中金公司獲利最豐，預計有超過3.8億元承銷費進賬

　　證券時報記者 杜妍

　　本報訊 11月份，四家銀行的巨額配股讓相關投行著實歡喜。當月，中國銀行、建設銀行、工商銀行以及南京銀行配股，總融資額達1718億元，預計將為相關券商投行帶來約7.5億元的承銷收入。

　　中金公司作為建設銀行和工商銀行配股的主承銷商，無疑是這次大行融資的最大受益者，預計收入至少在3.8億元以上，海通證券、銀河證券也將分別獲得不低于1億元的承銷傭金。

　　建設銀行配股公告顯示，此次該行A股配股融資22.3億元，承銷費用約700萬元；H股融資593億元，承銷費用尚未公布。根據以往經驗，H股承銷費用高于A股。參照今年上半年中金公司主承銷的交通銀行H股和招商銀行H股配股平均1%左右的費率，預計在建行配股項目上，中金公司將與海通證券、銀河證券分享約6億元的巨額承銷費用。

　　同時，中金公司憑借股東淵源和自身實力，與瑞銀證券攜手主承銷工行配股。此次工行配股預計融資不超過450億元，其中A股融資338億元，承銷費用概算為6680萬元；H股預計融資112億元，為包銷方式，承銷費將不會低于1000萬元。中金與瑞銀落袋的承銷傭金共計將不會少于5000萬元。

　　根據有關公告，中國銀行的配股融資達417.86億元，發行費用1.47億元，扣除律師費等費用，中國銀行配股的主承銷商中信證券和中銀國際也將分享約1億元的承銷費用。此外，華泰證券、南京證券、瑞信方正分享了南京銀行配股5000萬元的承銷傭金。

　　據悉，對于項目的劃分，券商之間一直有默契。“大投行拿到大項目”，深圳某大型券商投行業務負責人稱，投行之間的項目劃分涇渭分明。“在銀行融資這樣的大項目上，我們的優勢不足。我們也曾挑戰過大項目，但是效果不理想。券商的專業程度、經驗和資本金都決定了這種模式很難改變。”