銷售費用

　　3，076．96

　　2，188．63

　　2，021．32

　　管理費用

　　5，223．83

　　3，415．39

　　3，285．05

　　財務費用

　　469．65

　　322．36

　　323．59

　　資產減值損失

　　365．71

　　－257．30

　　94．88

　　投資收益

　　96．35

　　－26．12

　　42．62

　　其中：對聯營企業(yè)和合營企業(yè)

　　的投資收益

　　0．00

　　－26．12

　　42．62

　　三、營業(yè)利潤

　　7，058．48

　　3，640．33

　　3，606．39

　　加：營業(yè)外收入

　　1，830．13

　　1，055．91

　　712．44

　　減：營業(yè)外支出

　　214．39

　　142．76

　　127．19

　　四、利潤總額

　　8，674．22

　　4，553．48

　　4，191．64

　　減：所得稅費用

　　1，113．66

　　604．34

　　507．98

　　五、凈利潤

　　7，560．56

　　3，949．14

　　3，683．66

　　其中：歸屬于母公司所有者的凈利潤

　　7，548．41

　　3，960．20

　　3，594．01

　　少數股東損益

　　12．15

　　－11．06

　　89．65

　　3、簡要合并現金流量表

　　單位：萬元

　　項目

　　2010年度

　　2009年度

　　2008年度

　　一、經營活動產生的現金流量

　　銷售商品、提供勞務收到的現金

　　72，236．13

　　44，426．69

　　36，874．14

　　收到的稅費返還

　　0．00

　　925．14

　　666．74

　　收到的其他與經營活動有關的現金

　　1，633．31

　　1，030．62

　　1，406．78

　　經營活動現金流入小計

　　73，869．45

　　46，382．45

　　38，947．66

　　購買商品、接受勞務支付的現金

　　54，714．43

　　32，935．54

　　28，907．24

　　支付給職工以及為職工支付的現金

　　4，786．11

　　3，180．67

　　2，544．33

　　支付的各項稅費

　　1，404．60

　　1，700．98

　　1，268．05

　　支付的其他與經營活動有關的現金

　　6，476．47

　　3，735．71

　　3，957．47

　　經營活動現金流出小計

　　67，381．61

　　41，552．91

　　36，677．09

　　經營活動產生的現金流量凈額

　　6，487．84

　　4，829．54

　　2，270．57

　　二、投資活動產生的現金流量

　　收回投資所收到的現金

　　50．00

　　－

　　取得投資收益所收到的現金

　　－

　　－

　　處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收回的現金凈額

　　13．70

　　20．00

　　－

　　處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額

　　1．25

　　－

　　－

　　投資活動現金流入小計

　　14．95

　　70．00

　　－

　　購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金

　　9，611．91

　　4，617．61

　　2，706．38

　　投資所支付的現金

　　77．36

　　0．21

　　1．94

　　取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額

　　2，499．03

　　投資活動現金流出小計

　　12，188．30

　　4，617．82

　　2，708．31

　　投資活動產生的現金流量凈額

　　－12，173．35

　　－4，547．82

　　－2，708．31

　　三、籌資活動產生的現金流量

　　吸收投資所收到的現金

　　－

　　1，164．17

　　其中：子公司吸收少數股東權益性投資收到的現金

　　－

　　1，164．17

　　借款所收到的現金

　　18，119．98

　　17，060．00

　　8，405．89

　　籌資活動現金流入小計

　　18，119．98

　　17，060．00

　　9，570．06

　　償還債務所支付的現金

　　12，131．28

　　12，250．89

　　4，990．00

　　分配股利、利潤或償付利息支付的現金

　　1，955．98

　　1，382．72

　　2，006．45

　　籌資活動現金流出小計

　　14，087．27

　　13，633．61

　　6，996．45

　　籌資活動產生的現金流量凈額

　　4，032．71

　　3，426．39

　　2，573．60

　　四、匯率變動對現金的影響

　　－18．15

　　－3．93

　　－37．20

　　五、現金及現金等價物凈增加額

　　－1，670．95

　　3，704．18

　　2，098．66

　　加：現金及現金等價物的期初余額

　　10，263．01

　　6，558．83

　　4，460．17

　　六、現金及現金等價物的期末余額

　　8，592．06

　　10，263．01

　　6，558．83

　　（二）非經常性損益明細表

　　單位：萬元

　　非經常性損益明細項目

　　2010年度

　　2009年度

　　2008年度

　　歸屬于公司普通股東的凈利潤

　　7，548．41

　　3，960．20

　　3，594．01

　　1、非流動資產處置損益

　　57．76

　　17．57

　　－0．38

　　2、計入當期損益的政府補助

　　1，819．32

　　1，038．35

　　712．44

　　3、計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費

　　－

　　－

　　－

　　4、扣除非流動資產處置損益后的其他各項營業(yè)外收支凈額

　　－214．39

