北京問天律 事務所關于李某某請求證監會對國泰君安等四家券商及相關證券分析師在“中國寶安石墨礦”事件中的涉嫌虛假陳述進行查處《申請書》

　　致中國證券監督管理委員會：

　　北京市問天律師事務所接受中國寶安集團股份有限公司(以下簡稱“中國寶安”)投資人李某某(化名)委托，負責代理其在投資中國寶安遭受損失的相關法律事務，北京市問天律師事務所指派張遠忠律師處理該項事宜。為此，我們查閱了湘財證券有限責任公司(以下簡稱“湘財證券”)、平安證券有限責任公司(以下簡稱“平安證券”)、國泰君安證券股份有限公司(以下簡稱“國泰君安”)、信達證券股份有限公司(以下簡稱“信達證券”)四家券商的研究報告以及中國寶安的相關公告、法律法規，我們認為，湘財證券、平安證券、國泰君安、信達證券四家券商在“中國寶安石墨礦”事件中存在虛假陳述行為，理應受到相應的行政處罰。

　　一、 本所律師查閱的相關材料：

　　1、李某某身份證(復印件)；

　　2、李某某股東賬戶(復印件)；

　　3、李某某投資中國寶安的股票交易記錄；

　　4、2010年9月6日  湘財證券《中國寶安：房地產和新能源的價值明顯低估》；

　　5、2010年11月5日  平安證券《中國寶安：坐擁負極龍頭、新能源業務風生水起》；

　　6、2011年1月21日  國泰君安《中國寶安：價值奠定底線，石墨烯打開巨大發展空間》；

　　7、2011年2月21日  信達證券《中國寶安：石墨烯讓股價飛》；

　　8、2011年1月20日  中國寶安《中國寶安集團股份有限公司新產品研發進展公告》；

　　9、2011年3月15日  中國寶安《中國寶安集團股份有限公司澄清公告》；

　　10、2011年3月27日  中國寶安《中國寶安集團關于石墨烯研發情況的聲明》；

　　11、2011年4月13日  《中國證券報》之《中國寶安鶴崗石墨產業園開工》；

　　12、2011年4月13日  《經濟半小時》之《石墨礦風波真相》

　　13、2011年4月15日  中國寶安《中國寶安集團股份有限公司關于獲取雞西柳毛地區石墨礦產資源的進展公告》；

　　14、《大眾證券報》等相關媒體報道。

　　等等。

　　二、根據上述材料，我們對相關法律事實作出如下判斷：

　　(一)湘財證券

　　1、2010年9月6日湘財證券發布了《中國寶安：房地產和新能源的價值明顯低估》的研究報告，署名人為楊森、候文濤和徐廣福。

　　2、在該《報告》的第11頁湘財證券對中國寶安石墨礦發表了以下觀點：

　　“黑龍江寶安新能源：保證石墨資源優勢。08年公司合資成立黑龍江寶安新能源投資有限公司，目前股權占比90%。此公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優質石墨礦產資源，確保原料供給穩定、持續。今年6月，黑龍江雞西市貝特瑞石墨產業園開工，首期投資1.5億元，以球形石墨、微粉石墨、增碳劑為起點，逐步向高碳石墨、高純石墨、可膨脹石墨、核純石墨、改性石墨方面發展，逐步實現“打造世界級石墨深加工基地”戰略構想。預計達產后可年產石墨深加工產品3000噸，年銷售額5億元以上、利稅1.8億元以上。此基礎上，寶安集團深圳貝特瑞公司將進一步加大投資力度，延伸石墨深加工產業鏈，把產業園建設成為全球鋰電負極材料重要產品制造基地及具有國際影響力新能源材料產業基地之一。整個項目預計總投資5億元，年銷售額20億元以上、利稅4億元以上。雞西市石墨資源豐富，總儲量7.8億噸，工業儲量1.5億噸，總儲量居亞洲之首。麻山-柳毛成礦帶呈東西向分布，可分為柳毛、三道溝和麻山3個石墨礦區，是雞西市主要石墨產地，礦石儲量4億多噸。”

　　3、湘財證券給出的公司評級為買入。

　　(二)平安證券

　　1、2010年11月5日平安證券發布了《中國寶安：坐擁負極龍頭、新能源業務風生水起》的研究報告，署名人為王德安、余兵、李曉東。

　　2、在該《報告》的第1頁平安證券對中國寶安石墨礦發表了以下觀點：

　　“中國寶安新能源產業鏈布局完整，子公司資質優良。深圳貝特瑞為國內鋰電池負極材料龍頭，具備分拆上市的條件；深圳天驕科技為我國三元材料龍頭；控股的寧波拜特測控，主營動力電池檢測設備/BMS/充電設施；控股的深圳大地和，其在新能源車驅動電機及其控制器領域處于國內前列。此外，寶安還擁有豐富的石墨資源，其雞西石墨產業擁有石墨礦儲量約1億噸。”

