２０１１年西部礦業股份有限公司公司債券上市公告書
第一節 緒言
重要提示
西部礦業股份有限公司（以下簡稱“西部礦業”、“發行人”、“本公司”或“公司”）董事會成員已批準本上市公告書，確信其中不存在任何虛假、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性負個別的和連帶的責任。
上海證券交易所（以下簡稱“上證所”）對本期公司債券上市的核準，不表明對該債券的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。因公司經營與收益的變化等引致的投資風險，由購買債券的投資者自行負責。
發行人本期債券評級為ＡＡ＋；債券上市前，發行人最近一期末的凈資產為107．32億元（2010年6月30日合并報表中歸屬于母公司股東的權益）；債券上市前，發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為9．67億元（2007年、2008年及2009年合并報表中歸屬于母公司股東的凈利潤），不少于本期債券一年利息的1．5倍。
第二節 發行人簡介
一、發行人基本信息
中文名稱：西部礦業股份有限公司
英文名稱：Ｗｅｓｔｅｒｎ Ｍｉｎｉｎｇ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．
住所：青海省西寧市五四大街52號
辦公地址：青海省西寧市五四大街52號
法定代表人：汪海濤
公司首次注冊登記日期：2000年12月28日
最后一次變更登記日期：2009年9月20日
注冊資本金：238，300萬元
企業法人營業執照注冊號：630000400003574
股票上市地：上海證券交易所
股票簡稱：西部礦業
股票代碼：601168
二、發行人基本情況
�。ㄒ唬┌l行人主營業務基本情況
公司的主營業務包括銅、鉛、鋅等有色金屬礦和鐵、錳等黑色金屬礦的探礦、采礦、選礦、冶煉、加工及其副產品銷售，金銀等稀貴金屬及其副產品的開發、冶煉、加工和貿易等。
公司業務主要可分為有色金屬采選冶、金屬貿易及其他三大板塊。
2009年公司實現營業收入168．87億元，凈利潤6．24億元。其中，有色金屬采選冶業務是公司利潤的主要來源，2007－2009年，有色金屬采選冶業務利潤占公司總利潤都在30％以上。2010年1－6月，公司實現營業收入78．22億元，凈利潤6．05億元。
公司2009年度有色金屬采選冶業務的收入較2008年同期下降21．34％，主要是公司全資子公司巴彥淖爾西部銅業有限公司出于安全考慮，對獲各琦銅礦的部分采礦系統進行加固改造，其銅精礦產量較2008年同期減少，進而影響有色金屬采選冶業務收入，同時，2009年受金融危機影響，對一些冶煉單位實施了停產、減產措施，也在一定程度上使得有色金屬采選冶業務收入減少。
貿易業務2009年的營業收入為115．23億元，較2008年的61．30億元增加87．98％，主要是因為公司在2009年增加了貿易業務量；2009年貿易業務毛利為2．74億元，毛利率為2．39％，分別較2008年的－1．14億元和－1．86％增幅較大，主要是公司抓住了有色金屬價格逐漸回暖的時機，通過加大貿易量，為公司賺取了較高收益。
本公司采礦業務的主要產品包括鋅精礦、鉛精礦和銅精礦。在礦山開采規模方面，以精礦所含金屬量計算，西部礦業是中國目前居于前列的鉛精礦、鋅精礦生產商及銅精礦生產商。公司冶煉業務的主要產品包括鋅錠、電解鉛、電解鋁和電解銅。2009年，公司的冶煉產品的產量為6．16萬噸鋅錠、9．92萬噸電解鋁和2．75萬噸電解銅。
公司金屬貿易業務主要由上海分公司進行，主要貿易產品包括鋅錠、電解鋁、電解銅、鋅精礦和鉛精礦等，和公司的開采、冶煉業務緊密相關，其主要目的是在生產業務不斷發展的過程中擴大市場影響力，及時獲取市場信息，充分了解市場和行業的發展趨勢，延伸主導產品產業鏈。
1、公司最近三年及一期營業收入按業務劃分的構成情況
單位：萬元
業務類別
2010年1－6月
2009年
2008年
2007年
有色金屬采選冶
298，151
523，443
650，707
630，202
金屬貿易
462，412
1，152，295
612，979
233，378
管理及其他
12，569
25，127
15，379
7，351
分部間抵消
－
（12，214）
�。�17，142）
－
合計
773，132
1，688，651
1，261，923
870，931
2、公司最近三年及一期營業收入按區域劃分的構成情況
單位：萬元
地區分類
2010年1－6月
2009年
2008年
2007年
大陸
653，605
1，664，828
1，216，408
821，146
海外
119，527
23，823
45，514
49，785
合計
773，132
1，688，651
1，261，923
870，931
3、公司最近三年及一期主要精礦產品產量
精礦產品
2010年1－6月
2009年
2008年
2007年
鋅精礦（噸）
40，367
85，444
102，826
93，407
鉛精礦（噸）
32，401
66，574
72，315
68，347
銅精礦（噸）
13，694
19，574
28，050
25，468
精礦所含銀（千克）
79，763
109，964
114，483
88，165
4、公司最近三年及一期主要冶煉產品產量
名稱
2009年
2008年
2007年
備注
主營業務
一、產品產銷率（％）
101．19
96．58
100．57
�。�
二、產能利用率（％）
錫鐵山分公司
97．95
95．58
99．78
－
礦石采選
錫鐵山動力分公司
－
65．88
67．77
2009年，公司淘汰不符合產業政策要求的生產單元，關停了錫鐵山動力分公司3 臺0．6 萬千瓦時小火電機組
礦石采選
鋅業分公司
91．51
75．33
25．68
冶煉
鉛業分公司
－
21．76
47．96
該公司主要產品為粗鉛。2008－2009年，由于工藝改造以及金屬價格低于生產成本，該公司主動停產
冶煉
西部礦業保靖鋅錳冶煉有限公司（鋅錠）
42．18
12．12
77．33
2007年公司產能利用率恢復；2008年由于鋅冶煉系統受當地礦山進行封山整頓，使得鋅精礦原料采購困難，加之市場鋅錠價格持續低迷而限停產，此外，錳冶煉系統一季度受冰雪天氣影響，原料采購困難影響了生產；2009年部分月份停產
冶煉
唐湖電力分公司
44．45
49．14
33．41
該公司主要依據省電力公司計劃安排生產
發電
青海西部礦業百河鋁業有限責任公司
99．18
98．17
98．79
－
冶煉
巴彥淖爾西部銅業有限公司