　　－142．76

　　－126．82

　　非經常性損益合計

　　1，662．69

　　913．15

　　585．25

　　減：所得稅影響

　　235．87

　　130．95

　　42．09

　　減：少數股東收益影響

　　－0．82

　　－

　　－

　　非經常性損益凈影響數

　　1，427．64

　　782．20

　　543．16

　　歸屬于公司普通股東的凈利潤

　　7，548．41

　　3，960．20

　　3，594．01

　　扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤

　　6，120．77

　　3，178．00

　　3，050．85

　　（三）主要財務指標

　　項目

　　2010年

　　12月31日

　　2009年

　　12月31日

　　2008年

　　12月31日

　　流動比率

　　1．02

　　1．25

　　1．43

　　速動比率

　　0．51

　　0．66

　　0．76

　　資產負債率（母公司）（％）

　　66．57

　　65．67

　　65．53

　　應收賬款周轉率

　　16．03

　　11．74

　　9．52

　　存貨周轉率

　　2．76

　　2．01

　　1．96

　　息稅折舊攤銷前利潤

　　（萬元）

　　10，198．89

　　5，529．89

　　5，152．64

　　利息保障倍數

　　19．51

　　12．78

　　11．38

　　每股經營活動的現金流（元）

　　0．98

　　0．73

　　0．34

　　每股凈現金流量

　　－0．25

　　0．56

　　0．32

　　無形資產（扣除土地使用權等后）占凈資產的比率（％）

　　1．03

　　1．01

　　1．45

　　（四）公司財務狀況、盈利能力及現金流量的情況及未來趨勢

　　1、 資產結構及質量

　　報告期內，公司資產結構相對穩(wěn)定。

　　報告期內發(fā)行人的資產總額增長較快。主要原因是，2008年至2010年，發(fā)行人生產經營保持了持續(xù)穩(wěn)定增長，營業(yè)收入及凈利潤增長較快。同時，為了擴大經營規(guī)模，滿足市場需求，發(fā)行人新建了廠房，購買了部分高端的生產設備。隨著廠房和設備的投入增加，產銷量擴大，發(fā)行人的資產總額、流動資產、固定資產的規(guī)模均較大幅度增長。

　　報告期內，發(fā)行人的資產由流動資產、長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、遞延所得稅資產等組成，各類資產占比波動幅度較小，資產結構相對穩(wěn)定，符合本行業(yè)的經營特點。

　　2、 償債能力分析

　　報告期內，發(fā)行人資產負債率（母公司）、流動比率、速動比率、利息保障倍數等償債指標基本保持穩(wěn)定，波動較小，顯示了發(fā)行人的經營風格較為穩(wěn)健，經營規(guī)模、經濟效益、償債能力能較好的配比經營發(fā)展，經營風險和財務風險能得到有效管理和控制。

　　3、 資產周轉能力分析

　　報告期內，發(fā)行人各項資產周轉能力穩(wěn)定并呈增強趨勢。與可比公司對比，發(fā)行人的各項資產周轉指標均高于同期可比公司平均數，顯示發(fā)行人整體上經營效率高，固定資產投資具有良好的產出效益，資產運營能力較強。

　　4、 盈利能力分析

　　報告期內，發(fā)行人的營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤均呈現穩(wěn)步快速增長趨勢，各項目變動趨勢基本保持一致。

　　報告期內，發(fā)行人產值數控化率不斷提升。數控機床產品技術含量較高，毛利率比普通機床產品毛利率要高。發(fā)行人產值數控化率遠遠高于全行業(yè)平均水平，在國內金屬成形機床行業(yè)保持著領先優(yōu)勢。

　　5、 未來盈利能力分析

　　對發(fā)行人財務狀況和盈利能力有重要影響的主要因素及其影響分析如下：

　　（1）本次募集資金項目實施情況

　　發(fā)行人本次募集資金擬實施三個現有優(yōu)勢產品的技改擴產，包括數控轉塔沖床、高速精密卷板校平剪切生產線、大型數控板料折彎機。上述三個募集資金項目投資達產后，發(fā)行人的各項財務指標將得到明顯優(yōu)化，盈利能力將顯著增強。

　　（2）所處行業(yè)的競爭態(tài)勢及整合趨勢

　　發(fā)行人所處行業(yè)屬于國家大力支持和優(yōu)先發(fā)展的裝備制造行業(yè)，產業(yè)政策、財政稅收優(yōu)惠政策提供了良好的外部發(fā)展環(huán)境。但是，就發(fā)行人所處細分行業(yè)本身來說，金屬成形機床行業(yè)是一個高度市場化、競爭非常激烈的行業(yè)，國內和國外的競爭者眾多。

　　國內金屬成形機床企業(yè)整體上規(guī)模偏小，大多是中小規(guī)模的民營企業(yè)，行業(yè)未來存在著整合趨勢。發(fā)行人在國內金屬成形機床行業(yè)領域，依靠多年的積累，目前無論是規(guī)模、還是研發(fā)力量、品牌影響、市場地位均居國內前列。本次發(fā)行Ａ股并上市成功后，發(fā)行人如果能抓住行業(yè)整合的機遇，實現跨越式發(fā)展，全面趕超國際領先企業(yè)，這對發(fā)行人未來的財務狀況及盈利能力具有非常正面的積極影響。

　　（3）經營管理層的穩(wěn)定、調整、提升

　　發(fā)行人是一家具有五十多年歷史的金屬成形機床企業(yè)，一直專注金屬成形機床產品的研發(fā)制造，在多年的經營發(fā)展中，逐漸形成了一個穩(wěn)定的、經歷了市場檢驗的經營管理層班子。自公司2000年國有企業(yè)改制以來，核心的經營管理班子沒有發(fā)生重大變化，在行業(yè)低迷的時候帶領發(fā)行人度過了困難期，在行業(yè)景氣度上升的時候，帶領發(fā)行人高速穩(wěn)步增長，經營管理能力經受住了完整經濟周期的考驗。發(fā)行人經營管理班子呈現幾個特點，一是十多年來基本保持穩(wěn)定；二是經營管理層同時是公司股東，股權結構比較分散，不存在一股獨大，但緊密團結，保證了正確決策和經營效率；三是經營管理層專業(yè)知識門類齊全，結構合理，形成了財務、技術、管理、營銷等專業(yè)的互補優(yōu)勢。

