泰達宏利行業精選證券投資基金
基金管理人：泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：中國銀行股份有限公司
報告送出日期：2011年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告財務資料未經審計。
本報告期間為2010年10月1日至2010年12月31日。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標單位：人民幣元
■
注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金業績比較基準：70％×富時中國Ａ600＋30％×中債國債總指數（財富）。富時中國Ａ600指數是富時指數公司編制的包含上海、深圳兩個證券交易所總市值最大的600只股票并以流通股本加權的股票指數，具有良好的市場代表性。中債國債總指數（財富）是中央國債登記結算有限責任公司推出的中國國債總指數，該指數基于全市場角度編制的指數，價格選取上更側重于全國銀行間債券市場，選樣廣泛，全面而細致反映債券市場變動。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：按基金合同規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第十四條（三）投資范圍、（四）投資組合中規定的各項比例。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定，本基金運作整體合法合規，沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并嚴格執行制度的規定。在投資管理活動中，本基金管理人公平對待不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有平等機會；嚴格執行投資管理職能和交易執行職能的隔離；在交易環節實行集中交易制度，并確保公平交易可操作、可評估、可稽核、可持續；交易部運用交易系統中設置的公平交易功能并按照時間優先、價格優先的原則嚴格執行所有指令，未發生任何利益輸送的情況。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金與公司管理的其他投資組合不具有相似的投資風格。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
四季度Ａ股市場先漲后跌，滬深300指數收益率基本上為0，但中小板指數繼續創出新高，結構性行情仍在持續。
通脹率成為影響四季度行情最主要的因素，農產品價格的超預期上漲使得ＣＰＩ有失控的風險，由此可能導致宏觀政策的嚴厲收緊，這導致那些與宏觀經濟周期密切相關的大盤股又跌回原點。
大盤股的疲軟表現并沒有制約成長股的繼續上漲，醫藥、消費、新興產業依然是超額收益的主要來源，成長股的充分挖掘也導致其估值大幅膨脹，積累的高估風險也越來越高。
本基金四季度依然維持均衡配置，沒有一味追逐成長股，而是尋找估值被嚴重壓制的周期性成長性行業，如工程機械和水泥行業，這些行業為本基金四季度的超額收益做出了重大貢獻。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為5．3585元，本報告期份額凈值增長率為11．12％，同期業績比較基準增長率為4．25％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
在ＣＰＩ真正見頂，或者比較明確何時見頂之前，對政策緊縮的擔心會一直存在，從而壓制大盤股的表現。而經過2010年的大幅上漲，成長股泡沫不斷積累，未來分化是必然，只有成長質量較高，可持續強的個股，才會有持續的超額收益，而經不起推敲的高估值個股，下跌風險較大。
2011年仍將是結構性市場，符合未來5年中國經濟結構轉型的行業和公司，未來增長的空間可以看的樂觀些。另外2011年中國經濟仍在持續恢復過程中，一些周期類行業的機會將逐漸出現，如基本金屬、水泥、機械等。
本基金將維持較為均衡的配置策略，對高成長可持續的行業和個股將重點投資，另外在低估值的周期性行業中尋找估值修復的機會，總體上看2011年的投資環境較2010年有利。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
本報告期間未發生本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況；截止本報告期末，本基金管理人未持有本基金份額。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
1、中國證監會批準泰達宏利行業精選證券投資基金設立的文件；
2、《泰達宏利行業精選證券投資基金基金合同》；
3、《泰達宏利行業精選證券投資基金招募說明書》；
4、《泰達宏利行業精選證券投資基金托管協議》。
8．2 存放地點
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查閱方式
投資人可通過指定信息披露報紙（《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》）或登陸基金管理人互聯網網址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查閱。
泰達宏利基金管理有限公司
2011年1月22日
基金簡稱
泰達宏利精選股票
交易代碼
162204
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2004年7月9日
報告期末基金份額總額
1，115，191，558．11 份
投資目標
追求資本的長期持續增值，為投資者尋求高于業績比較基準的投資回報。
投資策略
全面引進荷蘭銀行的投資管理流程，采用“自上而下”資產配置和行業類別與行業配置，“自下而上”精選股票的投資策略，主要投資于具有國際、國內競爭力比較優勢和長期增值潛力的行業和企業的股票。
業績比較基準
70％×富時中國Ａ600指數收益率＋30％×中債國債總指數（財富）
風險收益特征
本基金在證券投資基金中屬于風險較高的基金品種
基金管理人
泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人
