理財一周報記者/林奇

　　 10月29日，新華社發(fā)布消息，原中國建設(shè)銀行董事長郭樹清，接任中國證監(jiān)會主席一職。郭樹清能帶來哪些改變？理財一周報梳理其歷史上的言行，或可管中窺豹。

　　“整體改革論者”

　　 2001年出任央行副行長、2005年“空降”建行、2011年赴任證監(jiān)會。十年時間，唯一不變的是郭樹清銳意改革的市場化思路。

　　 1974年在內(nèi)蒙古插隊，四年之后，郭樹清進入南開大學(xué)哲學(xué)系學(xué)習(xí)。1988年中國社科院法學(xué)專業(yè)博士研究生畢業(yè)，師從于光遠(yuǎn)，專門研究比較社會主義體制。

　　 欲知未來，先看過去。根據(jù)公開資料，郭樹清出版過《比較價格體制》、《經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌與宏觀調(diào)控》、《整體的漸進》、《過剩與貧窮之間》、《直面兩種失衡》、《郭樹清改革論集》等作品。從作品名單上，可以清楚地看到郭樹清改革構(gòu)想的脈絡(luò)。

　　 20世紀(jì)80年代中期，吳敬璉、周小川、樓繼偉、李劍閣、郭樹清等被稱為“整體改革論者”。1988年5月，《中國經(jīng)濟體制改革整體設(shè)計》一書完成。書末的作者簡介中這樣描述，吳敬璉的主要研究領(lǐng)域為比較經(jīng)濟學(xué)，周小川的主要研究方向包括發(fā)展經(jīng)濟學(xué)和國際經(jīng)驗比較，郭樹清的研究方向是經(jīng)濟社會體制比較，李劍閣的主要研究方向包括經(jīng)濟體制比較。

　　 此后，郭樹清在擔(dān)任貴州省副省長和國家外匯管理局局長這兩個職務(wù)時，都做出過重大政策決策。在貴州期間，郭樹清主導(dǎo)了貴州的住房改革。2000年，他還主編了《貴州住房分配貨幣化改革》一書。郭樹清曾建議：“中央國家機關(guān)專戶存儲的售房款應(yīng)當(dāng)補貼給住房分配貨幣化改革實施前參加工作的無房職工和面積未達(dá)標(biāo)的老職工，用于解決其住房分配不足問題。”

　　 時任國家外匯局局長的郭樹清曾表示，中國增加外匯儲備時，第一考慮安全性，第二是流動性，第三才是盈利性。

　　 “外匯局局長是個壓力極大的職位，因為每天要面對幾千億美元的外匯儲備，稍有失誤，損失就難以估量，但郭局長似乎有鋼鐵一般的神經(jīng)�！眹�家外匯局一位工作人員如是說。

　　鐵腕革新

　　 2005年初，原建行董事長張恩照由于個人經(jīng)濟問題“東窗事發(fā)”，3月17日，郭樹清被任命為建行黨委書記，很多人用“臨危受命”來形容他的履新。

　　 來到建行后，郭樹清旋即展現(xiàn)了他鐵腕的一面，開始了大刀闊斧的改革。履新伊始，郭樹清就正式表態(tài)，正處于股改關(guān)鍵時期的建行迫切需要以鐵的紀(jì)律和鐵的規(guī)章制度強化問責(zé)。2005年5月23日，剛剛執(zhí)掌建行董事長一職，郭樹清就頒布一項內(nèi)部文件《關(guān)于追究案件發(fā)生機構(gòu)及其上級機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人員責(zé)任的規(guī)定》。按照這一規(guī)定，建行領(lǐng)導(dǎo)人員具有四種情形之一的應(yīng)當(dāng)引咎辭職。這一規(guī)定首開國有銀行領(lǐng)導(dǎo)人問責(zé)的先河，也在整個建行系統(tǒng)掀起一場前所未有的“問責(zé)風(fēng)暴”。

