351份年報顯露“錢緊”現象三行業“不差錢”

http://www.sina.com.cn 2011年03月10日 09:00 證券日報

　　編者按：《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，截至3月9日，滬深兩市共有351家公司披露年報，剔除8家近期新上市公司，具有可比性的343家公司實現經營性活動現金流623.71億元，同比下降46.47%。上市公司顯露出“錢緊”的現象。

　　值得關注的是，盡管2010年上市公司的資金流動性整體下降，但已披露年報的公司中，有8個行業在2010年的經營性活動現金流實現增長。特別是有色金屬、黑色金屬和信息服務三大行業的經營性活動現金流增長超七成，成為去年最不差錢的行業。本版今日對這三個行業的經營性活動現金流增長情況進行深度梳理，供投資者布局春季行情參考。

　　有色金屬經營現金流增長2.4倍

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，有色金屬行業共有70家公司，已有15家披露年報，去年實現營業總收入2024.09億元，同比增長47.06%；實現營業利潤48.02億元，同比增長245.80%；實現凈利潤34.67億元，同比增長216.46%；實現經營性活動現金流131.36億元，同比增長247.04%。市場人士認為，受國際大宗商品期貨持續回暖的影響，去年有色金屬行業的景氣度回升，也促進該行業的產品價格上升，使該行業的上市公司經營活動性現金流增長，成為去年最“不差錢”的行業。

　　統計顯示，從現金流增長來看，山東黃金（69.34%）、S*ST圣方（52.62%）、金瑞科技（24.60%）、馳宏鋅鍺（14.43%）和*ST張銅（8.30%）等5家公司去年經營活動性現金流實現增長，而中國鋁業、*ST金馬、常鋁股份、株冶集團和精誠銅業等5家公司去年經營活動性現金流由負轉正，它們的經營活動性現金流分別為0.53元、0.71元、0.69元、0.59元和0.03元。

　　比較典型的是山東黃金，去年實現經營活動現金流為19.68億元，同比增長近七成；實現營業利潤為17.91億元，同比增長64.73%；實現凈利潤為12.23億元，同比增長63.35%，每股收益0.86元。公司擬以2010年12月31日總股本為基數，向全體股東每10股派現金紅利1.00元（含稅）。

　　從現金流入項目看，15家有色金屬公司銷售商品、提供勞務收到的現金共計2177.13億元，相比去年同期增長了42.54%。其中，*ST金馬（112.26%）、常鋁股份（69.41%）、西部資源（63.89%）、中國鋁業（58.86%）、精誠銅業（38.54%）、山東黃金（35.22%）、馳宏鋅鍺（28.40%）、博云新材（28.28%）和安泰科技（23.76%）等9家公司的銷售商品、提供勞務收到的現金在2010年實現增長。

　　從行業動態來看，數據方面，上周現、期貨市場基本金屬和小金屬基本延續普漲行情。LME三月期銅上漲1.38%至9895美元/噸，鉛價格大漲4.47%至2630美元/噸。另外，小金屬個別品種漲幅巨大，其中氧化鐠釹價格環比暴漲9%，每噸價格已超過32.9萬元/噸，再次創出歷史新高。截至上周，稀有小金屬價格仍然在繼續上漲。鎢精礦價格周環比上漲2.4%至12.9萬元/噸，碳酸稀土大漲11.2%至2.98萬元/噸，金屬釹大漲11.1%至49.85萬元/噸。而據世界金屬統計局的測算，銅、鋁、錫、鎳四種金屬創金融危機以來的價格新高。2010年基本金屬中，錫和鎳的表觀消費高增長，達到16.3%和16.8%；其次是鋁和鋅。其中，錫是唯一短缺的基本金屬。

　　從凈利潤增長來看，本行業的上述個股中2010年的業績差別較大。除*ST金馬以外，其余15只本行業個股去年都實現了盈利。其中，有金瑞科技（2794.22萬元）和中國鋁業（77800.80萬元）2家公司同比扭虧為盈。另有山東黃金（122304.50萬元）、馳宏鋅鍺（46109.25萬元）、*ST張銅（35789.23萬元）、安泰科技（21924.08萬元）、西部資源（13503.22萬元）和焦作萬方（11577.31萬元）等6家公司去年的凈利潤都在億元以上。從增長情況來看，本行業上述個股中有10只去年的凈利潤同比有所增長，其中，常鋁股份（748.64%）、*ST張銅（239.22%）、精誠銅業（106.10%）、馳宏鋅鍺（75.37%）和山東黃金（63.35%）等5家公司去年的凈利潤增長率都超過了30%，增幅較大。