27．37
61．08
52．71
2007和2008達到400萬噸，產能提高導致產能利用率的下降；2009年受供礦限制導致產能利用率下降
礦石采選
四川鑫源礦業有限責任公司
79．34
110．37
66．67
該公司于2008年產能達產
礦石采選
青海西部鉛業股份有限公司
�。�
11．27
79．97
2008－2009年，由于金屬價格低于生產成本，該公司主動停產
冶煉
青海湘和有色金屬有限責任公司
109．47
87．80
�。�
該公司于2007年10月投產，本公司于2008年2月將其納入合并范圍
冶煉
西藏玉龍銅業股份有限公司
9．93
�。�
－
銅礦采選冶一期一步工程（規模為1萬噸銅／年）于2008年10月開始試生產
冶煉
注：（1）2009年度至2010年上半年，受有色金屬市場的影響，鉛冶煉產品基本無利潤空間，本公司控股子公司青海西部鉛業股份公司和鉛業分公司2009年和2010年上半年處于停產狀態。
�。�2）2007年，天津大通銅業有限公司尚未合并到公司財務報表，因此電解銅產量未列入計算。
5、下屬分公司及一級子公司產銷率及產能利用率情況
冶煉產品
2010年1－6月
2009年
2008年
2007年
鋅錠（噸）
33，327
61，596
47，257
29，346
電解鉛（噸）
�。�
－
5，635
24，450
電解鋁（噸）
47，750
99，176
109，948
110，643
電解銅（噸）
14，307
27，486
21，880
－
注：（1）礦石采選按原礦處理量計算，冶煉企業按主要產品計算，發電企業按發電量計算；
�。�2）未列示產能利用率的分公司情況：鉛業分公司漢江冶煉廠設計產能5萬噸／年，2007年－2009年一直停產；北京分公司和上海分公司沒有生產業務；
�。�3）未列示產能利用率的一級子公司情況：青海西部礦業科技有限公司主要從事科研開發，沒有生產業務；中國有色金屬工業再生資源有限公司和中國西部礦業（香港）有限公司從事貿易業務；貴州西部礦業信誠資源開發有限公司目前尚未生產業務；青海西部礦業規劃設計咨詢有限公司沒有生產業務。
（4）公司原屬保靖分公司已改制為全資子公司“西部礦業保靖鋅錳冶煉有限公司”。
�。ǘ┌l行人歷史沿革及歷次股本變動情況
1、發行人的歷史沿革
2000年12月18日，青海省人民政府出具《關于同意設立“青海西部礦業股份有限公司”的批復》（青股審［2000］10號），批準由西部礦業有限責任公司（已于2006年7月18日更名為西部礦業集團有限公司）作為主發起人，聯合鑫達金銀開發中心、株洲冶煉廠（現已改制并更名為株洲冶煉集團股份有限公司）、長沙有色冶金設計研究院、廣州保稅區瑞豐實業有限公司等4家單位共同發起設立本公司，注冊資本為人民幣13，050萬元。西礦集團以其資產（主要包括錫鐵山鉛鋅礦相關的固定資產），合計約人民幣12，450萬元作為其對本公司的出資額，四名其他發起人以合計人民幣2，050萬元現金作為出資額。此次出資完成后，西礦集團擁有本公司85．86％的股權。2001年4月9日，公司的名稱變更為西部礦業股份有限公司。
2004年3月1日及2004年4月2日分別經青海省人民政府和中華人民共和國商務部批準，公司增發1．9億股，注冊資本由13，050萬元增加至32，050萬元。該次增發股權交易完成后，西礦集團所持本公司的股權被攤薄至34．96％。
2007年4月8日，公司以資本公積金、法定公積金轉增股本和未分配利潤送紅股。轉增和送紅股后，公司注冊資本為192，300萬元。
2007年6月22日，經中國證券監督管理委員會核準（證監發行字［2007］147號文），公司在中國境內首次公開發行Ａ股，并于2007年7月12日在上海證券交易所掛牌上市。本次公開發行并上市后，公司注冊資本增加到238，300萬元。
2、發行人歷次股本變動情況
�。�1）2004年定向增發
2004年3月1日及2004年4月2日，分別經青海省人民政府和中華人民共和國商務部批準，公司增發1．9億股面值為1．00元的股票，認購價格為每股3．00元，該次增發股權交易完成后，公司注冊資本由13，050萬元增加至32，050萬元，增發股份與公司原有股份同股同權。
�。�2）2007年轉增股本和送紅股
2007年4月8日，公司以資本公積金按每10股轉增12股的比例向全體股東轉增股份共計38，460萬股；以法定公積金按每10股轉增3股的比例向全體股東轉增股份共計9，615萬股；并以每10股送紅股35股向全體股東送股共計112，175萬股。轉增和送紅股后，公司股本總額增至192，300萬元，股份總數為192，300萬股。
（3）2007年首次公開發行
公司經中國證監會核準（證監發行字［2007］147號），于2007年7月3日向社會公開發行每股面值1．00元的人民幣普通股股票46，000萬股，每股發行價13．48元。2007年7月12日在上海證券交易所掛牌上市交易，股票簡稱“西部礦業”，股票代碼“601168”。發行后，公司總股本為238，300萬元。
（三）本次發行前公司的股東情況
1、本次發行前公司的股本結構
截至2010年6月30日，公司總股本為238，300萬股，公司的股本結構如下：
股份類別
數量（萬股）
占總股本比例（％）
一、有限售條件的流通股份
67，230
28．21
其中：其他內資持股合計
67，230
28．21
二、無限售條件的流通股份
171，070
71．79
其中：流通Ａ股
171，070
71．79
股份總數
238，300
100．00
2、本次發行前公司的股東總數
截至2010年6月30日，公司的股東總數為359，443戶。
3、本次發行前公司前10大股東持股情況
截至2010年6月30日，本公司前十大股東持股情況如下：
序號
股東名稱
所持股數（萬股）
持股比例（％）
股東性質
1
西部礦業集團有限公司
67，230．00
28．21
境內國有法人
2
新疆塔城國際資源有限公司
8，335．00
3．50
境內非國有法人
3
Ｎｅｗｍａｒｇｉｎ Ｍｉｎｉｎｇ Ｃｏ．，Ｌｉｍｉｔｅｄ
7，874．88
3．30
境外法人
4
上海聯創創業投資有限公司
5，363．00
2．25
境內非國有法人
5
上海同裕投資有限公司
2，886．00
1．21
未知
6
交通銀行—易方達50指數證券投資基金
2，204．90
0．93
未知
7
中國工商銀行—上證50交易型開放式指數證券投資基金
1，738．65
0．73
未知
8
株洲冶煉集團股份有限公司
1，700．00
0．71
境內非國有法人
9
上海海成物資有限公司
1，508．30
0．63
境內非國有法人
10
中國工商銀行—易方達價值成長混合型證券投資基金
