江蘇江南水務股份有限公司首次公開發行A股定價、網下發行結果及網上中簽率公告
重要提示
1、江蘇江南水務股份有限公司（以下簡稱“發行人”或“江南水務”）首次公開發行不超過5，880萬股人民幣普通股（A股）（以下簡稱“本次發行”）的申請已獲中國證券監督管理委員會證監許可[2011]295號文核準。本次發行的保薦人及主承銷商為興業證券股份有限公司（以下簡稱“興業證券”或“保薦人（主承銷商）”）。
2、本次發行采用網下向詢價對象詢價配售（以下簡稱“網下發行”）與網上資金申購發行（以下簡稱“網上發行”）相結合的方式進行。本次發行數量為5，880萬股，占發行后總股本的25.15%。其中，網下發行1，176萬股，占本次發行數量的20%；網上發行數量4，704萬股，占本次發行數量的80%。
3、根據本次發行網下總體申購情況，發行人和保薦人（主承銷商）協商確定本次發行價格為18.80元/股。本公告披露了本次網下發行的配售結果，并披露了本次發行定價的相關信息，包括：在主承銷商提供的發行人研究報告的估值結論及對應的估值水平、發行人可比上市公司的市盈率指標，以及所有配售對象的報價明細等統計數據。
4、本次發行的網下發行工作已于2011年3月9日（T日）結束。在初步詢價階段提交了有效報價的61家詢價機構管理的143家配售對象中，有142家配售對象參與了網下申購，其中141家按照 2011年 3月8日（T-1日）公布的《江蘇江南水務股份有限公司首次公開發行 A 股網下發行公告》（以下簡稱“《網下發行公告》”）的要求及時足額繳納了申購款，繳付申購資金已經立信會計師事務所有限公司審驗，并出具了驗資報告；網下發行過程已經上海市君和律師事務所見證，并出具了專項法律意見書。
5、達到本次最終確定的發行價格18.80元/股并滿足《網下發行公告》要求的配售對象為130個，保薦人（主承銷商）根據《網下發行公告》的配售原則進行配售；另外11個申購價格低于本次最終確定的發行價格18.80元/股的配售對象未獲得配售。
6、根據2011 年3 月8日（T-1日）公布的《網下發行公告》，本公告一經刊出亦視同向網下發行獲得配售的所有配售對象送達獲配通知。
一、網下累計投標詢價情況
保薦人（主承銷商）根據《證券發行與承銷管理辦法》（2010 年10 月11 日修訂）及相關法規的要求，按照在中國證券業協會登記備案的配售對象名單對網下配售對象的資格進行了核查和確認。
根據網下申購以及申購資金到賬情況，保薦人（主承銷商）做出最終統計如下：
經核查，初步詢價提交報價高于價格區間下限17.00元/股的61家詢價對象管理的143家配售對象中，有142家參與了本次網下申購報價，其中141家及時足額繳納了申購款。
網下凍結資金總額為1，843，233.6萬元。其中，達到發行價格18.80元/股并滿足《網下發行公告》要求的配售對象為130家，對應的有效申購總量為93，540萬股，有效申購資金總額為1，758，552萬元，網下配售比例為1.25721616% ，認購倍數為79.54倍；有11家配售對象的申購價格低于本次最終確定的發行價格18.80元/股，未獲得配售。
二、發行價格及對應市盈率
發行人和保薦人（主承銷商）根據網下申購情況，綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平及市場情況等，在發行價格區間內協商確定本次發行價格為人民幣18.80元/股，該價格對應的市盈率為：
（1）43.47倍（每股收益按照2010年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行前總股本計算）；
（2）58.08倍（每股收益按照2010年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）；
三、網上申購情況及網上發行結果
根據上海證券交易所提供的數據，本次網上發行有效申購戶數為525，053戶，有效申購股數為9，831，601，000股。經立信會計師事務所有限公司審驗，網上凍結資金量為184，834，098，800元，網上最終發行股數為4，704萬股，網上中簽率為0.47845717%。
本次網上發行配號總數為9，831，601個；號碼范圍為10000001－19831601。
本次網上發行的股票無鎖定期。
四、網下配售結果
根據網下申購及申購資金到賬情況，經上海市君合律師事務所見證、立信會計師事務所有限公司審驗，本次網下有130個配售對象獲得配售，對應的有效申購股數為93，540萬股，有效申購資金總額為1，758，552萬元，網下配售比例為1.25721616%，認購倍數為79.54倍。
網下配售對象獲配股票的鎖定期為3個月，鎖定期自本次網上發行的股票在上海證券交易所上市交易之日起計算。根據《網下發行公告》的規定，本公告一經刊出亦視同向網下發行獲得配售的所有配售對象送達獲配通知。
網下所有獲配投資者名單、有效申購股數及獲配數量情況列示如下：
序號
配售對象名稱
申購數量（股）
獲配股數（股）
1
中國電力財務有限公司自營賬戶
11，600，000
145，837
2
中航證券金航1號集合資產管理計劃（網下配售資格截至2015年8月3日）
1，000，000
12，572
3
東吳證券股份有限公司自營賬戶
11，600，000
145，837
4
泰信優勢增長靈活配置混合型證券投資基金
1，000，000
12，572
5
泰信增強收益債券型證券投資基金
5，000，000
62，860
6
萬家穩健增利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
7
中國銀河證券股份有限公司自營賬戶
5，000，000
62，860
8
中銀穩健增利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
9
葛洲壩集團財務有限責任公司自營投資賬戶
11，700，000
147，094
10
富國天博創新主題股票型證券投資基金
5，000，000
62，860
11
中國國際金融有限公司自營投資賬戶
10，000，000
125，721
12
富國天利增長債券投資基金
11，700，000
147，094
13
中金增強型債券收益集合資產管理計劃
4，000，000
50，288
14
富國匯利分級債券型證券投資基金
8，000，000
100，577
15
申萬巴黎添益寶債券型證券投資基金
4，000，000
50，288
16
中航證券有限公司自營投資賬戶
8，000，000
100，577
17
中國南方電網公司企業年金計劃(網下配售資格截至2011年4月23日)
6，000，000
75，432
18
南方成份精選股票型證券投資基金
5，000，000
62，860
19
全國社保基金四零一組合
11，000，000
138，293
20
中國南方電網公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年5月15日）
4，600，000
