【重要提示】

　　匯豐晉信平穩增利債券型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證監會2008年9月26日證監許可【2008】1156號文核準募集。本基金基金合同于2008年12月3日正式生效。

　　基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人承諾恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉地管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　投資有風險，投資人申購本基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　本招募說明書已經本基金托管人復核。本招募說明書（更新）所載內容截止日為2010年12月3日，有關財務數據和凈值表現截止日為2010年9月30日。本招募說明書所載的財務數據未經審計。

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　名稱：匯豐晉信基金管理有限公司

　　住所：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓

　　辦公地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓

　　法定代表人：楊小勇

　　設立日期：2005年11月16日

　　電話：021－38789898

　　聯系人：周慧

　　注冊資本：2億元人民幣

　　股權結構：山西信托有限責任公司持有51％的股權，ＨＳＢＣ Ｇｌｏｂａｌ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ （ＵＫ） Ｌｉｍｉｔｅｄ （匯豐環球投資管理（英國）有限公司）持有49％的股權。

　　（二）主要人員情況

　　（1）董事會成員

　　楊小勇先生，董事長，碩士學歷。曾任山西省委組織部正處級干部、山西省信托投資公司副總經理、山西省國信投資（集團）公司副總經理。現任山西省國信投資（集團）公司黨委書記、山西信托有限責任公司副董事長和山西光信實業有限公司副董事長。

　　李選進先生，董事，碩士學歷。曾任怡富證券（臺灣）有限公司董事長特別助理、怡富集團（臺灣）臺灣區負責人特別助理、電子商務部經理、怡富基金有限公司電子商務及項目發展部經理、業務拓展總監和匯豐投資管理（香港）有限公司董事兼亞太區企業拓展及中國事業主管。

　　劉叔肄先生，董事，碩士學歷。曾任山西信托有限責任公司地市信托部經理、太原資產管理公司經理、匯豐晉信基金管理有限公司副督察長。現任山西信托有限責任公司總經理。

　　Ｍｒ． Ｍａｒｋ Ｓｅｕｍａｓ ＭＣＣＯＭＢＥ，董事，1987年畢業于Ａｂｅｒｄｅｅｎ大學。曾任匯豐私人銀行（法國）行政總裁、匯豐投資管理（英國）有限公司董事、匯豐銀行（土耳其）副行政總裁、匯豐私人銀行（英國、海峽群島和盧森堡）行政總裁。現任香港上海匯豐銀行有限公司香港行政總裁。

　　常修澤先生，獨立董事。曾任南開大學經濟研究所教授、副所長、國家計委經濟研究所常務副所長、教授和博士研究生導師。現任國家發改委經濟研究所教授和博士研究生導師。

　　葉林先生，獨立董事，博士學歷。現任中國人民大學法學院法學教授和博士研究生導師。

　　Ｍｒ． Ａｌａｎ Ｈｏｗａｒｄ ＳＭＩＴＨ， 獨立董事，本科學歷。曾任怡富控股有限公司董事、董事總經理和董事長、瑞士信貸第一波士頓副董事長。現任金威啤酒集團有限公司獨立非執行董事。

　　（2）監事會成員基本情況：

　　任宏偉先生，監事，碩士學歷。曾任山西省信托投資公司計劃財務部經理。現任山西省國信投資（集團）公司財務總監兼計劃財務部經理。

　　Ｍｒ． Ｒｕｄｏｌｆ Ａｐｅｎｂｒｉｎｋ， 監事，博士學歷。曾任匯豐銀行（香港）固定收益銷售部董事、匯豐銀行（倫敦）固定收益銷售部董事、匯豐投資（德國）固定收益資產管理主管、匯豐投資（德國）經理董事和匯豐投資管理（德國）首席執行官、匯豐投資管理亞太區首席執行官，現任匯豐投資管理歐洲區首席執行官。

　　王棟先生，監事，碩士學歷，ＣＦＡ（特許金融分析師）。曾任匯豐環球投資管理（香港）有限公司亞太區企業拓展經理、匯豐晉信基金管理有限公司財務總監、特別項目總監，現任匯豐晉信基金管理有限公司國際業務總監。

　　（3）總經理及其他高級管理人員基本情況：

　　李選進先生，總經理，碩士學歷。曾任怡富證券（臺灣）有限公司董事長特別助理、怡富集團（臺灣）臺灣區負責人特別助理、電子商務部經理、怡富基金有限公司電子商務及項目發展部經理、業務拓展總監和匯豐投資管理（香港）有限公司董事兼亞太區企業拓展及中國事業主管。

　　閆太平先生，副總經理，本科學歷。曾任匈牙利金鷗國際貿易公司董事、山西信托投資有限責任公司副處長、國際金融部經理。

　　李毅先生，副總經理，碩士學歷。曾任中國國際期貨經紀有限公司客戶經理、中國證券監督管理委員會副處長。

　　林彤彤先生，副總經理，碩士學歷。曾任華安基金管理有限公司基金安信、基金安久、基金安順、基金安瑞的基金經理，投資部總監助理兼基金安信基金經理。現任匯豐晉信基金管理有限公司首席投資官，并兼任匯豐晉信龍騰股票型開放式證券投資基金。

　　古韻女士，督察長，碩士學歷。曾任國泰君安證券股份有限公司法律事務總部副經理，國聯安基金管理有限公司監察稽核部副總監、監察稽核部總監、董事會秘書和總經理助理。

　　（4）本基金基金經理

　　鐘小婧女士，中國人民大學經濟學學士，英國諾丁漢大學金融與投資學碩士，具備基金從業資格。曾任生命人壽保險股份有限公司投資經理和聯泰大都會人壽保險有限公司投資經理，2008年11月至今任匯豐晉信基金管理有限公司高級固定收益研究員。

　　本基金歷任基金經理：朱文輝先生，于2008年12月3日至2010年12月4日期間，曾管理本基金。

　　（5）投資委員會成員的姓名和職務

　　李選進，總經理；林彤彤，副總經理兼首席投資官；邵驥詠，匯豐晉信動態策略基金基金經理、匯豐晉信低碳先鋒基金基金經理；曹慶，研究副總監；孫宇，交易總監。基金管理人也可以根據需要增加或更換相關人員。

　　（6）上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司（簡稱：交通銀行）

　　公司法定英文名稱：ＢＡＮＫ ＯＦ ＣＯＭＭＵＮＩＣＡＴＩＯＮＳ ＣＯ．，ＬＴＤ

　　法定代表人：胡懷邦

　　住所：上海市浦東新區銀城中路188號

　　辦公地址：上海市仙霞路18號

　　郵政編碼：200336

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：562．59億元

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基字［1998］25號

　　聯系人：張詠東

　　電話：021－32169999

　　三、相關服務機構

　　（一）基金份額發售機構

　　（1）直銷機構

　　地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓

　　電話：021－68596998

　　傳真：021－68880890

　　聯系人：薛蓓

　　網址：ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ

　　客戶服務中心電話：021－38789998

　　匯豐晉信基金電子交易平臺

　　網址：ｈｔｔｐｓ：／／ｅｔｒａｄｉｎｇ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ／

　　聯系人：薛蓓

　　電話：021－38789898＊6659

　　（2）代銷機構

　　■ 交通銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區銀城中路188號

　　辦公地址：上海市浦東新區銀城中路188號

　　法定代表人：胡懷邦

　　電話：（021）58781234

　　傳真：（021）58408483

　　聯系人：曹榕

　　客服電話：95559

　　網址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

　　．

　　■ 中國建設銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街25號

　　辦公地址：北京市西城區鬧市口大街1號院1號樓

　　法定代表人：郭樹清

　　客戶服務電話：95533

　　聯系人：尹東

　　傳真：010－66218888

　　網址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

　　■ 中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010－66106912

　　傳真：021－66107914

　　聯系人：田耕

　　客戶服務電話：95588

　　網址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■ 中國農業銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區建國門內大街69號