1，480．00
0．62
未知
4、本次發行前前十名有限售條件股東持股數量及限售條件
截至2010年6月30日，發行人前十名有限售條件股東持股數量及限售條件情況如下：
有限售條件股東名稱
持有的有限售條件股份數量（萬股）
有限售條件股份可上市交易時間
限售條件
西部礦業集團有限公司
67，230．00
2010年7月12日
上市之日起36個月內不得轉讓
三、發行人相關風險
�。ㄒ唬┴攧诊L險
1、擔保風險
為支持下屬公司的發展，公司按照國家相關法律法規以及公司章程的規定，為下屬公司提供擔保。截至2010年6月30日，公司累計擔保金額（均為對子公司擔保）為7．25億元，占歸屬于母公司凈資產的6．75％。公司子公司中國西部礦業（香港）有限公司為康賽銅業投資有限公司提供的擔保金額為美金600萬元，折合人民幣4，149．51萬元。如果被擔保子公司出現經營風險，可能會影響到公司的財務狀況。
2、短期融資券償付的風險
公司經2008年9月26日召開的2008年第一次臨時股東大會審議批準，并取得中國銀行間市場交易商協會35億元的注冊額度（中市協注〔2009〕ＣＰ21號），已于2009年5月21日和2010年2月24日分別發行規模為10億元和25億元的短期融資券。2009年度第一期10億元短期融資券已于2010年6月2日兌付。短期融資券的發行將使公司在其發行完成后的下個會計年度面臨較大金額一次性還本付息的壓力。公司雖已與相關銀行進行溝通和安排，但仍可能對公司短期資金周轉和流動資金安排造成一定的影響，從而可能對公司的財務狀況帶來一定的風險。
�。ǘ┦袌龊徒洜I風險
1、行業周期的風險
公司所處的有色金屬行業屬于周期性行業，其產品價格易受國際、國內宏觀經濟波動和供需變化等因素的影響。當經濟運行出現下滑時，行業也將隨之調整，從而可能對公司的業務發展和經營業績帶來不利影響。
2、產品價格波動的風險
公司主要產品鋅、鉛、銅、鋁價格均參照國內和國際市場價格確定。這些基本金屬的市場價格不僅受供求變化的影響，而且與全球經濟形勢、國內經濟狀況密切相關，與汽車、建筑、電氣及電子等行業發展狀況緊密相關。上述因素的不利變化可能導致基本金屬價格下跌，并直接影響到公司相關產品售價，從而對公司的利潤水平和經營業績產生重大影響。
3、行業競爭日趨激烈的風險
2000年以來，有色金屬價格的持續上漲吸引了越來越多的國內外生產企業介入該行業，公司也面臨著日趨激烈的競爭。公司主要競爭對手為國內和國際大型基本金屬精礦生產商，這些競爭對手可能在資金、技術、資源、知名度和營銷渠道等方面優于本公司。激烈的行業競爭有可能導致公司產品價格和銷量降低，進而影響經營業績。
4、礦產資源儲量和可采儲量估測的風險
公司通過勘查技術對礦產資源量和可采儲量進行估測，據此判斷開發和經營的可行性并進行工業設計。由于礦山地質構造復雜且勘探工程范圍有限，礦山的實際情況可能與估測結果存在差異。若未來公司的實際礦產資源量和可采儲量與估測結果有重大差異，將會對公司的生產經營和財務狀況造成不利影響。
5、冶煉工藝和管理不成熟帶來的風險
公司冶煉方面的專業設備在國內同行業中具有領先水平，但由于進入冶煉業務時間短，公司冶煉運營的管理和工藝技術等還有待進一步的磨合和提升，否則將影響冶煉業務在公司產業鏈中的發展。
6、采選礦作業勞務外包引發的風險
公司是國內最早將礦山采、選礦勞務實行外包的企業，形成了成熟的礦山生產管理模式。但在此模式下，如發生第三方勞務提供商的敬業精神不足、勞務質量下降、人員糾紛等問題，都可能會影響到公司總體生產進度的推進和生產計劃的落實，并可能增加公司生產成本。
7、期貨業務的風險
為降低產品價格波動對生產經營的影響，公司出于套期保值的目的，成立了期貨部門從事套期保值業務。雖然公司建立了完善的交易管理制度和操作流程，并通過年度、季度、月度保值計劃對自產原料（鋁、鋅、銅）和冶煉產品實施套期保值，嚴格禁止投機操作。但期貨市場價格的波動仍會給公司期貨業務帶來較大的不確定性，從而對公司經營業績造成影響。
�。ㄈ┕芾盹L險
1、對下屬分子公司管理的風險
隨著業務擴張，公司下屬分子公司數量增加到30多家。公司總部將以制訂發展戰略、指標管理與績效考核為主，并賦予分子公司更靈活的經營決策權。在這種管理模式下，雖然公司對于分子公司運營管理已建立一套完善的內部管理機制，但如果內部管理機制不能適應分子公司管理的要求，則可能帶來一定的管理風險。
2、專業人才儲備管理的風險
公司的人才優勢主要集中在礦山資源的探、采、選領域，但在經營時間較短的冶煉業務方面的人才儲備相對不足，具有全面業務能力的管理人員也相對不足。專業人才儲備不足可能在一定程度上增加公司的管理成本，并影響到公司的可持續經營和發展。
3、安全生產管理的風險
采礦和冶煉業務涉及多項潛在經營風險，包括工業事故、礦場坍塌、惡劣天氣、設備故障、火災、地下水滲漏、爆炸及其他突發性事件，這些風險可能導致人員傷亡、財產損失、環境破壞及潛在的法律責任。
（四）政策風險
1、行業政策變動的風險
國家對有色金屬行業出臺了一系列法律法規和規章制度，構成了公司正常持續運營的外部政策、法律環境，對于公司的業務開展、生產運營、內外貿易、資本投資等方面都有重要影響。如果國家相關行業政策發生變化，可能會對公司的生產經營造成相應影響。
2、環保政策限制和變化的風險
隨著我國經濟增長方式的轉變和可持續發展戰略的全面實施，環境保護工作日益受到重視，國家和各級地方政府部門對于有色金屬行業也不斷提出更高的環保要求。隨著環保標準的提高，公司在環保方面的投入也將相應增加，可能對公司的經營業績帶來相應的影響。
3、稅收政策變化的風險
因公司注冊地（青海）和主要業務開展地區（青海、西藏、內蒙古、四川）都屬于國家西部大開發區域范圍，企業在所得稅繳納上按照國家西部大開發地區所享受的優惠稅率標準執行。新的《中華人民共和國企業所得稅法》已于2008年1月1日起施行，內、外資企業所得稅率統一確定為25％，對新稅法公布前已經批準設立并享受低稅率優惠的企業，國家給予過渡性照顧。本公司享受的稅收優惠政策將于2010年底到期，在此之前本公司仍可按現有優惠稅率繳納所得稅。過渡期結束后，執行統一稅率可能會對公司帶來相應的影響。本公司2007－2009年的有效稅率（所得稅費用含有的當期所得稅／當期利潤總額）為19．48％、24．01％和12．73％，平均為18．72％；假定本公司的有效稅率自2011年開始為25％，屆時，該稅率變化將導致本公司的凈利潤有所降低。
第三節 債券發行概況
一、債券名稱
2011年西部礦業股份有限公司公司債券。
二、核準情況
本期債券已經中國證監會證監許可［2010］1848號文件核準公開發行。
三、發行總額
本期債券的發行規模為40億元。
