■本報記者 陳雅瓊

　　——專訪北京大學風險投資研究所研究員馬光遠(微博)

　　作為國民經濟的重要組成部分，小微企業如同一絲絲不顯眼的毛細血管，與骨干企業一起建構起龐大的經濟網絡，其生存狀態牽動著億萬人民的神經。

　　近年來，小微企業融資難、生存難問題日益突出，他們煩惱什么、需要什么？該如何給與小微企業更多的關懷？

　　本報記者帶著這些熱點問題專訪了中國社會科學院經濟學博士、北京大學風險投資研究所研究員馬光遠， 請他剖析小微企業陷入困擾的根源，建言解決方案。

　　小微企業

　　應得到更多的政策關懷

　　證券日報：長期以來，中小企業生存難是橫亙在學界和業內的一道難題。相比大企業而言，小微企業遇到的問題五花八門、具體而微，諸如融資難、稅賦過重、人才問題、勞動力成本上漲等，目前我國小微企業的生存現狀如何？

　　馬光遠：2011年，由于全國信貸緊縮、通脹引發成本上升，很多中小企業沒有利潤，出現了大面積倒閉的情況。到現在為止，政策上沒有建立起扶持小微企業發展的體系，所以每一次政策收緊的時候，受傷的都是小微企業；但每一次宏觀政策放松的時候，受益的都不是小微企業。

　　全球的小微企業可能都面臨很多難題，但是像中國這樣隨著政策變化出現周期性的困難，在全球也是不多見的。從根本原因上講，我們缺乏一整套為小微企業量身定做的在金融、稅收、政府采購、就業、技術扶持等方面的體系，關于小微企業的制度非常殘缺。所以我認為這是全球共性的問題，但我們也有自己特別顯著的特征。

　　證券日報：比較突出的一點是，目前小微企業在政策方面得到的重視是不夠的。

　　馬光遠：從制度關懷來講，是不夠。我們有《中小企業促進法》等，但是落實得很不夠，包括中小企業的服務體系、信貸擔保體系，稅收優惠、政府采購、技術層面都沒有到位。中小企業受到的制度層面的歧視也比較多，同樣去銀行貸款，大企業得到的優惠多、利率折扣大；小微企業不僅僅享受不到優惠的利率，絕大多數根本貸不到款。一旦你通過一定途徑拿到銀行貸款，各種各樣的費用層層加碼，導致你拿到的利率可能跟高利貸都差不多的。

　　證券日報：眾所周知，小微企業吸納了數量可觀的就業人口，貢獻十分巨大，然而在融資等問題上卻受到歧視，如何看待這樣劇烈的反差？

　　馬光遠：50%的稅收、60%以上的GDP增長、70%的專利創新，80%左右的進出口、 90%以上的新增就業，都是中小企業創造的。我國現在有中小企業1000多萬家，其中90%屬于小微企業，所以我們就看到一個不能自圓其說的悖論：一方面無論是就業、技術創新、稅收等的貢獻，中小企業都占了半壁江山，但是，他們得到的資源卻遠遠達不到這個比例。

　　中國的經濟這兩年為什么很困難？如果你往下看的話，這個困難不是全局的，而是中小企業出了問題。2009年、2010年，我們把那么多資源給了大企業，經濟增長很好，在全球遙遙領先，但是你會發現我們的經濟越來越困難，為什么？該得到救助的沒有去救。所以中國經濟出問題不是說大企業出問題，而是中小企業出問題，中國經濟不穩定是中小企業不穩定。需要真正把小的抓起來，把大的放掉，真正把政策的關注點轉移到小微企業上面，只需要算一筆很簡單的帳——中小企業這么多年能夠從銀行拿到貸款的比例基本是10%左右。

　　抓緊培育

　　給中小企業提供服務的機構

　　證券日報：小微企業融資難題是個世界性的話題，造成小微企業融資難的根本原因在哪里？

　　馬光遠：融資難的根本原因有兩個：第一是銀行不愿意給中小企業貸款，第二是缺乏專門為中小企業服務的機構。

　　銀行不愿意當然也有它自身的利益訴求，因為大企業監管成本低一點、風險也低一點，這是我們國內金融機構普遍的一個觀點。而且，大企業的風險承擔能力在目前的國有體制下是可靠的。我們的小額貸款公司剛剛起來，很多城鎮銀行準備做成中小銀行，但事實上他們的主要目標客戶也是大企業。這就意味著，我們缺乏真正為中小企業服務的銀行。

　　從直接融資層面來講，我們的資本市場更愛大企業。創業板上市企業也就300家，滿足不了所有的需要。此外，還缺乏其他融資渠道，比如說小微企業發不了債券。所以中小企業融資難是全方位的。

　　要抓緊培育給中小企業提供服務的機構，加大力度、多渠道地給中小企業創造融資的途徑。比如PE對于解決中小企業的融資起到很大的作用，還有資本市場融資、股權投資等。

　　證券日報：不論如何，信貸機構都傾向于盡可能地控制風險，怎樣解決加大給小微企業貸款力度和控制貸款不良率之間的矛盾？

　　馬光遠：你要看一下小額貸款公司的經營情況，會改變一個觀念。大家總是認為，中小企業會帶來更大的壞賬，大企業不會。但實際上小額貸款的壞賬率是非常低的，它的主要對象就是貸給小微企業，結果這些錢都能回來，比大企業的壞賬率要低很多。

　　現在有很多銀行選擇小微企業客戶的時候積累了很多經驗，推出了很多產品，我覺得是很好的嘗試。例如，去調查你的產品、資信都很難，那怎么辦？那看企業的大客戶都有誰。比如華夏銀行，首鋼是它的大客戶，那么看跟首鋼打交道的小微企業有哪些，這個就比較放心。

　　要解決這個問題，一是改變大家對大小微企業風險的認識，小企業不見得風險大；第二點是市場不能解決的，政府一定要承擔，通過特殊擔保機制，這是很多國家解決小微企業融資難的時候通行的做法。比如美國的中小企業管理局下面有很多中小企業投資公司，干的主要是擔保業務，一旦出問題由政府承擔。根據美國國會的統計，這些機構從1960年代開始運行以來，沒有一個因壞賬經營不下去，每年還凈賺。也就是說，中小企業需要一個最后的貸款人給它作擔保，而不是說它本身的風險有多大。所以我們可以做一些努力，市場解決不了的政府一定要身先士卒，給銀行一個可靠的保證，這樣才能激勵銀行把資金給小微企業。

　　證券日報：近年來，全國各地陸續出臺了一些扶持小微企業的政策。重慶市、云南省等相繼推出支持小型微型企業發展的措施。目前我國小微企業的政策環境都有哪些改善？

　　馬光遠：從去年到今年，國務院召開兩次常務會研究部署小微企業發展，推出了一些政策，包括營業稅調高了起征額，所得稅減半延續到2015年，對小微企業的管理機構也在籌備。整個政策意識到小微企業對經濟發展的意義，我覺得這是一個進步。