信達澳銀穩定價值債券型證券投資基金
基金管理人：信達澳銀基金管理有限公司
基金托管人：中國建設銀行股份有限公司
報告送出日期：2010年10月28日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年07月01日起至2010年09月30日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1、上述基金業績指標不包括基金份額持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的認購、申購及贖回費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3．2基金凈值表現
3．2．1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
信達澳銀穩定價值債券Ａ
■
信達澳銀穩定價值債券Ｂ
■
3．2．2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
信達澳銀穩定價值債券Ａ
■
■
注：1、本基金基金合同于2009年04月08日生效，2009年06月01日開始辦理申購、贖回業務。
2、本基金的投資組合比例為：固定收益類資產（含可轉換債券）的比例不低于基金資產的80％，持有股票等權益類證券的比例不超過基金資產的20％，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。本基金按規定在合同生效后六個月內達到上述規定的投資比例。
§4管理人報告
4．1基金經理（或基金經理小組）簡介
■
4．2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、基金合同和其他有關法律法規、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
4．3公平交易專項說明
4．3．1公平交易制度的執行情況
本基金管理人已經建立了投資決策及交易內控制度，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，維護投資者的利益。本基金管理人建立了嚴謹的公平交易機制，確保不同基金在買賣同一證券時，按照比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。
4．3．2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本報告期內，基金管理人未管理其他與本基金投資風格相似的投資組合。
4．3．3異常交易行為的專項說明
報告期內未發現本基金存在異常交易行為。
4．4報告期內基金投資策略和運作分析
2010年第三季度，債券市場收益率曲線略呈陡峭化，變動較小，3年期以上部分出現3－12個基點上行，但3年以下期限則出現5－17個基點下行。資金面整體較為寬松，但通脹預期隨著官方消費者價格指數的公布起起落落，債市收益率隨之變化但幅度較小。
國內外經濟目前都面臨經濟增長前景不穩定的問題，但在物價方面，國內更多擔心通脹失控，國外則擔心陷入通縮。對于開放經濟而言，在貨幣政策取向上，中國的政策選擇事實上更加困難；而如果考慮各經濟體之間的政策協調，則中國決策的限制因素更多。我們認為，年內人民幣實現一定程度的升值是可以預期的；利率政策則視國內通脹發展情況而定。由于基準利率調整具有極強的政策信號強度，預計基準利率的調整將極其慎重；而隨著外匯占款、央票到期量等變化，央行更有可能進行一些緊縮性的數量化操作。資金供求方面，我們認為債市資金在銀行信貸受額度控制的情況下將較為充裕，銀行資金運用壓力仍會帶來穩定的債券配置需求。另外，四季度利率品種供應趨少，也對債券市場起到一定支撐。
短期而言，債市中長期收益率相對前一季度已有一定程度的上升，繼續大幅上行的可能性較小，盡管進入10月份，隨著美國等發達經濟體發出繼續執行寬松貨幣政策的暗示或申明，國內外通脹預期明顯升溫，尤其反映在農產品及資源品價格上。我們傾向于認為，國內核心通脹不會太高，但某一時點超出預期的ＣＰＩ數據仍將放大通脹預期，并對利率市場造成較大的沖擊。因此，我們認為短期內利率產品風險大于機會，而信用產品相對而言較具防御性。
投資策略上，我們將密切跟蹤某些關鍵經濟指標、市場變量，根據其發展變化，對當前債券組合在久期分布、類屬配置等方面進行必要調整。同時，我們也將密切關注股票市場走勢，以合理的安全邊際積極參與新股ＩＰＯ申購、可轉換債券投資等方式，謹慎追求股市風險暴露，以提高組合收益。
4．5報告期內基金的業績表現
截至報告期末，Ａ類基金份額：基金份額凈值為1．072元，份額累計凈值為1．072元，本報告期份額凈值增長率為5．82％，同期業績比較基準收益率為0．82％；
截至報告期末，Ｂ類基金份額：基金份額凈值為1．065元，份額累計凈值為1．065元，本報告期份額凈值增長率為5．65％，同期業績比較基準收益率為0．82％。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
■
注：本基金本報告期末僅持有上述權證。
5．8投資組合報告附注
5．8．1報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。
5．8．2本基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規定備選股票庫的情形。
5．8．3其他資產構成
■
5．8．4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
5．8．6投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項可能存在尾差。
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7影響投資者決策的其他重要信息