　　3、平安證券給出的公司評級為推薦(維持)。

　　(三)國泰君安

　　1、2011年1月21日國泰君安發布了《中國寶安：價值奠定底線，石墨烯打開巨大發展空間》的研究報告，署名人孫建平、李品科。

　　2、在該《報告》的第1頁、第2頁國泰君安對中國寶安石墨礦發表了以下觀點：

　　“寶安具備充裕的石墨資源優勢，其擁有的雞西石墨礦探明超大儲量。寶安擁有天然鱗片狀石墨主要產地儲備--黑龍江雞西石墨礦，探明儲量極為豐富，為后續石墨負極材料、石墨烯的研制打開巨大的空間。”“中國寶安公司在雞西石墨礦等極為豐富的儲量資源，奠定了公司長期持續發展的基礎。”

　　3、國泰君安給出的公司評級為增持。

　　(四)信達證券

　　1、2011年2月21日信達證券發布了《中國寶安：石墨烯讓股價飛》的研究報告，署名人為王藝默。

　　2、在該《報告》的第1頁、第2頁信達證券對中國寶安石墨礦發表了以下觀點：

　　“寶安旗下子公司貝特瑞擁有中國天然鱗片狀石墨主要產地之一的黑龍江雞西石墨礦，2010 年6月貝特瑞在雞西市開始建設石墨產業園，同年 12月開始投產。目前來看，雞西石墨礦品位很高，足夠滿足貝特瑞自用所需。黑龍江省也希望把整個石墨資源整合起來，因為我們判斷未來寶安具有收購礦產的可能，尤其是非金屬礦。”

　　3、信達證券給出的公司評級為買入。

　　(五)中國寶安

　　1、中國寶安成立于1983年7月，1991年6月25日中國寶安集團股票在深圳證券交易所掛牌交易，股票代碼：000009，股票簡稱：中國寶安。

　　2、深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司(以下簡稱“貝特瑞公司”)是中國寶安的控股子公司，中國寶安股權占比為62.3%；貝特瑞公司已分別在黑龍江省鶴崗市和雞西市成立了鶴崗寶安新能源有限公司和雞西市貝特瑞石墨產業園有限公司；黑龍江寶安新能源投資有限公司是中國寶安的控股子公司，中國寶安股權占比為90%。

　　3、中國寶安2011年1月20日發布了《中國寶安集團股份有限公司新產品研發進展公告》，中國寶安聲稱：自2008年起，貝特瑞公司在原有石墨技術的基礎上，開始了石墨烯的研發和產業化攻關。截止2011年1月20日已完成石墨烯制備工藝的小試，正在進行中試，并已提交了該產品相關技術的發明專利申請一項。

　　4、中國寶安2011年3月15日發布了《中國寶安集團股份有限公司澄清公告》，中國寶安聲稱：(1)黑龍江寶安新能源投資有限公司業務基本處于停滯狀態，目前沒有礦產資源；(2)鶴崗寶安新能源有限公司位于鶴崗市云山地區的探礦權已進入鶴崗市政府審批程序(風險提示：該探礦權具體位置尚未明確，面積未知，且公司無法確定能否取得探礦權，也無法確定取得探礦權后能否探出礦)。雞西市政府麻政函[2011]6號文表示：將協調相關部門“為企業提供可滿足50年生產期的石墨資源配置”。據了解，該擬購買的石墨礦資源位于雞西市柳毛地區，資源儲量為5000萬噸以上(風險提示：該礦產目前仍在協調之中，交易價格和交易方式尚未明確，且公司無法確定能否取得相關礦產)；(3)公司在其他地區尋找石墨礦資源目前沒有取得實質性進展。目前，貝特瑞公司所使用的石墨原材料主要來自采購。

　　5、2011年4月12日，中國寶安旗下貝特瑞公司投資建設的鶴崗寶安新能源石墨深加工產業園正式開工。

　　6、中國寶安2011年4月15日發布了《中國寶安集團股份有限公司關于獲取雞西柳毛地區石墨礦產資源的進展公告》，中國寶安聲稱：中國寶安初步確定由李洪生以孫耀斌的名義和貝特瑞共同出資成立一家新公司——雞西市長源礦業有限公司，但是由于相關手續正在辦理之中，公司無法確定能否順利完成以及何時完成，并存在最終無法取得相關采礦證的風險。

　　三、根據上述事實及我國相關法律、法規、規章的規定，我們認為湘財證券、平安證券、國泰君安、信達證券存在虛假陳述行為。

　　根據我國《證券法》、《民法通則》、《礦產資源法》、《礦產資源法實施細則》、《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》、《發布證券研究報告暫行規定》等法律、法規、規章、規范性文件的規定，我們認為湘財證券、平安證券、國泰君安、信達證券四家券商在中國寶安石墨礦事件中存在虛假陳述行為中的“虛假記載”、“誤導性陳述”，具體事實及理由如下：