四、本期債券各品種的期限及規模
本期債券分為5年期和10年期兩個品種，其中，5年期品種發行規模為20億元，10年期品種發行規模為20億元。
五、發行方式及發行對象
�。ㄒ唬┌l行方式
本期債券發行采取網上公開發行和網下面向機構投資者詢價簿記相結合的方式。網上認購按“時間優先”的原則實時成交，網下申購采取機構投資者與聯合主承銷商簽訂認購協議的形式進行。
�。ǘ┌l行對象
1、網上發行：持有中國證券登記結算有限責任公司上海分公司（以下簡稱“登記公司”）開立的首位為Ａ、Ｂ、Ｄ、Ｆ證券賬戶的社會公眾投資者（法律、法規禁止購買者除外）。
2、網下發行：在登記公司開立合格證券賬戶的機構投資者（法律、法規禁止購買者除外）。
六、票面金額和發行價格
本期債券面值100元，平價發行。
七、債券年利率、計息方式和還本付息方式
本期債券5年期品種票面利率為5．0％；10年期品種票面利率為5．3％。本期債券采用單利按年計息，不計復利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券各品種的起息日為發行首日，即2011年1月17日（Ｔ日）。
各品種的利息自起息日起每年支付一次，其中2012年至2016年間每年的1月17日為5年期品種上一計息年度的付息日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后第1個交易日，下同），2012年至2021年間每年的1月17日為10年期品種上一計息年度的付息日。本期債券5年期品種到期日為2016年1月17日，10年期品種到期日為2021年1月17日，到期支付本金及最后一期利息。
八、本期債券發行的聯合主承銷商和承銷團成員
本期債券由聯合主承銷商瑞銀證券有限責任公司（以下簡稱“瑞銀證券”）、長江證券承銷保薦有限公司（以下簡稱“長江證券”）、興業證券股份有限公司（以下簡稱“興業證券”）組織承銷團，采取余額包銷的方式承銷。
本期債券的保薦人、簿記管理人為瑞銀證券；聯合主承銷商為瑞銀證券、長江證券和興業證券；分銷商為國泰君安證券股份有限公司、長城證券有限責任公司和廣州證券有限責任公司。
九、債券信用等級
經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為ＡＡ，本期債券的信用等級為ＡＡ＋。
十、擔保人及擔保方式
西部礦業集團有限公司為本期債券提供全額無條件的不可撤銷連帶責任保證擔保。
十一、募集資金的驗資確認
本期債券合計發行人民幣40億元，其中5年期品種網上公開發行3億元，網下發行17億元；10年期品種網上公開發行1億元，網下發行19億元。本期債券扣除發行費用之后的凈募集資金已于2011年1月20日匯入發行人指定的銀行賬戶。發行人聘請的中瑞岳華會計師事務所有限公司對本期債券網上發行認購凍結資金、網下配售認購凍結資金以及募集資金到位情況分別出具了編號為中瑞岳華驗字【2011】第014號、中瑞岳華驗字【2011】第015號和中瑞岳華驗字【2011】第016號的驗資報告。
十二、回購交易安排
經上證所同意，本期債券上市后可進行新質押式回購交易，具體折算率等事宜按登記公司相關規定執行。
第四節 債券上市與托管基本情況
一、本期債券上市基本情況
經上證所同意，本期債券將于2011年2月18日起在上證所掛牌交易。本期債券5年期品種債券簡稱為“11西礦01”，上市代碼“122061”；10年期品種債券簡稱為“11西礦02”，上市代碼“122062”。
二、本期債券托管基本情況
根據登記公司提供的債券托管證明，本期債券已全部托管在登記公司。
第五節 發行人主要財務狀況
一、最近三年的審計及一期的審閱情況
本公司2007年度、2008年度、2009年度的財務報告均經安永華明會計師事務所審計，并出具了標準無保留意見的審計報告（分別為安永華明（2008）審字第60468111＿Ａ01號、安永華明（2009）審字第60468111＿Ａ01號和安永華明（2010）審字第60468111＿Ａ01號）。
二、最近三年及2010年1－6月主要財務指標
�。ㄒ唬┠腹究趶街饕攧罩笜�
項目
2010年
6月30日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
2007年
12月31日
流動比率
1．60
1．77
1．94
2．66
速動比率
1．46
1．69
1．81
2．40
資產負債率（％）
40．34
35．99
36．56
30．05
全面攤薄凈資產收益率（％）
10．02
4．21
7．53
13．56
注：2010年1－6月凈資產收益率經年化處理
（二）合并報表口徑主要財務指標
項目
2010年
6月30日
2009年
12月31日
2008年
12月31日
2007年
12月31日
流動比率
1．37
1．43
1．96
2．36
速動比率
1．10
1．20
1．69
2．03
資產負債率（％）
45．30
41．76
38．22
32．16
每股凈資產
4．50
4．35
4．21
4．26
項目
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
應收賬款周轉率（次）
12．26
15．75
32．72
27．51
存貨周轉率（次）
9．07
13．65
9．98
4．67
利息保障倍數
�。�
4．43
3．22
10．31
每股經營活動現金凈流量（元）
0．92
0．18
0．08
1．12
每股現金凈流量（元）
1．20
�。�0．55
�。�0．53
2．05
全面攤薄凈資產收益率（％）
10．84
5．81
5．55
16．28
基本每股收益（元）
0．49
0．25
0．23
0．81
注： （1）2010年1－6月數據經年化處理
�。�2）2010年1－6月利息支出和票據貼現支出未披露
未經特別說明上述財務指標的計算方法如下：
流動比率 ＝ 流動資產／流動負債
速動比率 ＝ 速動資產／流動負債
資產負債率 ＝ 負債總額／資產總額
每股凈資產 ＝ 歸屬于母公司股東權益／期末股份總數
應收賬款周轉率 ＝ 營業收入／應收賬款平均余額
存貨周轉率 ＝營業成本／存貨平均余額
利息保障倍數 ＝ （利潤總額＋利息支出＋票據貼現支出）／（利息支出＋票據貼現支出）
每股經營活動現金凈流量 ＝ 經營活動現金凈流量／期末股份總數
每股現金凈流量 ＝ 現金及現金等價物凈增加額／期末股份總數
全面攤薄凈資產收益率 ＝ 歸屬于母公司股東凈利潤／期末凈資產（不含少數股東權益）
基本每股收益 ＝ 歸屬于母公司股東凈利潤／加權平均股份總數
（三）最近三年及一期凈資產收益率、每股收益和非經常性損益明細表（合并口徑）