　　辦公地址：北京市東城區建國門內大街69號

　　法定代表人：項俊波

　　傳真：（010）85109219

　　聯系人：蔣浩

　　客戶服務電話：95599

　　網址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　■ 招商銀行股份有限公司

　　住所：深圳市福田區深南大道7088號

　　法定代表人：秦曉

　　電話：（0755）83195834，82090060

　　傳真：（0755）83195049，82090817

　　聯系人：劉薇

　　客戶服務熱線：95555

　　網址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　■ 上海浦東發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500號

　　辦公地址：上海市中山東一路12號

　　法定代表人：吉曉輝

　　聯系人：倪蘇云、湯嘉惠

　　聯系電話：021－63296188－82438、82410

　　客戶服務電話：95528，021－63298615

　　網址：ｗｗｗ．ｓｐｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■ 中信銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：孔丹

　　聯系人：王斌

　　聯系電話：010－65541585

　　客服電話：95558 （全國）

　　網址：ｗｗｗ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

　　■ 中國光大銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座

　　辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：唐雙寧

　　電話：010－68098778

　　傳真：010－68560661

　　聯系人：李偉

　　客服電話：95595 （全國）

　　網址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

　　■中國郵政儲蓄銀行有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區宣武門西大街131號

　　辦公地址：北京市西城區宣武門西大街131號

　　法定代表人：劉安東

　　電話：11185

　　傳真：010－66415194

　　聯系人：陳春林

　　網址：ｗｗｗ．ｐｓｂｃ．ｃｏｍ

　　■中國民生銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街2號

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街2號

　　法定代表人：董文標

　　電話：010－58351666

　　傳真：010－83914283

　　聯系人：李群

　　客戶服務熱線：95568

　　公司網站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■平安銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南中路1099號平安銀行大廈

　　辦公地址：深圳市深南中路1099號平安銀行大廈

　　法定代表人：黃立哲

　　客戶服務電話：40066－99999

　　網址：ｗｗｗ．18ｅｂａｎｋ．ｃｏｍ

　　■華夏銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區建國門內大街22 號

　　法定代表人：翟鴻祥

　　電話：010－85238423

　　傳真：010－85238680

　　聯系人：陳宇

　　客戶服務電話95577

　　公司網站：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■寧波銀行股份有限公司

　　注冊地址：浙江省寧波市中山東路294號

　　法定代表人：陸華裕

　　客戶服務電話：96528（上海地區962528）

　　網址：ｗｗｗ．ｎｂｃｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■山西證券股份有限公司

　　注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓

　　辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓

　　法定代表人：侯巍

　　聯系人：張治國

　　聯系電話：0351－8686703

　　傳真：0351－8686619

　　客服電話：400－666－1618

　　網址：ｗｗｗ．ｉ618．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市浦東新區銀城東路168號上海銀行大廈29樓

　　法定代表人：祝幼一

　　聯系人：芮敏祺

　　聯系電話：021－38676161

　　傳真：021－38670161

　　客服電話：400－8888－666

　　網址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　■申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人： 丁國榮

　　聯系人： 李清怡

　　電話： 021－54033888

　　傳真：021－54030294客戶服務電話： 021－962505

　　網址： ｗｗｗ．ｓｗ2000．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址： 朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址： 北京市東城區朝內大街188號

　　法定代表人： 張佑君

　　聯系人： 權唐

　　電話： 010－85130577

　　傳真： 010－65182261

　　客戶服務電話： 400－8888－108（免長途費）

　　網址： ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ

　　■中國銀河證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：胡長生

　　聯系人：李洋

　　電話：（010）66568047

　　傳真：（010）66568116

　　客服電話：400－8888－888

　　網址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　辦公地址：上海市廣東路689號

　　法定代表人：王開國

　　聯系人：金蕓、李笑鳴

　　電話：021－23219000

　　傳真：021－23219100

　　客服電話：95553或撥打各城市營業網點電話

　　網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　■招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38－45層