中國銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
1．本期已實現收益
475，345，025．63
2．本期利潤
528，094，181．98
3．加權平均基金份額本期利潤
0．4650
4．期末基金資產凈值
5，975，759，936．60
5．期末基金份額凈值
5．3585
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
11．12％
1．67％
4．25％
1．21％
6．87％
0．46％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
劉青山
本基金基金經理，公司副總經理兼投資總監
2004年7月9日
－
13
本基金基金經理，公司副總經理兼投資總監。1997年畢業于中國人民大學，獲管理學碩士學位，同年加入華夏證券基金管理部，參與華夏基金管理有限公司的籌建，先后在研究部和投資管理部從事行業研究及投資管理工作，并分別擔任業務經理和高級經理。2001年加入湘財證券有限責任公司，參與籌建泰達宏利基金管理有限公司并工作至今。13年基金從業經驗，具有基金從業資格。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
5，360，871，290．43
88．56
其中：股票
5，360，871，290．43
88．56
2
固定收益投資
10，446，218．80
0．17
其中：債券
10，446，218．80
0．17
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
639，769，633．91
10．57
6
其他資產
42，527，744．28
0．70
7
合計
6，053，614，887．42
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
188，525，973．24
3．15
Ｂ
采掘業
180，965，473．08
3．03
Ｃ
制造業
3，705，193，952．02
62．00
Ｃ0
食品、飲料
486，393，958．31
8．14
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
319，967，689．98
5．35
Ｃ5
電子
404，897，077．50
6．78
Ｃ6
金屬、非金屬
919，964，852．02
15．39
Ｃ7
機械、設備、儀表
1，044，633，084．13
17．48
Ｃ8
醫藥、生物制品
529，337，290．08
8．86
Ｃ99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
15，359，565．42
0．26
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
46，256，627．50
0．77
Ｈ
批發和零售貿易
132，791，310．12
2．22
Ｉ
金融、保險業
354，356，054．58
5．93
Ｊ
房地產業
452，878，071．11
7．58
Ｋ
社會服務業
1，318，352．00
0．02
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
283，225，911．36
4．74
合計
5，360，871，290．43
89．71
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
002106
6，111，654
404，897，077．50
6．78
2
600585
10，088，045
299，413，175．60
5．01
3
000630
8，172，184
286，435，049．20
4．79
4
002344
5，160，822
283，225，911．36
4．74
5
000401
11，753，569
277，736，835．47
4．65
6
002073
軟控股份
9，203，299
245，636，050．31
4．11
7
600518
12，399，768
244，399，427．28
4．09
8
002158
6，700，660
241，223，760．00
4．04
9
600031
10，999，992
237，929，826．96
3．98
10
601318
4，197，545
235，734，127．20
3．94
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
－
－
2
央行票據
－
－
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
10，446，218．80
0．17
7
其他
－
－
8
合計
10，446，218．80
0．17
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110009
雙良轉債
81，790
10，446，218．80
0．17
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
5，557，969．21
2
應收證券清算款
35，493，327．56
3
應收股利
－
4
應收利息
229，835．81
5
應收申購款
1，246，611．70
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
42，527，744．28
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110009
雙良轉債
10，446，218．80
0．17
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值（元）
占基金資凈值比例（％）
流通受限情況說明
1
600518
康美藥業
244，399，427．28
4．09
配股認購
本報告期期初基金份額總額
1，066，295，764．25
本報告期基金總申購份額
423，618，051．96
減：本報告期基金總贖回份額
374，722，258．10
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
1，115，191，558．11
