泰達宏利價值優化型穩定類行業證券投資基金
2010年12月31日
基金管理人：泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
報告送出日期：2011年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告財務資料未經審計。
本報告期間為2010年10月1日至2010年12月31日。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金業績比較基準：65％×富時中國Ａ600穩定行業指數＋35％×上證國債指數。上證國債指數選取的樣本為在上海證券交易所上市交易的、除浮息債外的國債品種，樣本國債的剩余期限分布均勻，收益率曲線較為完整、合理，而且參與主體豐富，競價交易連續性更強，能反映出市場利率的瞬息變化，客觀、真實地標示出利率市場整體的收益風險度。
富時中國Ａ600穩定行業指數是從富時中國Ａ600行業指數中重新歸類而成，成份股按照全球公認并已廣泛采用的富時指數全球行業分類系統進行分類，全面體現穩定行業類別的風險收益特征。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：本基金在建倉期末及報告期末已滿足基金合同規定的投資比例。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定，本基金運作整體合法合規，沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并嚴格執行制度的規定。在投資管理活動中，本基金管理人公平對待不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有平等機會；嚴格執行投資管理職能和交易執行職能的隔離；在交易環節實行集中交易制度，并確保公平交易可操作、可評估、可稽核、可持續；交易部運用交易系統中設置的公平交易功能并按照時間優先、價格優先的原則嚴格執行所有指令，未發生任何利益輸送的情況。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金與公司管理的其他投資組合不具有相似的投資風格。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
4季度國內外政策變動劇烈，經濟形勢走勢較為錯綜復雜。四季度前期，管理層政策穩定的預期、國內經濟數據的好轉及美國量化寬松政策的實施預期，加上國內節能減排力度的加大，市場呈現了寬松預期下的估值修復和通脹預期行情。隨著ＣＰＩ超預期的上漲，管理通脹預期成為國內宏觀調控的主題，緊縮政策啟動，央行調控手段頻出， 11月上旬開始市場陷入了調整，風格再度轉向小盤股，主題性熱點再度活躍。11月下旬之后，市場房產稅、未來貨幣政策走向及地緣政治等因素的影響下，市場的風格趨于混濁，大盤股與小盤股表現相互交織，板塊熱點輪動反復。
期間上證指數上漲3．3％，深成指上漲5．6％。從行業看，有色、煤炭、機械、建材等周期性行業和ＴＭＴ板塊表現較好，消費類、金融類行業相對走弱。
操作上，四季度倉位有所提高；配置上，在精選個股思路下，根據市場風格，適當降低了消費類行業配置，適時增加了周期和成長類行業配置。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為0．7343元，本報告期份額凈值增長率為－0．97％，同期業績比較基準增長率為0．72％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2011年，全球經濟繼續走在復蘇的道路上是大概率事件，中國宏觀經濟政策有望延續結構性調整下的維穩思路，受此影響，預計市場將表現為估值修復和政策變動下的階段性行情。基本策略是保持中等倉位，延續對質地、成長性良好個股的基本配置，靈活配置低估值藍籌股和政策利好的板塊。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
報告期末基金未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
報告期末基金未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本報告期末前十名股票中未存在流通受限的情況。
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期間未發生本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況；截止本報告期末，本基金管理人未持有本基金份額。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
（一）中國證監會批準泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金設立的文件；
（二）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金基金合同》；
（三）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金招募說明書》；
（四）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金托管協議》。
8．2 存放地點
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查閱方式
投資人可通過指定信息披露報紙（《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》）或登陸基金管理人互聯網網址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查閱。
泰達宏利基金管理有限公司
2011年1月22日
基金簡稱
泰達宏利穩定股票
交易代碼
162203
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年4月25日
報告期末基金份額總額
305，380，645．77 份
投資目標
本基金主要投資于穩定行業類別中內在價值被相對低估，并與同行業類別上市公司相比具有更高增長潛力的上市公司。在有效控制投資組合風險的前提下，為基金份額持有人提供長期穩定的投資回報。
投資策略
本基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現在資產配置、行業配置和個股選擇的全過程中。
業績比較基準
65％×富時中國Ａ600穩定行業指數＋35％×上證國債指數。
風險收益特征
本基金在證券投資基金中屬于較高風險的基金品種。
基金管理人
泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人
交通銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
1．本期已實現收益
24，803，138．90
2．本期利潤
－994，621．32
3．加權平均基金份額本期利潤
－0．0029
4．期末基金資產凈值
224，239，127．83
5．期末基金份額凈值
0．7343
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
－0．97％
1．53％
0．72％
1．01％
－1．69％
0．52％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
胡濤
本基金基金經理
2009年6月13日
－
6
美國印第安納大學凱利商學院ＭＢＡ，ＣＦＡ，1999年7月至2000年7月就職于北京證券有限責任公司任投資銀行部經理，2002年6月至2003年6月就職于中國國際金融有限公司任股票研究經理，2003年7月至2004年4月就職于長盛基金管理有限公司任研究員，2004年9月至2007年4月就職于友邦華泰基金管理有限公司任基金經理助理。胡濤先生于2007年4月加盟泰達宏利基金管理有限公司，先后擔任專戶投資部副總經理、研究部研究主管等職務，7年基金從業經驗，6年證券投資管理經驗，具有基金從業資格。
焦云
本基金基金經理
2009年12月25日
－
6
北京大學金融學碩士。2004年8月至2007年4月就職于大成基金管理有限公司任研究員；2007年4月加入泰達宏利基金管理有限公司，先后擔任研究員、研究主管，6年基金從業經驗，6年證券投資管理經驗，具有基金從業資格。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
166，184，194．16
66．52
其中：股票
166，184，194．16
66．52
2
固定收益投資
48，326，685．80
19．35
其中：債券
48，326，685．80
19．35
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
33，366，477．14
13．36
6
其他資產
1，936，789．34
0．78
7
合計
249，814，146．44
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
14，619，374．70
6．52
Ｂ
采掘業
－
－
Ｃ
制造業
44，201，577．92
19．71
Ｃ0
食品、飲料
22，939，656．09
10．23
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
8，917，560．48
3．98
Ｃ5
電子
－
－
Ｃ6
金屬、非金屬
－
－
Ｃ7
機械、設備、儀表
7，694，496．00
3．43
Ｃ8
醫藥、生物制品
4，423，795．35
1．97
Ｃ99
其他制造業
226，070．00
0．10
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
6，310，583．60
2．81
Ｅ
建筑業
－
－
Ｆ
交通運輸、倉儲業
4，218，133．53
1．88
Ｇ
信息技術業
10，829，246．30
4．83
Ｈ
批發和零售貿易
28，571，558．02
12．74
Ｉ
金融、保險業
13，300，560．96
5．93
Ｊ
房地產業
－
－
Ｋ
社會服務業
35，958，618．49
16．04
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
8，174，540．64
3．65
合計
166，184，194．16
74．11
代碼
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
000998
339，310
11，051，326．70
4．93
2
000669
337，886
10，829，246．30
4．83
3
601888
308，772
9，562，668．84
4．26
4
002167
191，036
8，917，560．48
3．98
5
002344
148，953
8，174，540．64
3．65
6
600559
210，883
7，939，744．95
3．54
7
000895
89，051
7，747，437．00
3．45
8
002158
213，736
7，694，496．00
3．43
9
600859
140，940
7，320，423．60
3．26
10
002269
207，455
7，225，657．65
3．22
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
8，220，779．60
3．67
2
央行票據
39，483，000．00
17．61
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
622，906．20
0．28
7
其他
－
－
8
合計
48，326，685．80
21．55
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
1001032
10央票32
300，000
29，451，000．00
13．13
2
0801038
08央票38
100，000
10，032，000．00
4．47
3
010107
21國債⑺
36，920
3，784，300．00
1．69
4
010213
02國債⒀
20，000
1，859，800．00
0．83
5
010308
03國債⑻
15，640
1，562，279．60
0．70
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
853，913．63
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
1，014，813．97
5
應收申購款
68，061．74
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
1，936，789．34
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
622，906．20
0．28
本報告期期初基金份額總額
366，416，891．59
本報告期基金總申購份額
15，421，589．84
減：本報告期基金總贖回份額
76，457，835．66
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
305，380，645．77
