)，交易價(jià)格并未變動(dòng)，買入和賣出營業(yè)部均為東吳證券蘇獅山路營業(yè)部。有趣的是，在29日的申報(bào)中，賣出又被申報(bào)了兩次，買入申報(bào)了一次，這或許在某種程度上印證了有關(guān)操作上出現(xiàn)“烏龍”的可能性。此外，早在10月15日，光大銀行即在大宗交易平臺(tái)以2.43元/股的價(jià)格成交300萬股，相比當(dāng)日收盤價(jià)折價(jià)9.3%，成交雙方均來自于山西證券濟(jì)南華龍路營業(yè)部席位；次日，山西證券濟(jì)南華龍路席位繼續(xù)拋售光大銀行305萬股，該次交易相對(duì)于當(dāng)日收盤價(jià)的折價(jià)率更是高達(dá)10%。

　　由于此前兩筆交易的數(shù)量較小，曾有觀點(diǎn)認(rèn)為，區(qū)區(qū)605萬股，不足1500萬元的成交額，在二級(jí)市場直接購買也沒有任何問題，完全沒必要通過大宗交易市場。主力資金想買入605萬股股票，可以每天逢低掛單，完全沒必要把自己暴露；況且買賣雙方涉嫌“左手倒右手”。不過，該觀點(diǎn)忽略了光大銀行尚有部分限售股股東，該部分股東如果要實(shí)施減持，目前只能通過大宗交易平臺(tái)完成。且上周五跟進(jìn)的1500萬股成交意向申報(bào)表明，賣家很可能是將手中相對(duì)大額的股權(quán)分批尋找買家成交，自然不會(huì)愿意過早地驚動(dòng)二級(jí)市場。

　　怪異二：銀行股零折價(jià)交易 疑似QFII搶籌

　　10月，買家在大宗交易意向市場的“求購喊話”終于獲得回應(yīng)。10月15日，招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行集體現(xiàn)身大宗交易市場，合計(jì)成交1655萬股，成交金額累計(jì)1.27億元。值得注意的是，4筆銀行股的大宗交易高度相關(guān)，買家均為海通證券國際部，賣家均為申銀萬國[微博]上海新昌路營業(yè)部。業(yè)內(nèi)，海通證券國際部有“QFII席位集散地”之稱，海通證券在其官網(wǎng)上也表示，公司國際業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，重點(diǎn)推進(jìn)QFII、跨境并購、人民幣基金和跨境ETF等業(yè)務(wù)，公司QFII客戶數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模位于市場前列，QFII交易金額位居行業(yè)前三。多家銀行同日大宗交易成交的局面已經(jīng)很久沒有出現(xiàn)了，而且還是集體“零折價(jià)”成交，市場人士分析，買方很可能是受到了匯金增持的鼓勵(lì)，而從買家席位來看，QFII的可能性非常高。

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