理財周報記者 李峻嶺/文

　　 這個秋天，對于銀行來說，飄落一地的不是樹葉，而是5345款短期理財產(chǎn)品。

　　 這是理財周報零售銀行實驗室的又一次權(quán)威調(diào)查，涉及銀行69家。

　　 其中，近1年內(nèi)發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量超過100款的銀行有14家，交通銀行以810款位列榜首。

　　此前因為理財產(chǎn)品的“高產(chǎn)量”還頗為得意的銀行，因為銀監(jiān)會的一紙通知，開始發(fā)愁了。

　　 國慶節(jié)假期結(jié)束至今，各商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)相關(guān)部門的工作比過往更加繁忙，他們必須在10月底前完成自身的理財業(yè)務(wù)自查整改。這是一份名為《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2011】91號）的文件作出的硬性規(guī)定。

　　 這份于9月30日緊急下發(fā)各銀監(jiān)局、政策性銀行以及各商業(yè)銀行的文件，要求“銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)按本通知的各項要求在30日之內(nèi)及時完成整改；整改后，不能按本通知要求依法合規(guī)開展理財業(yè)務(wù)的，暫停發(fā)行和銷售新的理財產(chǎn)品。”

　　 據(jù)理財周報記者了解，91號文所涉內(nèi)容豐富，要求嚴格。有的內(nèi)容屬于監(jiān)管部門在過去曾利用座談會等形式對商業(yè)銀行口頭提出過警示，但這次以文字的形式首次作出明確規(guī)定，比如：不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財產(chǎn)品變相高息攬儲；又如在談到信息披露時，文件規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)通過事前、事中、事后的持續(xù)性披露，不斷提高理財產(chǎn)品的透明度。而“持續(xù)性披露”提法尚屬首次。

　　 2005年至今，銀監(jiān)會頒布實施了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等一系列理財監(jiān)管規(guī)章和規(guī)范性文件。91號文的出臺與理財業(yè)務(wù)的最新發(fā)展情況相關(guān)。

　　 一個重要的現(xiàn)象就是理財產(chǎn)品短期化趨勢明顯。此趨勢于2010已有顯現(xiàn)。2010年，各銀行發(fā)行的3個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品占全部產(chǎn)品的61%；3個月到1年期限的產(chǎn)品占比為23%，1年以上期限較長的理財產(chǎn)品發(fā)行量僅占6%；今年一季度，短期產(chǎn)品占比大幅提高，從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量看，81%的個人理財產(chǎn)品期限在半年以內(nèi)；從理財產(chǎn)品募集金額看，有91%來自半年以內(nèi)的理財產(chǎn)品；從一季度新發(fā)行的產(chǎn)品看，半年以內(nèi)到期產(chǎn)品募集金額占比同樣高達91%，較去年四季度增加約13%。

　　 加息預(yù)期使得市場對短期理財產(chǎn)品的需求增加；多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及存貸比監(jiān)管要求令商業(yè)銀行流動性吃緊，由此導(dǎo)致部分商業(yè)銀行為爭奪存款、客戶，在監(jiān)管考核時點上大量發(fā)行高收益的超短期或短期理財產(chǎn)品，利用募集期和起息日的時間差達到增加存款余額的目的。

　　 據(jù)理財周報零售銀行實驗室統(tǒng)計，2011年1月1日至2011年10月14日期間，銀行發(fā)行期限在30天（含）內(nèi)的理財產(chǎn)品共計5345款。

　　 有的銀行短期理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率曾一度達到8%左右。監(jiān)管部門認為，個別銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品有變相高息攬儲之嫌，且存在風(fēng)險隱患。

　　 雖然監(jiān)管部門對利用超短期或短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲的現(xiàn)象提出了批評，但商業(yè)銀行的存款壓力不僅存在于考核時點，而是貫穿于日常。

　　 于是，盡管個別高收益的超短期或短期理財產(chǎn)品退出了市場，但此類理財產(chǎn)品的發(fā)行量仍有增長之勢。于是91號文緊急下發(fā)，意在規(guī)范。