無。
§8備查文件目錄
8．1備查文件目錄
1、中國證監會核準基金募集的文件；
2、《信達澳銀穩定價值債券型證券投資基金基金合同》；
3、《信達澳銀穩定價值債券型證券投資基金托管協議》；
4、法律意見書；
5、基金管理人業務資格批件、營業執照；
6、基金托管人業務資格批件、營業執照；
7、本報告期內公開披露的基金資產凈值、基金份額凈值及其他臨時公告。
8．2存放地點
備查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
8．3查閱方式
投資者可到基金管理人和／或基金托管人的辦公場所、營業場所及網站免費查閱備查文件。在支付工本費后，投資者可在合理時間內取得備查文件的復制件或復印件。
基金簡稱
信達澳銀穩定價值債券
交易代碼
610003
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2009年04月08日
報告期末基金份額總額
96，874，752．26份
投資目標
從長期來看，在有效控制本金風險的前提下，主要追求債券票息收入的最大化，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資策略
本基金秉承本公司自下而上的價值投資理念，把注意力集中在對個券公允價值的研究上，精選價值相對低估的個券品種進行投資。通過整體資產配置、類屬資產配置、期限配置等手段，有效構造投資組合。
業績比較基準
中國債券總指數收益率
風險收益特征
本基金為債券型基金，風險收益水平較低，長期預期風險收益高于貨幣市場基金、低于股票和混合基金。
基金管理人
信達澳銀基金管理有限公司
基金托管人
中國建設銀行股份有限公司
下屬兩級基金的基金簡稱
信達澳銀穩定價值債券Ａ
信達澳銀穩定價值債券Ｂ
下屬兩級基金的交易代碼
610003
610103
報告期末下屬兩級基金的份額總額
35，827，454．28份
61，047，297．98份
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
昌志華
本基金的基金經理，投資研究部下宏觀策略部總經理
2009－04－08
�。�
12年
武漢大學理學博士，歷任華南理工大學應用數學系經濟數學專業副教授、大鵬證券綜合研究所金融工程部經理、融通基金管理有限公司高級研究員。2006年6月加入信達澳銀基金公司。
陳緒新
本基金的基金經理，投資研究部下固定收益部總經理
2009－07－01
－
8年
北京大學理學士，對外經濟貿易大學經濟學碩士，ＣＦＡ，ＦＲＭ。1995年10月至1999年7月任國家地震局地震研究所助理研究員、長江水利水電開發總公司三峽移民工程監理工程師。2002年7月至2008年9月就職于北京銀行總行國際業務部、資金交易部，歷任交易員、自營投資主管。2008年10月加入信達澳銀基金公司。
主要財務指標
報告期（2010年07月01日－2010年09月30日）
信達澳銀穩定價值債券Ａ
信達澳銀穩定價值債券Ｂ
1．本期已實現收益
614，732．61
986，222．55
2．本期利潤
2，163，593．90
3，533，013．58
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0587
0．0563
4．期末基金資產凈值
38，414，354．89
65，025，802．68
5．期末基金份額凈值
1．072
1．065
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
�、伲�
�、冢�
過去三個月
5．82％
0．24％
0．82％
0．04％
5．00％
0．20％
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
�、冢�
過去三個月
5．65％
0．24％
0．82％
0．04％
4．83％
0．20％
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
12，708，920．77
9．18
其中：股票
12，708，920．77
9．18
2
固定收益投資
91，127，768．50
65．83
其中：債券
91，127，768．50
65．83
資產支持證券
－
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3
金融衍生品投資
951，614．53
0．69
4
買入返售金融資產
－
�。�
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
�。�
�。�
5
銀行存款和結算備付金合計
31，975，759．26
23．10
6
其他資產
1，671，726．21
1．21
7
合計
138，435，789．27
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
923，151．10
0．89
Ｂ
采掘業
－
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制造業
9，556，403．76
9．24
Ｃ0
食品、飲料
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－
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紡織、服裝、皮毛
707，682．50
0．68
�。�2
木材、家具
－
�。�
�。�3
造紙、印刷
1，580，025．60
1．53
�。�4
石油、化學、塑膠、塑料
2，192，877．49
2．12
�。�5
電子
3，076，365．70
2．97
�。�6
金屬、非金屬
1，945，142．47
1．88
�。�7
機械、設備、儀表