57，831
21
山西潞安礦業（集團）有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年8月12日）
2，000，000
25，144
22
新華信托股份有限公司自營賬戶
11，700，000
147，094
23
江蘇交通控股系統企業年金計劃(中信證券1)（網下配售資格截至2011年12月31日）
6，000，000
75，432
24
南方多利增強債券型證券投資基金
4，000，000
50，288
25
中國建設銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2012年2月25日）
6，000，000
75，432
26
湖南省電力公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年11月11日）
5，000，000
62，860
27
中郵證券有限責任公司自營投資賬戶
1，000，000
12，572
28
中信證券貴賓1號主題精選集合資產管理計劃（網下配售資格截至2013年9月29日）
2，000，000
25，144
29
中信證券債券優化集合資產管理計劃（網下配售資格截至2019年1月5日）
10，400，000
130，750
30
中信證券“聚寶盆”傘型集合資產管理計劃穩健收益子計劃（網下配售資格截至2017年5月7日）
5，300，000
66，632
31
農銀匯理恒久增利債券型證券投資基金
9，500，000
119，435
32
長盛積極配置債券型證券投資基金
6，000，000
75，432
33
全國社保基金四零五組合
4，000，000
50，288
34
齊魯金泰山靈活配置集合資產管理計劃（網下配售資格截至2014年8月5日）
4，200，000
52，803
35
平安證券有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
36
諾安優化收益債券型證券投資基金
4，000，000
50，288
37
大眾交通（集團）股份有限公司自有資金投資賬戶
2，000，000
25，144
38
光大保德信增利收益債券型證券投資基金
4，000，000
50，288
39
華宸信托有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
40
浙商匯金1號集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年4月30日）
7，300，000
91，776
41
華安強化收益債券型證券投資基金
6，900，000
86，747
42
昆侖信托有限責任公司自營投資賬戶
11，700，000
147，094
43
華安穩定收益債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
44
上海國際信托有限公司自營賬戶
4，000，000
50，288
45
國聯安信心增益債券型證券投資基金
9，000，000
113，149
46
渤海證券股份有限公司自營賬戶
2，000，000
25，144
47
中國工商銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年7月6日）
11，600，000
145，837
48
全國社保基金四零八組合
2，000，000
25，144
49
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置1號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年9月15日）
2，000，000
25，144
50
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置3號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年11月3日）
2，000，000
25，144
51
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置5號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年11月19日）
2，000，000
25，144
52
招商基金農業銀行瑞泰穩健配置1號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2011年10月16日）
2，000，000
25，144
53
全國社保基金六零四組合
11，600，000
145，837
54
新時代證券有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
55
招商信用添利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
56
招商安本增利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
57
寶康債券投資基金
2，800，000
35，202
58
招商安心收益債券型證券投資基金
7，000，000
88，005
59
招商安泰股票證券投資基金
7，000，000
88，005
60
招商安泰平衡型證券投資基金
1，700，000
21，372
61
中原信托有限公司自營賬戶
11，700，000
147，154
62
工銀瑞信精選平衡混合型證券投資基金
5，000，000
62，860
63
工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
64
工銀瑞信信用添利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
65
受托管理中意人壽保險有限公司投連產品(網下配售資格截至2011年6月1日)
3，000，000
37，716
66
工銀瑞信雙利債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
67
受托管理中意人壽保險有限公司—傳統保險產品(網下配售資格截至2011年6月1日)
2，000，000
25，144
68
工銀瑞信平穩收益資產管理計劃（網下配售資格截至2012年9月26日）
1，000，000
12，572
69
東風5號集合資產管理計劃
7，900，000
99，320
70
上海證大投資管理有限公司自有資金投資賬戶
6，400，000
80，461
71
安信理財1號債券型集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年5月21日）
6，000，000
75，432
72
國泰君安證券股份有限公司自營賬戶
11，700，000
147，094