　　有色金屬公司2010年度財務指標一覽

　　證券代碼證券簡稱2010年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)2009年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)同比增長(%)2010年每股經營活動產生的現金流量凈額(元)2010年每股收益(元)2010年營業總收入(萬元)同比增長率(%)2010年營業利潤(萬元)同比增長率(%)2010年凈利潤(萬元)同比增長率(%)最新收盤(元)年內漲幅(%)

　　601600中國鋁業710385.90-70595.401106.280.530.0612099484.7072.1994518.30117.1277800.80116.8411.159.96

　　000602*ST金馬10661.18-2370.40549.760.71-0.1781159692.25233.64-8004.33-109.77-2684.26-383.2732.1-2.13

　　002160常鋁股份11658.36-5792.81301.260.690.264194933.8957.934905.481563.324481.75748.6423.9148.14

　　600961株冶集團31061.37-91021.87134.130.590.031261794.396.85-1111.24-115.371750.92-75.0117.44-2.68

　　002171精誠銅業420.66-5550.72107.580.030.51293766.1036.225216.011023.418308.10106.1020.380.76

　　600547山東黃金196817.37116229.0569.341.380.863151470.1834.91179076.6064.73122304.5063.3549.54-6.01

　　000620S*ST圣方233.01152.6852.620.00750.0019---212.5046.9659.5023.951.170.00

　　600390金瑞科技8515.256834.0324.600.530.17129669.9128.173670.26123.132794.22127.4522.639.43

　　600497馳宏鋅鍺60362.9352753.2914.420.5990.4575485154.2226.8860776.6686.8546109.2575.3730.7319.62

　　002075*ST張銅258298.12238502.118.301.640.31253743.96-0.6484908.74160.1235789.23239.226.250.00

　　002297博云新材1931.092116.30-8.750.090.1221809.5726.283066.4347.172586.890.1123.4613.39

　　000612焦作萬方35747.3372824.95-50.910.7440.241559397.019.629392.35-62.4711577.31-40.0721.1-3.21

　　000969安泰科技14324.1244825.60-68.040.16760.2639352467.3712.5729731.0936.2621924.0828.0922.64-2.33

　　600139西部資源2572.098857.75-70.960.110.569521168.4135.4213818.3033.5213503.2223.1637.23.48

　　600456寶鈦股份-29399.7310750.61-373.47-0.680.008256409.8210.74457.24-70.88345.69-78.9528.896.61

　　黑色金屬經營現金流增長1.35倍

　　黑色金屬板塊日K線圖

　　黑色金屬公司2010年度財務指標一覽

　　證券代碼證券簡稱2010年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)2009年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)同比增長(%)2010年每股收益(元)2010年每股經營活動產生的現金流量凈額(元)2010年營業總收入(萬元)同比增長率(%)2010年營業利潤(萬元)同比增長率(%)2010年凈利潤(萬元)同比增長率(%)最新收盤(元)年內漲幅(%)

　　600231凌鋼股份56125.882313.242326.290.740.71285774.3935.2369761.6282.8759626.2699.9110.7523.42

　　000629*ST釩鈦472548.9072163.82554.830.190.834327174.8212.3775014.30145.41106062.36168.3813.7619.24

　　000708大冶特鋼38641.139389.51311.541.250.86789302.3541.9361378.6562.1456188.3368.8418.1618.23

　　600507方大特鋼28474.19-54647.30152.110.230.221216024.2510.9742146.18385.9330075.98818.187.059.13

　　600307酒鋼宏興87251.44145797.80-40.160.45920.433952450.749.95119265.72188.7693943.48192.7411.8325.19

　　600516方大炭素-3832.67-9330.80-58.920.3173-0.03321648.5749.0851496.741683.1640590.691011.9316.9320.84

　　000778新興鑄管22938.30132856.27-82.730.70460.11973762074.4929.41160519.8116.47135068.0751.7510.3716.13

