本報記者 賈邦 北京報道

　　11月21日，海通證券股份有限公司H股發(fā)行已開始啟動上市前的預(yù)路演工作。根據(jù)初步銷售文件，海通計劃發(fā)行H股集資15億美元約117億港元，比此前預(yù)計的20億美元縮減25%。依據(jù)發(fā)行安排，海通證券將于12月15日掛牌上市成為繼中信證券之后的第二家在香港上市的大型中資券商。

　　海通證券是成立于1988年的證券公司，注冊資本90億元，是迄今為止我國第一家成立超過20年的證券公司，是目前國內(nèi)證券行業(yè)中資本規(guī)模最大的綜合型創(chuàng)新類上市公司。海通證券在全國擁有180家證券營業(yè)網(wǎng)點，在全國擁有兩百多萬客戶，市場占有率極高。

　　信息顯示，截至2010年12月31日，以資產(chǎn)總額與資產(chǎn)凈值計算，海通證券在所有中資券商中排名第二，以2010年總收益計算，海通排名第三。海通證券在預(yù)路演資料中透露，截至2011年9月30日，海通證券擁有210家營業(yè)部，在中資券商中排名第三；共擁有400萬名零售客戶，包括210萬活躍客戶和1.2萬名高凈值客戶。

　　三季報顯優(yōu)勢 業(yè)績保持平穩(wěn)增長

　　早在此前三季報披露階段，海通證券就因為一份不錯的成績單已經(jīng)備受市場關(guān)注，并為此次登陸H股做了很好的鋪墊。海通證券三季報顯示，公司今年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入69.50億元，同比上升2.15%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.29億元，同比下降0.91%。

　　前三季度，海通證券實現(xiàn)凈利潤28.88億元人民幣，每股基本收益0.33元人民幣，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.08%，每股資產(chǎn)凈值5.45元人民幣，至9月底資產(chǎn)總計1008.67億元人民幣。

　　在已公布三季報的券商中，海通證券是唯一一家業(yè)績沒有出現(xiàn)大幅下滑的上市券商。

　　早先有其他機構(gòu)對海通證券的資質(zhì)進行了綜合評價：直投布局廣，早占先機，進入穩(wěn)定獲利期。融資融券業(yè)務(wù)目前傭金率高達1‰的居多，交易對傭金貢獻含金量高。隨規(guī)模放大，該部分業(yè)務(wù)對業(yè)績貢獻將繼續(xù)放大。轉(zhuǎn)融后，在標(biāo)的券由90個變?yōu)?80個。海通證券在此業(yè)務(wù)上目前行業(yè)第一，受益最顯著。客戶18個月交易門檻減至6個月門檻下潛在增量達3萬戶，機構(gòu)客戶對沖策略等因素均將極大提振交易量和傭金貢獻。

　　此外值得一提的是，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也正成為海通證券的發(fā)力重點。在承銷業(yè)務(wù)上，海通證券前三季度公司共承銷10個IPO項目、11個增發(fā)項目。總計實現(xiàn)收入224.78億元，擁有4.13%的市場份額，實現(xiàn)投資收入2.21億元。投行業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了22%的增長。資產(chǎn)管理實現(xiàn)收入7.15億元，同比大幅增長47.17%。

　　登陸H股在即 積極與國際市場接軌

　　據(jù)外媒引述銷售文件稱，海通擬在港募集15億美元資金，另15%的超額配售權(quán)可再募集2.5億美元資金。以此估算可募集最多17.5億美元，已少于最初計劃的20億美元規(guī)模。本次海通證券H股計劃于12月15日上市。

　　海通證券公告稱，公司本次發(fā)行H股股票所得的募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部通過補充資本金，用于境內(nèi)外業(yè)務(wù)投資，主要包括：對海通開元投資有限公司增資；對海通期貨有限公司增資；增加運營資本，用于進一步發(fā)展融資融券、證券承銷、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等；在海外擇機設(shè)立或收購證券相關(guān)機構(gòu)，發(fā)展證券相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　海通證券是第二只以IPO形式到香港上市的內(nèi)地券商。資料顯示，今年10月6日，中信證券成為首只在港以IPO形式上市的內(nèi)地券商，但由于市況不佳，中信證券募集資金凈額為128.4億港元，比原計劃最多募集151億港元縮水超過一成。而市場人士也表示，海通證券早前計劃募資20億美元，預(yù)計正式募集資金規(guī)模的縮減是考慮市場因素。

　　近年來，伴隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，為適應(yīng)資本市場國際化的需求，我國證券行業(yè)積極開展各種創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。證券公司通過提供證券交易、證券承銷、財務(wù)顧問等金融服務(wù)，滿足企業(yè)和投資者的投融資需求，成為推動資本市場發(fā)展必不可少的一支重要力量。

　　目前公司重視的創(chuàng)新業(yè)務(wù)也方興未艾。比如直投業(yè)務(wù)方面，海通證券目前已形成了多元化的直投平臺，旗下控股、參股直投公司以及產(chǎn)業(yè)基金有海通開元投資有限公司、海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、中國-比利時直接股權(quán)投資基金、海富金匯基金、海通開元控股5.50,0.24,4.56%51%的海通吉禾股權(quán)投資基金管理有限責(zé)任公司、海通吉禾管理的吉林省現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、西安航天新能源產(chǎn)業(yè)基金和上海文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。

　　無論是在公司資質(zhì)還是在業(yè)務(wù)拓展方面，海通證券都已經(jīng)作好了走向國際市場的準(zhǔn)備。實際上，海通證券已擁有香港上市平臺海通國際(00665.HK)，邁出了國際化的第一步。2009年12月，海通證券香港子公司海通國際控股以18億港元收購香港大福證券52.86%權(quán)益，并于去年更名為海通國際。目前，海通國際控股持有海通國際69.74%權(quán)益。此次H股上市，無疑將成為海通證券接軌國際市場的助推劑。