1、凈資產收益率
凈資產收益率（％）
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
歸屬于公司股東的凈利潤（全面攤薄）
10．84
5．81
5．55
16．28
歸屬于公司股東的凈利潤（加權平均）
10．92
5．92
5．65
29．69
扣除非經常性損益后的歸屬于公司股東的凈利潤（全面攤薄）
9．12
7．08
1．73
15．52
扣除非經常性損益后的歸屬于公司股東的凈利潤（加權平均）
8．74
7．22
1．74
28．31
注：2010年1－6月數據經年化處理
2、每股收益
每股收益（元）
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
歸屬于公司股東的凈利潤（基本）
0．49
0．25
0．23
0．81
歸屬于公司股東的凈利潤（稀釋）
�。�
－
�。�
�。�
扣除非經常性損益后的歸屬于公司股東的凈利潤（基本）
0．40
0．31
0．07
0．77
扣除非經常性損益后的歸屬于公司股東的凈利潤（稀釋）
�。�
�。�
�。�
－
注：2010年1－6月數據經年化處理
3、非經常性損益明細表
項目
2009年度
2008年度
2007年度
非經常性損益：
處置投資收益
�。�
�。�
�。�
處置非流動資產凈損失
�。�1，500，374）
�。�937，995）
�。�214，035）
公司業務重組費用
�。�
�。�
已實現的遠期、期貨及期權合同投資收益（損失）
�。�184，863，058）
481，901，601
26，002，899
遠期、期貨及期權合同的公允價值變動收益／（虧損）
（31，948，186）
10，120，525
66，401，524
匯率掉期合同的公允價值變動收益
�。�
3，856，403
－
政府補助
24，053，459
8，228，500
1，506，000
合并成本小于合并時應享有被合并單位可辨認凈資產公允價值的損益
－
－
19，362，421
收購雙利礦業可辨認凈資產公允價值高于現金收購對價
42，238，489
�。�
－
其他營業外支出凈額
�。�
�。�53，737，194）
�。�17，172，941）
�。�152，019，670）
449，431，840
95，885，868
減：非經常性損益的所得稅影響數
20，341，495
67，414，776
14，853，515
歸屬少數股東非經常性損益的影響數
�。�707，043）
1，066，851
70，112
非經常性損益影響凈額
（132，385，218）
383，083，915
80，962，241
扣除非經常性損益后歸屬于本公司股東的凈利潤計算：
歸屬于本公司股東的凈利潤
601，594，773
557，062，213
1，742，983，223
減：非經常性損益凈影響額
�。�132，385，218）
383，083，915
80，962，241
扣除非經常性損益后歸屬于本公司股東的凈利潤
733，979，991
173，978，298
1，662，020，982
上述財務指標的計算方法如下：
凈資產收益率（全面攤�。綒w屬于公司普通股股東的凈利潤÷歸屬于公司普通股股東的期末凈資產
凈資產收益率（加權平均）＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤÷（歸屬于公司普通股股東的期初凈資產＋歸屬于公司普通股股東的凈利潤÷2＋報告期發行新股或債轉股新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產×新增凈資產下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數－報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產×減少凈資產下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數±因其他交易或事項引起的凈資產增減變動×發生其他凈資產增減變動下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數）
基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤／（期初股份總數＋報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數＋報告期因發行新股或債轉股等增加股份數×增加股份下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數－報告期因回購等減少股份數×減少股份下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數）
稀釋每股收益＝［歸屬于公司普通股股東的凈利潤＋（以確認為費用的稀釋性潛在普通股利息轉換費用）×（1－所得稅率）］ ÷（期初股份總數＋報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數＋報告期因發行新股或債轉股等增加股份數×增加股份下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數－報告期因回購等減少股份數×減少股份下一月份起至報告期期末的月份數÷報告期月份數－報告期縮股數＋認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數）
第六節 本期債券的償付風險及償債計劃和保障措施
一、償債風險
雖然本公司目前經營和財務狀況良好，但本期債券的存續期較長，如果在本期債券存續期間內，本公司所處的宏觀環境、經濟政策和有色金屬行業狀況等客觀環境出現不可預見或不能控制的不利變化，以及本公司本身的生產經營出現一定的不確定性，可能使公司不能從預期的還款來源獲得足夠資金，從而影響本期債券本息的按期兌付。
二、償債計劃
（一）利息的支付
1、本期債券在存續期內每年付息1次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付，其中：
5年期品種：2012年至2016年每年的1月17日為上一個計息年度的付息日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。
10年期品種：2012年至2021年每年的1月17日為上一個計息年度的付息日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。