　　 在建行引進戰(zhàn)略投資者的關(guān)口，郭樹清展現(xiàn)出堅毅果斷的性格和變通的處事態(tài)度。在2005年3月以前，美洲銀行甚至還不在建行的“求婚者”名單上，長期在這個名單上位居前列的是美國花旗集團。但是進入6月，當(dāng)郭樹清發(fā)現(xiàn)已沒有時間與花旗集團就購買價格、外資入股后的管理權(quán)限、風(fēng)險管理等諸多問題達(dá)成共識時，果斷中止談判，尋找新買家，干脆取消花旗集團的承銷商資格，在建行6月2日上市籌備會上，已沒有花旗集團代表出席了。

　　 在定價的角力上，每股2.35港元的定價也讓建行笑到了最后。臨到最后，建行團隊突然發(fā)難，在充分考慮了市場環(huán)境后決定再次加價，指導(dǎo)價區(qū)間由初定的每股1.65至2.1港元上調(diào)至1.8至2.25港元再漲至1.90至2.40港元。為能夠分享上市蛋糕，幾個配售大戶最終妥協(xié)了。

　　 在血雨腥風(fēng)的2008年，郭樹清主動降低薪酬。在建行2008年年報董事長致辭中，郭樹清表示，本行在2008年取得了良好的經(jīng)營業(yè)績，但考慮到當(dāng)前嚴(yán)峻的國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢，一部分客戶和員工的收入水平下降，同時也為了帶頭節(jié)約開支，進一步從嚴(yán)控制成本，本行董事長、行長、監(jiān)事長及其他高級管理人員一致同意不增加獎勵基金，并且自愿將薪酬在2007年基礎(chǔ)上降低10%左右。

　　 對于監(jiān)管，郭樹清曾如此評述：“監(jiān)管很重要，但僅僅強調(diào)監(jiān)管是不夠的，好的金融體系不是監(jiān)管出來的，機構(gòu)內(nèi)部的機制、市場結(jié)構(gòu)體系才是最重要的�！�

　　建言：夯實基礎(chǔ)再搞創(chuàng)新

　　 “證監(jiān)會的首要任務(wù)是在風(fēng)險充分揭示、嚴(yán)懲違規(guī)者的前提下，把新股發(fā)行等運作透明化，讓上市成為正常的融資渠道而不是上市公司和券商的暴富渠道；排除部門利益，大力發(fā)展債券市場�！敝袀�投資基金公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理高峰11月2日對理財一周報表示，“另外，要嚴(yán)懲造假者違規(guī)者，其他讓市場說了算，不要過多干涉市場�！�

　　 上海銀沙投資副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)陳軍同樣認(rèn)為，證監(jiān)會應(yīng)盡快改革新股發(fā)行制度，將核準(zhǔn)制改為備案制。切實保護投資者利益，變?nèi)谫Y者市場為投資者市場。

　　 “其實很多人致證監(jiān)會新主席郭樹清公開信的基調(diào)也是這樣的，問題就像禿頭上的虱子，大家都看得到。但我們畢竟要向前看�！苯�(jīng)濟學(xué)者鄭磊認(rèn)為。

　　 一位陽光私募老總則顯得比較悲觀，其11月2日對理財一周報記者表示，“雖然證監(jiān)會換了新主席，但政策上沒有期待�！�

　　 經(jīng)濟學(xué)者鄭磊希望新任主席能夠重視監(jiān)管，完善制度，夯實基礎(chǔ)，讓股民重新樹立對于A股的認(rèn)識，以后在基礎(chǔ)較牢固時，進一步開展金融創(chuàng)新。

　　 金融創(chuàng)新必須建立在一個公開公平公正的市場和制度框架下。另外，股民需要重新信任股市，要有休養(yǎng)生息的一段時間。國際板等創(chuàng)新都不要急于推進。停一下，緩一下，看一看，踩牢地面再往前走，才可能迎來新的一波上漲市道。股市現(xiàn)在極度虛弱，需要調(diào)養(yǎng)。由于調(diào)控，流動性結(jié)構(gòu)混亂，資金需要重新選擇出路。此時新的產(chǎn)品要經(jīng)過慎重規(guī)劃，否則會造成更嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡。