銀河銀泰理財分紅證券投資基金
基金管理人：銀河基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期：2011年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2011年01月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年10月1日起至12月31日止。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
注：本基金的業績比較基準為：上證Ａ股指數×40％＋中信全債指數×55％＋金融同業存款利率×5％，每日進行再平衡過程。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：2004年3月30日本基金成立，根據《銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金合同》規定，本基金應自基金合同生效日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關規定。截止本報告期末，本基金各項資產配置比例符合合同約定。
3．3 其他指標
單位：人民幣元
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1、上表中任職、離任日期均為我公司做出決定之日。
2、證券從業年限按其從事證券相關行業的從業經歷累計年限計算。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。
隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承“誠信穩健、勤奮律己、創新圖強”的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
銀河銀泰理財分紅證券投資基金（以下簡稱“銀河銀泰混合”）在本報告期內嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，投資管理和交易執行相隔離，實行集中交易制度，公平對待所管理的所有基金和投資組合，未出現違反公平交易制度的情況，亦未受到監管機構的相關調查。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
注：與銀河銀泰混合基金投資風格相似的投資組合為銀河穩健證券投資基金（以下簡稱“銀河穩健混合”）、銀豐證券投資基金（以下簡稱“銀河銀豐封閉”）。銀河銀泰混合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較如下：
■
4．3．3 異常交易行為的專項說明
銀河銀泰混合在本報告期內未發現異常交易行為。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
2010年4季度上證指數先揚后抑，市場情緒波動較大。10月份之初周期股集體出現迅速上漲，上證指數突破了3100點。由于央行在11月內兩次上調存款準備金率以及ＣＰＩ數據高企，令市場對通脹以及貨幣政策收緊預期增加，10月份表現出色的煤炭、有色和券商等周期行業在11月上旬出現快速下跌，其后上證指數整體維持弱勢震蕩，市場情緒比較謹慎，2010年前期表現突出的消費和科技類個股在12月份也出現了明顯的調整。4季度上證指數上漲了5．76％，上證指數波動區間在2681－3186點。
行業方面，4季度整體漲幅居前的是煤炭有色、機械和電子元器件等行業。4季度，地產、商業等行業表現最差。風格方面，4季度前后期風格有顯著變化，大盤股前期走勢強勁，后期市場重新返回中小板塊，同期，前期市場普遍擔憂的創業板解禁高峰未能阻擋其持續良好的表現。個股方面，漲幅居前的為新型產業和重組類個股，跌幅榜前列的多為新股和ＳＴ類股票。
政策方面，對市場影響較大的是央行持續的緊縮貨幣政策和12月10日至12日的中央經濟工作會議。會議提出再度確認貨幣政策基調由“積極”轉向“穩健”，明確提出“把好流動性總閘門”，明年仍要“繼續實施積極的財政政策，發揮財政政策在穩定增長、改善結構、調節分配、促進和諧等方面的作用”。會議鮮明提出通脹水平是政府重要監控指標，首次提出“把穩定價格總水平放在更加突出的位置”。我們也關注1季度通脹預期對Ａ股的影響。此外，4季度對“十二五”規劃中偏重振興內需和新興產業的預期對市場有較大的影響。
投資策略方面，我們四季度末的股票倉位為78．05％，較季度初有明顯上升；行業配置方面，我們適當增加了部分周期性行業的配置，如煤炭、有色、機械和地產等，調減了食品飲料、ＴＭＴ和醫藥以及交通運輸行業的配置比例，以提高組合的均衡性。個股方面則依然維持具有長期成長潛力個股的投資比重。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
2010年4季度銀泰基金業績比較基準收益率為1．41％，銀泰基金凈值收益率為6．28％，業績高于基準。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
－
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證
5．8 投資組合報告附注
5．8．1報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
5．8．2報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
注：本基金本報告期前十名股票中上海家化籌劃國資改革事宜連續停牌。
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
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§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
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§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
1．中國證監會批準設立銀河銀泰理財分紅證券投資基金的文件
2．《銀河銀泰理財分紅證券投資基金基金合同》
3．《銀河銀泰理財分紅證券投資基金托管協議》
4．中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件
5．銀河銀泰理財分紅證券投資基金財務報表及報表附注
6．報告期內在指定報刊上披露的各項公告
8．2 存放地點
上海市浦東新區世紀大道1568號中建大廈15樓
8．3 查閱方式
投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱，也可通過本基金管理人網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查閱；在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：（021） 38568888／400－820－0860
銀河基金管理有限公司
2011年1月22日
基金簡稱
銀河銀泰混合
交易代碼
150103
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2004年3月30日
報告期末基金份額總額
3，168，198，076．18 份
投資目標
追求資產的安全性和流動性，為投資者創造長期穩定的投資回報。
投資策略
3、債券投資策略
根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等基礎上，通過類屬配置、久期調整、收益率曲線策略等構建債券投資組合，為投資者獲得長期穩定的回報。
業績比較基準
上證Ａ股指數×40％＋中信全債指數×55％＋金融同業存款利率×5％。
風險收益特征
本基金屬于風險較低的投資品種，風險－收益水平介于債券基金與股票基金之間
基金管理人
銀河基金管理有限公司
基金托管人
中國工商銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
1．本期已實現收益
261，243，746．05
2．本期利潤
232，765，366．33
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0700
4．期末基金資產凈值
3，477，942，012．25
5．期末基金份額凈值
1．0978
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
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過去三個月
6．28％
1．49％
1．41％
0．64％
4．87％