2、債券利息的支付通過登記機構和有關機構辦理。利息支付的具體事項將按照國家有關規定，由發行人在中國證監會指定媒體上發布的付息公告中加以說明。
3、根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由其自行承擔。
�。ǘ┍窘鸬膬陡�
1、本期債券到期一次還本，其中：
5年期品種：本期債券的兌付日為2016年1月17日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。
10年期品種：本期債券的兌付日為2021年1月17日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。
2、本期債券的本金兌付通過登記機構和有關機構辦理。本金兌付的具體事項將按照國家有關規定，由發行人在中國證監會指定媒體上發布的兌付公告中加以說明。
三、償債基礎
本期債券發行后，發行人將進一步加強經營管理、資產負債管理、流動性管理和募集資金運用管理，保證及時、足額安排資金用于每年的利息支付和到期的本金兌付。
（一）較強的盈利能力為償還本期債券本息提供了基礎
發行人近三年主營業務穩步發展，經營規模和盈利能力不斷提高。2007－2009年和2010年1－6月公司營業收入分別為870，931萬元、1，261，923萬元、1，688，651萬元和782，198萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為174，298萬元、55，706萬元、60，159萬元和58，147萬元。
2007年7月，發行人成功發行Ａ股，募集資金投入多個有色金屬采選冶項目，項目實施后，發行人的營業收入和凈利潤有望進一步提高。發行人較強的盈利能力為償還本期債券本息提供了良好的基礎。
�。ǘ┝己玫哪技Y金投向為償還本期債券本息提供了保障
本期債券募集資金中的15億元擬投入玉龍銅礦采選冶工程、獲各琦多金屬礦采選工程和獲各琦礦200萬噸／年銅選礦擴建工程等三項固定資產投資項目，這些項目具有較強的盈利能力，并能形成充足的現金流量。本期債券其余募集資金將用于補充營運資金以及未來可能的收購兼并項目，有利于保證建成項目的正常經營。發行人良好的募集資金投向為償還本期債券本息提供了保障。
�。ㄈ⿻惩ǖ闹苯雍烷g接融資渠道為償還本期債券本息提供了支持
自成立以來，公司注重市場形象，重合同、講信用，國家開發銀行、中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行等均是公司的長期合作伙伴，多年來為公司的發展提供了有力的資金支持。截至2010年6月30日，公司已獲得國家開發銀行、中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行等共計170．50億元人民幣和4．2億美元的授信額度，尚有145．63億元人民幣和4．2億美元額度未使用。即使在本期債券兌付時遇到突發性的資金周轉問題，發行人也可以通過銀行的資金拆借予以解決。與此同時，公司近幾年持續盈利能力較強，符合上市公司再融資的相關條件，直接融資渠道暢通。發行人暢通的直接和間接融資渠道為償還本期債券本息提供了支持。
四、償債保障措施
為了充分有效地維護債券持有人的利益，發行人為本期債券的按時足額償付制定了一系列工作計劃，包括制定《債券持有人會議規則》，發揮債券受托管理人的作用；確定專門部門與人員，安排償債資金和制定管理措施，并做好組織協調工作，加強信息披露等等，努力形成一套確保債券安全兌付的保障措施。
（一）制定《債券持有人會議規則》
發行人按照《公司債券發行試點辦法》的相關規定，制定了本期債券《債券持有人會議規則》，約定債券持有人通過債券持有人會議行使權利的范圍、程序和其他重要事項，為保障本期債券本息及時足額償付做出了合理的制度安排。
�。ǘ┢刚垈芡泄芾砣�
發行人按照《公司債券發行試點辦法》的相關規定，聘請長江證券承銷保薦有限公司擔任本期債券的受托管理人，并簽訂了《債券受托管理協議》。在債券存續期間內，債券受托管理人代表債券持有人對發行人的相關情況進行監督，并按照協議的約定維護本期債券持有人的合法利益。
�。ㄈ┰O立專門的償付工作小組
發行人指定財務管理部門牽頭負責協調本期債券的按期償付工作，并通過發行人其他相關部門在每年的財務預算中落實安排本期債券本金和／或利息的兌付資金，保證本息的如期償付，保障債券持有人的利益。
在本期債券利息和本金償付日之前的十五個工作日內，發行人將組成償付工作小組，包括公司財務管理部門等相關部門人員，專門負責利息和本金的償付及與之相關的工作。
�。ㄋ模﹪栏竦男畔⑴�
發行人將遵循真實、準確、完整、及時的信息披露原則，按《債券受托管理協議》及中國證監會的有關規定進行重大事項信息披露，使發行人償債能力、募集資金使用等情況受到債券持有人、債券受托管理人和股東的監督，防范償債風險。
�。ㄎ澹┘訌娔技Y金的使用管理
發行人將制定專門的債券募集資金使用計劃，相關業務部門對資金使用情況進行嚴格檢查，并確保本期債券募集資金根據股東大會決議及本募集說明書披露的用途使用，增強公司主營業務對本期債券本息償付的支持。
（六）擔保人為本期債券提供保證擔保
西礦集團為本期債券提供了無條件的不可撤銷的連帶責任保證擔保。如發行人無法按約定償付本期債券本息，則西礦集團將按照出具的《擔保函》及有關法律法規的規定承擔擔保責任，保證的范圍包括本期債券本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用和其他應支付的費用。
�。ㄆ撸┢渌Ｕ洗胧�
根據本公司2008年第二次臨時股東大會授權及第三屆董事會第十九次會議決議，在預計不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，發行人承諾將至少采取如下措施，切實保障債券持有人利益：
1、不向股東分配利潤；
2、暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施；
3、調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；
4、主要責任人不得調離。
五、針對發行人違約的解決措施
當發行人未按時支付本期債券本金和／或利息，或發生其他違約情況時，發行人應當承擔違約責任，其承擔的違約責任范圍包括本期債券本金及利息、違約金、損害賠償金、實現債權的費用以及其他應支付的費用，其中違約金按遲延支付的本金或利息的每日萬分之二點一計算。債券受托管理人將代表債券持有人向發行人和／或擔保人進行追索。如果債券受托管理人未按債券受托管理協議履行其職責，債券持有人有權直接依法向發行人和／或擔保人進行追索，并追究債券受托管理人的違約責任。