73
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
5，000，000
62，860
74
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-分紅-團體分紅
5，000，000
62，860
75
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅
5，000，000
62，860
76
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—萬能—個險萬能
5，000，000
62，860
77
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-投連-五年保證收益
5，000，000
62，860
78
嘉實多元收益債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
79
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—投連—個險投連
5，000，000
62，860
80
嘉實穩固收益債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
81
泰康資產管理有限責任公司—開泰—穩健增值投資產品
5，000，000
62，860
82
受托管理百年人壽保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年7月13日）
5，000，000
62，860
83
受托管理浙商財產保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年12月25日）
5，000，000
62，860
84
受托管理英大泰和財產保險股份有限公司自有資金（網下配售資格截至2011年12月31日）
5，000，000
62，860
85
山西潞安礦業（集團）有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年7月12日）
5，000，000
62，860
86
山西焦煤集團有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年12月30日）
6，000，000
75，432
87
廣州農村商業銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年11月20日）
3，000，000
37，716
88
中國建設銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2012年2月24日）
6，000，000
75，432
89
中國成達工程有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年5月30日）
2，000，000
25，144
90
中融人壽保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年6月29日）
11，700，000
147，094
91
廣州證券有限責任公司自營賬戶
8，000，000
100，577
92
匯添富增強收益債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
93
潞安集團財務有限公司自營投資賬戶
10，000，000
125，721
94
國泰金龍債券證券投資基金
2，000，000
25，144
95
國泰金鹿保本增值混合證券投資基金
8，000，000
100，577
96
國泰金鵬藍籌價值混合型證券投資基金
10，000，000
125，721
97
國泰價值經典股票型證券投資基金（LOF）
2，000，000
25，144
98
東航集團財務有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
99
五礦集團財務有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
100
大通星海1號集合資產管理計劃(網下配售資格截至2014年6月25日)
7，500，000
94，291
101
上海電氣集團財務有限責任公司自營賬戶
11，700，000
147，094
102
華泰紫金1號集合資產管理計劃
4，000，000
50，288
103
申能集團財務有限公司自營投資賬戶
3，000，000
37，716
104
華泰紫金現金管家集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年8月20日）
3，600，000
45，259
105
新股申購投資集合資金信托計劃2期(網下配售資格截至2012年4月18日)
10，000，000
125，721
106
受托管理華泰財產保險股份有限公司—投連—理財產品
4，000，000
50，288
107
受托管理華泰財產保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
4，000，000
50，288
108
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—投連—個險投連
4，000，000
50，288
109
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
2，200，000
27，658
110
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—分紅—個險分紅
4，000，000
50，288
111
華泰資產管理有限公司—增值投資產品
10，000，000
125，721
112
華泰資產管理有限公司策略投資產品
10，000，000
125，721
113
受托管理長城人壽保險股份有限公司自有資金（網下配售資格截至2011年12月31日）
11，700，000
147，094
114
華夏滬深300指數證券投資基金
3，000，000
37，716
115
華夏希望債券型證券投資基金
11，700，000
147，094
116
重慶國際信托有限公司自營賬戶
11，700，000
147，094
117
云南國際信托有限公司自營賬戶
11，700，000
147，094
118
金絲猴證券投資.瑞盈集合資金信托計劃（網下資格截至2011年7月9日）
6，300，000
79，204
119
瑞申（一）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年1月8日)
10，000，000
125，721
120
