戴相龍：相關(guān)部門(mén)正積極研究養(yǎng)老金入市

　　或部分委托全國(guó)社保基金理事會(huì)管理

　　□本報(bào)記者 陳瑩瑩

　　全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)、國(guó)際金融論壇常務(wù)副理事長(zhǎng)戴相龍10日在國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)期間接受中國(guó)證券報(bào)(微博)記者采訪時(shí)表示，相關(guān)主管部門(mén)正積極研究養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場(chǎng)投資。目前社保基金正研究擴(kuò)大對(duì)外投資的領(lǐng)域，可以從股票債券投資擴(kuò)大到工商企業(yè)的股權(quán)投資等。

　　中國(guó)證券報(bào)：養(yǎng)老金未來(lái)能否進(jìn)入資本市場(chǎng)投資？

　　戴相龍：最近幾年，中國(guó)的養(yǎng)老金規(guī)模越來(lái)越大，5項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金的累計(jì)結(jié)余越來(lái)越多。據(jù)我所知，這5項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金十年來(lái)的回報(bào)率扣除通脹率后為負(fù)。下一步，國(guó)務(wù)院和主管部門(mén)會(huì)積極研究，力爭(zhēng)使養(yǎng)老金以最好的途徑入市運(yùn)營(yíng)。可能將一筆資金委托全國(guó)社保基金理事會(huì)管理，也可能專(zhuān)門(mén)成立一個(gè)獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理。最終目的是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值。

　　未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老金體系的覆蓋范圍會(huì)越來(lái)越大。養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場(chǎng)投資要求的是長(zhǎng)期回報(bào)。一方面，有利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，但肯定不是所謂的救市、托市；另一方面，資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展壯大有利于養(yǎng)老金的保值增值，最終實(shí)現(xiàn)互惠雙贏。

　　目前全國(guó)社保基金的規(guī)模已達(dá)9000億元。社保基金入市運(yùn)營(yíng)的十年來(lái)，扣除通脹率后的年回報(bào)率達(dá)到7%。

　　中國(guó)證券報(bào)：如何看待目前的歐債危機(jī)？中國(guó)應(yīng)該扮演什么角色？

　　戴相龍：針對(duì)此次歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，我和西班牙、意大利等國(guó)家的相關(guān)部門(mén)交流過(guò)，他們承認(rèn)，危機(jī)爆發(fā)前期感覺(jué)問(wèn)題不大，但錯(cuò)過(guò)了最好的解決時(shí)機(jī)。歐盟救助希臘的方案實(shí)施后，希臘的危機(jī)將朝好的方向發(fā)展并獲得最終解決。雖然意大利的債務(wù)規(guī)模大，但其實(shí)都是國(guó)內(nèi)債務(wù)。

　　對(duì)于歐債危機(jī)，中國(guó)仍將履行大國(guó)的責(zé)任，但并非救助。我們相信，歐洲有智慧和能力解決問(wèn)題。目前中國(guó)主要發(fā)揮三方面的作用：中國(guó)將適當(dāng)控制貨幣總量并保持匯率穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)擴(kuò)大進(jìn)口；在IMF的安排和協(xié)調(diào)下，中國(guó)會(huì)適當(dāng)對(duì)歐洲進(jìn)行投資；中國(guó)將擴(kuò)大對(duì)外直接投資，但一定是通過(guò)工商企業(yè)，“不是救助，不是慈善事業(yè)，是中國(guó)企業(yè)和歐洲各國(guó)企業(yè)的互惠雙贏的投資”。

　　我們?nèi)耘f應(yīng)該擴(kuò)大開(kāi)放。國(guó)家外匯管理局除購(gòu)買(mǎi)歐美國(guó)家的國(guó)債外，也會(huì)繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)投資。我們將繼續(xù)推動(dòng)金融改革，支持國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大對(duì)外投資，還將支持通過(guò)QDII對(duì)外投資。中國(guó)的金融企業(yè)可以嘗試和外資合作組建基金。

　　全國(guó)社保基金總資產(chǎn)的20%可以投資境外，目前主要還是通過(guò)基金管理人投資股票、債券。目前，我們正在研究擴(kuò)大對(duì)外投資的領(lǐng)域，可以從股票、債券投資擴(kuò)大到工商企業(yè)的股權(quán)投資等。主管部門(mén)正在審議中，相信很快就有結(jié)果。

　　中國(guó)證券報(bào)：國(guó)際貨幣體系未來(lái)的改革方向和路徑是怎樣的？

　　戴相龍：此次國(guó)際金融論壇會(huì)議重點(diǎn)討論了國(guó)際貨幣體系的改革。國(guó)際貨幣體系改革的核心是選擇什么貨幣作為儲(chǔ)備貨幣。有的觀點(diǎn)認(rèn)為，可以設(shè)計(jì)一種非主權(quán)貨幣，或建立美洲、歐洲、亞洲等地區(qū)的區(qū)域貨幣，但我認(rèn)為這些設(shè)想都沒(méi)有條件或沒(méi)有必要。

　　應(yīng)該以一種循序漸進(jìn)、可操作的方案進(jìn)行改革。第一，繼續(xù)發(fā)揮美元的作用，但希望美國(guó)把財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字降下來(lái)，最好降到與歐洲、金磚國(guó)家等一樣的水平；第二，支持歐元的穩(wěn)定，未來(lái)歐元區(qū)應(yīng)該建立有約束力的財(cái)政制度；第三，支持以中國(guó)為代表的金磚國(guó)家的本幣可兌換，并最終成為儲(chǔ)備貨幣。未來(lái)應(yīng)逐步建立以美元為主，歐元和人民幣等貨幣并存的、多元化的國(guó)際貨幣體系。未來(lái)5年內(nèi)，人民幣作為結(jié)算貨幣會(huì)走得很好。未來(lái)5到10年內(nèi)，人民幣資本項(xiàng)下的可兌換是有條件實(shí)現(xiàn)的。