0．85％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
劉風華
銀河銀泰理財分紅證券投資基金的基金經理、研究部總監
2007年1月15日
－
13
碩士研究生學歷，曾先后在中國信達信托投資公司、中國銀河證券有限責任公司工作。2002年6月加入銀河基金管理有限公司，歷任行業研究員、銀豐證券投資基金基金經理助理等職務，目前兼任研究部總監。
階段
基金
凈值增長率
2010年4季度
銀河銀泰混合
6．28％
銀河穩健混合
3．47％
銀河銀豐封閉
6．12％
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
2，714，513，597．11
74．08
其中：股票
2，714，513，597．11
74．08
2
固定收益投資
872，162，024．80
23．80
其中：債券
872，162，024．80
23．80
資產支持證券
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3
金融衍生品投資
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－
4
買入返售金融資產
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其中：買斷式回購的買入返售金融資產
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5
銀行存款和結算備付金合計
30，103，073．11
0．82
6
其他資產
47，553，061．77
1．30
7
合計
3，664，331，756．79
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
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農、林、牧、漁業
91，351，781．82
2．63
Ｂ
采掘業
140，863，933．13
4．05
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制造業
1，811，224，678．84
52．08
Ｃ0
食品、飲料
463，732，789．80
13．33
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紡織、服裝、皮毛
37，870，453．12
1．09
Ｃ2
木材、家具
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－
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造紙、印刷
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�。�4
石油、化學、塑膠、塑料
186，473，498．02
5．36
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電子
138，046，976．30
3．97
Ｃ6
金屬、非金屬
38，796，710．10
1．12
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機械、設備、儀表
262，785，643．13
7．56
Ｃ8
醫藥、生物制品
581，734，338．97
16．73
Ｃ99
其他制造業
101，784，269．40
2．93
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電力、煤氣及水的生產和供應業
－
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建筑業
24，838，200．00
0．71
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交通運輸、倉儲業
－
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信息技術業
401，502，722．92
11．54
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批發和零售貿易
94，406，230．62
2．71
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金融、保險業
－
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房地產業
30，900，000．00
0．89
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社會服務業
115，899，226．78
3．33
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傳播與文化產業
3，526，823．00
0．10
Ｍ
綜合類
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合計
2，714，513，597．11
78．05
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
000596
3，454，868
277，080，413．60
7．97
2
000423
2，709，876
138，474，663．60
3．98
3
600315
上海家化
3，335，409
123，843，736．17
3．56
4
000568
2，799，923
114，516，850．70
3．29
5
002161
遠 望 谷
3，023，264
105，542，146．24
3．03
6
000522
白云山Ａ
5，948，601
101，840，049．12
2．93
7
300015
2，141，310
94，731，554．40
2．72
8
600460
4，000，000
91，560，000．00
2．63
9
600198
4，589，114
90，084，307．82
2．59
10
600588
3，499，948
81，408，790．48
2．34
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
217，687，152．20
6．26
2
央行票據
578，483，000．00
16．63
3
金融債券
29，571，000．00
0．85
其中：政策性金融債
29，571，000．00
0．85
4
企業債券
3，592，385．60
0．10
5
企業短期融資券
19，890，000．00
0．57
6
可轉債
22，938，487．00
0．66
7
其他
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－
8
合計
872，162，024．80
25．08
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
0801062
08央票62
2，300，000
231，104，000．00
6．64
2
010203
02國債⑶
552，340
55，234，000．00
1．59
3
010110
21國債⑽
510，000
51，326，400．00
1．48
4
019804
08國債04
500，000
50，390，000．00
1．45
5
0801047
08央票47
500，000
50，195，000．00
1．44
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
1，848，780．49
2
應收證券清算款
25，000，000．00
3
應收股利
�。�
4
應收利息
19，189，590．53
5
應收申購款
1，514，690．75
6
其他應收款
�。�
7
待攤費用
�。�
8
其他
�。�
9
合計
47，553，061．77
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
113001
中行轉債
20，780，019．00
0．60
2
110009
雙良轉債
2，158，468．00
0．06
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值（元）
占基金資凈值比例（％）
流通受限情況說明
1
600315
上海家化
123，843，736．17
3．56
臨時停牌
本報告期期初基金份額總額
3，563，188，744．36
本報告期基金總申購份額
75，685，593．43
減：本報告期基金總贖回份額
470，676，261．61
本報告期期末基金份額總額
3，168，198，076．18