云信成長2007－2號（第一期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
121
云信成長2007－2號（第二期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
122
云信成長2007－2號（第三期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
123
云信成長2007－2號（第七期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
124
云信成長2007－2號（第八期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，700，000
147，094
125
云信成長2007－2號（第九期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
126
云信成長2007－2號（第十期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
127
瑞凱集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年2月5日)
11，600，000
145，837
128
云信成長2007－2號（第六期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
11，600，000
145，837
129
云信成長2007－3號·瑞安（第二期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月11日)
5，700，000
71，661
130
云信成長2007－3號·瑞安（第三期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月13日)
11，600，000
145，837
注：上表內的“獲配數量”是以本次發行網下配售比例為基礎，再根據《網下發行公告》規定的零股處理原則進行處理后的最終配售數量。
另外11個申購價格低于本次最終確定的發行價格18.80元/股的配售對象未獲得配售。
五、網下申購中的無效申購情況
序號
詢價對象名稱
配售對象名稱
原因
1
方正證券股份有限公司
方正證券股份有限公司自營賬戶
未參與累計投標詢價
2
百瑞信托有限責任公司
百瑞信托有限責任公司自營投資賬戶
申購但未繳款
六、網下初步詢價的報價情況
1、配售對象的報價明細
序號
詢價對象名稱
配售對象名稱
詢價對象類別
申報價格（元/股）
申購數量（萬股）
1
萬家基金
萬家穩健增利債券型證券投資基金
基金公司
20
600
2
建信基金
建信穩定增利債券型證券投資基金
基金公司
17
700
3
建信基金
建信收益增強債券型證券投資基金
基金公司
17
700
4
嘉實基金
嘉實多元收益債券型證券投資基金
基金公司
19
1170
5
嘉實基金
嘉實穩固收益債券型證券投資基金
基金公司
19
1170
6
富國基金
富國天博創新主題股票型證券投資基金
基金公司
19
420
7
富國基金
富國天利增長債券投資基金
基金公司
19
600
8
富國基金
富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金
基金公司
16.2
100
9
富國基金
富國匯利分級債券型證券投資基金
基金公司
19
500
10
鵬華基金
普天債券投資基金
基金公司
16
200
11
鵬華基金
全國社保基金五零三組合
基金公司
16
590
12
鵬華基金
全國社保基金四零四組合
基金公司
15
300
13
鵬華基金
鵬華豐收債券型證券投資基金
基金公司
16
150
14
鵬華基金
鵬華信用增利債券型證券投資基金
基金公司
12
200
15
國泰基金
國泰金龍債券證券投資基金
基金公司
18.18
100
16
國泰基金
國泰金鹿保本增值混合證券投資基金
基金公司
18.18
800
17
國泰基金
國泰金鵬藍籌價值混合型證券投資基金
基金公司
18.18
1000
18
國泰基金
國泰價值經典股票型證券投資基金（LOF）
基金公司
18.18
200
19
銀河基金
銀河銀信添利債券型證券投資基金
基金公司
16.5
260
20
光大保德信基金
光大保德信增利收益債券型證券投資基金
基金公司
23
200
21
華夏基金
挪威船級社中國公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年12月16日）
基金公司
11
180
22
華夏基金
東軟集團股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年8月26日）
基金公司
11
160
23
華夏基金
中糧集團有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2012年4月23日）
基金公司
11
160
24
華夏基金
華夏成長證券投資基金
基金公司
16.2
1170
25
華夏基金
華夏債券投資基金
基金公司
15
500
26
華夏基金
華夏希望債券型證券投資基金
基金公司
17.2
590
27
華夏基金
華夏滬深300指數證券投資基金
基金公司
17.2
1170
28
長盛基金
全國社保基金四零五組合
基金公司
19
200
29
長盛基金
長盛積極配置債券型證券投資基金
基金公司
19
300
30
華寶興業基金
寶康債券投資基金
基金公司
22.1
140
31
中信基金
中信穩定雙利債券型證券投資基金
基金公司
15
600
32
大成基金
大成債券投資基金
基金公司
16
100
33
大成基金
大成景豐分級債券型證券投資基金
基金公司
16
500
34
中歐基金
中歐穩健收益債券型證券投資基金
基金公司
13.5
100
35
博時基金
全國社保基金五零一組合
基金公司
13
590
36
中銀基金
中銀穩健增利債券型證券投資基金
基金公司
19
590
37
民生加銀基金
民生加銀品牌藍籌靈活配置混合型證券投資基金
基金公司
15
330
38
民生加銀基金
民生加銀精選股票型證券投資基金
基金公司
15
600
39
申萬巴黎基金
申萬巴黎盛利精選證券投資基金
基金公司
16
200
40
申萬巴黎基金
申萬巴黎新經濟混合型證券投資基金
基金公司
16
800
41
申萬巴黎基金
申萬巴黎添益寶債券型證券投資基金
基金公司
16
100
42
申萬巴黎基金
申萬巴黎添益寶債券型證券投資基金
基金公司
17
100
43
申萬巴黎基金
申萬巴黎添益寶債券型證券投資基金
基金公司
17.8
100
44
華安基金
華安穩定收益債券型證券投資基金
基金公司
19
600
45
華安基金
華安強化收益債券型證券投資基金
基金公司
17
400
46
