易方達科翔股票型證券投資基金
基金管理人：易方達基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3．2．2自基金轉型以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
易方達科翔股票型證券投資基金
累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2008年11月13日至2010年12月31日）
■
注：1． 易方達科翔股票型證券投資基金合同中關于基金投資比例的約定：
�。�1）股票資產占基金資產的60％—95％；基金保留的現金以及投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5％；本基金投資紅利股的資產不低于股票資產的80％；
�。�2）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的10％；
�。�3）本基金與由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10％；
�。�4）本基金進入全國銀行間同業市場進行債券回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40％；
�。�5）本基金在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的0．5％，基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3％，基金管理人管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10％。法律法規或中國證監會另有規定的，遵從其規定；
�。�6）基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；
（7）相關法律法規以及監管部門規定的其它投資限制；
如法律法規或監管部門取消上述限制性規定，履行適當程序后，本基金不受上述規定的限制。
由于證券市場波動、上市公司合并或基金規模變動等基金管理人之外的原因導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內，但基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到標準。法律法規另有規定的從其規定。
2．本基金的建倉期為三個月，建倉期結束時各項資產配置比例符合基金合同約定。
3．本基金自基金轉型后至報告期末的基金份額凈值增長率為88．52％，同期業績比較基準收益率為62．20％。
4．本基金由原基金科翔于2008年11月13日轉型而來。
§4管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1．此處的“任職日期”和“離任日期”分別為公告確定的聘任日期和解聘日期。
2．證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人主要通過建立有紀律、規范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。本基金管理人規定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重視交易執行環節的公平交易措施，以“時間優先、價格優先”作為執行指令的基本原則，通過投資交易系統中的公平交易模塊，以盡可能確保公平對待各投資組合。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
無。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
四季度上證指數和深證成指分別上漲了5．74％和8．63％，但市場波動較大。10月中旬，以金融、煤炭為代表的大市值股票出現了一波迅猛的報復性上漲行情，而中小市值股票調整幅度較大。但這種風格切換僅僅持續了不到兩周便宣告結束，銀行股隨之創下了2010年的股價新低，而以新興產業為代表的大量中小市值股票屢創新高，市場延續著2009年下半年以來的兩極分化態勢。
從宏觀經濟來看，四季度資本市場面對的主要問題是通脹和宏觀調控。實體經濟加速以及流動性過剩使得經濟在四季度全面趨向過熱，通脹壓力不斷攀升，政府對經濟的調控力度逐步加大，兩次加息和多次提高存款準備金率體現了政府控制通脹的決心，投資者的心態趨于謹慎。
本基金在四季度對組合進行了調整，提高了煤炭、金融等周期性行業的配置比重，適度降低了醫藥、食品飲料、商業等行業的權重，同時提升了組合的集中度。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截至報告期末，本基金份額凈值為1．506元，本報告期份額凈值增長率為4．73％，同期業績比較基準收益率為6．43％。
4．4．3 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2011年一季度，通脹壓力依然較大，政府有可能出臺進一步的緊縮政策，預期存款準備金率和基準利率仍有上調可能，這在很大程度上將抑制市場的上升空間。但2011年作為“十二五規劃”開局元年，經濟結構調整的方向和力度值得關注，資本市場與經濟轉型的聯動可能蘊含著較好的投資機會。
未來我們依然注重對企業的深入研究和精挑細選，本基金將重點關注企業的經營性現金流，以期在那些有良好現金分紅能力的企業中找出那些能持續成長或者成長超出預期的優質企業，努力為投資者帶來更好的回報。
§5投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
注：本基金本報告期末僅持有以上債券。
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他各項資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7備查文件目錄
7．1 備查文件目錄
1．中國證監會《關于核準科翔證券投資基金基金份額持有人大會有關轉換基金運作方式決議的批復》（證監許可［2008］1221號）；
2．《易方達科翔股票型證券投資基金基金合同》；
3．《易方達科翔股票型證券投資基金托管協議》；
4． 中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》（證監基金字［2001］11 號文）；
5．《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；
6．基金管理人業務資格批件和營業執照；
7．基金托管人業務資格批件和營業執照。
7．2 存放地點
基金管理人、基金托管人處。
7．3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。
易方達基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金簡稱
易方達科翔股票
基金主代碼
110013
交易代碼
110013
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2008年11月13日
報告期末基金份額總額
404，571，269．97份
投資目標
