嘉實策略增長混合型證券投資基金更新招募說明書摘要
(上接A12版)
�。�3）周期反轉策略。對周期性行業進行研究，通過分析投資增長、庫存變化、產能利用及需求的變化等，尋找已經進入或即將進入景氣回升期的周期性行業的企業進行投資，重點關注業績敏感性較高的企業和行業的龍頭企業。
�。�4）行業配置。本基金管理人的行業研究團隊每季度將基于宏觀與行業研究給出行業評級，在此基礎上，基金經理將結合本基金的契約、投資策略、投資限制等，每個季度向投資決策委員會提交行業資產配置計劃，投資決策委員會會通過后，由基金經理據此進行資產配置與組合構建。此后，金融工程小組將監控投資組合的行業配置比例，將大類行業配置比例作為必須跟蹤的指標之一，風險控制團隊根據行業集中度、行業偏離度等指標，進行風險控制。每季度末，金融工程小組將在定期進行的績效評估分析中，專門分析大類行業配置的效果，向投資決策委員會提交風險績效報告，以便總結與進一步改進行業資產配置與風險控制。
3.債券投資策略
本基金可投資的債券品種包括國債、金融債和企業債（包括可轉換債）。債券投資采取“自上而下”的策略，通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以價值發現為基礎，采取以久期管理策略為主，輔以收益率曲線策略等，確定和構造能夠提供穩定收益、較高流動性的債券和貨幣市場工具組合。
4.權證投資策略
本基金在權證投資中將對權證標的證券的基本面進行研究，結合期權定價模型和我國證券市場的交易制度估計權證價值，主要考慮運用的策略包括：杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空有保護的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。
（二）投資決策依據和決策程序
1、投資決策依據
（1）法律法規和基金合同。本基金的投資將嚴格遵守國家有關法律、法規和基金合同的有關規定。
（2）上市公司的基本面。本基金將在對宏觀經濟和上市公司的基本面進行深入研究的基礎上進行投資。
�。�3）投資對象的預期收益和預期風險的匹配關系。本基金將在承受適度風險的范圍內，選擇預期收益大于預期風險的品種進行投資。
2、投資決策程序
（1）公司研究部通過內部獨立研究，并借鑒其他研究機構的研究成果，形成宏觀、政策、投資策略、行業和上市公司等分析報告，為投資決策委員會和基金經理提供決策依據。
�。�2）投資決策委員會定期和不定期召開會議，根據基金投資目標和對市場的判斷決定基金的總體投資策略，審核并批準基金經理提出的資產配置方案或重大投資決定。
�。�3）自下而上的股票投資選擇：在既定的投資目標與原則下，分析師對符合基本選股標準的企業進行實地調研，進行估值研究和投資價值分析，對企業進行投資評級。由基金經理選擇符合投資策略的品種進行投資。
（4）獨立的交易執行：基金管理人設置獨立的中央交易室，通過嚴格的交易制度和實時的一線監控功能，保證基金經理的投資指令在合法、合規的前提下得到高效地執行。
�。�5）動態的組合管理：基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化，集合基金申購和贖回導致的現金流量情況，以及組合風險和流動性的評估結果，對投資組合進行動態的調整，使之不斷得到優化。
�。�6）風險控制委員會根據市場變化對基金投資組合進行風險評估與監控，并授權風險控制小組進行日常跟蹤，出具風險分析報告�；吮O察部對基金投資過程進行日常監督。
�。�7）基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化，結合基金申購、贖回和轉換導致的現金流量變化情況，以及組合風險和流動性的評估結果，對投資組合進行動態調整。
（8）基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下有權根據環境變化和實際需要對上述投資程序作出調整。
九、基金的業績比較基準
十、基金的風險收益特征
較高風險，較高收益。
十一、基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數據截至2010年12月31日（“報告期末”），本報告所列財務數據未經審計。
1.報告期末基金資產組合情況
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2.報告期末按行業分類的股票投資組合
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3.報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
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4.報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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5.報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
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注：報告期末本基金僅持有上述4只債券。
6.報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
報告期末，本基金未持有資產支持證券。
7.報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
報告期末，本基金未持有權證。
8.投資組合報告附注
（1）報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責、處罰。
�。�2）本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。
�。�3）其他資產構成
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（4）報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
�。�5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
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十二、基金的業績
基金業績截止日為2010年12月31日（特別事項除外）
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1． 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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2.自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準收益率的變動比較
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圖：嘉實策略混合累計份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
�。�2006年12月12日至2010年12月31日）