　　信息服務公司2010年度財務指標一覽

　　000892*ST星美89.490.1180592.97-0.00750.002255.20--300.0225.13-310.1629.615.899.07

　　000665武漢塑料12877.30540.912280.680.0570.725593691.6540.866070.308.411017.75123.7815.530.19

　　600373*ST鑫新77461.5815779.03390.910.92842.0398313137.5130.2230638.929.2835257.3832.6719.352.71

　　300133華策影視2778.871147.29142.212.150.4928183.7469.8111735.1876.179617.7673.24100.9-13.02

　　000793華聞傳媒63448.4627809.91128.150.17050.47347849.8637.4558291.7050.3423185.6541.215.68-3.40

　　002405四維圖新39850.2220878.2890.870.62167525.9657.7522577.1670.5723287.4171.0047.39-12.98

　　002063遠光軟件24619.1113213.3086.320.740.9547878.5754.4620111.0565.2719129.9865.5326.92-13.44

　　002153石基信息20326.6414585.3839.360.950.9161024.7450.0820688.4268.9621389.7962.4648.28-14.55

　　002410廣聯達19398.1814103.6037.540.971.0845056.7446.0012935.4666.7316503.5557.6359.32-16.45

　　002230科大訊飛8933.646652.7034.290.630.5643605.7341.988472.5458.8210113.9226.0051.15-2.60

　　600880博瑞傳播39222.2638804.831.080.520.64116222.7625.9940993.3517.7031748.6020.7617.94-8.38

　　002401交技發展3418.443631.04-5.860.740.6443744.0321.423679.8518.863598.8032.4346.77-3.65

　　002439啟明星辰5422.586832.10-20.630.690.5536691.9920.662151.400.175994.9615.5742.550.00

　　300074華平股份2000.724525.93-55.791.320.510341.721.713930.213.894840.6610.2945.152.62

　　002253川大智勝926.392578.82-64.080.540.1214439.9313.993128.0728.724057.0320.7446.9317.71

　　002331皖通科技-3517.723884.07-190.570.5709-0.4929022.9821.544538.9822.824076.6322.8530.815.69

　　002400省廣股份-6300.193317.60-289.900.9-0.76307862.6450.169136.0132.366776.8527.1549.18-4.97

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，黑色金屬行業共有30家公司，已有7家披露年報，去年實現營業總收入1565.44億元，同比增長18.85%；實現營業利潤57.96億元，同比增長471.14%；實現凈利潤52.16億元，同比增長1347.66%；實現經營性活動現金流70.21億元，同比增長135.19%。市場人士認為，國內鋼材價格有所上漲，促進2010年黑色金屬行業景氣明顯回升，尤其是2010年11月以來，隨著鋼材價格上漲，鋼廠出廠價格大幅提升，而同期原燃料價格漲勢相對較慢，鋼廠盈利狀況隨之好轉，此行業的上市公司去年資金比較充足。

　　統計顯示，從現金流增長來看，凌鋼股份（2326.29%）、*ST釩鈦（554.83%）、大冶特鋼（311.54%）和方大特鋼（152.11%）等4家公司去年經營活動性現金流實現增長，它們的經營活動性現金流分別為0.7元、0.83元、0.86元和0.22元。

　　比較典型的是凌鋼股份，去年實現經營活動現金流為5.61億元，比去年同期暴增23倍；實現營業利潤為6.98億元，同比增長82.87%；實現凈利潤為5.96億元，同比增長99.91%，每股收益0.74元，向全體股東每10股派現金紅利0.40元（含稅）。公司表示，公司年初擬訂的經營計劃鋼產量330萬噸，實際完成344萬噸，同比增長11.97%；計劃營業收入110億元，實際完成128.6億元，同比增長35.23%，均超額完成經營計劃。全年完成鐵310萬噸，同比增長6.71%；鋼材340萬噸，同比增長12.95%。全年累計出口鋼材3.2萬噸，創匯2020萬美元。2011年度經營計劃：鋼產量350萬噸，銷售收入130億元。

　　從現金流入項目看，7家黑色金屬公司銷售商品、提供勞務收到的現金共計1289.55億元，相比去年同期增長了18.02%。其中，大冶特鋼（108.49%）、新興鑄管（42.32%）、方大炭素（27.06%）、凌鋼股份（26.58%）和酒鋼宏興（12.14%）等5家公司的銷售商品、提供勞務收到的現金在2010年實現增長。

