⊙記者 吳正懿 ○編輯 李小兵

　　經(jīng)過(guò)近1年的波折之后，*ST化工即將以新面目復(fù)牌。*ST化工今日披露，擬以5705.5萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)新任大股東遼寧方大所持錦化化工設(shè)計(jì)85.5%股權(quán)、錦化公運(yùn)100%股權(quán)、錦化進(jìn)出口100%股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的無(wú)縫對(duì)接。公司股票將于3月11日復(fù)牌。

　　由于步入破產(chǎn)重整程序，*ST化工去年4月21日起開(kāi)始停牌。盡管重整計(jì)劃草案被優(yōu)先債權(quán)組和普通債權(quán)組所反對(duì)，但葫蘆島中院最終作出批準(zhǔn)的裁定。去年7月，遼寧方大集團(tuán)通過(guò)競(jìng)拍，以2.33億元取得*ST化工前任大股東錦化集團(tuán)所持的1.9億股股權(quán)，占公司總股本的55.92%，成為潛在控股股東。與此同時(shí)，遼寧方大通過(guò)競(jìng)拍方式獲得了錦化集團(tuán)與氯堿產(chǎn)業(yè)相關(guān)的破產(chǎn)資產(chǎn)，并按競(jìng)拍價(jià)將該資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給了*ST化工。隨后，法院裁定錦化集團(tuán)破產(chǎn)。

　　經(jīng)過(guò)多輪重組，原被分割為錦化氯堿、錦化集團(tuán)和華天實(shí)業(yè)三部分的化工產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在*ST化工重新聚合為一個(gè)整體。

　　本次重大資產(chǎn)注入，則是*ST化工“涅槃”的后續(xù)步驟。據(jù)公告，本次交易標(biāo)的公司主要負(fù)責(zé)為*ST化工的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施輔助配套性生產(chǎn)。根據(jù)盈利預(yù)測(cè)，錦化進(jìn)出口、錦化公運(yùn)、錦化工程設(shè)計(jì)2011年度凈利潤(rùn)分別為668.12萬(wàn)元、190.84萬(wàn)元、81.45萬(wàn)元。若實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)數(shù)，遼寧方大將以現(xiàn)金補(bǔ)足。

　　不過(guò)，截至目前，*ST化工的重整計(jì)劃尚未執(zhí)行完畢。根據(jù)重整計(jì)劃，公司應(yīng)支付的各類(lèi)債權(quán)金額合計(jì)7.93億元（不含利息），其中優(yōu)先債權(quán)4億元、普通債權(quán)1.46億元、稅款債權(quán)9715萬(wàn)元、職工債權(quán)1.49億元。目前，雖然仍有部分債權(quán)尚未清償，但上市公司執(zhí)行重整計(jì)劃已不存在重大不確定性。

　　根據(jù)盈利預(yù)測(cè)，2011年標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)占*ST化工備考合并盈利預(yù)測(cè)分別為27.86%、10.18%、8.52%、8.32%。*ST化工表示，未來(lái)公司的主要盈利能力仍來(lái)自主業(yè)，標(biāo)的公司主要是優(yōu)化公司資源配置，增加公司業(yè)務(wù)類(lèi)型，完善產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，*ST化工預(yù)計(jì)2010年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約10.2億元至10.7億元，主要源自破產(chǎn)重整收益。更值得關(guān)注的是，隨著去年化工市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，*ST化工的產(chǎn)量大增，產(chǎn)品價(jià)格上漲，主要產(chǎn)品盈利能力有所提高。