13，950．00
0．01
Ｃ8
醫藥、生物制品
40，360．00
0．04
�。�99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
�。�
�。�
Ｅ
建筑業
66，060．00
0．06
Ｆ
交通運輸、倉儲業
60，350．00
0．06
Ｇ
信息技術業
626，906．38
0．61
Ｈ
批發和零售貿易
961，954．83
0．93
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金融、保險業
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房地產業
�。�
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�。�
社會服務業
514，094．70
0．50
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
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綜合類
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合計
12，708，920．77
12．29
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
002463
115，025
1，920，917．50
1．86
2
002117
東港股份
54，862
1，580，025．60
1．53
3
300109
新 開 源
19，040
1，224，081．60
1．18
4
002428
19，692
1，213，027．20
1．17
5
002419
天虹商場
21，477
961，954．83
0．93
6
002447
11，190
897，326．10
0．87
7
300115
16，460
784，648．20
0．76
8
002486
嘉 麟 杰
64，925
707，682．50
0．68
9
002460
11，959
699，960．27
0．68
10
300101
8，501
606，801．38
0．59
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
24，313，719．00
23．51
2
央行票據
�。�
－
3
金融債券
�。�
�。�
其中：政策性金融債
－
�。�
4
企業債券
35，665，297．00
34．48
5
企業短期融資券
20，112，000．00
19．44
6
可轉債
11，036，752．50
10．67
7
其他
－
�。�
8
合計
91，127，768．50
88．10
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
098095
09潭城建債
200，000
20，412，000．00
19．73
2
1081027
10神火ＣＰ01
200，000
20，112，000．00
19．44
3
010107
21國債⑺
170，000
18，237，600．00
17．63
4
122033
09富力債
95，870
10，143，046．00
9．81
5
010213
02國債⒀
62，300
6，076，119．00
5．87
序號
權證代碼
權證名稱
數量（份）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
580027
長虹ＣＷＢ1
308，465
951，614．53
0．92
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
15，655．91
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
�。�
4
應收利息
1，483，209．94
5
應收申購款
172，860．36
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
1，671，726．21
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110008
王府轉債
1，532，355．00
1．48
2
125960
錫業轉債
1，444，000．00
1．40
序號
股票代碼
股票名稱
流通受限部分的公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
流通受限情況說明
1
002463
滬電股份
1，920，917．50
1．86
新股網下認購
2
300109
新 開 源
1，224，081．60
1．18
新股網下認購
3
002447
壹橋苗業
897，326．10
0．87
新股網下認購
4
300115
長盈精密
784，648．20
0．76
新股網下認購
5
002486
嘉 麟 杰
707，682．50
0．68
新股網下認購
6
002460
贛鋒鋰業
699，960．27
0．68
新股網下認購
7
300101
國騰電子
606，801．38
0．59
新股網下認購
項目
信達澳銀穩定價值債券Ａ
信達澳銀穩定價值債券Ｂ
報告期期初基金份額總額
39，147，444．89
69，703，344．75
報告期期間基金總申購份額
7，306，754．92
16，737，677．69
報告期期間基金總贖回份額
10，626，745．53
25，393，724．46
報告期期間基金拆分變動份額
－
�。�
報告期期末基金份額總額
35，827，454．28
61，047，297．98
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