　　經營管理層的穩(wěn)定有利于發(fā)行人未來穩(wěn)健、快速、持續(xù)的發(fā)展，但同時也應努力避免保守和閉塞。隨著外部市場環(huán)境的變化，特別是發(fā)行人上市后生產規(guī)模進一步擴大，將給經營管理層帶來新的挑戰(zhàn)。未來，發(fā)行人將在保持現有管理模式優(yōu)勢的前提下，以更加開放的心態(tài)，加大外部智力資源的引進力度，多途徑、多形式、多層次地“筑巢引鳳”，調整、提升、優(yōu)化經營管理班子，主動適應新的經營環(huán)境帶來的機遇和壓力，改善財務狀況，提升盈利能力。

　　（4）國內及全球宏觀經濟趨勢

　　發(fā)行人所處行業(yè)與國內及全球宏觀經濟形勢密切相關，發(fā)行人的經營狀況及發(fā)展速度受整體經濟形勢的影響較大，如果國內及全球宏觀經濟形勢同步惡化，經濟同步嚴重衰退，將對發(fā)行人未來的財務狀況和盈利能力產生較大的消極影響。

　　發(fā)行人主要產品的下游需求行業(yè)非常廣泛，業(yè)務覆蓋面廣，產品門類齊全，客戶分散在各個行業(yè)，因此單一行業(yè)領域的宏觀調控或衰退對發(fā)行人的經營影響并不明顯，發(fā)行人抵抗行業(yè)經濟周期性影響的能力較強。同時，由于發(fā)行人一直堅持立足國內、國外兩個市場，未來將繼續(xù)提升產品的國際競爭力、不斷開拓國際市場，發(fā)行人受區(qū)域市場的影響會相對較小，能較好地抵御區(qū)域經濟衰退給發(fā)行人的經營帶來的消極影響和經營風險。

　　十、公司的股利分配情況

　　（一） 公司發(fā)行前后股利分配政策

　　2008年2月12日股份公司創(chuàng)立大會暨第一次股東大會審議通過了《江蘇亞威機床股份有限公司章程》。根據公司章程的有關規(guī)定，發(fā)行人稅后利潤遵循下列規(guī)定進行分配：

　　1、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10％列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50％以上的，可以不再提取。

　　2、公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

　　3、公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

　　4、公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。

　　5、股東大會違反前款規(guī)定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。

　　6、公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

　　7、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。

　　8、法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25％。

　　9、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發(fā)事項。

　　10、公司的稅后利潤按下列順序分配：（一）彌補虧損；（二）提取法定公積金；（三）提取任意公積金；（四）支付股東股利。

　　公司董事會應根據國家法律、行政法規(guī)及公司的經營狀況和發(fā)展的需要確定本條第（三）、（四）項所述利潤分配的具體比例，并提交股東大會批準。

　　11、公司在彌補虧損和提取法定公積金前，不得分配利潤。

　　2009年2月11日，按照《上市公司章程指引》（證監(jiān)公司字［2006］38號）、《關于修改上市公司現金分紅若干規(guī)定的決定》（證監(jiān)令第57號）的規(guī)定，發(fā)行人2008年年度股東大會審議通過了《關于修改＜江蘇亞威機床股份有限公司章程（草案）的議案＞》等議案。根據本次股東大會通過的決議，發(fā)行人發(fā)行后的股利分配政策在現《公司章程》基礎上增加以下兩條：

　　“…7、公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍。…

　　…11、公司可以采取現金或股票方式分配股利。公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。公司可以進行中期分紅。在保證公司業(yè)務發(fā)展的基礎上，公司利潤分配政策應保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。”

　　2010年2月10日，發(fā)行人2009年度股東大會審議通過了《關于修改〈江蘇亞威機床股份有限公司章程（草案）〉的議案》。議案內容為：在《江蘇亞威機床股份有限公司章程（草案）》第一百五十三條中增加“每一年度實現的凈利潤在彌補虧損、提取法定公積金后的分配方案，由董事會提出議案后交股東大會審議批準，進行利潤分配時，以現金方式的分紅原則上不低于當年實現的可分配利潤的百分之二十”。

　　（二）公司近三年實際股利分配情況

　　2007年度利潤分配方案：根據2008年1月19日審議通過的公司股東會決議，分配2007年度現金股利16，090，403．77元。

　　2008年度利潤分配方案：根據2009年2月11日公司股東大會決議，公司以公司2008年末總股本66，000，000股為基數，全體股東按照每股0．15元（含稅）分配現金股利，共計分配利潤9，900，000元。

　　2009年度利潤分配方案：根據2010年2月10日公司股東大會決議，公司以公司2009年末總股本66，000，000股為基數，全體股東按照每股0．15元（含稅）分配現金股利，共計分配利潤9，900，000元。

　　（三）本次發(fā)行前滾存利潤的分配

　　根據發(fā)行人2008年第二次臨時股東大會審議通過的《關于公司新股發(fā)行前滾存利潤分配政策的議案》，公司本次股票發(fā)行日前滾存的可供股東分配的利潤由新老股東依其所持股份比例共同享有。

　　十一、公司控股子公司基本情況

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，發(fā)行人共有三家控股子公司，基本情況如下：

　　1、江蘇亞威愛頗特鍛壓機床有限公司

　　江蘇亞威愛頗特鍛壓機床有限公司成立于2001年12月13日，企業(yè)類型為中外合資經營，注冊資本131萬美元，實收資本131萬美元，投資總額為180萬美元；注冊地為江蘇省江都市新區(qū)龍川路，主要生產經營地為江蘇省江都市，主營業(yè)務為數控折彎機、數控剪板機等機械的生產、銷售；股權結構為：

　　股東名稱

　　出資額（萬美元）

　　出資比例

　　江蘇亞威機床股份有限公司

　　98．20

　　75％

　　瑞士板料加工設計公司（ＳＭＳ．Ｄｉｅｐｅｒｉｎｋ）

　　32．80

　　25％

　　合計

　　131

　　100％

　　經江蘇蘇亞金誠會計師事務所有限公司審計，亞威愛頗特最近一年的財務數據如下：

　　項目

　　2010年12月31日

　　總資產（元）

　　16，736，779．86

　　凈資產（元）

　　13，958，975．28

　　項目

　　2010年度

　　凈利潤（元）

　　377，058．48

　　2、江蘇亞威賽力瑪鍛壓機械有限公司

　　江蘇亞威賽力瑪鍛壓機械有限公司成立于2002年4月16日，企業(yè)類型為中外合資經營，注冊資本100萬美元，實收資本100萬美元，投資總額為130萬美元；注冊地為江蘇省江都市經濟開發(fā)區(qū)張綱工業(yè)園，主要生產經營地為江蘇省江都市，主營業(yè)務為卷板加工機械及其配件的生產、銷售；股權結構為：

　　股東名稱

　　出資額（萬美元）

　　出資比例

　　江蘇亞威機床股份有限公司

　　75

　　75％

　　意大利ＳＥＬＥＭＡ公司

　　25

　　25％

　　合計

　　100

　　100％

　　經江蘇蘇亞金誠會計師事務所有限公司審計，亞威賽力瑪最近一年的財務數據如下：

　　項目

　　2010年12月31日

　　總資產（元）

　　11，211，540．88

　　凈資產（元）

　　9，348，871．73

　　項目

　　2010年

　　凈利潤（元）

　　416，674．10

　　3、ＳＭＤ Ｅｕｒｏｐｅ Ｂ．Ｖ（ＳＭＤ歐洲銷售公司）

　　ＳＭＤ Ｅｕｒｏｐｅ Ｂ．Ｖ于2004年9月3日經蘇外經貿貿『2004』801號批準成立，批準證書為『2004』商合企證字第362號；公司注冊地為荷蘭。成立之初，股東為發(fā)行人、Ｊ．Ｔ．ＣＯＮＳＵＬＴ Ｂ．Ｖ公司、迪樸林（Ｗ．ＤＩＥＰＥＲＩＮＫ）先生，三家股東各持有33．33％的股份，公司注冊資本為12萬歐元，董事長為吉素琴女士。2010年1月，發(fā)行人完成了對Ｊ．Ｔ．ＣＯＮＳＵＬＴ Ｂ．Ｖ公司、迪樸林（Ｗ．ＤＩＥＰＥＲＩＮＫ）先生所持ＳＭＤ公司股權的收購。收購完成后，ＳＭＤ自2010年1月起，成為發(fā)行人的全資子公司。ＳＭＤ公司被收購后，將作為公司在歐洲市場的銷售主體和技術服務中心，開拓歐洲市場并為歐洲市場提供技術及售后服務支持。

　　自2010年1月起，ＳＭＤ公司成為發(fā)行人的全資子公司，納入發(fā)行人合并報表范圍。經蘇亞金誠會計師審計，截至到2010年12月31日，ＳＭＤ公司總資產795．05萬元，凈資產－201．90萬元，2010年1－12月份凈利潤為－275．28萬元（人民幣）。

　　第四節(jié)募集資金運用

　　一、本次募集資金運用計劃

　　根據發(fā)行人2008年第二次臨時股東大會決議，擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股（Ａ股）2200萬股，預計募集資金總額約25，000萬元。

　　2010年8月28日，發(fā)行人第一次臨時股東大會通過決議同意將上述決議有效期再延長一年至2011年5月24日。

　　本次發(fā)行募集資金擬投資項目按照輕重緩急程度安排如下：

　　序號

　　項目名稱

　　項目總投資（萬元）

　　建設期

　　核準文號

　　備注

　　1

　　數控轉塔沖床技術改造項目

　　9，920

　　1．5年

　　江發(fā)改工備字【2008】33號

　　建設投資第一年投入70％，第二年上半年投入30％，流動資金根據情況在第二、三年投入。

　　2

　　高速精密卷板校平剪切生產線技術改造項目

　　8，196

　　1．5年

　　江發(fā)改工備字【2008】34號

　　3

　　大型數控板料折彎機技術改造項目

　　7，244

　　1．5年

　　江發(fā)改工備字【2008】36號

　　合計

　　25，360

　　—

　　—

　　本次發(fā)行募集資金投資項目總投資為25，360萬元，預計募集資金約25，000萬元。若募集資金數額小于預計數，則用自有資金補足；若募集資金超過預計數，則用于補充公司流動資金。

　　二、募集資金投資項目的發(fā)展前景分析

　　（一）數控轉塔沖床項目的市場前景

　　數控轉塔沖床是一種先進、高效的鈑金件加工設備，適應高精度、大尺寸、多孔或凹槽類鈑金件的加工，所加工的產品質量好、生產效率高、生產成本低，產品改型對設備要求幾乎沒有影響。數控轉塔沖床的使用范圍和應用行業(yè)相當廣泛，包括汽車、飛機、紡機、儀器儀表、家用電器、電力器材、制冷空調、電子機械和軍工等傳統(tǒng)制造行業(yè)。目前正在國內興起的專業(yè)板材加工配送中心也是今后數控轉塔沖床設備的重要用戶。