第七節 債券跟蹤評級安排說明
根據國際慣例和主管部門的要求，中誠信評估將在本期債券的存續期內每年進行定期或不定期跟蹤評級。中誠信評估將在本期債券的存續期內對其風險程度進行全程跟蹤監測。中誠信評估將密切關注發行主體公布的季度報告、半年度報告、年度報告及相關信息。如發行主體發生可能影響信用等級的重大事件，應及時通知中誠信評估，并提供相關資料，中誠信評估將就該事項進行實地調查或電話訪談，及時對該事項進行分析，并在中誠信評估公司網站和證券交易所指定網站對外公布。
如發行主體未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信評估將根據有關情況進行分析并確認或調整公司主體信用等級或債券等級，必要時可公布信用等級暫時失效，直至發行主體提供相關資料或說明相關情況。
第八節 債券擔保人基本情況及資信情況
本期債券由西部礦業集團有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保，擔保范圍包括本期債券本金及其利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用。
一、擔保人基本情況簡介
1、公司名稱：西部礦業集團有限公司
2、注冊資本：160，000萬元
3、住所：青海省西寧市五四大街56號
4、法定代表人：汪海濤
5、經營范圍：投資和經營礦產資源及能源項目（國家法律法規所禁止的除外，涉及資質證和許可證經營的除外）；經營國家禁止和指定公司經營以外的進出口商品；經營進出口代理業務
6、實際控制人：青海省政府國有資產監督管理委員會
二、擔保人最近一年的主要財務指標
根據國富浩華會計師事務所有限公司青海分所出具的標準無保留意見的審計報告（浩華青審字［2010］第213號），西礦集團最近一年主要財務數據和指標如下表：
項目
2009年12月31日
總資產（萬元）
2，601，469．01
凈資產（萬元，不含少數股東權益）
453，059．67
資產負債率（％）
50．10％
流動比率
1．82
速動比率
1．63
項目
2009年度
營業收入（萬元）
1，731，380．78
利潤總額（萬元）
70，416．43
歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）
1，488．16
凈資產收益率（％）
0．33％
上述財務指標的計算方法如下：
資產負債率 ＝ 總負債／總資產
流動比率 ＝ 流動資產／流動負債
速動比率 ＝ 速動資產／流動負債
凈資產收益率 ＝ 歸屬于母公司股東凈利潤／期末凈資產（不含少數股東權益）
三、資信狀況
西礦集團資信狀況優良，與國內各金融機構建立了長期良好的合作關系，截至2009年12月31日，共獲得126億元的銀行授信額度，已使用的授信額度為24．565億元，尚未使用的授信額度為101．435億元。
西礦集團在與銀行和客戶的業務往來中無不良信用記錄，能夠按時足額償還到期的債務，并在各金融機構享有很好的信用等級，其中中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行等分別給予西礦集團ＡＡ、ＡＡ＋和ＡＡ的信用評級。
四、累計對外擔保情況
截至2009年12月31日，西礦集團為其他單位提供借款擔保余額為55，000萬元，其中23，000萬元由被擔保單位分別以固定資產、土地使用權、股權向西礦集團提供反擔保。對外擔保占擔保人2009年末經審計凈資產（不含少數股東權益）的比重為12．14％；若考慮公司本次40億元的公司債券全額發行，西礦集團對外擔保占其2009年末經審計凈資產（不含少數股東權益）的比重將為100．43％。
五、償債能力分析
近年來，西礦集團資產規模不斷擴大，盈利能力不斷提高，截至2009年12月31日，西礦集團總資產達到260．15億元，資產負債率為50．10％，凈資產收益率為0．33％，流動比率與速動比率分別為1．82和1．63，各項財務指標良好。另外，截至2009年12月31日，西礦集團共獲得126億元的銀行授信額度，尚未使用的授信額度為101．435億元，占已經獲得的銀行授信額度的50％以上。綜上，西礦集團整體償債能力較強。
六、擔保人發展前景分析
西礦集團以礦產開發為主，是目前國內最大的鉛鋅生產企業和控制銅、銀、鋰等金屬資源儲量最大的礦業公司之一。集團主要經營鉛、鋅、銅、鋁等常規有色金屬和錫、金、銀等稀貴有色金屬礦產資源開發，同時擁有鹽湖化工、商業地質勘探、能源開發等業務板塊。西礦集團自身作為投資控股型集團公司，各板塊業務主要通過下屬子公司開展。截至2009年末西礦集團下屬包括西礦股份在內的60 余家控、參股公司，其中直接控股子公司13家。自2007年起，西礦集團入選中國500強企業，是青海省第一個進入中國500強的企業，也是唯一一家入選的企業。
總體看，西礦集團的鹽湖化工、能源等業務板塊與西礦股份的主營業務相關度較低，且具有良好的發展前景。同時，青海省國資委對集團的持股比例提升至50．37％，政府對西礦集團的支持力度增大。中誠信評估認為，西部集團具備較強的綜合財務實力，其鹽湖化工等板塊擁有的良好業務前景和政府的大力支持進一步增強公司整體抗風險能力，西礦集團能夠為本期債券本息的償還提供較有力的保障，并有一定增級效果。
第九節 發行人近三年是否存在違法違規情況的說明
截至本上市公告書公告之日，發行人最近三年在所有重大方面不存在違反適用法律、行政法規的情況。
第十節 募集資金的運用
本期債券發行規模不超過40億元。本期債券募集資金款項，在扣除必要的發行費用后，剩余部分中15億元將投入玉龍銅礦采選冶工程、獲各琦多金屬礦采選工程和獲各琦礦200萬噸／年銅選礦擴建工程等三項固定資產投資項目，其余用于補充營運資金以及未來可能的收購兼并項目。
第十一節 其他重要事項
一、截至2010年6月30日對外擔保情況
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截至2010年6月30日，發行人除為控股子公司提供擔保外，無其他對外擔保。具體情況如下：
被擔保單位（發行人所占權益）
貸款銀行
幣種
擔保余額
（萬元）
借款日期
還款日期
青海西部鉛業股份有限公司（64．36％）
建行西寧城北支行
人民幣
3，000
2008年5月15日
2011年5月14日
青海西部鉛業股份有限公司（64．36％）
建行西寧城北支行
人民幣
2，000
2008年10月31日