華安基金
華安強化收益債券型證券投資基金
基金公司
18.1
150
47
泰信基金
泰信優勢增長靈活配置混合型證券投資基金
基金公司
18
100
48
泰信基金
泰信增強收益債券型證券投資基金
基金公司
19
300
49
寶盈基金
鴻陽證券投資基金
基金公司
15
1170
50
寶盈基金
寶盈泛沿海區域增長股票證券投資基金
基金公司
13
1170
51
寶盈基金
寶盈策略增長股票型證券投資基金
基金公司
16
1170
52
農銀匯理
農銀匯理恒久增利債券型證券投資基金
基金公司
19.6
500
53
華富基金
華富收益增強債券型證券投資基金
基金公司
15
300
54
華富基金
華富收益增強債券型證券投資基金
基金公司
16
300
55
南方基金
中國南方電網公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年5月15日）
基金公司
19.1
460
56
南方基金
中國工商銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年8月6日）
基金公司
17
330
57
南方基金
山西潞安礦業（集團）有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年8月12日）
基金公司
19.1
130
58
南方基金
南方成份精選股票型證券投資基金
基金公司
19.9
500
59
南方基金
南方多利增強債券型證券投資基金
基金公司
15.5
380
60
南方基金
南方多利增強債券型證券投資基金
基金公司
18
200
61
南方基金
全國社保基金四零一組合
基金公司
20
960
62
工銀瑞信基金
工銀瑞信平穩收益資產管理計劃（網下配售資格截至2012年9月26日）
基金公司
18
100
63
工銀瑞信基金
工銀瑞信增強債券資產管理計劃（網下配售資格截至2012年11月24日）
基金公司
15
100
64
工銀瑞信基金
工銀瑞信精選平衡混合型證券投資基金
基金公司
21.6
500
65
工銀瑞信基金
工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金
基金公司
21.6
600
66
工銀瑞信基金
工銀瑞信信用添利債券型證券投資基金
基金公司
21.6
600
67
工銀瑞信基金
工銀瑞信雙利債券型證券投資基金
基金公司
21.6
600
68
諾安基金
諾安優化收益債券型證券投資基金
基金公司
19
100
69
諾安基金
諾安優化收益債券型證券投資基金
基金公司
17
300
70
諾安基金
諾安優化收益債券型證券投資基金
基金公司
16
200
71
華商基金
華商收益增強債券型證券投資基金
基金公司
14
500
72
國聯安基金
國聯安信心增益債券型證券投資基金
基金公司
19
580
73
國投瑞銀基金
國投瑞銀穩定增利債券型證券投資基金
基金公司
13
580
74
國投瑞銀基金
國投瑞銀優化增強債券型證券投資基金
基金公司
13
580
75
招商基金
中國工商銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年7月6日）
基金公司
20
580
76
招商基金
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置1號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年9月15日）
基金公司
20
100
77
招商基金
招商基金農業銀行瑞泰穩健配置1號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2011年10月16日）
基金公司
20
100
78
招商基金
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置3號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年11月3日）
基金公司
20
100
79
招商基金
招商基金招商銀行瑞泰靈活配置5號特定客戶資產管理計劃（網下配售資格截至2012年11月19日）
基金公司
20
100
80
招商基金
招商安泰平衡型證券投資基金
基金公司
20
100
81
招商基金
招商安泰股票證券投資基金
基金公司
20
400
82
招商基金
全國社保基金六零四組合
基金公司
20
580
83
招商基金
招商安本增利債券型證券投資基金
基金公司
20
600
84
招商基金
全國社保基金四零八組合
基金公司
20
100
85
招商基金
招商安心收益債券型證券投資基金
基金公司
20
350
86
招商基金
招商信用添利債券型證券投資基金
基金公司
20
600
87
匯添富基金
匯添富增強收益債券型證券投資基金
基金公司
18.5
600
88
中國建銀投資證券
中國建銀投資證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
16.2
500
89
中天證券
中天證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
15
100
90
渤海證券
渤海證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
16.5
400
91
渤海證券
渤海證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
17
200
92
大通證券
大通星海1號集合資產管理計劃(網下配售資格截至2014年6月25日)
證券公司
21.09
590
93
招商證券現金牛集合資產管理計劃(網下配售資格截至2014年1月15日)
證券公司
14.5
600
94
上海證券
上海證券理財2號心安利得集合資產管理計劃（網下配售資格截至2012年7月9日）
證券公司
13
150
95
西南證券股份有限公司自營投資賬戶
證券公司
13.7
290
96
西南證券
西南證券股份有限公司自營投資賬戶
證券公司
14.7
300
97
中信證券
江蘇交通控股系統企業年金計劃(中信證券1)（網下配售資格截至2011年12月31日）
證券公司
17
600
98
中信證券
中國南方電網公司企業年金計劃(網下配售資格截至2011年4月23日)
證券公司
17
600
99
中信證券
北京控股集團有限公司企業年金計劃(網下配售資格截至2011年5月30日)
證券公司
17
100
100
中信證券
漢江水利水電(集團)有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年5月12日）
證券公司
17
100
101
中信證券
中興－沈陽商業大廈（集團）股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2013年6月9日）
