123只基金隱形重倉股曝光

http://www.sina.com.cn 2011年03月15日 03:06 證券日報

　　編者按：截至3月14日，已披露年報的公司中，基金進入302家公司前十大流通股東名單，其中有123家公司并未出現在基金投資組合的前十大重倉股中。相比基金前十大重倉股，這些未在基金投資組合中出現，基金隱形持有的個股更值得注意。本版今日對已曝光的基金隱形重倉股進行深度梳理，為投資者布局二季度行情作參考。

　　基金新增23只隱形重倉股

　　■本報記者任小雨

　　截至3月14日，滬深兩市共有419家公司公布了2010年年報，對未進入基金前十大重倉股的基金“隱形股”逐漸曝光�！蹲C券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，已披露年報的基金重倉股中，有123只個股屬于基金“隱形”重倉股（此類個股未進入基金前十只重倉股，而基金卻在這些個股的前十大流通股東里現身，稱為隱形重倉股），新進入或增倉的個股有57只，占比45.53%，減倉有66只。另外，近六成基金隱形重倉股跑大盤。

　　基金新進

　　23只隱形重倉股

　　統計顯示，在去年四季度基金重倉隱形股中，新進入23只、增倉34只。從新進入的隊伍中，去年四季度基金新進入400萬股以上的個股有10只，去年四季度基金新進入100萬股至400萬股之間的個股有8只，去年四季度基金新進入100萬股以下的個股有3只。其中，三友化工（1879.28萬股）、*ST張股（1782.85萬股）、明星電力（1610.39萬股）、*ST偏轉（927.35萬股）、ST唐陶（750.00萬股）、江山股份（736.85萬股）、晶源電子（641.42萬股）和鴻博股份（558.58萬股）等9只個股基金去年四季度新進入數量均超500萬股。

　　比較典型的是三友化工，有2只華夏系基金入駐該股的前十大流通股東行列，華夏優勢增長新進1299.97萬股（占比1.38%），華夏盛世精選新進579.30萬股（占比0.62%）。2011年2月，公司完成了12044萬股非公開發行，與2010年年報相比前十大流通股東中，華夏優勢基金減持400萬股（仍持有900萬股），淡水泉合計持有2400萬股(增持264萬股)。從基本面來看，去年實現凈利潤為2.89億元，同比增長650.70%，實現每股收益為0.3075元。公司表示，公司營業收入和凈利潤增長主要原因是產品售價和銷量同比上升。去年公司通過實施真空蒸餾、渣漿乙炔回收等技術創新項目提升企業發展力；通過研發SY-2500 樹脂、高吸收量、低殘留聚氯乙烯樹脂等新產品提高企業競爭力。年度內，公司還獲得裝配釜頂冷凝器的聚氯乙烯聚合反應裝置、回收利用渣漿上清液的發生反應裝置等五項發明專利，并與中科院合作建設了有機硅實驗室，成立了特邀院士工作站。

　　同樣，*ST張股也是基金新進的“隱形”重倉股，前十大流通股東中新進三家華夏系基金合計1782萬股，其中華夏大盤持有450萬股，另新進QFII德意志銀行持有400萬股，同時股東總數快速減少，籌碼進一步集中。

　　從基金增倉的“隱形重倉股”來看，截至目前，去年四季度基金曝光的34只“隱形重倉股”中，去年四季度基金增倉400萬股以上的個股有12只，去年四季度基金增倉100萬股至400萬股之間的個股有15只，去年四季度基金增倉100萬股以下的個股有9只。其中，TCL集團（2992.71萬股）、京投銀泰（1067.81萬股）、現代制藥（879.90萬股）、株冶集團（859.92萬股）、九龍電力（859.06萬股）、皖通高速（789.49萬股）、渝開發（658.37萬股）和西安飲食（556.78萬股）等8只基金增倉“隱形重倉股”均超500萬股。

　　最典型的是株冶集團，去年四季度的十大流通股東中，易方達混合型基金持有1100萬股(占4.26%)，較去年三季度末增加660萬股，增幅度為150%；新進兩家基金公司合計持有400萬股(占1.54%)。中銀國際認為，株冶集團的需求旺盛和供應收緊推動銦價高歌猛進。株冶集團公告2010年實現每股盈利0.03元，而上半年是虧損0.42元。公司下半年能扭虧并實現全年盈利主要依靠下半年銦業務的貢獻。銦主要以ITO靶材的形式應用于LED和LCD等平板電視領域，更為吸引人的是銦在太陽能薄膜電池以及LCD通用照明領域的應用正處于加速商用化的階段。2011年春節以來，在美、日、韓等主要平板顯示市場需求增加的推動下，銦價已出現快速持續上漲。此外中國政府可能對銦等具有資源優勢的稀貴金屬制定包括戰略收儲在內的扶持政策。預計在供給收緊和需求旺盛的背景下，目前仍處于歷史低位的銦價未來上升空間巨大。此外作為五礦集集團的鉛鋅平臺，公司的鉛鋅主業將會得到進一步發展。維持對公司的盈利預測不變，目標價格為26.80元，重申對該股的買入評級。