本基金主要投資于紅利股，追求在有效控制風險的前提下，實現基金資產的長期穩健增值。
投資策略
本基金基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例，追求更高收益，回避市場風險。
業績比較基準
80％×中證紅利指數收益率＋中債總指數收益率×20％
風險收益特征
本基金為股票型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種，理論上其風險收益水平高于混合型基金、債券基金和貨幣市場基金。
基金管理人
易方達基金管理有限公司
基金托管人
中國工商銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（2010年10月1日－2010年12月31日）
1．本期已實現收益
41，766，838．18
2．本期利潤
30，624，110．85
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0706
4．期末基金資產凈值
609，397，904．44
5．期末基金份額凈值
1．506
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
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過去三個月
4．73％
1．50％
6．43％
1．35％
－1．70％
0．15％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
劉芳潔
本基金的基金經理、易方達消費行業股票型基金的基金經理
2007－7－12
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6年
碩士研究生，曾任易方達基金管理有限公司行業研究員兼基金科翔基金經理助理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
529，396，898．48
85．46
其中：股票
529，396，898．48
85．46
2
固定收益投資
30，449，882．91
4．92
其中：債券
30，449，882．91
4．92
資產支持證券
－
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3
金融衍生品投資
�。�
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4
買入返售金融資產
�。�
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其中：買斷式回購的買入返售金融資產
�。�
－
5
銀行存款和結算備付金合計
53，779，362．53
8．68
6
其他各項資產
5，863，466．21
0．95
7
合計
619，489，610．13
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
�。�
農、林、牧、漁業
20，470，578．50
3．36
Ｂ
采掘業
16，341，000．00
2．68
Ｃ
制造業
224，024，063．13
36．76
Ｃ0
食品、飲料
37，596，617．10
6．17
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
7，440，300．00
1．22
�。�2
木材、家具
－
�。�
�。�3
造紙、印刷
27，545，700．00
4．52
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
33，760，696．99
5．54
�。�5
電子
2，009，100．00
0．33
�。�6
金屬、非金屬
�。�
－
Ｃ7
機械、設備、儀表
36，986，962．85
6．07
�。�8
醫藥、生物制品
76，686，505．39
12．58
�。�99
其他制造業
1，998，180．80
0．33
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
13，052，611．20
2．14
�。�
建筑業
�。�
－
�。�
交通運輸、倉儲業
7，930，625．08
1．30
Ｇ
信息技術業
88，204，446．73
14．47
Ｈ
批發和零售貿易
52，475，578．54
8．61
�。�
金融、保險業
58，652，000．00
9．62
Ｊ
房地產業
37，525，967．30
6．16
�。�
社會服務業
10，720，028．00
1．76
�。�
傳播與文化產業
�。�
－
�。�
綜合類
－
�。�
合計
529，396，898．48
86．87
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
000513
1，298，855
56，915，826．10
9．34
2
000063
2，035，782
55，576，848．60
9．12
3
601318
700，000
39，312，000．00
6．45
4
600963
2，730，000
27，545，700．00
4．52
5
600498
619，928
25，640，222．08
4．21
6
002157
1，086，470
18，632，960．50
3．06
7
600486
719，907
18，408，021．99
3．02
8
002146
1，100，000
14，949，000．00
2．45
9
000581
399，999
14，859，962．85
2．44
10
600089
700，000
13，062，000．00
2．14
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
�。�
�。�
2
央行票據
30，072，000．00
4．93
3
金融債券
�。�
�。�
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
�。�
�。�
5
企業短期融資券
�。�
�。�
6
可轉債
377，882．91
0．06
7
其他
�。�
�。�
8
合計
30，449，882．91
5．00
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
0801029
08央行票據29
300，000
30，072，000．00
4．93
2
126729
2，801
377，882．91
0．06
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
911，280．49
2
應收證券清算款
2，614，484．80
3
應收股利
�。�
4
應收利息
1，111，724．26
5
應收申購款
1，225，976．66
6
其他應收款
�。�
7
待攤費用
�。�
8
其他
�。�
9
合計
5，863，466．21
本報告期期初基金份額總額
458，901，036．25
本報告期基金總申購份額
44，673，783．41
減：本報告期基金總贖回份額
99，003，549．69
本報告期基金拆分變動份額
�。�
本報告期期末基金份額總額
404，571，269．97
