上投摩根純債債券型證券投資基金
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
1、上投摩根純債債券Ａ：
■
注：本基金于2009年6月24日正式成立。
2、上投摩根純債債券Ｂ：
■
注：本基金于2009年6月24日正式成立。
3．2．2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
上投摩根純債債券型證券投資基金
累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2009年6月24日至2010年12月31日）
1．上投摩根純債債券Ａ：
■
注：本基金合同生效日為2009年6月24日，圖示時間段為2009年6月24日至2010年12月31日。
本基金建倉期自2009年6月24日至2009年12月23日，建倉期結束時資產配置比例符合本基金基金合同規定。
2．上投摩根純債債券Ｂ：
■
注：本基金合同生效日為2009年6月24日，圖示時間段為2009年6月24日至2010年12月31日。
本基金建倉期自2009年6月24日至2009年12月23日，建倉期結束時資產配置比例符合本基金基金合同規定。
§4管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1．王亞南先生為本基金首任基金經理，其任職日期指本基金基金合同生效之日。 2．證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明
在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益。本基金管理人遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《上投摩根純債債券型基金基金合同》的規定。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
報告期內，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。確保不同基金在買賣同一證券時，按照時間優先，比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。交易系統中默認使用公平交易模塊，一旦出現不同基金同時買賣同一證券時，系統自動切換至公平交易模塊進行委托。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
為更好的貫徹落實公平交易制度指導意見的相關精神，公司于2009年委托外部專業機構共同制定了公司投資組合投資風格分類辦法，并自2009年起對旗下管理的投資組合投資風格的劃分情況進行定期審閱。本年度，公司根據上述分類辦法組織相關業務部門及外部專業機構共同開展投資組合投資風格的劃分工作，并將分類結果作為本年度投資組合定期報告中相關披露內容的依據。
本報告期內，根據公司內部和外部專業機構的評價結果，本基金管理人旗下無與本基金投資風格相似的其他投資組合。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
報告期內，本基金無異常交易行為。
4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4．4．1報告期內基金投資策略和運作分析
2010年四季度，國內經濟呈現繼續回升態勢。ＰＭＩ指數加速回升，不過12月份有所回落，但仍處于高位；工業生產也保持強勁；固定資產投資穩定較快增長；進出口增速雙雙大幅走高，貿易順差維持高位；消費則繼續保持穩健增長態勢。不過四季度最引人關注的應該是物價指數開始明顯加速上漲，11月份ＣＰＩ升至5．1％，創下全年高點。
四季度，為了應對不斷上升的通脹形勢，貨幣政策動作頻頻，不僅三次提高存款準備金率，還兩次提高了基準利率，動作之頻繁近兩年罕見，標志著為了應對金融危機所采用的寬松貨幣政策開始向正常化回歸。受此影響，貨幣市場利率快速上升，一年期央票利率從季度初的2．12％大幅上升至3．5％左右，而10年期國債也從3．32％的水平快速升至3．88％，整體債券收益率水平升至全年的高位。
四季度，隨著長期國債利率的加速回升，純債基金對利率品種采取了啞鈴策略，主要持有短期品種，增加長期品種的投資比例，并維持中短期信用品種的較高持倉比例。同時，少量介入正股估值較低，有純債價值保護的銀行類轉債，整體上看債券組合久期較上期有所增加。
展望2011年，我們認為經濟可能保持穩定，不過，對通脹水平的走勢需要保持密切關注，特別是上半年物價水平可能處于較高位置，屆時需要觀察管理層的政策變化。預計貨幣政策可能繼續緊縮，債券市場可能保持震蕩態勢。不過，考慮到現在債券市場的利率水平已經明顯上升，長期利率已經具有一定吸引力，在通脹形勢不出現預期外變化時，長期利率品種走勢值得關注。此外，明年轉債市場還將引入不少基本面不錯，溢價率不高的藍籌轉債品種，這為我們的轉債投資提供了更多的可選投資標的。在此判斷基礎上，我們將繼續采取啞鈴策略，整體上仍然偏保守，但積極把握長期債的波段機會；同時，根據股票的基本面情況和轉債的價格，加大轉債的投資力度，預計未來純債基金將采取更為積極的投資策略，適當加大風險資產的投資比例，為投資者帶來更高的回報。
4．4．2報告期內基金的業績表現
截至2010年12月31日，上投摩根純債基金Ａ類凈值為1．036元，本報告期份額凈值增長率為－0．29％；上投摩根純債基金Ｂ類凈值為1．029元，本報告期份額凈值增長率為－0．48％，同期業績比較基準收益率為－2．98％。
§5投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
注：截至2010年12月31日，上投摩根純債債券型證券投資基金資產凈值為230，091，331．95元。
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
本基金本報告期末未持有股票。
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
本基金本報告期末未持有股票。
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
5．8．2 報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票無流通受限情況
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投資組合報告中分項之和與合計可能存在尾差。
