美國(guó)金融作家塞巴斯蒂安·馬拉比在《學(xué)習(xí)熱愛(ài)對(duì)沖基金》一文中總結(jié)了對(duì)沖基金的4個(gè)特征：

　　●私募：不公開發(fā)行，較高的投資門檻，有限的投資者數(shù)量，使對(duì)沖基金可以規(guī)避監(jiān)管，從而采用靈活復(fù)雜的投資策略，獲取超額收益。

　　●業(yè)績(jī)提成：通常是雙向的，使投資人和投資管理人共享收益和損失。

　　●對(duì)沖：屏蔽市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，只承擔(dān)勝率較大的風(fēng)險(xiǎn)，以取得較確定的收益。

　　●杠桿：同時(shí)放大風(fēng)險(xiǎn)和收益，可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)整預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。

　　如今，在成熟市場(chǎng)中對(duì)沖基金已發(fā)展出多種流派、多種策略，它們并不都像國(guó)人過(guò)去所誤解的那樣，是一系列高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的投資品。相反，由于對(duì)沖工具能夠有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，低杠桿的對(duì)沖基金在風(fēng)險(xiǎn)的可控性方面，比追求相對(duì)收益的共同基金更具優(yōu)勢(shì)。

　　而且，在經(jīng)歷金融風(fēng)暴“物競(jìng)天擇”的淘汰洗禮之后，對(duì)沖基金業(yè)也更加重視開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較低、投資確定性較高的產(chǎn)品。