　　從行業動態來看，數據方面，據中國鋼鐵協會旬報數據，2月下旬，全國粗鋼日產量為191.2萬噸，環比上升5.5%，創下旬度產量新高。旬報同時顯示，當月日產量修正值為182.3萬噸，較1月份的170.3凈增12萬噸。另有統計顯示，2010年黑色金屬行業景氣明顯回升，國內鋼材價格有所上漲。據統計，去年全年鋼材市場均價上漲約15%，同時，鋼材需求復蘇，企業產量明顯增長，全行業2010年實現粗鋼產量6.27億噸，同比增長10.36%。2010年國內重點大中型鋼鐵企業銷售利潤率全行業均值約為2.79%，相比2009年的2.06%有了一定幅度的提高。尤其是2010年11月以來，隨著鋼材價格上漲，鋼廠出廠價格大幅提升，而同期原燃料價格漲勢相對較慢，鋼廠盈利狀況隨之好轉。此外，近期有鋼廠產量統計數據顯示，今年1月鋼廠日均產能170.3萬噸，2月中旬鋼廠日均產能181.4萬噸，產能增加明顯。而從庫存的統計數據來看，2月份螺紋鋼總庫存量達到793.95萬噸，較1月份增加219.23萬噸，增幅達到38.1%，但有分析指出，3月份鋼材庫存將出現年內第一個庫存拐點，隨后將逐步降低，并伴隨價格企穩回升。

　　政策方面，日前中國鋼鐵工業協會宣布人事變動，中鋼協常務副會長羅冰生與秘書長單尚華均卸任。未來數年中鋼協會長將由首鋼董事長朱繼民和寶鋼董事長徐樂江輪流擔任。對此，業內人士認為，“現階段三大礦山與中國各個鋼廠分別接洽談判，一定程度上意味著中方談判協調機制已經消失。”而有分析稱，隨著中鋼協人事變動完成，新的談判機制也隨即誕生。

　　從凈利潤增長來看，本行業的上述個股中2010年的凈利潤都大幅增長，不僅*ST釩鈦扭虧為盈，凈利高達10.61億元，而且其他個股的凈利潤也都超過了3億元。其中有新興鑄管（135068.07萬元）、酒鋼宏興（93943.48萬元）、凌鋼股份（59626.26萬元）、大冶特鋼（56188.33萬元）和方大炭素（40590.69萬元）等5家公司去年的凈利潤都在4億元以上。從增長情況來看，本行業上述個股去年的凈利潤都同比增長了50%以上，其中，有方大炭素（1011.93%）、方大特鋼（818.18%）、酒鋼宏興（192.74%）、凌鋼股份（99.91%）和大冶特鋼（68.84%）等5家公司去年的凈利潤增長率都超過了60%，增幅較大。

　　信息服務

　　經營現金流增長七成

　　《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示，信息服務行業共有112家公司，已有17家披露年報，去年實現營業總收入160.63億元，同比增長38.11%；實現營業利潤25.88億元，同比增長38.91%；實現凈利潤22.03億元，同比增長41.22%；實現經營性活動現金流31.09億元，同比增長74.42%。市場人士認為，該行業受宏觀政策的大力支持下，信息服務行業的景氣度逐漸上升，促進上市公司的銷售量遞增，此行業在2010年資金面也比較充足，預計信息服務業“十二五”期間將出現25%左右的復合增長，未來五年軟件行業規模有望達到4萬億元。

　　統計顯示，從現金流增長來看，*ST星美（80592.97%）、武漢塑料（2280.68%）、*ST鑫新（390.91%）、華策影視（142.21%）、華聞傳媒（128.15%）、四維圖新（90.87%）、遠光軟件（86.32%）、石基信息（39.36%）、廣聯達（37.54%）、科大訊飛（34.29%）和博瑞傳播（1.08%）等11家公司去年經營活動性現金流實現增長。

　　比較典型的是武漢塑料，去年實現經營活動現金流為1.29億元，比去年同期暴增23倍；實現營業利潤為6070.30萬元，同比增長8.41%；實現凈利潤為1017.75萬元，同比增長123.78%，每股收益0.057元。公司表示，武漢亞普汽車塑料件有限公司，主要從事汽車塑料燃油箱總成的生產及銷售，期末總資產29434萬元，報告期凈利潤3324萬元，公司占50%股權。武漢神光模塑有限公司，主要從事開發、生產、銷售塑料模具等，期末總資產27118萬元，報告期凈利潤514萬元，公司占100%股權。武漢燎原模塑有限公司，主要從事開發、設計、制造、銷售塑料保險杠、工程注塑模具等，期末總資產28955萬元，去年凈利潤2757萬元，公司占50%股權。

