2010年電子元器件行業景氣度超越預期，許多個股股價翻番，2011年好戲會不會繼續？多位分析人士認為，未來電子元器件行業主題投資機會仍在，看好新能源、新興消費電子相關品種。

　　2011年增長仍然可期

　　國泰君安認為，雖然全球經濟增長仍面臨諸多不確定性，但仍對電子產業可持續增長抱有信心。基于2010～2011年全球產能的快速釋放，以及2010年較高的增長基數，或許2011年行業增速將大幅度下降，回歸平穩增長的可能性大幅增加。預計中國電子產業將保持高于全球平均的增長。從產業成長階段來看，產業發展正從中低端產品進口替代、出口替代步入中高端產品進口替代、出口替代的過程。技術、創新將逐漸取代成本優勢，成為決定企業未來長期發展能力的最核心要素。少數企業競爭能力的快速提升，相關公司有機會成就全球一流企業的品牌地位。

　　中信建投認為，電子行業今年大幅增長，并非僅僅是原有需求的簡單修復，還受到了新技術、新產品、新應用的拉動。以智能手機、平板電腦為代表的消費電子產品成為行業發展的重要推動力。移動通信的發展和寬帶設施的建設，使電子行業的“移動、內容、融合”等方面發展趨勢得到了體現，消費電子產品也進入高速發展期，并帶動上游相關元器件產品銷量增長。

　　長江證券認為，2011年看智能手機，2012年看平板電腦，2013年看智能電視，智能終端滲透率逐年上升。與此同時，2011年3Ｇ普及率將呈現加速趨勢。長江證券認為，2010年3Ｇ用戶為10．5億戶，2011年3Ｇ用戶將為15億戶，歐美的3Ｇ需求達到提速節點，亞太地區還有很大上升空間。

　　新興產業繼續是投資首選

　　國泰君安認為，從投資領域來看，自2009年以來，新興產業一直作為產業投資的首選區域。新興消費電子反映產業技術最新方向，吻合消費升級預期，因而將獲得超出行業平均增長的機會。低碳、新能源及其核心器件反映國家經濟轉型與產業轉型趨勢，將獲得各級政府政策的鼎力支持。在個股方面，國泰君安表示，傳統組合涉及新興消費電子及低碳、新能源兩個方面，新興消費電子包括萊寶高科、歌爾聲學；低碳、新能源包括橫店東磁、士蘭微。新增組合包括七星電子、臺基股份、華測檢測、興森科技、長信科技、國星光電、長盈精密、立迅精密。

　　光大證券認為，從行業整體來看，目前及明年前半段并非行業全面配置的良好時點，建議低配；明年上半年可挖掘抗周期個股，并進行適當配置；從二季度末開始，可逐漸提高行業配置，迎接下半年的景氣度回升。但是新興行業與傳統行業都有投資機會。新興行業成長性高，但估值亦高，個股挖掘時需重點關注其增長的確定性與超預期的可能。傳統行業雖然行業增速低，但估值也低，產業轉移將能為部分傳統行業帶來良好的發展機遇，亦能降低相關公司在景氣度下滑的過程中的經營風險。光大證券重點推薦華微電子、華天科技、高德紅外、長城開發、大立科技、廣州國光、水晶光電、航天電器等股票。

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