泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金
2010年12月31日
基金管理人：泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
報告送出日期：2011年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告財務資料未經審計。
本報告期間為2010年10月1日至2010年12月31日。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金業績比較基準：65％×富時中國Ａ600成長行業指數＋35％×上證國債指數。上證國債指數選取的樣本為在上海證券交易所上市交易的、除浮息債外的國債品種，樣本國債的剩余期限分布均勻，收益率曲線較為完整、合理，而且參與主體豐富，競價交易連續性更強，能反映出市場利率的瞬息變化，客觀、真實地標示出利率市場整體的收益風險度。
富時中國Ａ600成長行業指數是從富時中國Ａ600行業指數中重新歸類而成，成份股按照全球公認并已廣泛采用的富時指數全球行業分類系統進行分類，全面體現成長行業類別的風險收益特征。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：本基金在建倉期末及報告期末已滿足基金合同規定的投資比例。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定，本基金運作整體合法合規，沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并嚴格執行制度的規定。在投資管理活動中，本基金管理人公平對待不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有平等機會；嚴格執行投資管理職能和交易執行職能的隔離；在交易環節實行集中交易制度，并確保公平交易可操作、可評估、可稽核、可持續；交易部運用交易系統中設置的公平交易功能并按照時間優先，價格優先的原則嚴格執行所有指令，未發生任何利益輸送的情況。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
2010年4季度泰達成長基金份額凈值增長率為17．07％，同期泰達周期基金份額凈值增長率為5．83％。
系列基金中的泰達成長基金與泰達周期基金2010年4季度凈值增長率差超過5％，差異的主要來源一是成長與周期業績比較基準不同，二是成長基金凈值增長率大幅超越業績比較基準。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
從當前經濟形勢看，全球經濟的恢復性增長已經很明確，中國經濟也保持強勁的發展趨勢，11月ＣＰＩ和ＰＰＩ均顯著超出了預期；信貸投資、出口增速也超出了大家的想象；月度出口、進口值更是同時創下歷史最高紀錄。在大幅飄紅的經濟數據下，央行打出了政策的組合拳：準備金的一次調整、一次加息，還有一次上調對金融機構再貸款利率。目前中央政策的重點是寬財政穩增長，緊貨幣控通脹。當務之急要在防通脹、短期經濟增長、中長期結構調整之中平衡協調。
回顧四季度的市場表現，十一前后以有色、煤炭為代表的周期股的反彈，本基金提前進行了部分布局，把握住了這方面的機會。但同時也堅持了醫藥、電子、傳媒類上市公司的配置，在四季度后半段成長股行情中獲得了較好的投資業績。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為1．3169元，本報告期份額凈值增長率為17．07％，同期業績比較基準增長率為3．13％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2011年1季度，市場環境比較復雜。一方面，2011年是十二五第一年，國內投資仍會保持平穩增長，而美國的消費在政府持續減稅后已經超過了金融危機前的水平，總體國內宏觀經濟我們認為將落在9％～10％的區間內，但另一方面，國內面臨較大的通脹壓力，預計2011 年全年
ＣＰＩ都將維持在4％以上，央行于12月26日重啟加息，標志著中國重新進入了加息緊縮周期。整個2011年預計市場都將在經濟基本面較好與貨幣緊縮中運行，我們認為行情將在震蕩中進行。
從短期看，2010年表現較差的傳統周期行業會迎來一波反彈，我們也精選其中個股進行配置，從長期來看，在中國經濟轉型趨勢明確，十二五規劃逐步明朗的情況下，我們仍將繼續堅持對長期成長性明確、受益內需、技術驅動的成長性板塊進行配置，堅持自下而上精選個股的原則進行投資。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
報告期末基金未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
報告期末本基金未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
報告期末本基金沒有處于轉股期的可轉換債券。
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期間未發生本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況；截止本報告期末，本基金管理人未持有本基金份額。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
（一）中國證監會批準泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金設立的文件；
（二）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金基金合同》；
（三）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金招募說明書》；
（四）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金托管協議》。
8．2 存放地點
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查閱方式
投資人可通過指定信息披露報紙（《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》）或登陸基金管理人互聯網網址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查閱。
泰達宏利基金管理有限公司
2011年1月22日
基金簡稱
泰達宏利成長股票
交易代碼
162201
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年4月25日
報告期末基金份額總額
1，760，417，954．88 份
投資目標
本基金主要投資于成長行業類別中內在價值被相對低估，并與同行業類別上市公司相比具有更高增長潛力的上市公司。在有效控制投資組合風險的前提下，為基金份額持有人提供長期穩定的投資回報。
投資策略
本基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現在資產配置、行業配置和個股選擇的全過程中。