證券公司
17
100
102
中信證券
吉林省能源交通總公司企業年金計劃（網下配售資格截至2013年9月1日）
證券公司
17
100
103
中信證券
湖南省電力公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年11月11日）
證券公司
17
500
104
中信證券
江蘇省國信資產管理集團有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2013年10月10日）
證券公司
17
100
105
中信證券
北京醫藥集團有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年12月8日）
證券公司
17
100
106
中信證券
湖南省輕工鹽業集團有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年11月21日）
證券公司
17
100
107
中信證券
中國建設銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2012年2月25日）
證券公司
17
600
108
中信證券
中信證券債券優化集合資產管理計劃（網下配售資格截至2019年1月5日）
證券公司
17
590
109
中信證券
中信證券“聚寶盆”傘型集合資產管理計劃穩健收益子計劃（網下配售資格截至2017年5月7日）
證券公司
17
400
110
中信證券
中信證券貴賓1號主題精選集合資產管理計劃（網下配售資格截至2013年9月29日）
證券公司
17
500
111
首創證券
首創證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
14.6
1170
112
民族證券
中國民族證券有限責任公司自營投資賬戶
證券公司
16.2
1170
113
齊魯證券
齊魯金泰山靈活配置集合資產管理計劃（網下配售資格截至2014年8月5日）
證券公司
18.8
420
114
方正證券
方正證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
18
500
115
方正證券
方正金泉友1號集合資產管理計劃（網下配售資格截至2015年5月21日）
證券公司
16.5
600
116
中國國際金融
中金增強型債券收益集合資產管理計劃
證券公司
18
300
117
中國國際金融
中國國際金融有限公司自營投資賬戶
證券公司
18
500
118
中國國際金融
中國國際金融有限公司自營投資賬戶
證券公司
16.2
500
119
光大證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
16.2
200
120
光大證券
光大證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
14.6
400
121
東海證券
東風5號集合資產管理計劃
證券公司
20
500
122
太平洋證券
太平洋證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
14
600
123
東北證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
15
600
124
江海證券
江海證券自營投資賬戶
證券公司
13.5
300
125
江海證券
江海證券自營投資賬戶
證券公司
15
300
126
平安證券
平安證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
19.8
1170
127
國泰君安證券
國泰君安證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
14.18
570
128
國泰君安證券
國泰君安證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
17.01
600
129
華泰紫金1號集合資產管理計劃
證券公司
19.6
200
130
華泰證券
華泰紫金現金管家集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年8月20日）
證券公司
18.36
180
131
浙商證券
浙商匯金1號集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年4月30日）
證券公司
21
550
132
宏源證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
16.4
600
133
廣州證券
廣州證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
17
400
134
廣州證券
廣州證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
15
200
135
中航證券
中航證券有限公司自營投資賬戶
證券公司
18
500
136
中航證券
中航證券金航1號集合資產管理計劃（網下配售資格截至2015年8月3日）
證券公司
19
100
137
西部證券
西部證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
13.9
1170
138
中郵證券
中郵證券有限責任公司自營投資賬戶
證券公司
17
290
139
東吳證券
東吳證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
19
580
140
中國銀河證券
中國銀河證券股份有限公司自營賬戶
證券公司
18
500
141
華林證券
華林證券有限責任公司自營投資賬戶
證券公司
16.5
600
142
中銀國際證券
中銀國際證券中國紅基金寶集合資產管理計劃（網下配售資格截至2014年12月11日）
證券公司
15
480
143
安信證券
安信理財1號債券型集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年5月21日）
證券公司
16
200
144
安信證券
安信理財1號債券型集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年5月21日）
證券公司
17
200
145
安信證券
安信理財1號債券型集合資產管理計劃（網下配售資格截至2017年5月21日）
證券公司
19
100
146
新時代證券
新時代證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
18.2
300
147
新時代證券
新時代證券有限責任公司自營賬戶
