近期，長江中下游地區出現嚴重旱情，夏糧減產的威脅致使通脹預期進一步上升。在主力資金的熱捧下，農業股昨日漲幅居各板塊之首。

　　昨日，農業板塊早盤沖高飆漲，截至收盤，23個申銀萬國一級行業中農林牧漁板塊漲1.79%，漲幅居首。其中新五豐(600975.SH)、大康牧業(002505.SZ)漲停，正虹科技(000702.SZ)漲3.37%、羅牛山(000735.SZ) 漲3.56%、新希望(000876.SZ)漲4.06%，多數農業股飄紅。

　　一方面，持續的旱情引發了對減產的預期，近期農副產品漲價和抗旱題材的炒作仍然沒有結束；另外，下周經濟數據將公布，讓市場對CPI的再度沖高又有了一些預期，從而助推了相關抗通脹防御性板塊的表現。

　　光大證券分析師李婕認為，國內當前的干旱會導致糧食減產及減產預期，因此農產品價格將保持景氣向上。從資本市場角度看，一般而言，干旱往往會提升農業行業整體估值。實際上今年以來，糧價與豬肉價格一直保持強勢，尤其是豬肉價格超預期式的景氣。投資上而言，超預期的東西更有利于股價的上漲。

　　申銀萬國證券預計，就目前的形勢看，受旱的早稻對全年糧食的影響幅度大約為2.07%。若旱情及時緩解，則夏糧仍有望豐產；但如果后期降水持續偏少，出現“春旱”連 “伏旱”，進而對秋糧生產也產生負面影響，屆時糧食價格有可能出現大幅上漲。

　　不過也有分析人士認為，雖然干旱對夏糧減產的威脅導致農業板塊壓抑已久的市場情緒點燃，但該板塊中的部分上市公司似乎更多是基于概念性炒作。

　　李婕建議，可以關注養殖產業鏈，包括飼料和養殖。此外，農業行業整體存在估值修復的機會，種子、水產等主流子行業大邏輯未變，等待機會買入。但也提示注意市場整體系統性的風險。