　　辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38－45層

　　法定代表人：宮少林

　　聯系人：林生迎

　　電話：0755－82943666

　　傳真：0755－82943636客服電話： 400－8888－111、95565

　　網址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　辦公地址：上海市浦東新區民生路1199弄證大五道口廣場1號樓21層

　　法定代表人：蘭榮

　　聯系人：楊盛芳、謝高得

　　電話：021－38565785

　　傳真：021－38565783

　　客戶服務電話：400－8888－123

　　網址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■光大證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市靜安區新閘路1508號

　　辦公地址：上海市靜安區新閘路1508號

　　法定代表人：徐浩明

　　聯系人：劉晨、李芳芳

　　電話：021－22169999

　　傳真：021－22169134

　　客戶服務電話：4008888788、10108998

　　網址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

　　■國信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16－26層

　　辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16－26層

　　法定代表人：何如

　　聯系人：齊曉燕

　　電話：0755－82133066

　　傳真：0755－82133302

　　客戶服務電話：95536

　　網址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■中信萬通證券有限責任公司

　　注冊地址：青島市嶗山區苗嶺路29號澳柯瑪大廈15層（1507－1510室）

　　辦公地址：青島市東海西路28號

　　法定代表人： 史潔民

　　聯系人：吳忠超

　　電話：0532－85022026

　　傳真：0532－85022026

　　客戶服務電話：0532－96577

　　網址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■國元證券股份有限公司

　　注冊地址：合肥市壽春路179 號

　　法定代表人：鳳良志

　　聯系人：李蔡

　　電話：0551－2207938

　　傳真：0551－2207965

　　客服電話：4008－888－777、95578

　　公司網址：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■中國國際金融有限公司

　　注冊地址：北京建國門外大街1號國貿大廈2座27層及28層

　　辦公地址：北京建國門外大街1號國貿大廈2座27層及28層

　　法定代表人：李劍閣

　　聯系人：羅春蓉

　　客服電話：010－65051166

　　公司網址：ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■華泰聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬昭明

　　聯絡人：龐曉蕓、盛宗凌

　　電話：0755－82492000

　　傳真：0755－82492962

　　客服電話： 4008888555

　　公司網址： ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

　　■東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市中山北路318號2號樓21－29樓

　　辦公地址：上海市中山北路318號2號樓21－29樓

　　法定代表人：王益民

　　聯絡人：吳宇、沈燕

　　電話：021－63325888

　　傳真：021－63326173

　　客服電話：95503

　　公司網址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■安信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層Ａ02單元

　　辦公地址：深圳市福田區金田路4018號安聯大廈35層、28層Ａ02單元

　　法定代表人：牛冠興

　　聯系人：陳劍虹

　　電話：0755－82558305

　　傳真：0755－82558355

　　客服電話：4008001001

　　公司網址： ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　■天相投資顧問有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座701

　　辦公地址：北京市西城區金融街5號新盛大廈Ｂ座4層

　　法定代表人：林義相

　　聯系人： 莫曉麗

　　電話：010－66045529

　　傳真：010－66045500

　　客服電話：010－66045678

　　公司網址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ、 ｗｗｗ．ｔｘｊｉｊｉｎ．ｃｏｍ

　　■國金證券股份有限公司

　　注冊地址：成都市東城根上街95號

　　辦公地址：成都市東城根上街95號6、16、17樓

　　法定代表人：雷波

　　聯系人：金喆

　　客戶服務電話：400－660－0109

　　網址：ｗｗｗ．ｇｊｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（二）登記結算機構

　　名稱：匯豐晉信基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區富城路99號震旦大廈35樓

　　法定代表人：楊小勇

　　聯系人：趙琳

　　聯系電話：021－38789992

　　（三）出具法律意見書的律師事務所

　　名稱：上海源泰律師事務所

　　住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　辦公地址：上海浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　負責人：廖海

