泰達宏利集利債券型證券投資基金
基金管理人：泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：中國銀行股份有限公司
報告送出日期：2010年10月28日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告財務資料未經審計。
本報告期間為2010年7月1日至2010年9月30日。
§2 基金產品概況
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§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
泰達宏利集利債券Ａ
■
泰達宏利集利債券Ｃ
■
注：1、本基金業績比較基準：90％×上證國債指數收益率＋10％×中證紅利指數收益率
本基金采用上證國債指數及中證紅利指數衡量基金的投資業績，其主要原因如下：上證國債指數是以上海證券交易所上市的所有固定利率國債為樣本，按照國債發行量加權而成，具有良好的市場代表性。中證紅利指數挑選在上海證券交易所和深圳證券交易所上市、現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動性的股票作為樣本股，綜合反映滬深證券市場高股息股票的整體狀況和走勢。
2、本基金合同生效日為2008年9月26日。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
■
注：本基金合同于2008年9月26日生效。按基金合同規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同第九條（三）投資范圍、（四）投資策略和（八）投資限制中規定的各項比例。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
■
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守相關法律法規以及基金合同的約定，本基金運作整體合法合規，沒有出現損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并嚴格執行制度的規定。在投資管理活動中，本基金管理人公平對待不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和投資決策方面享有平等機會；嚴格執行投資管理職能和交易執行職能的隔離；在交易環節實行集中交易制度，并確保公平交易可操作、可評估、可稽核、可持續；交易部運用交易系統中設置的公平交易功能并按照時間優先、價格優先的原則嚴格執行所有指令，未發生任何利益輸送的情況。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金與公司管理的其他投資組合不具有相似的投資風格。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的控制制度，在本報告期內未發生因異常交易而受到監管機構的處罰情況。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
2010年3季度，債券市場整體呈振蕩走勢。7月初到7月中旬，在渡過大型ＩＰＯ之后，市場流動性緊張的狀況將有所緩解，債券收益率下行，反應了資金面的快速寬松。7月中旬到7月底，在大范圍自然災害推動下，食品價格快速上揚，債券收益率上行反映了對7月份物價反彈的擔心。8月初至8月底，收益率再度下行并維持底部徘徊，主要由于7月份ＣＰＩ低于預期，且經濟下滑。9月初至今，收益率反彈，反映市場對后期宏觀經濟走強，及ＣＰＩ反彈的預期加強。
在三季度操作中，本基金對從一季度開始持有的中長期債券進行了波段操作，并仍持有息票相對較高的信用類債券，在季度末進行了部分減持，以調整組合結構。預計四季度仍將對持有品種進行一定的調整。在基金運作中，我們將始終堅持合法、合規的原則，在保證安全性、流動性的基礎上，力爭取得較高的收益率。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
集利基金Ａ
截止報告期末，本基金份額凈值為1．0414元，本報告期份額凈值增長率為1．24％，同期業績比較基準增長率為2．05％。
集利基金Ｃ
截止報告期末，本基金份額凈值為1．0326元，本報告期份額凈值增長率為1．13％，同期業績比較基準增長率為2．05％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望四季度，年初以來經濟下滑的主要因素－－政策調控（包括二次去庫存、節能減排等）預計將有所減弱；但房地產政策調控導致的投資、銷量和新開工面積下滑；以及海外需求疲軟與人民幣升值所造成的出口回落，仍將對經濟增長帶來負面影響。物價高點已經出現，盡管未來仍面臨較大壓力，但是四季度通脹水平的溫和回落仍是大概率事件。另外，由于人民幣升值再次啟動，央行同時進行利率調整的可能性不高。在銀監會一系列政策規定下，商業銀行的信貸增速能否維持在較高水平具有不確定性，且銀行本身四季度放貸意愿偏低。
8月份是債券供給最多的時候，從四季度開始，供給明顯下降，但銀行、保險、和基金的需求仍旺盛。資金面方面，由于8月末各項指標都好于5月末，央行公開市場操作也較為溫和，9月末資金面不會比6月末更緊張。年底，隨著財政存款釋放，資金會更加寬裕。經濟出現的第二階段下滑和物價壓力的回落，將成為支持四季度債市的主要因素。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查的情況，在報告編制前一年內未受到公開譴責、處罰。
5．8．2 基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
■
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金報告期末前十名股票中未存在流通受限情況。
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
報告期間未發生本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況；截止本報告期末，本基金管理人未持有本基金份額。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
1、中國證監會批準泰達宏利集利債券型證券投資基金設立的文件；
2、《泰達荷銀集利債券型證券投資基金基金合同》；
3、《泰達荷銀集利債券型證券投資基金招募說明書》；
4、《泰達荷銀集利債券型證券投資基金托管協議》。
8．2 存放地點
基金管理人和基金托管人的住所。
8．3 查閱方式
投資人可通過指定信息披露報紙（《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》）或登陸基金管理人互聯網網址（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｍｆｃｔｅｄａ．ｃｏｍ）查閱。
泰達宏利基金管理有限公司
2010年10月28日
基金簡稱：
泰達宏利集利債券
交易代碼：
162210
基金運作方式：
契約型開放式
基金合同生效日：
2008年9月26日
報告期末基金份額總額：
90，298，240．23 份
投資目標：
在有效控制風險及保持流動性基礎上，力求實現基金財產穩定的當期收益和長期增值的綜合目標。
投資策略：
（3）股票投資策略：新股申購策略根據股票市場整體估值水平，發行定價水平及一級市場資金供求及資金成本關系，制定相應的新股認購策略；二級市場股票投資策略主要關注具有持續分紅能力特征的優質上市企業，在符合基金整體資產配置及本基金整體投資風格的前提下，采用“自下而上”的個股精選策略。