　　（二）高速精密卷板校平剪切生產線的市場前景

　　卷板剪切生產線廣泛運用于汽車、家電、ＩＴ、電氣、機械、軍工、鋼材配送、船舶制造等行業(yè)，特別是目前在國內正在興起的專業(yè)板材加工配送中心，將是今后卷板剪切生產線使用最大的用戶之一。卷板剪切生產線直接應用于鋼卷板材的加工，鋼卷板材年表觀消費量增長，是拉動卷板加工機械需求的直接因素。目前我國卷板材加工配送率為16．67％。在歐美發(fā)達國家，卷板材的加工配送率達到了70％，因此未來國內卷板專業(yè)加工配送中心增長空間非常大，相應對中高端卷板機械需求很大。

　　（三）大型數控板料折彎機的市場前景

　　大型數控板料折彎機，一般是指數控折彎機系列中公稱力為3000－60000ｋＮ，折彎長度為5100－30000ｍｍ，以及配置成套的自動上下料結構的數控折彎機單元。數控折彎機運用非常廣泛，需求呈逐年上升的勢頭，主要的下游需求行業(yè)為工程機械行業(yè)、專用改裝車行業(yè)、電桿電塔行業(yè)、船舶制造業(yè)、航空航天業(yè)、紡織機械業(yè)以及其他制造行業(yè)。

　　第五節(jié)風險因素和其他重要事項

　　一、風險因素

　　除重大事項提示中已披露的風險之外，提請投資者注意公司存在的下列風險：

　　（一）經營風險

　　1、國民經濟周期波動而導致的業(yè)績波動風險

　　發(fā)行人主要產品為金屬板材成形機床，主要下游行業(yè)包括汽車、鋼鐵、鐵路、電力設備、交通基礎設施、電網、航空航天、軍工等行業(yè)。發(fā)行人所處行業(yè)與我國國民經濟整體發(fā)展狀況具有較強的相關性，下游固定資產投資直接影響對發(fā)行人產品的市場需求。近年來，受我國ＧＤＰ和固定資產投資增長較快的帶動，機床行業(yè)保持了較高的行業(yè)景氣度水平。

　　雖然國家的宏觀環(huán)境和產業(yè)政策對國內中高端機床企業(yè)發(fā)展非常有利，發(fā)行人作為國內綜合實力較強的金屬板材成形機床企業(yè)，能直接受惠于國家產業(yè)政策的推動，但如果未來宏觀經濟形勢不能保持良好發(fā)展態(tài)勢甚至再次出現08－09年那樣的全球性危機，則發(fā)行人將面臨因經濟周期而引發(fā)的業(yè)績波動風險。

　　2、重要原材料價格波動風險

　　自2008年以來，國內鋼材價格波動幅度較大，鋼材是發(fā)行人主要的原材料之一。2008年－2010年，不含外購的功能部件，鋼材分別占發(fā)行人主營業(yè)務成本的27．5％、19．93％及17．34％。鋼材價格的急劇波動對發(fā)行人的產品成本有較明顯影響。在其他因素不變的情況下，鋼材價格與產品毛利率呈反向聯動關系。如果鋼材價格波動5％，根據2010年數據測算，發(fā)行人產品綜合毛利率反向變動0．64個百分點。

　　發(fā)行人的產品結構中，數控產品貢獻的營業(yè)收入占當期營業(yè)收入的80％以上。發(fā)行人對數控產品具有較強的定價能力，特別是其中的個性化定制類的高端數控機床產品，發(fā)行人主要采取成本加成的方式進行定價，具有較強的向下游需求用戶轉移成本壓力的能力；同時，發(fā)行人通過原材料采購管理、生產管理、內部挖潛等各種方式，也可以消化一部分鋼材漲價帶來的壓力。但如果未來鋼材持續(xù)大幅度漲價，仍然會給發(fā)行人的經營帶來不利的影響。

　　3、市場競爭風險

　　機床行業(yè)市場化程度較高，市場競爭較為激烈。在普通機床產品領域，發(fā)行人的主要競爭對手是國內的眾多中小企業(yè)，競爭要素主要體現在產品價格、售后服務等方面；在中高端的數控機床產品領域，發(fā)行人的主要競爭對手是國內的少數幾家企業(yè)以及合資企業(yè)、國外企業(yè)，競爭要素主要體現在性能、價格、售后服務、交貨期、品牌等方面。充分的市場化競爭使發(fā)行人的經營決策面臨較大的壓力和風險。

　　（二）產業(yè)政策風險

　　發(fā)行人所處行業(yè)受國家產業(yè)政策支持力度較大，國家已先后出臺了《國務院關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》、《國家數控機床產業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃（草案）》等扶持政策，后續(xù)配套政策亦將陸續(xù)出臺。如果國家發(fā)展戰(zhàn)略和經濟形勢發(fā)生變化，存在以上各種扶持政策發(fā)生變化的風險。

　　（三）財務風險

　　截至2010年12月31日，公司資產負債率（母公司）為66．57％，公司流動比率為1．02倍，速動比率為0．51倍。與同行業(yè)可比公司相比，公司資產負債率偏高，流動比率、速動比率略微偏低，存在一定的償債風險。

　　（四）股東及內部人控制風險

　　吉素琴女士、冷志斌先生、聞慶云先生、王宏祥先生、周家智先生、楊林先生、施金霞女士、王守元先生、王峻先生作為“一致行動人”合計持有公司發(fā)行前30．85％的股份，并通過所控制的亞威科技控制了公司發(fā)行前23．75％的股份，通過直接持股和間接持股的方式，上述一致行動人實際控制了公司發(fā)行前54．60％的股份，是公司的控股股東暨實際控制人。上述9人皆長期在公司擔任董事、監(jiān)事或高級管理人員。