　　電話：（021）51150298

　　傳真：（021）51150398

　　聯系人：廖海

　　經辦律師：廖海、黎明

　　（四）審計基金財產的會計師事務所

　　名稱：畢馬威華振會計師事務所

　　住所：北京市東長安街1號東方廣場東二辦公樓八層

　　法定代表人：蕭偉強

　　聯系電話：010－8518 5000

　　傳真電話：010－8518 5111

　　經辦注冊會計師：王國蓓、黃小熠

　　聯系人：彭成初

　　四、基金的名稱

　　匯豐晉信平穩增利債券型證券投資基金。

　　五、基金的類型

　　債券型證券投資基金

　　六、基金的投資目標

　　本基金根據宏觀經濟運行狀況和金融市場的運行趨勢，自上而下進行宏觀分析，自下而上精選個券，在控制信用風險、利率風險、流動性風險前提下，獲取債券的利息收入及價差收益。通過參與股票一級市場投資，獲取新股發行收益，為投資者謀取穩定的當期收益與較高的長期投資回報。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的債券、股票、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，其中股票投資僅限于參與新股認購和可轉債轉股獲得的股票，權證投資僅限于參與可分離轉債申購而獲得的權證，即本基金不從二級市場購買股票或權證。

　　本基金通過新股認購策略所認購新發行股票在上市首日擇機賣出，所持可轉換債券轉股后的股票持有時間不超過10個交易日，通過可轉債認購所獲得的權證，在其上市后持有時間不超過20個交易日。

　　本基金主要投資于具有較高息票率的債券品種，包括國債、企業債、公司債、短期融資券、資產支持證券（含資產收益計劃）、可轉換債券等，投資比例不低于基金資產的80％，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。

　　如法律法規或監管機構以后允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

　　八、基金的投資策略

　　本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規范化的基本面研究分析與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷宏觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，動態調整大類金融資產比例，自上而下決定債券組合久期、期限結構配置及債券類別配置；同時在對企業債券進行信用評級的基礎上，綜合考量企業債券（含公司債、企業短期融資券）的信用評級以及包括其它券種在內的債券流動性、供求關系、收益率水平等因素，自下而上地配置債券類屬和精選個券。通過綜合運用騎乘操作、套利操作、新股認購等策略，提高投資組合收益。

　　（1）資產配置策略

　　本基金從全球、區域的宏觀層面（經濟增長、通貨膨脹和利息的預期）出發，在分析和判斷宏觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，通過深入研究和分析中國國民經濟的增長、利率和匯率政策的調整、上市公司總體和各個行業的盈利變化趨勢，結合定性分析和定量分析，形成對不同類屬市場的預測和判斷，確定債權類證券、股權類證券和貨幣市場工具的配置比例，并隨著各類證券風險收益特征的相對變化，動態調整類屬資產的投資比例，以規避或控制市場風險，提高資金收益率。

　　資產配置流程如下：

　　■

　　（2）久期管理策略

　　久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質上是一種自上而下的策略，其目的在于通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。

　　從全球、區域的宏觀層面（經濟增長、通貨膨脹和利息的預期）出發，本基金管理人對宏觀經濟運行趨勢及其引致的財政、貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤ＣＰＩ、ＰＰＩ、匯率、Ｍ2等利率敏感指標，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，并據此確定合理的債券組合久期。

　　具體而言，基金管理人通過以下三個方面的分析來確定實際投資中債券組合的目標久期：

　　1）宏觀經濟環境分析：通過對宏觀經濟數據如月度、季度進出口增長率、消費增長率、投資增長率等的跟蹤與分析，預測宏觀經濟運行趨勢，合理預期當前經濟運行在經濟周期中所處的階段；針對當前的經濟運行存在的問題，合理預期中央政府的財政與貨幣政策取向以及當前利率在利率周期中所處的階段。