（4）權證投資策略：依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值。
業績比較基準：
90％×上證國債指數收益率＋10％×中證紅利指數收益率。
風險收益特征：
本基金是債券型證券投資基金，屬于具有中低風險收益特征的基金品種，其長期平均風險和預期收益率低于股票基金、混合基金，高于貨幣市場基金。
基金管理人：
泰達宏利基金管理有限公司
基金托管人：
中國銀行股份有限公司
下屬兩級基金簡稱：
泰達宏利集利債券Ａ
泰達宏利集利債券Ｃ
下屬兩級交易代碼：
162210
162299
下屬兩級基金報告期末份額總額：
48，156，926．50
42，141，313．73
主要財務指標
報告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
泰達宏利集利債券Ａ
泰達宏利集利債券Ｃ
1．本期已實現收益
1，545，046．56
521，612．26
2．本期利潤
690，263．61
254，815．44
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0116
0．0112
4．期末基金資產凈值
50，150，019．68
43，516，842．45
5．期末基金份額凈值
1．0414
1．0326
階段
凈值增長率（1）
凈值增長率標準差（2）
業績比較基準收益率（3）
業績比較基準收益率標準差（4）
（1）－（3）
（2）－（4）
過去三個月
1．24％
0．06％
2．05％
0．16％
－0．81％
－0．10％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
許杰
本基金基金經理
2008年9月26日
－
8
ＭＢＡ，ＣＦＡ。在校期間，任Ｐｅｐｐｅｒｄｉｎｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｓｔｕｄｅｎｔ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｆｕｎｄ助理基金經理職位。畢業后在Ｗａｌｔ Ｄｉｓｎｅｙ公司任金融分析師。2002年3月加入泰達宏利基金管理有限公司。8年基金從業經驗，具有基金從業資格。
階段
凈值增長率（1）
凈值增長率標準差（2）
業績比較基準收益率（3）
業績比較基準收益率標準差（4）
（1）－（3）
（2）－（4）
過去三個月
1．13％
0．06％
2．05％
0．16％
－0．92％
－0．10％
沈毅
本基金基金經理，固定收益部總經理。
2008年9月26日
－
8
工商管理碩士、計量金融碩士。2002年9月至2004年2月任職嘉實基金投資部，擔任固定收益投資經理及社保基金投資組合經理。2004年4月至2007年9月任職光大保德信基金管理公司，先后擔任高級組合經理及資產配置經理、貨幣市場基金經理、投資副總監、代理投資總監、固定收益投資總監等職務。自2006年1月至2007年9月擔任光大保德信貨幣市場基金基金經理。2007年10月至2008年1月任職長江養老保險股份有限公司，擔任投資部總經理職務。2008年2月起任職于泰達宏利基金管理公司，擔任固定收益部總經理。8年基金投資從業經驗，具有基金從業資格。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
1，117，425．30
1．14
其中：股票
1，117，425．30
1．14
2
固定收益投資
79，716，259．02
81．50
其中：債券
79，716，259．02
81．50
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
13，332，604．36
13．63
6
其他資產
3，647，290．19
3．73
7
合計
97，813，578．87
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
－
－
Ｂ
采掘業
－
－
Ｃ
制造業
6，735．30
0．01
Ｃ0
食品、飲料
－
－
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
－
－
Ｃ5
電子
－
－
Ｃ6
金屬、非金屬
－
－
Ｃ7
機械、設備、儀表
6，735．30
0．01
Ｃ8
醫藥、生物制品
－
－
Ｃ99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
－
－
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
－
－
Ｈ
批發和零售貿易
－
－
Ｉ
金融、保險業
1，110，690．00
1．19
Ｊ
房地產業
－
－
Ｋ
社會服務業
－
－
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
－
－
合計
1，117，425．30
1．19
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
601318
21，000
1，110，690．00
1．19
2
002028
286
6，735．30
0．01
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
25，707，630．00
27．45
2
央行票據
19，976，000．00
21．33
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
32，679，339．82
34．89
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
1，353，289．20
1．44
7
其他
－
－
8
合計
79，716，259．02
85．11
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
1001060
10央票60
100，000
9，989，000．00
10．66
2
1001069
10央票69
100，000
9，987，000．00
10．66
3
010107
21國債⑺
70，250
7，536，420．00
8．05
4
010303
03國債⑶
60，000
5，880，000．00
6．28
5
010213
02國債⒀
60，000
5，851，800．00
6．25
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
250，000．00
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
1，022，230．79
5
應收申購款
2，375，059．40
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
3，647，290．19
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
110078
澄星轉債
378，150．00
0．40
項目
泰達宏利集利債券Ａ
泰達宏利集利債券Ｃ
本報告期期初基金份額總額
58，722，890．19
20，637，480．72
本報告期基金總申購份額
38，678，679．54
40，186，111．97
減：本報告期基金總贖回份額
49，244，643．23
18，682，278．96
本報告期期末基金份額總額
48，156，926．50
42，141，313．73
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