證券公司
17.5
300
148
昆侖信托
昆侖信托有限責任公司自營投資賬戶
信托投資公司
20
600
149
新華信托
新華信托股份有限公司自營賬戶
信托投資公司
19
600
150
百瑞信托
百瑞信托有限責任公司自營投資賬戶
信托投資公司
19
500
151
中信信托
新股申購投資集合資金信托計劃2期(網下配售資格截至2012年4月18日)
信托投資公司
16.6
500
152
中信信托
新股申購投資集合資金信托計劃2期(網下配售資格截至2012年4月18日)
信托投資公司
18
500
153
上海國際信托
上海國際信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
17.01
200
154
華宸信托
華宸信托有限責任公司自營賬戶
信托投資公司
16.5
400
155
華宸信托
華宸信托有限責任公司自營賬戶
信托投資公司
17.5
400
156
華宸信托
華宸信托有限責任公司自營賬戶
信托投資公司
18.18
200
157
云南國際信托
云南國際信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
20
600
158
云南國際信托
金絲猴證券投資.瑞盈集合資金信托計劃（網下資格截至2011年7月9日）
信托投資公司
20
350
159
云南國際信托
瑞申（一）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年1月8日)
信托投資公司
20
600
160
云南國際信托
瑞凱集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年2月5日)
信托投資公司
19
580
161
云南國際信托
云信成長2007－2號（第一期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
162
云南國際信托
云信成長2007－2號（第二期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
163
云南國際信托
云信成長2007－2號（第三期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
164
云南國際信托
云信成長2007－2號（第六期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
165
云南國際信托
云信成長2007－2號（第七期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
166
云南國際信托
云信成長2007－2號（第八期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
20
600
167
云南國際信托
云信成長2007－2號（第九期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
168
云南國際信托
云信成長2007－2號（第十期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月10日)
信托投資公司
19
580
169
云南國際信托
云信成長2007－3號·瑞安（第二期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月11日)
信托投資公司
20
300
170
云南國際信托
云信成長2007－3號·瑞安（第三期）集合資金信托計劃(網下配售資格截至2012年4月13日)
信托投資公司
19
580
171
中原信托
中原信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
17.3
100
172
中原信托
中原信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
19.2
300
173
中原信托
中原信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
20.4
200
174
重慶國際信托
重慶國際信托有限公司自營賬戶
信托投資公司
18.65
1170
175
葛洲壩財務
葛洲壩集團財務有限責任公司自營投資賬戶
財務投資公司
20
1170
176
潞安財務
潞安集團財務有限公司自營投資賬戶
財務投資公司
15
500
177
潞安財務
潞安集團財務有限公司自營投資賬戶
財務投資公司
17
500
178
上海浦發財務
上海浦東發展集團財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
15
1170
179
申能集團
申能集團財務有限公司自營投資賬戶
財務投資公司
18
300
180
中國電力財務
中國電力財務有限公司自營賬戶
財務投資公司
19
580
181
兵器財務
兵器財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
16
500
182
上電財務
上海電氣集團財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
17.98
590
183
五礦財務
五礦集團財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
20
600
184
東航財務
東航集團財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
17
590
185
東航財務
東航集團財務有限責任公司自營賬戶
財務投資公司
18
580
186
太平洋資產
受托管理中意人壽保險有限公司投連產品(網下配售資格截至2011年6月1日)
保險公司
18
300
187
太平洋資產
受托管理中意人壽保險有限公司—傳統保險產品(網下配售資格截至2011年6月1日)
保險公司
18
200
188
太平資產
受托管理太平人壽保險有限公司-傳統-普通保險產品
保險公司
16.5
600
189
太平資產
受托管理太平人壽保險有限公司-萬能-團險萬能
保險公司
16.5
600
190
太平資產
受托管理太平人壽保險有限公司萬能險
保險公司
16.5
600
191
太平資產
受托管理太平人壽保險有限公司-分紅-個險分紅
保險公司
16.5
600
192
太平資產
受托管理太平人壽保險有限公司-分紅-團險分紅
保險公司
16.5
600
193
太平資產
中融人壽保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年6月29日）
保險公司
18.5
1170
194
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