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7備查文件目錄
7．1 備查文件目錄
7．1．1 中國證監會批準上投摩根純債債券型基金設立的文件；
7．1．2 《上投摩根純債債券型基金基金合同》；
7．1．3 《上投摩根純債債券型基金托管協議》；
7．1．4 《上投摩根開放式基金業務規則》；
7．1．5 基金管理人業務資格批件、營業執照；
7．1．6 基金托管人業務資格批件、營業執照。
7．2 存放地點
基金管理人或基金托管人處。
7．3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金簡稱
上投摩根純債債券
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2009年6月24日
報告期末基金份額總額
222，872，962．95份
投資目標
本基金將根據對利率趨勢的預判，適時規劃與調整組合目標久期，結合主動性資產配置，在嚴格控制組合投資風險的同時，提高基金資產流動性與收益性水平，以追求超過業績比較基準的投資回報。
投資策略
目標久期管理將優化固定收益投資的安全性、收益性與流動性。本基金嚴格遵循投資流程，對宏觀經濟、財政貨幣政策、市場利率水平及債券發行主體的信用情況等因素進行深入研究，通過審慎把握利率期限結構的變動趨勢，適時制定目標久期管理計劃，通過合理的資產配置及組合目標久期管理，控制投資風險，追求可持續的、超出業績比較基準的投資收益。
業績比較基準
本基金的業績比較基準為中國債券總指數。
風險收益特征
本基金是債券型基金，在證券投資基金中屬于較低風險品種，其預期風險收益水平低于股票型基金，高于貨幣市場基金。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中國工商銀行股份有限公司
下屬兩級基金的基金簡稱
上投摩根純債債券Ａ
上投摩根純債債券Ｂ
下屬兩級基金的交易代碼
371020
371120
報告期末下屬兩級基金的份額總額
99，966，966．43份
122，905，996．52份
主要財務指標
報告期（2010年10月1日－2010年12月31日）
上投摩根純債債券Ａ
上投摩根純債債券Ｂ
1．本期已實現收益
1，082，106．50
794，847．74
2．本期利潤
－745，151．63
－783，106．22
3．加權平均基金份額本期利潤
－0．0052
－0．0055
4．期末基金資產凈值
103，596，722．76
126，494，609．19
5．期末基金份額凈值
1．036
1．029
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
－0．29％
0．09％
－2．98％
0．15％
2．69％
－0．06％
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
－0．48％
0．09％
－2．98％
0．15％
2．50％
－0．06％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
王亞南
本基金基金經理
2009－6－24
－
8年以上
復旦大學金融工程專業碩士。2003 年至2007年，就職于海通證券股份有限公司研究所，任固定收益研究員。2007年4月加入國泰基金管理有限公司，任國泰金鹿保本基金基金經理助理。2008年6月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年11月起任上投摩根貨幣市場基金基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
－
－
其中：股票
－
－
2
固定收益投資
217，820，918．40
82．64
其中：債券
217，820，918．40
82．64
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
40，777，214．00
15．47
6
其他各項資產
4，966，802．25
1．88
7
合計
263，564，934．65
100．00
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
41，000，000．00
17．82
2
央行票據
58，680，000．00
25．50
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
56，687，618．40
24．64
5
企業短期融資券
49，918，000．00
21．69
6
可轉債
11，535，300．00
5．01
7
其他
－
－
8
合計
217，820，918．40
94．67
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
010107
21國債⑺
400，000
41，000，000．00
17．82
2
1001015
10央行票據15
200，000
19，576，000．00
8．51
3
1001021
10央行票據21
200，000
19，562，000．00
8．50
4
1001060
10央行票據60
200，000
19，542，000．00
8．49
5
113001
中行轉債
105，000
11，535，300．00
5．01
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
250，000．00
2
應收證券清算款
331，959．20
3
應收股利
－
4
應收利息
2，867，472．11
5
應收申購款
1，517，370．94
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
4，966，802．25
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
11，535，300．00
5．01
項目
上投摩根純債債券Ａ
上投摩根純債債券Ｂ
本報告期期初基金份額總額
218，876，058．64
202，580，801．07
本報告期基金總申購份額
111，966，590．87
101，484，535．00
減：本報告期基金總贖回份額
230，875，683．08
181，159，339．55
本報告期基金拆分變動份額
－
－
本報告期期末基金份額總額
99，966，966．43
122，905，996．52