　　從現金流入項目看，17家信息服務公司銷售商品、提供勞務收到的現金共計1289.55億元，相比去年同期增長了18.02%。其中，四維圖新（79.68%）、華策影視（78.25%）、武漢塑料（71.01%）、遠光軟件（61.39%）、省廣股份（59.24%）、*ST鑫新（48.27%）、廣聯達（46.80%）和科大訊飛（42.08%）等5家公司的銷售商品、提供勞務收到的現金在去年增長超四成。

　　從行業動態來看，政策方面，工業與信息化部部長苗圩日前表示“三網融合今年還是搞試點，不會進一步擴大”，在2012年以前，三網融合都將處于試點階段；而在信息化和工業化結合方面，他表示，在“兩化融合”方面，工信部會按照五中全會提出來的要求，在深度上做文章。

　　數據方面，有統計顯示，截止到2011年1月底，我國有線數字電視用戶已超過9000萬，達到9039.2萬戶，有線數字化程度達到48.26%（有線電視用戶基數為18730萬戶，數據來源于國家廣電總局）。自2009年以來，有線數字電視用戶連續2年增長超過2000萬戶，有線數字化整體轉換進入快速發展期。調查統計，截止到2011年1月底，我國有21個省級行政單位的有線數字化程度超過50%。其中5個省份的有線數字化程度超過80%，分別是：青海省、天津市、吉林省、寧夏區、新疆區。各省均在加速推進本地有線數字化，目前尚未大規模啟動整體轉換的只有河南、江西兩省。按照規劃，2011年，河南、江西兩省將大規模啟動有線數字化整體轉換工作。

　　從凈利潤增長來看，本行業的上述個股中2010年的凈利潤都有所增長，除*ST星美以外，其余17只本行業個股去年的凈利潤都在1000萬元以上。其中，有*ST鑫新（35257.38萬元）、博瑞傳播（31748.60萬元）、四維圖新（23287.41萬元）、華聞傳媒（23185.65萬元）、石基信息(21389.79萬元)、遠光軟件（19129.98萬元）、廣聯達（16503.55萬元）和科大訊飛（10113.92萬元）等7家公司去年的凈利潤都在億元以上。從增長情況來看，本行業上述個股去年的凈利潤都同比增長了10%以上，其中，有武漢塑料（123.78%）、華策影視（73.24%）、四維圖新（71.00%）、遠光軟件（65.53%）、石基信息（62.46%）、廣聯達（57.63%）、華聞傳媒（41.21%）、*ST鑫新（32.67%）和交技發展（32.43%）等8家公司去年的凈利潤增長率都超過了30%，增幅較大。

　　經營活動性現金流增長超30%且每股在0.9元以上的個股

　　證券代碼證券簡稱2010年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)2009年經營活動產生的現金流量凈額(萬元)同比增長(%)最新收盤(元)年內漲幅(%)每股收益(元)每股經營活動現金流(元)2010年凈利潤(萬元)同比增長率(%)

　　600066宇通客車131770.157294.611706.4127.2829.721.652.5385966.4452.56

　　002283天潤曲軸38762.047422.84422.2035.8810.400.921.6222165.8696.15

　　600373*ST鑫新77461.5815779.03390.9119.352.710.92842.039835257.3832.67

　　000860順鑫農業65120.7913752.51373.5220.65-9.230.60511.4826534.7465.21

　　002371七星電子26058.677733.22236.9787.55-19.531.34.018109.4063.47

　　600160巨化股份129469.2545114.14186.9829.2228.840.9582.1158647.74418.58

　　002135東南網架36431.7713136.76177.3317.515.550.361.827293.4373.97

　　600389江山股份26489.449569.45176.8112.08-0.080.15541.33793077.79139.36

　　300008上海佳豪8456.373357.30151.8824.232.300.7220.9876188.0242.15

　　600794保稅科技20522.118683.13136.3416.8311.090.431.157634.6540.46