　　2）市場利率變動趨勢分析：基于利率周期運行階段的預期，密切關注月度ＣＰＩ、ＰＰＩ等物價指數、準備金比率、貨幣供應量、信貸、匯率等金融運行數據、投資、貿易順差、工業增加值等實體經濟運行數據以及就業數據等等央行貨幣政策所監控的目標數據的變化，預測法定利率在時間與空間上的變動與趨勢。根據法定利率的變化，分析投資人心理與市場供求關系以及流動性等的變化，合理預期市場利率、債券收益率在時間與空間上的可能變動。

　　3）目標久期分析：根據法定利率與市場利率的變動趨勢、所處利率周期的階段，結合當期的債券收益率水平，確定組合目標久期。基本原則為，在利率上行通道中，通過縮短目標久期規避利率風險；在利率下行通道中，通過延長目標久期分享債券價格上漲的收益。

　　（3）品種選擇策略

　　綜合考慮收益性、流動性和風險性，進行主動性的品種選擇，主要包括根據利率預測調整組合久期、選擇低估值債券進行投資、把握市場上的無風險套利機會，增加盈利性、控制風險等等，以爭取獲得適當的超額收益，提高整體組合收益率。

　　（4）企業債（含公司債）投資策略

　　企業債投資策略是一種自上而下的利率風險管理與自下而上的信用風險管理相結合的策略，是本基金最主要的投資策略。本基金所指企業債券，包括公司債和企業短期融資券。

　　本基金通過宏觀經濟運行、企業發展前景、企業償債能力、建設項目質量等多重因素的綜合考量對企業債券進行信用評級，并在信用評級的基礎上，建立企業債債券池；然后基于既定的目標久期、信用利差精選個券進行投資。

　　具體而言，主要通過以下三個步驟來對企業債券進行投資管理：

　　1）信用評級分析：建立企業債券的信用評級指標體系，通過綜合信用評級確定企業債信用特征。

　　2）公司基本面分析：投資部對發行債券公司的財務經營狀況、運營能力、管理層信用度、所處行業競爭狀況等因素進行“質”和“量”的綜合分析，并結合實際調研結果，判定并評價債券的信用程度。

　　3）篩選企業債券：根據信用評級分析和公司基本面分析的結果，結合第三方信用評級數據，將高信用等級的債券納入備選債券池，基金經理可直接按流程、按權限從備選債券池中選擇債券進行投資。備選債券池外債券，需經投資決策委員會決定方可進行投資。

　　（5）可轉換債券的投資策略

　　可轉換債券是介于股票和債券之間的投資品種，兼具股性和債性的雙重特征。一方面，通過投資部可轉換債券對應標的股票的研究，判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關系，對目標轉債的股性進行合理定價。另一方面，同通過對可轉換債券債性的研究，結合可轉換債券的發行主體及標的債券進行信用評級，考量其合理定價區間。力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。

　　（6）資產支持證券的投資策略

　　通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略，并估計違約率和提前償付比率，對資產支持證券進行估值。將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資，以降低流動性風險。

　　（7）股票投資策略：

　　本基金持有股票余額合計不超過基金資產凈值的20％。

　　1）新股認購策略

　　本基金將主動參與股票一級市場投資，但本基金認為股票一、二級市場之間存在一定的價差是暫時現象，因此，新股認購策略只是一種階段性投資策略。

　　本基金將通過分析影響股票一級市場資金面的相關市場風險收益特征的變化、股票發行政策取向（如擴容節奏、發行市盈率與二級市場市盈率的差距），預測新股一級市場供求關系的變化，并據此進一步預測認購新股中簽率和新股的收益率變動趨勢；同時，借助公司投資平臺行業研究員的研究建議，預測擬認購新股的中簽率和認購收益率，確定合理規模的資金、精選個股認購，實現新股認購收益率的最大化。