　　雖然公司按照《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指引》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，已經建立了較為完善規(guī)范的法人治理結構，并在董事會十一名成員中設立了四名獨立董事，超過董事會人數的三分之一。雖然公司治理結構較為完善，但仍然存在上述“一致行動人”利用其控股股東、實際控制人的地位，對發(fā)行人經營決策實施控制，并利用此控制地位損害本公司中小股東的利益的風險。

　　（五）募集資金投向風險

　　1、募集資金項目預期收益風險

　　公司本次發(fā)行募集資金投資項目的可行性分析是基于當前國內外市場環(huán)境、技術發(fā)展趨勢、產品價格、原材料供應、工藝技術水平及公司現有產品結構、產品競爭力等因素做出的。報告期內，受益于行業(yè)景氣度和自身市場競爭力的提升，發(fā)行人產銷規(guī)模以及盈利水平有較大大幅度上升，募集資金項目實現預期收益比較樂觀。但如果未來宏觀經濟形勢的變化導致機床下游行業(yè)需求減弱，以及募集資金不能及時到位、項目延期實施或行業(yè)競爭加劇等不利情況出現，則發(fā)行人將面臨募集資金項目預期收益不能完全實現的風險。

　　2、募集資金到位后凈資產收益率短期內下降的風險

　　2008年、2009年及2010年，公司加權平均凈資產收益率分別為29．43％、 26．35％及38．14％。本次募集資金到位后發(fā)行人凈資產額將比目前有大幅增長，但由于項目實施存在一定周期，募集資金投資項目在短期內難以完全產生效益，因此存在短期內凈資產收益率下降的風險。

　　3、人力資源風險

　　技術研發(fā)人才、高級技工人才、市場營銷人才是高端數控機床企業(yè)保持高速發(fā)展的關鍵要素，這些人才的引進、磨合、激勵和提升需要一定的時間和過程。本次發(fā)行募集資金投資項目對公司產能提升較大，如果公司的人才引進和培養(yǎng)跟不上公司的發(fā)展速度和產能擴張速度，將對公司的經營效率、經營業(yè)績造成不利影響。

　　（六）技術風險

　　目前，金屬板材成形機床行業(yè)的技術發(fā)展趨勢是復合、高速、精密、智能、節(jié)材、節(jié)能、成套化。一直以來，發(fā)行人通過自主研發(fā)、二次集成開發(fā)、合作開發(fā)等多種方式，緊密跟蹤和探索本行業(yè)技術發(fā)展水平，在主要產品的技術性能方面已經處于國內領先、國際先進水準，部分產品還達到了國際領先水平。但科技發(fā)展日新月異，技術及產品的快速更新換代可能使公司現有技術的產品受到沖擊，如公司不能緊跟最新科技的發(fā)展，及時利用新技術，開發(fā)新產品，現有的產品和技術將面臨失去競爭優(yōu)勢的風險。

　　（七）稅收政策變化風險

　　公司企業(yè)所得稅2007年12月31日前按應納稅所得額的33％計算繳納。2008年10月，公司被認定為高新技術企業(yè)，自2008年1月1日起企業(yè)所得稅按應納稅所得額的15％計算繳納。根據《高新技術企業(yè)認定管理辦法》的規(guī)定，高新技術企業(yè)資格自頒發(fā)之日起有效期為三年。企業(yè)應在期滿前三個月內提出復審申請，不提出復審申請或復審不合格的，其高新技術企業(yè)資格到期自動失效。公司高新技術企業(yè)資格將于2011年10月到期。公司將面臨到期后高新技術企業(yè)資格不能延續(xù)帶來的企業(yè)所得稅稅率變化的風險。

　　（八）匯率風險

　　公司擁有自營進出口權，2008年、2009年及2010年，公司出口銷售收入分別為人民幣10，841．09萬元、4，946．28萬元及8，553．72萬元，分別占當期主營業(yè)務收入的35．25％、13．16％及14．14％。2008年度、2009年及2010年，公司通過進口采購物資金額分別為8，053．26萬元、10，390萬元及17，949．14萬元，分別占當期主營業(yè)務成本的37．20％、37．59％及39．93％。2008年度、2009年度，公司的匯兌收益分別為65．45萬元、27．15萬元。2010年，由于歐元貶值，公司發(fā)生匯兌損失99．53萬元。

　　公司目前的主要銷售市場在國內，出口銷售業(yè)務占比不大，但海外市場是公司今后重點開發(fā)的市場之一，出口業(yè)務和采購業(yè)務將隨著業(yè)務的發(fā)展而逐步增加，外匯匯率的波動將直接影響國內公司出口產品的銷售價格和進口原材料采購成本，為公司的經營帶來一定的風險。

　　二、其他重要事項

　　截至本招股意向書摘要簽署日，發(fā)行人已簽署、目前正在履行以及雖已履行完畢但對發(fā)行人有重大影響的合同及協議如下：

　　（一）重大關聯交易協議

　　1、2010年8月28日，日清紡亞威精密機器（江蘇）有限公司與發(fā)行人簽訂了《廠房、設備及公用設施租賃合同》。合同約定發(fā)行人將坐落在江都市仙女鎮(zhèn)黃海南路的部分廠房、設備以及公用設施出租給該公司生產太陽能層壓機等。租賃期自2010年7月1日起至2011年4月30日，租金為10元／平方米／月，如使用期超過2011年4月30日時，廠房的租賃費用為30元／平方米／月。

