作者：陶雨生 劉曉雨

　　新年伊始，中國證監會開出的首張罰單，讓廣大股民拍手稱快。近日，中國證監會對鄧曉波和鄧悉源以操縱市場、發布虛假信息為由進行行政處罰。想必，二人收到這份新年大禮，也會有頗多感慨吧。

　　對于中國股民來講，股市黑嘴向來不陌生。確實并非每個黑嘴都會受到應有的處罰和制裁，這與操縱市場等證券違法違規行為性質認定的復雜程度，甚至相關立法的完善程度有密切關系。但是，千萬不要因此抱著僥幸心理來挑戰股民的心理底線、挑釁法律與正義的尊嚴。

　　從此次證監會作出的行政處罰來看：鄧曉波和鄧悉源在發布虛假信息方面違反了《證券法》第七十八條第二款關于“禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構及其從業人員，證券業協會、證券監督管理機構及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導”的規定。在操縱市場方面，《證券法》第七十七條明令禁止的操縱證券市場的行為包括：單獨或者通過合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　雖然鄧曉波和鄧悉源采用“先買入股票，再推薦股票，后賣出股票”的模式謀求獲利的行為，與上述《證券法》明確規定的三種操縱證券市場的行為不能對應起來。但證監會最終以《證券法》第七十七第一款第（四）項“以其他手段操縱證券市場”這一兜底性條款作為法律依據，對鄧曉波和鄧悉源作出了處罰。這既表明了證監會對于打擊非法證券咨詢行為的決心與力度，也再次印證了兜底性條款也是長“牙齒”的。同時，也警示股市黑嘴們不要屢屢抱著僥幸心理，與法律的“牙齒”硬碰硬。

　　資本市場上黑嘴泛濫，嚴重破壞了市場的健康秩序，也損害了投資者的利益。究其原因，可能是多方面的，包括立法完善的程度、監管制度的效率、市場的成熟程度，甚至是股民的專業水平及心態，但證券投資咨詢人員的職業道德及執業操守良莠不齊的狀況應該是最為直接的原因。根據證監會公布的處罰決定，此次受處罰的鄧曉波和鄧悉源均具有證券投資咨詢資格。而《證券業從業人員資格管理辦法》及證券業協會制定的《證券業從業人員資格管理實施細則（試行）》也明確規定，證券咨詢業務的從業者應當以行業公認的謹慎、誠實和勤勉盡責的態度，為投資人或者客戶提供證券投資咨詢服務，在傳播媒體上發表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須對投資風險作充分說明。由此可見，立法對于投資咨詢從業者的職業道德及執業操守非常重視。

　　自央視春晚小品《賣拐》走紅后，趙本山忽悠系列小品便為人們津津樂道。作為娛樂，普通民眾心甘情愿被忽悠。但對于股市黑嘴，忽悠不僅沒有娛樂意味，反而是對股民的愚弄。在媒體泛娛樂化的今天，或許人們不再關注社會新聞所觸及的嚴肅命題。但對于股市黑嘴而言，忽視了職業道德，忽悠股民大眾，愚弄別人，卻最終娛樂了自己。試問這些股市黑嘴們，果真樂于抱著娛樂態度，接受這一記記響亮的耳光嗎？　（作者單位：北京市大成律師事務所）