　　(一)湘財證券在其研究報告中明確提出中國寶安黑龍江寶安新能源投資有限公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優質石墨礦產資源；平安證券在其研究報告中明確提出中國寶安擁有豐富的石墨資源，其雞西石墨產業擁有石墨礦儲量約1億噸；國泰君安在其研究報告中明確提出中國寶安具備充裕的石墨資源優勢，其擁有的雞西石墨礦探明超大儲量；信達證券在其研究報告中明確提出中國寶安黑龍江雞西石墨礦品位很高，足夠滿足貝特瑞自用所需。即這四家券商無一例外地都肯定了中國寶安擁有石墨礦。

　　(二)但是查閱中國寶安自2011年1月20日至2011年4月15日的數次公告可知，中國寶安并沒有發布過任何關于自己擁有石墨礦的消息。

　　(三)什么是擁有石墨礦的標準？據中國寶安董事會秘書婁兵表示：就是擁有采礦權，這個才叫有礦，其他的合作關系也好，或者優惠政策也好，或者是爭取支持也好，都不叫真正擁有礦。根據《礦產資源法實施細則》第6條的規定：采礦權是指在依法取得的采礦許可證規定的范圍內，開采礦產資源和獲得所開采的礦產品的權利。取得采礦許可證的單位或者個人稱為采礦權人。

　　中國寶安發布的公告中曾提到過對新產品石墨烯的研發，但是石墨烯只是一種新產品，是對石墨礦進行深加工的產品，而石墨礦是一種礦產資源，石墨烯與石墨礦完全是兩個概念。中國寶安對石墨烯的研發并不能代表其擁有石墨礦；其次中國寶安黑龍江雞西市貝特瑞石墨產業園的開工和鶴崗寶安新能源石墨深加工產業園的開工也不意味著中國寶安有石墨礦；再次即使中國寶安擬成立雞西市長源礦業有限公司，但是由于相關手續正在辦理之中，公司無法確定能否順利完成以及何時完成，存在最終無法取得相關采礦證的風險。

　　所有中國寶安的報告都表明，截止目前中國寶安并沒有拿到石墨礦的采礦權，也就是沒有石墨礦。

　　(四)根據《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》第17條的規定，虛假記載是指信息披露義務人在披露信息時，將不存在的事實在信息披露文件中予以記載的行為。我們不知道湘財證券、平安證券、國泰君安、信達證券四家券商是在何時、何地、以何種方式得知中國寶安擁有石墨礦的消息，但是中國寶安董事會秘書婁兵表示券商的這些研究報告在發布之前都沒有經過中國寶安的核實。所以，四家券商的研究報告中對中國寶安擁有石墨礦予以記載的行為屬于虛假記載。

　　(五)根據《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》第17條的規定，誤導性陳述是指虛假陳述行為人在信息披露文件中或者通過媒體，作出使投資人對其投資行為發生錯誤判斷并產生重大影響的陳述。湘財證券在其研究報告中對中國寶安給出的公司評級為買入；平安證券在其研究報告中對中國寶安給出的公司評級為推薦(維持)；國泰君安在其研究報告中對中國寶安給出的公司評級為增持；信達證券在其研究報告中對中國寶安給出的公司評級為買入。四家券商的研究報告都是讓投資者買入中國寶安，四家券商的公司評級使投資人對其投資行為發生錯誤判斷并產生了重大影響。我所代理的投資人李某某正是因為看了券商研究報告中對中國寶安公司的評級才買入中國寶安股票，從而遭受重大損失。因此，四家券商的研究報告中對中國寶安公司評級存在誤導性陳述。

　　四、對于虛假陳述的證券公司及其工作人員，我國法律明確規定了處罰措施。

　　(一)對虛假陳述的證券公司

　　《發布證券研究報告暫行規定》第3條規定：證券公司發布證券研究報告，應當遵循獨立、客觀、公平、審慎原則，有效防范利益沖突，公平對待發布對象，禁止傳播虛假、不實、誤導性信息。

　　1、罰款

　　我國《證券法》第223條規定：證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，并處以業務收入一倍以上五倍以下的罰款。

　　2、責令改正、監管談話等

　　《發布證券研究報告暫行規定》第22條規定：證券公司、證券投資咨詢機構違反法律、行政法規和本規定的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令暫停發布證券研究報告、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

　　(二)對虛假陳述的證券分析師

　　《發布證券研究報告暫行規定》第9條規定：制作證券研究報告應當合規、客觀、專業、審慎。署名的證券分析師應當對證券研究報告的內容和觀點負責，保證信息來源合法合規，研究方法專業審慎，分析結論具有合理依據。

　　1、警告與罰款

　　我國《證券法》第200條規定：證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構的從業人員或者證券業協會的工作人員，故意提供虛假資料，隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄，誘騙投資者買賣證券的，撤銷證券從業資格，并處以三萬元以上十萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。

　　我國《證券法》第223條規定：證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷證券從業資格，并處以三萬元以上十萬元以下的罰款。

　　2、責令改正、監管談話等

　　《發布證券研究報告暫行規定》第22條規定：證券公司、證券投資咨詢機構人員違反法律、行政法規和本規定的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令暫停發布證券研究報告、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

　　此致

　　中國證券監督管理委員會

　　申請人：李某某

　　代理律師：張遠忠

　　日期：2011年4月19日