　　2、2010年8月28日，日清紡亞威精密機器（江蘇）有限公司與發(fā)行人簽訂了《委托加工采購合同》。合同約定該公司的太陽能層壓機制造業(yè)務委托發(fā)行人進行焊接加工件、中小型零件的加工和采購、在中國采購的配套件、部品的涂裝工序等工作。

　　（二）采購合同

　　1、 2010年12月9日，發(fā)行人與無錫市尚工科技有限公司簽訂了《ＰＶＬ－2235Ｃ層壓機部件加工合同》，向該公司采購ＰＶＬ－2235Ｃ層壓機部件66套，單價為108，000元／套，合同總價為7，128，000元， 2011年4月30日交貨完畢；發(fā)行人簽訂合同后預付25％的貨款，余款在發(fā)行人驗收合格后支付。

　　2、2011年1月18日，發(fā)行人與武漢重型機床集團有限公司簽訂了《工礦產品購銷合同》，向該公司采購ＦＢ260／200×60、ＦＢ260／140×50、ＦＢ200／80×45型號的數控落地銑鏜床各一臺，金額分別為1180萬元、1080萬元、820萬元，合計3，080萬元，供貨期限為18個月。

　　（三）銷售合同

　　1、2010年2月3日，江蘇省無錫市大越國際貿易有限公司與發(fā)行人簽訂了《商業(yè)購貨合同》，向發(fā)行人購買型號為0．3－3．2×1850ｍｍ 的平板橫切線、0．5－3．5×1850ｍｍ剪切分條線各兩套，合同總價款為850萬元，發(fā)行人收到預付款后180天內將貨物按合同要求運至上海港。

　　2、2010年8月23日，發(fā)行人與江陰市華磊金屬加工銷售有限公司簽訂了《設備購貨合同》，該公司向發(fā)行人采購ＰＢＡ－2500／8100＋ＰＢＡ－2200／6100型號雙機聯動數控板料折彎機一臺，價格為660萬元，設備于2011年2月28日交貨。

　　3、2010年9月6日，上海乾晉物流有限公司與發(fā)行人簽訂了《設備買賣合同》，向發(fā)行人購買數控板料開卷分條卷取線一條，數控板料開卷校平飛剪線2條，合同總價款1，084萬元。合同簽訂后，付預付款200萬元。

　　4、2010年9月27日，上海通豪國際物流有限公司與發(fā)行人簽訂《設備買賣合同》，向發(fā)行人購買數控板料開卷線2條，合同總價款650萬元。交貨期為2011年5月底。

　　5、2011年1月4日，發(fā)行人與Ａｍｅｒｉｃａｎ Ｔａｎｋ ＆Ｆａｂｒｉｃａｔｉｎｇ Ｃｏｍｐａｎｙ 簽訂合同，約定該公司向發(fā)行人采購ＰＢＢ－2500／18000－16Ｃ型號的折彎機一套，合同總價為2，414，700美元（ＦＣＡ），交貨期為發(fā)行人收到30％預付款后280天。

