興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）
2010年12月31日
基金管理人：興業全球基金管理有限公司
基金托管人：興業銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人興業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證投資于本基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3．2．2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）
累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2005年11月3日至2010年12月31日）
■
注：1、凈值表現所取數據截至到2010年12月31日。
2、按照《興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）基金合同》的規定，本基金建倉期為2005年11月3日至2006年5月2日。建倉期結束時本基金各項資產配置比例符合本基金合同規定的比例限制及投資組合的比例范圍。
§4管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1、職務指截止報告期末的職務（報告期末仍在任的）或離任前的職務（報告期內離任的）。
2、任職日期指基金合同生效之日（基金成立時即擔任基金經理）或公司作出聘任決定之日（基金成立后擔任基金經理）；離任日期指公司作出解聘決定之日。
3、“證券從業年限”按照中國證券業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定計算。
4．2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《證券投資基金法》及其各項實施細則、《興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，無違法違規、未履行基金合同承諾或損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及公司相關制度等規定，從投資授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等環節嚴格把關，確保各投資組合之間得到公平對待，保護投資者的合法權益。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本報告期內，興全有機增長混合和興全趨勢投資混合（ＬＯＦ）的累計凈值增長率分別為9．01％和6．28％，兩基金的業績表現差異未超過5％。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本報告期內，未發現可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易情況。
4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
本報告期內，上證指數在國慶節后由于國內外環境等因素迅速上漲，從2655點上漲到3186點。然后又由于宏觀調控，偏緊的貨幣政策導致大盤又回落到2808點。
雖然指數上漲幅度不大，但其中個股分化非常嚴重，金融等大市值股票在十月初大幅上漲，然后又幾乎回到原點。而中小市值股票延續前幾季度的上漲趨勢，這也導致本基金的表現一般。
本基金在本報告期內，由于分紅以及參與了較多的定向增發，倉位有了進一步的提升，從期初的78％增加到期末的89％。但持倉較大品種并沒有明顯變化。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
本報告期內，本基金凈值增長率6．28％，同期業績比較基準收益率3．12％。
4．4．3 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
目前，國內宏觀經濟形勢比較復雜，通脹水平居高不下，國家希望出臺緊縮政策同時又擔憂經濟增長受到影響。同時海外經濟形勢也復雜多變，包括美元等匯率問題仍將對我們的出口產生一定的影響。另外2010年股市的融資額達到10000多億，我們判斷2011年股市大量融資仍將延續，創業板等將大量解禁也將導致估值水平有所下降。但經過2010年藍籌股的大幅調整之后，估值水平已經接近歷史底部。我們仍然認為今年政府應該有能力在控制通脹水平的同時仍然保持經濟的高增長。因此我們判斷2011年股市將能和我們的經濟發展水平同步，有個相對比較良好的表現，當然前提是通脹水平能夠得到較好的控制。
§5投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查，并且未在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他各項資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7影響投資者決策的其他重要信息
“興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）”原名為“興業趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）”。本基金管理人于2010年12月17日發布公告，自2011年1月1日起，本基金管理人旗下基金名稱中“興業”二字變更為“興全”。
§8備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
1、中國證監會批準基金設立的文件
2、《興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）基金合同》
3、《興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）托管協議》
4、《興全趨勢投資混合型證券投資基金（ＬＯＦ）招募說明書》
5、 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程
6、 本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告原件
8．2 存放地點
基金管理人、基金托管人的辦公場所。
8．3 查閱方式
投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人、基金托管人辦公場所免費查閱。
興業全球基金管理有限公司
二〇一一年一月二十二日
基金簡稱
興全趨勢投資混合（ＬＯＦ）
基金主代碼
163402
交易代碼
163402
163403
基金運作方式
契約型上市開放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日
2005年11月3日
報告期末基金份額總額
15，995，913，583．50份
投資目標
本基金旨在把握投資對象中長期可測的確定收益，增加投資組合收益的確定性和穩定性；分享中國上市公司高速成長帶來的資本增值；減少決策的失誤率，實現最優化的風險調整后的投資收益。
投資策略
根據對股市趨勢分析的結論實施靈活的大類資產配置；運用興全多維趨勢分析系統，對公司成長趨勢、行業景氣趨勢和價格趨勢進行分析，并運用估值把關來精選個股。在固定收益類證券投資方面，本基金主要運用“興全固定收益證券組合優化模型”，在固定收益資產組合久期控制的條件下追求最高的投資收益率。