注1：按相關法規規定，本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。建倉期結束時本基金的各項投資比例符合基金合同第十一部分（二、投資范圍和六、（二）投資組合限制）的有關約定。
注2：2010年11月25日，本基金管理人發布《關于增聘嘉實策略混合基金經理的公告》，增聘邵秋濤先生任本基金基金經理，與現任基金經理邵健先生共同管理本基金。
十三、費用概覽
�。ㄒ唬┗鹳M用的種類
1、與基金運作有關的費用
�。�1）基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。計算方法如下：
H＝E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產凈值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。
�。�2）基金托管人的托管費
本基金的托管費按前一日基金資產凈值的2.5％。的年費率計提。計算方法如下：
H＝E×2.5％�！庐斈晏鞌�
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支取。
�。�3）與基金運作有關的其他費用
主要包括證券交易費用、基金合同生效后的基金信息披露費用及與基金相關的會計師費和律師費、基金份額持有人大會費用。該等費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。
2、與基金銷售有關的費用
（1）申購費
本基金申購費率按照申購金額遞減，即申購金額越大，所適用的申購費率越低。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。
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個人投資者通過本基金管理人直銷網上交易系統和電話交易系統申購開放式基金業務實行申購費率優惠，其申購費率不按申購金額分檔，統一優惠為申購金額的0.6％，但招商銀行借記卡、中國建設銀行龍卡、中國農業銀行金穗卡的持卡人申購本基金的申購費率優惠按照相關公告規定的費率執行。機構投資者通過本基金管理人直銷網上交易系統申購本基金，其申購費率不按申購金額分檔，統一優惠為申購金額的0.6％，優惠后費率如果低于0.6%，則按0.6%執行。
基金招募說明書及相關公告規定的相應申購費率低于0.6%時，按實際費率收取申購費。
申購費用由申購人承擔，主要用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用，不列入基金財產。
（2）贖回費
本基金的贖回費率按照持有時間遞減，即相關基金份額持有時間越長，所適用的贖回費率越低。
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贖回費用由基金份額持有人承擔，其中25%的部分歸入基金財產，其余部分用于支付注冊登記費等相關手續費。
�。�3）轉換費
基金轉換費由投資者承擔，用于支付有關手續費和注冊登記費。轉換費率按照如下方式收取：
①嘉實貨幣市場基金、嘉實超短債證券投資基金、嘉實多元收益債券型證券投資基金B轉換為嘉實策略增長混合型證券投資基金時，轉換費率均為轉入基金適用的申購費率，計算公式如下：
凈轉入金額=（轉出份額×轉出當日轉出基金的基金份額凈值） /（1+轉換費率）＋M
轉換費用=（轉出份額×轉出當日轉出基金的基金份額凈值）×轉換費率/（1+轉換費率）
轉入份額=凈轉入金額/轉入當日轉入基金的基金份額凈值
其中M為嘉實貨幣市場基金全部轉出時賬戶當前累計未付收益
�、诩螌嵅呗栽鲩L混合型證券投資基金與嘉實旗下其他13只開放式基金（包括：嘉實成長收益證券投資基金、嘉實穩健開放式證券投資基金、嘉實債券開放式證券投資基金、嘉實服務增值行業證券投資基金、嘉實主題精選混合型證券投資基金、嘉實量化阿爾法股票型證券投資基金、嘉實優質企業股票型證券投資基金、嘉實研究精選股票型證券投資基金、嘉實多元收益債券型證券投資基金 A、嘉實回報靈活配置混合型證券投資基金、嘉實價值優勢股票型證券投資基金、嘉實穩固收益債券型證券投資基金、嘉實主題新動力股票型證券投資基金）之間互轉，以及嘉實策略增長混合型證券投資基金轉換為嘉實貨幣市場基金、嘉實超短債證券投資基金、嘉實多元收益債券型證券投資基金B時，均采用“贖回費 + 申購費率補差”算法，計算公式如下：
凈轉入金額 ＝ B×C×(1－D)/（1+G）
轉換補差費用 ＝ [B×C×(1－D)/（1+G）]×G
轉入份額 ＝ 凈轉入金額 / E
其中，B 為轉出的基金份額；
C 為轉換申請當日轉出基金的基金份額凈值；
D 為轉出基金的對應贖回費率；
G 為對應的申購補差費率，當轉出基金的申購費率 ≥ 轉入基金的申購費率時，則申購補差費率G為零；
E 為轉換申請當日轉入基金的基金份額凈值。
其中贖回費的25%歸入轉出基金資產（嘉實穩固收益債券除外）。根據嘉實穩固收益債券基金合同的約定，該基金的贖回費全部歸入該基金資產（注：在運作期和間歇期，該基金按不同的方式收取贖回費）。
注：自2010年5月26日起，暫停嘉實主題混合的轉入業務；自2011年1月7日起暫停嘉實增長混合的轉入業務；自2010年8月11日起嘉實超短債債券單日每個基金賬戶的累計申購（含轉入及定投）金額不得超過50萬元；自2011年1月7日起嘉實策略混合實施暫停轉入業務。具體請參見嘉實基金網站刊載的相關公告。
�。�4）銷售服務費
基金管理人可以選取適當的時機（但應于中國證監會發布有關收取開放式證券投資基金銷售費用的規定后）開始計提銷售服務費，但至少應提前2個工作日在至少一種指定媒體和基金管理人網站上公告。
3、其他費用
按照國家有關規定可以列入的其他費用，根據相關法律及中國證監會相關規定列支。
（二）不列入基金費用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
�。ㄈ┗鸸芾碣M和基金托管費的調整
基金管理人和基金托管人協商一致后，可根據基金發展情況調整基金管理費率或基金托管費率等相關費率。調高基金管理費率、基金托管費率等至本基金合同第十四部分第二款規定的費率水平以上時，須召開基金份額持有人大會審議；在第二款規定的費率水平以內，調整基金管理費率、基金托管費率等費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前2個工作日在至少一家指定媒體公告并報中國證監會備案。
�。ㄋ模┗鸬亩愂�
本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對基金管理人于2006年12月2日刊登的本基金原招募說明書進行了更新，并根據本基金管理人在本基金合同生效后對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新。
主要更新內容如下：
1. 在“重要提示”部分：明確了更新招募說明書內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。
2.在“三、基金管理人”部分：更新了基金管理人的相關信息。
3.在“四、基金托管人”部分：更新了托管人的相關信息。
4.在“五、相關服務機構”部分：增加深圳農村商業銀行、北京農村商業銀行2家代銷機構，并更新相關代銷機構信息。
5.在“十一、基金的投資”部分：補充了本基金最近一期投資組合報告內容。
6.在“十二、基金的業績”部分：列示了2006年12月12日至2006年12月31日、2007年度、2008年度、2009年度、2010年度基金業績。
7.在“二十六、其他應披露事項”部分：列示了2010年6月12日至2010年12月12日本基金臨時公告事項。
嘉實基金管理有限公司
2011年2月11日