2010年10月29日
青海西部鉛業股份有限公司（64．36％）
建行西寧城北支行
人民幣
2，000
2008年12月24日
2010年12月23日
青海賽什塘有限責任公司（51％）
國開行青海省分行
人民幣
2，800
2001年3月10日
2013年11月20日
西藏玉龍銅業股份有限公司（58％）
中國建設銀行西藏昌都分行
人民幣
15，000
2008年6月13日
2014年6月12日
西藏玉龍銅業股份有限公司（58％）
中國建設銀行西藏昌都分行
人民幣
15，000
2008年6月26日
2014年6月25日
青海西豫有色金屬有限公司（51％）
工行格爾木支行
人民幣
14，800
2009年1月15日
2011年1月14日
青海西豫有色金屬有限公司（51％）
工行格爾木支行
人民幣
3，760
2010年2月12日
2014年2月11日
青海西豫有色金屬有限公司（51％）
中行格爾木支行
人民幣
14，130
2010年2月1日
2011年1月31日
合計
72，490
注：公司于2009年1月將四川夏塞銀業有限責任公司納入公司合并報表。
公司子公司之間的主要擔保情況如下：
擔保單位（發行人所占權益）
被擔保單位（發行人所占權益）
貸款銀行
幣種
擔保余額
（萬元）
借款日期
還款日期
中國西部礦業（香港）有限公司（100％）
康賽銅業投資有限公司（100％）
中國工商銀行亞洲分行
美元
600
2007年12月31日
2014年12月30日
�。ǘ┌l行人與被擔保人的關系
1、發行人系青海西部鉛業股份有限公司的控股股東，持有其64．36％的股權；
2、發行人通過中國西部礦業（香港）有限公司持有康賽銅業投資有限公司100％股權，康賽銅業投資有限公司為青海賽什塘銅業有限責任公司控股股東，持有其51％的股權；
3、發行人系西藏玉龍銅業股份有限公司的控股股東，持有其58％的股權；
4、發行人系青海西豫有色金屬有限公司的控股股東，持有其51％的股權；
5、發行人系四川夏塞銀業有限公司的控股股東，持有其51％的股權。
二、未決訴訟或仲裁
截至2010年6月30日，發行人不存在對其財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的未決訴訟或仲裁事項。
第十二節 有關當事人
一、發行人
名稱：西部礦業股份有限公司
住所：青海省西寧市五四大街52號
辦公地址：青海省西寧市五四大街52號
法定代表人：汪海濤
董事會秘書：胡寒冬
聯系人：樊光生、趙�？�
電話：0971－6108188
傳真：0971－6122926
郵政編碼：810001
二、保薦人
名稱：瑞銀證券有限責任公司
住所：北京市西城區金融大街7號英藍國際金融中心12層、15層
辦公地址：北京市西城區金融大街7號英藍國際金融中心12層、15層
法定代表人：劉弘
項目主辦人：朱鋒、賈楠、張敬京
電話：010－58328888
傳真：010－58328954
郵政編碼：100033
三、聯合主承銷商
1、 名稱：瑞銀證券有限責任公司
住所：北京市西城區金融大街7號英藍國際金融中心12層、15層
辦公地址：北京市西城區金融大街7號英藍國際金融中心12層、15層
法定代表人：劉弘
項目主辦人：朱鋒、賈楠、張敬京
項目組成員：李宏貴、李嘉榮、尚游、丁超、任佳、申文波、鄭凡明、李沛
電話：010－58328888
傳真：010－58328954
郵政編碼：100033
2、 名稱：長江證券承銷保薦有限公司
住所：上海市世紀大道1589號長泰國際金融大廈21層
辦公地址：武漢市新華路特8號長江證券大廈2樓
法定代表人：王世平
項目主辦人：王芳
項目組成員：賴潔楠
電話：027－85481899－209
傳真：027－85481890
郵政編碼：430015
3、 名稱：興業證券股份有限公司
住所：福建省福州市湖東路99號
辦公地址：上海市浦東新區民生路1199弄證大五道口廣場1號樓20－22樓
法定代表人：蘭榮
項目主辦人：黃奕林、湯國輝、錢小娟
項目組成員：陳瑨、方任斌、梁華、劉興財
電話：021－38565656
傳真：021－38565900
郵政編碼：200135
四、律師事務所
1、發行人律師
名稱：樹人律師事務所
住所：青海省西寧市新寧路32號丁香家園1號樓六層
負責人：陳巖
經辦律師：盧曉武、王存良
聯系人：王存良
電話：0971－6111858
傳真：0971－6111123
郵政編碼：810000
2、 主承銷商律師
名稱：北京市天元律師事務所
住所：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座11層
負責人：王立華
聯系人：劉艷、榮姍姍
電話：010－88092188
傳真：010－88092150
郵政編碼：100033
五、會計師事務所
名稱：安永華明會計師事務所
住所：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓15、16樓
負責人：葛明
經辦注冊會計師：李地、黃意新
聯系人：黃意新
電話：010－58153000
傳真：010－58114525
郵政編碼：100738
六、擔保人
名稱：西部礦業集團有限公司
住所：青海省西寧市五四大街56號
法定代表人：汪海濤
經辦人：陳文學
電話：0971－6123888
傳真：0971－6102093
郵政編碼：810001
七、資信評級機構
名稱：中誠信證券評估有限公司
住所：上海市黃浦區西藏南路760號安基大廈8樓
法定代表人：周浩
經辦人：邵津宏、王娟、田蓉
電話：010－57602228，021－51019090
傳真：010－57602299，021－51019030
郵政編碼：200011
八、本期債券受托管理人
名稱：長江證券承銷保薦有限公司
住所：上海市世紀大道1589號長泰國際金融大廈21層
辦公地址：武漢市新華路特8號長江證券大廈2樓
法定代表人：王世平
聯系人：王芳
電話：027－85481899－209
傳真：027－85481890
郵政編碼：430015
第十三節 備查文件
除本上市公告書披露的資料外，備查文件如下：
�。ㄒ唬┪鞑康V業股份有限公司公開發行公司債券募集說明書及摘要；
（二）中國證監會核準本次發行的文件；
�。ㄈ﹤芡泄芾韰f議；
�。ㄋ模﹤钟腥舜髸巹t；
�。ㄎ澹┢渌嘘P上市申請文件。
投資者可到前述發行人或保薦人住所地查閱本上市公告書全文及上述備查文件。
證券簡稱：11西礦01、11西礦02
上市時間：2011年2月18日
保薦人、簿記管理人、主承銷商
瑞銀證券有限責任公司
上 市 地：上海證券交易所
證券代碼：122061、122062