保險公司
17
500
195
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-投連-五年保證收益
保險公司
17
500
196
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅
保險公司
17
500
197
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司-分紅-團體分紅
保險公司
17
500
198
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—萬能—個險萬能
保險公司
17
500
199
泰康資產
受托管理泰康人壽保險股份有限公司—投連—個險投連
保險公司
17
500
200
泰康資產
泰康資產管理有限責任公司—開泰—穩健增值投資產品
保險公司
17
500
201
泰康資產
山西潞安礦業（集團）有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年7月12日）
保險公司
17
500
202
泰康資產
山西焦煤集團有限責任公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年12月30日）
保險公司
17
600
203
泰康資產
廣州農村商業銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年11月20日）
保險公司
17
300
204
泰康資產
中國建設銀行股份有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2012年2月24日）
保險公司
17
600
205
泰康資產
受托管理英大泰和財產保險股份有限公司自有資金（網下配售資格截至2011年12月31日）
保險公司
17
500
206
泰康資產
中國成達工程有限公司企業年金計劃（網下配售資格截至2011年5月30日）
保險公司
17
200
207
泰康資產
受托管理百年人壽保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年7月13日）
保險公司
17
500
208
泰康資產
受托管理浙商財產保險股份有限公司傳統保險產品（網下配售資格截至2011年12月25日）
保險公司
17
500
209
華泰資產
受托管理天安保險股份有限公司指定證券賬戶（網下配售資格截至2011年12月31日）
保險公司
12
580
210
華泰資產
受托管理華泰財產保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
保險公司
19.2
200
211
華泰資產
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—傳統—普通保險產品
保險公司
19.2
200
212
華泰資產
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—分紅—個險分紅
保險公司
19.2
200
213
華泰資產
受托管理華泰財產保險股份有限公司—投連—理財產品
保險公司
19.2
200
214
華泰資產
華泰資產管理有限公司—增值投資產品
保險公司
21.1
100
215
華泰資產
華泰資產管理有限公司—增值投資產品
保險公司
20.1
100
216
華泰資產
華泰資產管理有限公司—增值投資產品
保險公司
19.3
300
217
華泰資產
華泰資產管理有限公司策略投資產品
保險公司
21.1
100
218
華泰資產
華泰資產管理有限公司策略投資產品
保險公司
20.1
100
219
華泰資產
華泰資產管理有限公司策略投資產品
保險公司
19.3
300
220
華泰資產
受托管理華泰人壽保險股份有限公司—投連—個險投連
保險公司
19.2
200
221
華泰資產
受托管理長城人壽保險股份有限公司自有資金（網下配售資格截至2011年12月31日）
保險公司
19.2
400
222
華泰資產
受托管理長城人壽保險股份有限公司自有資金（網下配售資格截至2011年12月31日）
保險公司
18
400
223
南京投資
南京市投資公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
11.52
100
224
南京投資
南京市投資公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
12.16
100
225
南京投資
南京市投資公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
13.76
100
226
大眾交通
大眾交通（集團）股份有限公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
19
200
227
常州投資
常州投資集團有限公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
16.8
100
228
中國銀河
中國銀河投資管理有限公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
15
1170
229
上海證大
上海證大投資管理有限公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
20.42
590
230
江蘇瑞華
江蘇瑞華投資發展有限公司自有資金投資賬戶
推薦機構投資者
17.17
600
2、投資價值研究報告的估值結論
根據主承銷商出具的江南水務投資價值研究報告，結合相對估值和絕對估值方法，基于各種估值運算，并綜合考慮公司的市場地位和成長性，研究員認為公司合理價值區間為 18.90元/股～20.52 元/股，本次發行累計詢價截止日（2011年3月9日）同行業可比上市公司的2010年平均市盈率43.71倍。
可比上市公司的市盈率情況表：
公司名稱
收盤價（元/股）
2011-3-9
2010年EPS（元/股）
2010年PE（倍）
17.6
0.5964
29.51
9.07
0.23
39.43
18.19
0.3995
45.53
17.39
2.04
8.52 *
18.34
0.235
78.04
重慶水務
9.16
0.267
34.31
國中水務
14.71
0.133
110.60 *
6.87
0.2463
27.89
7.29
0.15
48.60
12.61
0.272
46.36
平均
43.71
數據來源：Wind資訊，均值計算已去除帶*號的異常值
發行人：江蘇江南水務股份有限公司
保薦人（主承銷商）：興業證券股份有限公司
2011年3月11日
保薦人（主承銷商）：興業證券股份有限公司