　　與此同時，皖通高速基金增持幅度達490.88%，基金去年四季度累計持股數為950.32萬股，占比0.82%。從去年四季度的前十大流通股東中1家基金、2家保險和2家QFII合計持有2568萬股(上期2家基金、1家保險和1家QFII合計持有2294萬股)，占流通盤的比例為2.21%。其中QFII-百達基金(盧森堡)持有400萬股，保持不變；新進QFII-鄧普頓投資持有548萬股；新進泰康人壽旗下兩個保險產品合計持股670萬股。

　　近六成基金

　　隱形重倉股跑贏大盤

　　進入2011年，A股市場呈現震蕩上升的格局，年內上證指數上漲4.61%，而基金去年四季度的“隱形重倉股”年內平均上漲8.55%，基金隱形重倉股市場表現強于大盤。其中，基金隱形重倉股有70只年內漲幅超4.61%，占基金隱形重倉股家數的56.91%，僅30只個股股價下跌。

　　具體來看，江特電機（51.90%）、梅花集團（47.10%）、華平股份（38.92%）、申達股份（37.77%）、TCL集團（35.86%）、*ST偏轉（32.72%）、ST東源（32.32%）、巨力索具（29.81%）、酒鋼宏興（29.31%）、金通靈（27.25%）、*ST張股（27.10%）、四川九洲（26.54%）、常林股份（26.12%）、振華重工（25.73%）、宏圖高科（25.72%）、銀之杰（25.66%）、華遠地產（25.35%）、長航油運（25.31%）、京投銀泰（23.25%）、英力特（22.36%）、明星電力（22.26%）和保定天鵝（20.67%）等22只基金隱形重倉股年內漲幅超兩成。

　　比較典型的是江特電機，去年四季度申萬巴黎新進135.81萬股，占比1.25%，該去年四季度股價下跌0.13%，而今年以來股價飆升五成，最新股價為25.22元，基金獲得豐厚的收益。事實上，該于2月25日實施了每10股轉8股派0.35元的分配方案，高送轉方案吸引基金的入駐，今年以來股價上漲不足為奇。華寶證券認為，江特電機是特種電機龍頭，公司電機業務多面開花，預測公司電機業務2011年、2012年銷售收入將達到8.58、12.64億。公司富鋰錳基材料擁有完整自主知識產權，性能整體優于磷酸鐵鋰正極材料。我們預測正極材料2011、2012年銷售收入為0.6、1.2億。根據對公司各部門的估值計算總和，公司目標價位為32.03元。

　　從行業來看，目前披露年報的個股中，基金隱形重倉股主要集中于化工、機械設備、商業貿易、房地產和信息服務等五大行業，化工占18席、機械設備占17席、商業貿易占10席、房地產占9席、信息服務占8席。

　　市場人士認為，基金重點關注的新進產品，在二級市場股價表現活躍，而高送轉的基金隱形重倉股更會成為市場資金追逐的焦點。基金新進隱形重倉股證券代碼證券簡稱2010年基金持股數量(萬股)2010年基金持股比例(%)最新收盤(元)年內漲幅(%)2010年每股收益(元)2010年凈利潤同比增長率(%)行業

　　600409三友化工1879.282.009.5415.500.3075650.70化工

　　000430*ST張股1782.859.599.9927.100.0915156.82餐飲旅游

　　600101明星電力1610.394.9716.2622.260.47-10.40公用事業

　　000697*ST偏轉927.356.9915.8232.72-0.395-678.31電子元器件

　　000856ST唐陶750.005.6810.7919.76-0.36-433.79建筑建材

　　600389江山股份736.856.9512.694.960.1554139.36化工

　　002049晶源電子641.426.6125.55-5.720.278610.30電子元器件

　　002229鴻博股份558.5814.1118.43-0.650.36221.91輕工制造

　　600279重慶港九485.983.2212.5-5.450.182765.82交通運輸

　　000606青海明膠415.881.068.728.860.0014102.66化工