科斯伍德 “周扒皮”式吸血集體資產(chǎn)
□本報(bào)記者 陳靜
主營(yíng)油墨的創(chuàng)業(yè)板新上市公司科斯伍德（300192），能夠在成立8年后登陸創(chuàng)業(yè)板，其背后隱藏著依靠集體企業(yè)“輸血”的事實(shí)，而該公司在招股書(shū)中卻對(duì)此刻意隱瞞。此外，在該公司的發(fā)展過(guò)程中，公司實(shí)際控制人吳賢良在其時(shí)任村支書(shū)的父親吳金根幫助下，通過(guò)左右手互倒的方式，以極低的價(jià)格收購(gòu)集體土地和廠房，并轉(zhuǎn)眼間獲利達(dá)4倍。
左右手互倒吞噬集體資產(chǎn)
科斯伍德于3月22日在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，吳賢良和吳艷紅分別為該公司的第一大和第二大股東，合計(jì)持股3750萬(wàn)股，占公司總股本的51%。姐弟倆分別出生于1977年、1978年，吳賢良目前擔(dān)任上市公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，姐姐吳艷紅擔(dān)任董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。以兩人當(dāng)前持股數(shù)量計(jì)算，吳氏家族持股市值達(dá)到10億元。
剛過(guò)而立之年的吳賢良，之所以能夠擁有如此財(cái)富，與其父親吳金根息息相關(guān)。吳金根在當(dāng)?shù)厮闶悄苋耍鴵?dān)任蘇州市吳縣東橋鎮(zhèn)黨委副書(shū)記、胡橋村黨支部書(shū)記及村辦企業(yè)東吳染料廠廠長(zhǎng)。
而科斯伍德的成立及發(fā)展壯大，也與吳金根有著莫大的關(guān)系。
科斯伍德在4月2日的澄清公告中明確表示，公司（包括公司前身）歷次出資均來(lái)自各位股東籌措的資金，與東吳染料廠和東吳染料（有限公司）無(wú)關(guān)，公司實(shí)際控制人不存在侵吞集體利益所有者利益的基礎(chǔ)。
但經(jīng)中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)查，科斯伍德的前身蘇州大東洋油墨有限公司正是蘇州市東吳染料的子公司。中國(guó)證券報(bào)記者在大東洋的工商登記資料中發(fā)現(xiàn)了一份《蘇州大東洋油墨有限公司股東會(huì)議決議》，其中提到“新辦油墨有限公司是蘇州市東吳染料有限公司的子公司，新公司第一期總投資4000萬(wàn)元，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。該公司共有13名股東，其中吳賢良持股50%，羅全南17%，黃銀川1.8%，李文明1.8%。”同時(shí)，大東洋股東會(huì)議還決定，聘請(qǐng)染料公司董事長(zhǎng)吳金根出任油墨公司總經(jīng)理。
羅全南當(dāng)時(shí)是大東洋的副董事長(zhǎng)兼副總經(jīng)理。他介紹說(shuō)，當(dāng)時(shí)成立大東洋油墨公司的注冊(cè)資金，完全是來(lái)自東吳染料，并且大家都認(rèn)為大東洋是東吳染料的全資子公司，就是一家人，所以在資金上、管理人員上都給予了極大的幫助。
科斯伍德的招股書(shū)稱，科斯伍德的前身大東洋是吳賢良個(gè)人創(chuàng)業(yè)新辦的，極力鼓吹出“留學(xué)歸國(guó)人員自主創(chuàng)業(yè)成功”的光輝形象。但事實(shí)卻是，吳賢良在加拿大學(xué)習(xí)一年時(shí)間拿到MBA學(xué)位后回蘇州，在東吳染料出資創(chuàng)辦的大東洋，他僅僅是掛名的董事長(zhǎng)兼法人代表。羅全南稱，“大東洋2002年成立時(shí)，24歲的吳賢良對(duì)公司經(jīng)營(yíng)幾乎沒(méi)有參與，全部是東吳染料的管理人員在張羅大東洋的事情，我負(fù)責(zé)技術(shù)，黃銀川跑市場(chǎng)。”
在資金上，東吳染料也是給予大東洋（及后來(lái)的科斯伍德）極大的支持。2006年，大東洋名稱變更為蘇州科斯伍德有限公司，其工商登記資料中顯示，截至2006年10月31日，大東洋主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為4574萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-2.4萬(wàn)元。而在“其他應(yīng)付款”項(xiàng)目下，大東洋對(duì)東吳染料的欠款高達(dá)3176萬(wàn)元；在“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目下，大東洋對(duì)東吳染料的欠款是233萬(wàn)元。以上兩項(xiàng)合計(jì)，科斯伍德有限公司當(dāng)年對(duì)東吳染料的欠款高達(dá)3409萬(wàn)元，而其當(dāng)年全部應(yīng)收才4574萬(wàn)元。
村民李文明表示，當(dāng)時(shí)科斯伍德有限公司的盈利狀況并不好，且油墨行業(yè)成本高漲，毛利率越來(lái)越低，很難從銀行取得貸款，只能依靠集體企業(yè)東吳染料的輸血。
“周扒皮”式收購(gòu)集體土地
在科斯伍德的發(fā)展歷程中，最為關(guān)鍵的一次飛躍是2006年以620萬(wàn)元的價(jià)格取得集體的4棟廠房及土地，而轉(zhuǎn)眼間，科斯伍德以該筆評(píng)估值達(dá)2661萬(wàn)元的資產(chǎn)向銀行申請(qǐng)貸款。