　　本基金通過新股認購策略所認購新發行股票在上市首日擇機賣出。

　　2）可轉換債券轉股策略

　　本基金在進行可轉換債券投資時，面對可能出現可轉換債券與正股之間存在套利機會的現象或者出現可轉換債券流動性暫時不足的現象，采用可轉換債券轉股策略，即將持有的可轉換債券在轉換期內轉股拋售，以更好的保護基金投資人利益、實現基金可轉換債券投資收益最大化。

　　本基金通過所持可轉換債券轉股后的股票持有時間不超過10個交易日。

　　3）權證投資策略

　　本基金通過可轉債認購所獲得的權證，在其上市后持有時間不超過20個交易日。

　　權證投資策略主要包括以下幾個方面：

　　本基金將綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。

　　本基金將根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決定賣出策略及價格區間。

　　九、基金的業績比較基準

　　本基金業績比較基準：中信標普全債指數收益率。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金屬于債券型基金產品，在開放式基金中，風險和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于貨幣基金和中短債基金，屬于中低風險的產品。

　　十一、基金的投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證基金投資組合報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人——交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金投資組合報告的報告期為2010年7月1日起至9月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

　　1 報告期末基金資產組合情況

　　■

　　2 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　本基金本報告期末未持有股票。

　　3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　本基金本報告期末未持有股票。

　　4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　■

　　6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

　　本基金本報告期末未持有資產支持證券

　　7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

　　本基金本報告期末未持有權證

　　8 投資組合報告附注

　　8．1 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

　　8．2 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　8．3 其他資產構成

　　■

　　8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

　　8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，投資組合報告中，市值占凈值比例的分項之和與合計可能存在尾差。

　　十二、基金的業績

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　（一）基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　（二）基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　注：

　　1． 按照基金合同的約定，本基金主要投資于具有較高息票率的債券品種，包括國債、企業債、公司債、短期融資券、資產支持證券（含資產收益計劃）、可轉換債券等，投資比例不低于基金資產的80％，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。按照基金合同的約定，本基金自基金合同生效日起不超過6個月內完成建倉，截止2009年6月3日，本基金的各項投資比例已達到基金合同約定的比例。

　　2． 報告期內本基金的業績比較基準 ＝中信標普全債指數收益率。

　　十三、基金的費用與稅收

　　（一）基金費用的種類

　　（1）基金管理人的管理費；

　　（2）基金托管人的托管費；

　　（3）基金的證券交易費用；

　　（4）基金合同生效以后的信息披露費用；

　　（5）基金份額持有人大會費用；

　　（6）基金合同生效以后的會計師費和律師費；

　　（7）按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　（1）基金管理人的管理費

　　本基金的年管理費率為0．60％。

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：

　　Ｈ ＝Ｅ×年管理費率÷當年天數

　　Ｈ 為每日應計提的基金管理費

　　Ｅ 為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起15個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。

　　（2）基金托管人的基金托管費

　　本基金的年托管費率為0．20％。

　　在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的年費率計提。計算方法如下：

　　Ｈ ＝Ｅ×年托管費率÷當年天數

　　Ｈ 為每日應計提的基金托管費

　　Ｅ 為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起15個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。

　　（3）本條第（一）款第（3） 至第（7）項費用由基金管理人和基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，列入當期基金費用。

　　（三）不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用等不得從基金財產中列支。

　　（四）基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可協商酌情調低基金管理費和基金托管費，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人必須最遲于新的費率實施日前2日在至少一種中國證監會指定媒體上刊登公告。