　　（四）債務合同和授信協議

　　1、債務合同

　　借款

　　單位

　　借款銀行

　　合同編號

　　借款期限

　　借款金額（萬元）

　　年利率

　　（％）

　　擔保

　　方式

　　擔保人

　　股份公司

　　中國銀行江都支行

　　2009年江借字第025號

　　2009／01／20－2011／12／31

　　1320

　　浮動利率

　　抵押

　　股份公司

　　保證

　　亞威愛頗特

　　亞威賽力瑪

　　吉素琴

　　股份公司

　　工商銀行江都支行

　　2009年江都項目字第001號

　　2009／03／31－2012／3／20

　　4500

　　浮動

　　股份公司

　　江蘇銀行江都金仝支行

　　2010金貸字第Ｅ6號

　　2010／02／02－2011／02／01

　　1000

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　江蘇銀行江都支行

　　2010金貸字第Ｅ32號

　　2010／07／06－2011／06／06

　　500

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　農村商業(yè)銀行仙女支行

　　江農商循借574720100712Ｄ01號

　　2010／07／12－2011／07／16

　　500

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　農村商業(yè)銀行仙女支行

　　江農商循借574720100809Ｄ01號

　　2010／08／02－2011／07／10

　　500

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　中國銀行江都支行

　　2245500Ｄ10080301號

　　2010／08／19－2011／07／06

　　1440

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特、亞威賽力瑪

　　抵押

　　股份公司

　　股份公司

　　中信銀行揚州分行

　　銀貸字第116713

　　2010／08／10－2010／02／10

　　800

　　4．86

　　保證

　　亞威賽力瑪

　　股份公司

　　江蘇銀行江都金仝支行

　　ＪＫ093010000373

　　2010／11／16－2011／05／11

　　300

　　5．1

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　江蘇銀行江都金仝支行

　　ＪＫ093010000379

　　2010／11／16－2011／05／15

　　200

　　5．1

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　中信銀行揚州分行

　　116838

　　2010／10／12－2011／04／12

　　2，000

　　4．86

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　中信銀行揚州分行

　　116919

　　2010／11／17－2011／05／17

　　1，200

　　5．1

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　建設銀行江都支行

　　12302010108

　　2010／11／15－2011／11／14

　　500

　　5．56

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　建設銀行江都支行

　　12302010112

　　2010／12／01－2011／11／30

　　500

　　固定利率

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　交通銀行揚州分行

　　11000175

　　2010／11／12－2011／05／12

　　500

　　半年期基準利率

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　工商銀行江都支行

　　2010年江都字0158

　　2010／09／02－2011／03／01

　　1400

　　浮動利率

　　抵押

　　股份公司

　　股份公司

　　工商銀行江都支行

　　2010年江都字0159

　　2010／09／02－2011／03／01

　　300

　　浮動利率

　　保證

　　股份公司

　　股份公司

　　招商銀行江都支行

　　2011年江貸字第授10－087－11

　　2011／01／10－2012／01／10

　　900

　　基準利率

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　中信銀行揚州分行

　　117029

　　2011／01／14－2011／07／14

　　1000

　　基準利率

　　保證

　　亞威愛頗特

　　股份公司

　　中國銀行江都支行

　　2245500Ｄ10080201

　　2010／09／06－2011／07／06

　　980

　　5．31

　　保證

　　亞威愛頗特、亞威賽力瑪

　　抵押

　　股份公司

　　股份公司

　　交通銀行揚州江都支行

　　11000154

　　2010／10／12－2011／04／12

　　1500

　　4．86

　　保證

　　亞威愛頗特

　　2、授信協議

　　（1）2008年7月7日，發(fā)行人與中國銀行股份有限公司江都支行簽訂了編號為2008年江授字第045號的《授信額度協議》，并于2010年6月21日簽訂了編號為2008年江授字045補號的《授信額度協議補充協議》，約定中國銀行股份有限公司江都支行向發(fā)行人提供4620萬元的貸款額度及500萬元保函額度，授信額度的使用期限為協議生效之日起至2011年4月11日止。

　　（2）2010年9月21日，發(fā)行人與交通銀行揚州分行江都支行簽訂了編號為39599920101011002286的《授信協議》，約定該行向發(fā)行人提供授信額度2000萬元，授信期限為2010年9月21日至2011年10月09日。

　　（3）2010年1月14日，發(fā)行人與招商銀行江都支行簽訂了編號為2010年江授字第007的《授信協議》，約定該行向發(fā)行人提供人民幣1000萬元的授信額度，授信期間為2010年1月14日起至2011年1月14日止。

　　（4） 2010年6月21日，發(fā)行人與中國銀行江都支行簽訂了編號為2008年江授字045補號的《授信額度協議補充協議》，約定該行向發(fā)行人提供授信額度4，620萬元，授信期限為2010年6月21日至2011年4月11日。

　　（五）擔保合同

　　請見上文（四）債務合同和授信協議中相關內容。

　　（六）技術合作及許可合同

　　1、技術協助及商標許可合同

　　2009年12月30日，發(fā)行人與日清紡精密機械株式會社簽訂了《技術協助及商標許可合同》，約定日清紡精密機械株式會社為發(fā)行人在數控轉塔沖床開發(fā)、設計和模具處理中提供技術協助，并許可發(fā)行人無償使用 “ＮＩＳＳＨＩＮＢＯ”、“日清紡”商標，發(fā)行人向其支付10，000萬日元技術協助費用，該費用由發(fā)行人在2010年至2013年分批支付，協議有效期至2014年5月31日止。

　　2、技術許可合同

　　2010年2月10日，發(fā)行人與ＳＨＴ（Ｓｃｈｉａｖｉ Ｈｉｇｈ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ）ｓ．ｒ．ｌ簽訂了《技術許可合同》，約定該公司許可發(fā)行人使用其擁有的合同所列型號激光切割機的設計、制造、安裝、調試、檢驗、銷售、服務等方面的全部技術（含技術訣竅）及其對該技術的改動、改進，技術許可期限為20年，技術許可費總額為335，000歐元。

　　第六節(jié)本次發(fā)行各方當事人和發(fā)行時間安排

　　一、本次發(fā)行各方當事人的情況

　　名稱

　　住所

　　聯系電話

　　傳真

　　聯系人

　　發(fā)行人

　　江蘇亞威機床股份有限公司

　　江都市龍川路亞威工業(yè)園

　　0514－86880522

　　0514－86880505

　　謝彥森

　　保薦人（主承銷商）

　　光大證券股份有限公司

　　上海市靜安區(qū)新閘路1508號

　　021－68816000

　　021－68817787

　　顧敘嘉、吳華貴

　　律師事務所

　　江蘇泰和律師事務所

　　南京市中山東路147號大行宮大廈15樓

　　025－84503333

　　025－84505533

　　戴文東

　　會計師

　　事務所

　　江蘇蘇亞金誠會計師事務所有限公司

　　江蘇南京市云南路31－1號蘇建大廈22樓

　　025－83235002

　　025－83235046

　　闞寶勇

　　資產評估事務所

　　中聯資產評估公司

　　北京市西城區(qū)阜外大街1號四川大廈東塔22層

　　010－68365066

　　010－68365038

　　何燕平

　　股票

　　登記機構

　　中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

　　廣東省深圳市深南中路1093號中信大廈11樓

　　0755－25938000

　　0755－25988122

　　收款銀行

　　擬上市的證券交易所

　　深圳證券交易所

　　深圳市深南東路5045 號

　　0755－82944620

　　0755－83776421

　　二、本次發(fā)行上市的重要日期

　　詢價推介時間

　　2011年2月16日－2011年2月18日

　　定價公告刊登日期

　　2011年2月22日

　　申購日期和繳款日期

　　2011年2月23日

　　股票上市日期

　　根據深圳證券交易所安排，盡快掛牌交易

　　第七節(jié)備查文件

　　1、招股意向書書全文、備查文件和附件可到發(fā)行人及保薦人（主承銷商）的法定住所查閱。

　　查閱時間：每周一至周五 上午8：30－11：00；下午2：00－5：00

　　2、招股意向書全文可以通過深圳證券交易所網站查閱。

　　發(fā)行人：江蘇亞威機床股份有限公司

　　2011年2月15日