業績比較基準
中信標普300指數×50％＋中信標普國債指數×45％＋同業存款利率×5％
風險收益特征
本基金在混合型基金大類中屬于強調控制風險，中高風險，中高回報的基金產品。
基金管理人
興業全球基金管理有限公司
基金托管人
興業銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（2010年10月1日－2010年12月31日）
1．本期已實現收益
466，955，930．06
2．本期利潤
1，135，255，164．38
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0692
4．期末基金資產凈值
17，008，090，235．14
5．期末基金份額凈值
1．0633
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
6．28％
1．31％
3．12％
0．86％
3．16％
0．45％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
王曉明
投資總監、本基金基金經理
2005－11－3
－
9年
1974年生，經濟學碩士。歷任上海中技投資顧問有限公司研究員、投資部經理、公司副總經理，興全可轉債混合型證券投資基金基金經理助理、興全可轉債混合型證券投資基金基金經理、興全全球視野股票型證券投資基金基金經理。
張光成
本基金基金經理
2010－5－5
－
6年
1976年生，ＣＦＡ，工商管理碩士，歷任易保網絡技術有限公司項目經理，歐洲貨幣（中國）有限公司研究總監，興業全球基金管理有限公司興全可轉債混合型證券投資基金基金經理助理、興全有機增長靈活配置混合型證券投資基金基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
15，169，571，165．13
88．93
其中：股票
15，169，571，165．13
88．93
2
固定收益投資
853，555，284．10
5．00
其中：債券
853，555，284．10
5．00
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
881，100，893．53
5．17
6
其他各項資產
153，865，834．83
0．90
7
合計
17，058，093，177．59
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
60，835，940．00
0．36
Ｂ
采掘業
1，348，644，698．44
7．93
Ｃ
制造業
7，022，794，779．67
41．29
Ｃ0
食品、飲料
2，480，616，461．16
14．58
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
290，438，512．02
1．71
Ｃ5
電子
243，283，501．58
1．43
Ｃ6
金屬、非金屬
625，580，068．34
3．68
Ｃ7
機械、設備、儀表
1，102，716，888．45
6．48
Ｃ8
醫藥、生物制品
2，222，319，348．12
13．07
Ｃ99
其他制造業
57，840，000．00
0．34
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
186，688，986．53
1．10
Ｆ
交通運輸、倉儲業
881，385，695．44
5．18
Ｇ
信息技術業
605，847，579．98
3．56
Ｈ
批發和零售貿易
897，704，338．41
5．28
Ｉ
金融、保險業
3，349，407，522．57
19．69
Ｊ
房地產業
553，395，814．43
3．25
Ｋ
社會服務業
78，451，432．20
0．46
Ｌ
傳播與文化產業
184，414，377．46
1．08
Ｍ
綜合類
－
－
合計
15，169，571，165．13
89．19
序號
股票
代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
000895
14，468，175
1，258，731，225．00
7．40
2
600036
80，067，473
1，025，664，329．13
6．03
3
601318
17，499，937
982，796，461．92
5．78
4
600029
120，000，000
866，400，000．00
5．09
5
600276
13，584，378
809，085，553．68
4．76
6
600000
47，897，990
593，456，096．10
3．49
7
000063
21，500，000
586，950，000．00
3．45
8
601666
22，877，717
482，491，051．53
2．84
9
600519
2，619，959
481，862，859．28
2．83
10
600600
11，518，606
399，465，256．08
2．35
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
－
－
2
央行票據
388，460，000．00
2．28
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
132，246，949．10
0．78
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
332，848，335．00
1．96
7
其他
－
－
8
合計
853，555，284．10
5．02
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
3，029，750
332，848，335．00
1．96
2
1001070
10央行票據70
2，000，000
194，260，000．00
1．14
3
1001072
10央行票據72
2，000，000
194，200，000．00
1．14
4
126013
08青啤債
389，210
34，476，221．80
0．20
5
126002
06中化債
345，830
32，836，558．50
0．19
序號
名稱
金額（人民幣元）
1
存出保證金
5，251，059．59
2
應收證券清算款
139，642，160．24
3
應收股利
－
4
應收利息
4，418，348．83
5
應收申購款
4，554，266．17
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
153，865，834．83
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
332，848，335．00
1．96
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
流通受限情況說明
1
600029
南方航空
866，400，000．00
5．09
非公開定向增發
本報告期期初基金份額總額
16，840，959，882．60
本報告期基金總申購份額
1，045，063，184．16
減：本報告期基金總贖回份額
1，890，109，483．26
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
15，995，913，583．50
