泰達宏利價值優化型周期類行業證券投資基金
2010年12月31日
基金管理人：泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：交通銀行股份有限公司
報告送出日期：2011年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告財務資料未經審計。
本報告期間為2010年10月1日至2010年12月31日。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金業績比較基準：65％×富時中國Ａ600周期行業指數＋35％×上證國債指數。上證國債指數選取的樣本為在上海證券交易所上市交易的、除浮息債外的國債品種，樣本國債的剩余期限分布均勻，收益率曲線較為完整、合理，而且參與主體豐富，競價交易連續性更強，能反映出市場利率的瞬息變化，客觀、真實地標示出利率市場整體的收益風險度。
富時中國Ａ600周期行業指數是從富時中國Ａ600行業指數中重新歸類而成，成份股按照全球公認并已廣泛采用的富時指數全球行業分類系統進行分類，全面體現周期行業類別的風險收益特征。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：本基金在建倉期末及報告期末已滿足基金合同規定的投資比例。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定，本基金運作整體合法合規，沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并嚴格執行制度的規定。在投資管理活動中，本基金管理人公平對待不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有平等機會；嚴格執行投資管理職能和交易執行職能的隔離；在交易環節實行集中交易制度，并確保公平交易可操作、可評估、可稽核、可持續；交易部運用交易系統中設置的公平交易功能并按照時間優先、價格優先的原則嚴格執行所有指令，未發生任何利益輸送的情況。本基金管理人亦建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
2010年4季度泰達成長基金份額凈值增長率為17．07％，同期泰達周期基金份額凈值增長率為5．83％。
系列基金中的泰達成長基金與泰達周期基金2010年4季度凈值增長率差超過5％，差異的主要來源一是成長與周期業績比較基準不同，二是成長基金凈值增長率大幅超越業績比較基準。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
2010年四季度指數整體出現了小幅的上漲。10月初美國準備啟動第二輪定量寬松政策，美元貶值，投資者擔心全球流動性泛濫，煤炭、有色等周期性股票開始表現非常強勢，但是只持續了兩周風格便又回到了成長股。從行業板塊來看，四季度機械、電子、計算機、煤炭和建材表現相對較好，銀行、商業、交通運輸和電力表現相對落后。從風格來看，四季度小盤股仍然大幅跑贏大盤股。本基金在10月初，適當的增加了周期股的配置，在這些周期品種大幅上漲后又重新回到了小盤成長股上面。期間重點增加了對高鐵相關個股的配置。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為1．1152元，本報告期份額凈值增長率為5．83％，同期業績比較基準增長率為8．67％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2011年一季度，從中長期來看，中國經濟仍然處于復蘇當中，歐洲處于筑底階段，美國處于開始緩慢復蘇的初期，因此，對國內和全球市場持樂觀態度。短期而言，不利因素有ＣＰＩ、房價仍然處于高位、政策面處于緊縮的周期中。資金面11年應該不會比10年好，無論從Ｍ2的絕對額還是政府對政策的表態來看。從投資時鐘的角度來看，目前更多的傾向于定義為，過熱或者滯漲。整體而言對一季度持謹慎態度。未來一段時間，本基金繼續保持相對中性的倉位，在行業配置方面，考慮到部分周期性行業下跌幅度較大，風險得到了一定的釋放，會適當增加對周期性行業的關注，在個股選擇上更加注重公司業績增長的確定性和持續性。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
報告期末基金未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
報告期末基金未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查的情況，在報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。
5．8．2基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
報告期末前十名股票中未存在流通受限情況。
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期間未發生本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況；截止本報告期末，本基金管理人未持有本基金份額。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
（一）中國證監會批準泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金設立的文件；
（二）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金基金合同》；
（三）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金招募說明書》；
（四）《泰達宏利價值優化型成長類行業證券投資基金、周期類行業證券投資基金、穩定類行業證券投資基金托管協議》。
8．2 存放地點
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查閱方式
投資人可通過指定信息披露報紙（《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》）或登陸基金管理人互聯網網址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查閱。
泰達宏利基金管理有限公司
2011年1月22日
基金簡稱
泰達宏利周期股票
交易代碼
162202
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年4月25日
報告期末基金份額總額
758，578，633．53 份
投資目標
泰達宏利價值優化型周期類行業證券投資基金主要投資于周期行業類別中內在價值被相對低估，并與同行業類別上市公司相比具有更高增長潛力的上市公司。在有效控制投資組合風險的前提下，為基金份額持有人提供長期穩定的投資回報。
投資策略
本基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現在資產配置、行業配置和個股選擇的全過程中。
業績比較基準
65％×富時中國Ａ600周期行業指數＋35％×上證國債指數。
風險收益特征
本基金在證券投資基金中屬于較高風險的基金品種。
基金管理人
泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人
交通銀行股份有限公司
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
吳俊峰
本基金基金經理
2009年3月27日
－
5
碩士。2005年5月至2005年8月期間就職于國信證券經濟研究所，任研究員。2005年8月加盟泰達宏利基金管理有限公司，先后擔任研究員、研究主管等職務。5年基金從業經驗，具有基金從業資格。
劉金玉
本基金基金經理
2010年3月5日
－
7
管理學碩士。2002年9月至2003年12月就職于中國平安集團資產管理中心基金管理部任研究員；2003年12月至2009年12月就職于華夏基金管理有限公司任行業研究主管；2009年12月加入泰達宏利基金管理有限公司，擔任研究部副總監。劉金玉先生具備6年基金公司工作經驗，7年證券投資管理經驗，具有基金從業資格。
主要財務指標
報告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
1．本期已實現收益
61，505，319．23
2．本期利潤
41，381，815．79
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0605
4．期末基金資產凈值
845，942，083．35
5．期末基金份額凈值
1．1152
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
5．83％
1．53％
8．67％
1．33％
－2．84％
0．20％
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
633，585，439．97
74．39
其中：股票
633，585，439．97
74．39
2
固定收益投資
179，031，288．22
21．02
其中：債券
179，031，288．22
21．02
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
4，282，600．40
0．51
Ｂ
采掘業
9，497，250．94
1．12
Ｃ
制造業
492，266，607．52
58．19
Ｃ0
食品、飲料
31，864，183．05
3．77
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
28，102，668．64
3．32
Ｃ2
木材、家具
13，447，162．60
1．59
Ｃ3
造紙、印刷
21，543，287．18
2．55
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
79，732，649．20
9．43
Ｃ5
電子
24，828，380．00
2．93
Ｃ6
金屬、非金屬
85，384，598．28
10．09
Ｃ7
機械、設備、儀表
190，019，982．82
22．46
Ｃ8
醫藥、生物制品
12，557，416．20
1．48
Ｃ99
其他制造業
4，786，279．55
0．57
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
60，513，759．58
7．15
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
14，293，819．25
1．69
Ｈ
批發和零售貿易
1，562，000．00
0．18
Ｉ
金融、保險業
－
－
Ｊ
房地產業
30，608，900．00
3．62
Ｋ
社會服務業
536，684．40
0．06
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
20，023，817．88
2．37
合計
633，585，439．97
74．90
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
34，149，709．08
4．01
6
其他資產
4，936，716．11
0．58
7
合計
851，703，153．38
100．00
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600458
745，961
47，607，231．02
5．63
2
000401
1，609，543
38，033，501．09
4．50
3
002081
金 螳 螂
544，787
37，470，449．86
4．43
4
002223
魚躍醫療
624，125
31，449，658．75
3．72
5
002123
654，003
31，065，142．50
3．67
6
600256
730，000
30，608，900．00
3．62
7
002073
軟控股份
1，080，323
28，833，820．87
3．41
8
600809
399，885
27，404，119．05
3．24
9
002106
374，768
24，828，380．00
2．93
10
002293
306，830
22，361，770．40
2．64
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
38，196，000．00
4．52
2
央行票據
118，443，000．00
14．00
3
金融債券
19，767，000．00
2．34
其中：政策性金融債
19，767，000．00
2．34
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
2，625，288．22
0．31
7
其他
－
－
8
合計
179，031，288．22
21．16
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
1001032
10央票32
800，000
78，536，000．00
9．28
2
0801047
08央票47
200，000
20，078，000．00
2．37
3
030002
03國債02
200，000
19，746，000．00
2．33
4
010107
21國債⑺
180，000
18，450，000．00
2．18
5
0801035
08央票35
100，000
10，029，000．00
1．19
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
853，913．63
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
3，510，586．63
5
應收申購款
572，215．85
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
4，936，716．11
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110009
雙良轉債
1，200，568．00
0．14
序號
661，850，689．21
本報告期基金總申購份額
209，483，113．38
減：本報告期基金總贖回份額
112，755，169．06
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
758，578，633．53