　　（五）其他費用

　　按照國家有關規定和基金合同約定，基金管理人可以在基金財產中列支其他的費用，并按照相關的法律法規的規定進行公告或備案。

　　（六）稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規的規定履行納稅義務。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　（一）更新了“三、基金管理人”之“（二）主要人員情況”部分，更新了董事Ｍｒ． Ｍａｒｋ Ｓｅｕｍａｓ ＭＣＣＯＭＢＥ的信息，更新了監事Ｍｒ． Ｒｕｄｏｌｆ Ａｐｅｎｂｒｉｎｋ的信息，更新了投資委員會成員的相關信息。增加了新任副總經理林彤彤先生的信息。增加了新任督察長古韻女士的信息。更新了本基金基金經理的信息。

　　（二）更新了“四、基金托管人”部分的內容。

　　（三）更新了“五、相關服務機構”的有關信息，增加了代銷機構國金證券股份有限公司的信息。

　　（四）在“十三、基金的投資”中增加了基金投資組合報告（報告期：2010年7月1日起至9月30日）。

　　（五）在“十四、基金的業績”中增加了自基金合同生效日（2008年12月3日）起至2010年9月30日止的基金業績表現數據。

　　（六）在“二十六、其他應披露事項”中披露了自2010年6月4日至2010年12月3日以來涉及本基金的相關公告。

　　匯豐晉信基金管理有限公司

　　二〇一一年一月十七日

　　序號

　　項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（％）

　　1

　　權益投資

　　－

　　－

　　其中：股票

　　－

　　－

　　2

　　固定收益投資

　　154，326，379．10

　　91．07

　　其中：債券

　　154，326，379．10

　　91．07

　　資產支持證券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投資

　　－

　　－

　　4

　　買入返售金融資產

　　－

　　－

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產

　　－

　　－

　　5

　　銀行存款和結算備付金合計

　　11，947，993．67

　　7．05

　　6

　　其他資產

　　3，183，615．11

　　1．88

　　7

　　合計

　　169，457，987．88

　　100．00

　　序號

　　債券品種

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　國家債券

　　15，865，600．00

　　10．12

　　2

　　央行票據

　　79，671，000．00

　　50．80

　　3

　　金融債券

　　10，053，000．00

　　6．41

　　其中：政策性金融債

　　10，053，000．00

　　6．41

　　4

　　企業債券

　　38，684，779．10

　　24．67

　　5

　　企業短期融資券

　　10，052，000．00

　　6．41

　　6

　　可轉債

　　－

　　－

　　7

　　其他

　　－

　　－

　　8

　　合計

　　154，326，379．10

　　98．41

　　序號

　　債券代碼

　　債券名稱

　　數量（張）

　　公允價值（元）

　　占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　1001032

　　10央票32

　　200，000

　　20，036，000．00

　　12．78

　　2

　　1001042

　　10央票42

　　200，000

　　20，014，000．00

　　12．76

　　3

　　010303

　　03國債⑶

　　140，000

　　13，720，000．00

　　8．75

　　4

　　090407

　　09農發07

　　100，000

　　10，053，000．00

　　6．41

　　5

　　1081002

　　10滬建工ＣＰ01

　　100，000

　　10，052，000．00

　　6．41

　　序號

　　名稱

　　金額（元）

　　1

　　存出保證金

　　21，390．46

　　2

　　應收證券清算款

　　1，631，700．21

　　3

　　應收股利

　　－

　　4

　　應收利息

　　1，396，283．88

　　5

　　應收申購款

　　134，240．56

　　6

　　其他應收款

　　－

　　7

　　待攤費用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合計

　　3，183，615．11

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　2008／12／3－2008／12／31

　　1．00％

　　0．12％

　　1．60％

　　0．07％

　　－0．60％

　　0．05％

　　2009／1／1－2009／12／31

　　－1．47％

　　0．15％

　　0．27％

　　0．06％

　　－1．74％

　　0．09％

　　2010／1／1－2010／9／30

　　1．17％

　　0．03％

　　3．84％

　　0．05％

　　－2．67％

　　－0．02％

　　基金管理人：匯豐晉信基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司