業績比較基準
65％×富時中國Ａ600成長行業指數＋35％×上證國債指數。
風險收益特征
本基金在證券投資基金中屬于較高風險的基金品種。
基金管理人
泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人
交通銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
1．本期已實現收益
190，222，392．49
2．本期利潤
239，186，602．30
3．加權平均基金份額本期利潤
0．1712
4．期末基金資產凈值
2，318，240，507．28
5．期末基金份額凈值
1．3169
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
17．07％
1．65％
3．13％
1．25％
13．94％
0．40％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
李源
本基金基金經理
2010年1月6日
－
10
李源女士畢業于美國紐約州立大學布法羅分校，ＥＭＢＡ碩士。1993年7月至1994年就職于中國稀土開發公司任總經理秘書；1994年至1995年就職于北京國際經濟技術合作公司任項目經理；1995年至1999年8月就職于中國研究公司任分析員；1999年8月至2000年9月加入ＩＤＣ國際數據公司，擔任市場高級分析員；2000年10月至2009年7月加入中國國際金融有限公司，先后擔任研究部經理、高級經理、副總經理。2009年8月加入泰達宏利基金管理有限公司。李源女士具備基金從業經驗，10年證券投資研究管理經驗，具有基金從業資格。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
1，649，880，696．52
70．73
其中：股票
1，649，880，696．52
70．73
2
固定收益投資
474，058，389．90
20．32
其中：債券
474，058，389．90
20．32
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
183，463，901．60
7．87
6
其他資產
25，213，296．86
1．08
7
合計
2，332，616，284．88
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
17，509，859．99
0．76
Ｂ
采掘業
59．64
0．00
Ｃ
制造業
1，106，484，968．67
47．73
Ｃ0
食品、飲料
－
－
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
195，450，269．36
8．43
Ｃ5
電子
195，907，578．88
8．45
Ｃ6
金屬、非金屬
142，340，127．92
6．14
Ｃ7
機械、設備、儀表
361，245，469．85
15．58
Ｃ8
醫藥、生物制品
211，541，522．66
9．13
Ｃ99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
－
－
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
193，110，455．05
8．33
Ｈ
批發和零售貿易
15，613，345．88
0．67
Ｉ
金融、保險業
－
－
Ｊ
房地產業
106，954，331．19
4．61
Ｋ
社會服務業
127，369，251．59
5．49
Ｌ
傳播與文化產業
73，071，211．39
3．15
Ｍ
綜合類
9，767，213．12
0．42
合計
1，649，880，696．52
71．17
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
002106
2，301，624
152，482，590．00
6．58
2
002167
2，466，990
115，159，093．20
4．97
3
600256
2，550，783
106，954，331．19
4．61
4
002158
2，932，554
105，571，944．00
4．55
5
002223
魚躍醫療
1，989，308
100，241，230．12
4．32
6
002073
軟控股份
3，519，667
93，939，912．23
4．05
7
600518
4，710，669
92，847，285．99
4．01
8
600458
1，258，088
80，291，176．16
3．46
9
000423
1，191，104
60，865，414．40
2．63
10
300015
1，344，151
59，465，240．24
2．57
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
80，007，389．90
3．45
2
央行票據
324，936，000．00
14．02
3
金融債券
69，115，000．00
2．98
其中：政策性金融債
69，115，000．00
2．98
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
－
－
7
其他
－
－
8
合計
474，058，389．90
20．45
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
1001032
10央票32
1，200，000
117，804，000．00
5．08
2
1001060
10央票60
800，000
78，168，000．00
3．37
3
010107
21國債⑺
650，000
66，625，000．00
2．87
4
0801026
08央票26
400，000
40，084，000．00
1．73
5
100221
10國開21
400，000
39，560，000．00
1．71
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
2，863，340．01
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
8，875，386．63
5
應收申購款
13，474，570．22
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
25，213，296．86
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值（元）
占基金資凈值比例（％）
流通受限情況說明
1
600518
康美藥業
92，847，285．99
4．01
配股認購
本報告期期初基金份額總額
1，386，734，886．73
本報告期基金總申購份額
981，537，830．21
減：本報告期基金總贖回份額
607，854，762．06
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
1，760，417，954．88