知情人士介紹，胡橋村因?yàn)樾藿麑幐咚俸托麻_(kāi)發(fā)區(qū)，土地被全部征用。獲得拆遷補(bǔ)償款后，胡橋村集體投資882萬(wàn)元建造了4棟標(biāo)準(zhǔn)廠房，用以出租，以保障村民未來(lái)生活。為此，該村還成立了集體企業(yè)蘇州市胡橋經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司，胡橋經(jīng)濟(jì)公司的主要資產(chǎn)即是上述4棟廠房，主要用于收取租金。
大東洋成立后，就租用了上述廠房中的2棟。但隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，以及向銀行貸款需要土地等抵押資產(chǎn)，吳賢良家族看上了胡橋經(jīng)濟(jì)公司的全部4棟廠房及土地。由于胡橋經(jīng)濟(jì)公司除了上述4棟廠房外，并無(wú)其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并且為了最大限度地減少稅費(fèi)成本，2006年，大東洋采取吸收合并胡橋經(jīng)濟(jì)公司的方式取得了4棟廠房。
此時(shí)，吳賢良家族采取了左右手互倒的方式，刻意壓低集體資產(chǎn)。
當(dāng)時(shí)，大東洋成立之初的13名股東已大多被清理出去，吳賢良家族占有絕對(duì)控股權(quán)，吳賢良為董事長(zhǎng)，其父吳金根擔(dān)任總經(jīng)理。而交易對(duì)方的胡橋經(jīng)濟(jì)公司，法人代表正是當(dāng)時(shí)的村支書(shū)吳金根。
在買賣雙方都是自家人的情況下，整個(gè)交易過(guò)程漏洞百出。招股書(shū)資料顯示，根據(jù)蘇州天安會(huì)計(jì)師事務(wù)所2005年7月25日出具的審計(jì)報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，截至2005年6月30日，胡橋經(jīng)濟(jì)公司的基本財(cái)務(wù)狀況為：資產(chǎn)合計(jì)1461萬(wàn)元，負(fù)債合計(jì)897.7萬(wàn)元；2005年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為0元，評(píng)估凈值為610.9萬(wàn)元。
據(jù)此，買賣雙方以620萬(wàn)元的價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，吳賢良獲得胡橋經(jīng)濟(jì)公司68%股權(quán)。一年后，通過(guò)大東洋吸收合并胡橋經(jīng)濟(jì)公司，吳賢良家族成功獲得胡橋經(jīng)濟(jì)公司所持有的4棟廠房及土地。
“胡橋經(jīng)濟(jì)公司620萬(wàn)元的轉(zhuǎn)讓價(jià)格非常低，整個(gè)評(píng)估值也存在問(wèn)題。胡橋經(jīng)濟(jì)公司沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，怎么會(huì)有897.7萬(wàn)元的負(fù)債？”村民李文明指出。
而更為蹊蹺的是，胡橋經(jīng)濟(jì)公司897.7萬(wàn)元負(fù)債的債權(quán)人卻是大東洋，這相當(dāng)于大東洋先借錢給胡橋經(jīng)濟(jì)公司，在其賬面上形成負(fù)債，進(jìn)而壓低其評(píng)估值，再以低價(jià)收購(gòu)胡橋經(jīng)濟(jì)公司，整個(gè)收購(gòu)過(guò)程可稱之為“周扒皮”式收購(gòu)。
工商資料顯示，大東洋2006年財(cái)務(wù)報(bào)表中，“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目下，蘇州胡橋經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司欠大東洋897.7萬(wàn)元。
2006年以620萬(wàn)元收購(gòu)而來(lái)的4棟廠房，在科斯伍德2007年的財(cái)務(wù)報(bào)表中大幅增值，建筑物和土地使用權(quán)合計(jì)為2661萬(wàn)元，轉(zhuǎn)眼間增值逾4倍。
經(jīng)此一役，此前并無(wú)有效抵押資產(chǎn)的科斯伍德完成了第一次飛躍。在招股書(shū)中，科斯伍德宣稱，“胡橋經(jīng)濟(jì)公司吸收合并前所擁有的土地和房產(chǎn)成為公司不斷發(fā)展壯大的重要基礎(chǔ)。隨著吸收合并的完成，科斯伍德有效資產(chǎn)（土地和房產(chǎn)）規(guī)模得以迅速增加，公司向金融結(jié)構(gòu)抵押融資能力得到迅速增強(qiáng)。2007年后公司以相關(guān)資產(chǎn)抵押獲得銀行授信，從而有效緩解了公司經(jīng)營(yíng)資金需求。”
2011年3月，科斯伍德完成了第二次驚人的飛躍，成功掛牌創(chuàng)業(yè)板，吳賢良家族財(cái)富暴增至10億元。
四月的蘇州大地，楊柳吐綠，科斯伍德的廠房外，車水馬龍，一派繁華景象，廠區(qū)內(nèi)是身家逾10億的吳賢良家族，而廠區(qū)外，卻是胡橋村土地盡失、身無(wú)立錐之地的400戶村民。本來(lái)可以是一出農(nóng)村能人帶領(lǐng)村民集體致富的好戲，卻演變成今日以“周扒皮”方式收購(gòu)集體資產(chǎn)的鬧劇，科斯伍德現(xiàn)象令人深思。此外，中國(guó)證券報(bào)還收到多位村民有關(guān)吳賢良家族在集體企業(yè)東吳染料轉(zhuǎn)制過(guò)程中涉嫌侵吞集體資產(chǎn)的舉報(bào)信。中國(guó)證券報(bào)將繼續(xù)進(jìn)行報(bào)道。
