銀河穩(wěn)健證券投資基金2010年第三季度報告

http://www.sina.com.cn 2010年10月27日 05:42 證券時報網(wǎng)

　　基金管理人：銀河基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2010年10月27日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年10月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　本報告期自2010年07月01日起至09月30日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

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　　§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3．1主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

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　　注：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3．2 基金凈值表現(xiàn)

　　3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

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　　3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

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　　注：2003年08月04日本基金成立，根據(jù)《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金基金合同》規(guī)定，本基金應(yīng)自基金合同生效日起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)規(guī)定。截止本報告期末，本基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合合同約定。

　　§4 管理人報告

　　4．1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

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　　注：1、上表中任職、離任日期均為我公司做出決定之日。

　　2、證券從業(yè)年限按其從事證券相關(guān)行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷累計年限計算。

　　4．2 管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著“誠實(shí)信用、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)”的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在合法合規(guī)的前提下謀求基金資產(chǎn)的保值和增值，努力實(shí)現(xiàn)基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　隨業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大，本基金管理人將繼續(xù)秉承＂誠信穩(wěn)健、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)＂的理念，嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險管理和完善內(nèi)部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩(wěn)定的回報。

　　4．3 公平交易專項(xiàng)說明

　　4．3．1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　銀河穩(wěn)健證券投資基金（以下簡稱“銀河穩(wěn)健混合”）在本報告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，投資管理和交易執(zhí)行相隔離，實(shí)行集中交易制度，公平對待所管理的所有基金和投資組合，未出現(xiàn)違反公平交易制度的情況，亦未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)調(diào)查。

　　4．3．2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

　　與銀河穩(wěn)健混合投資風(fēng)格相似的投資組合為銀河銀泰理財分紅證券投資基金（以下簡稱“銀河銀泰混合”）、銀豐證券投資基金（以下簡稱“銀河銀豐封閉”）。本報告期內(nèi)銀河穩(wěn)健混合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較如下：

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　　4．3．3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　銀河穩(wěn)健混合在本報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　4．4報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明

　　4．4．1 報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　回顧三季度的操作，本基金股票倉位變化較大，季度初倉位較低，7月份大幅增加了倉位，隨后在高位波動。行業(yè)方面進(jìn)行了小幅的調(diào)整，增加了信息技術(shù)、醫(yī)藥、食品飲料的比例，降低了化工的比例，維持了金融保險的比例。從整個結(jié)構(gòu)來看，大金融板塊、強(qiáng)周期行業(yè)配置比例很低，雖然錯過了7月份力度較強(qiáng)的反彈，但同期消費(fèi)以及新興產(chǎn)業(yè)同樣表現(xiàn)良好。組合風(fēng)格方面沒有進(jìn)行大的調(diào)整，中小板、創(chuàng)業(yè)板股票占比基本與二季度末持平，沒有能夠充分享受中小板的超額收益。

　　就2010年四季度而言，我們認(rèn)為歐美等主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)仍然處于復(fù)蘇過程之中，投資者對其未來經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，而出乎意料的新一輪貨幣放松強(qiáng)化了全球資產(chǎn)升值的信念，預(yù)期歐美股市有望維持盤整或上漲。

　　目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長短期底部確認(rèn)，進(jìn)入持續(xù)恢復(fù)階段，而以ＣＰＩ代表的物價上漲壓力短期來看尚且不大，經(jīng)濟(jì)過熱跡象也還沒有出現(xiàn)，因此政策緊縮的預(yù)期逐漸淡化。但房地產(chǎn)的不確定性依然較大，新一輪政策的效果仍然需要觀察。股市供求關(guān)系方面，股票供給壓力較大，但居民資產(chǎn)配置的需求依然強(qiáng)烈，股市是較佳的選擇。

　　行業(yè)方面，消費(fèi)類行業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)依然是關(guān)注重點(diǎn)，但四季度需要對配置比例動態(tài)做出調(diào)整；投資品行業(yè)的關(guān)注程度比以前提高；大金融板塊可能仍然是階段性機(jī)會；圍繞通脹線索的投資機(jī)會也要重視。此外創(chuàng)業(yè)板可能存在較好的投資機(jī)會，會考慮逐步加大比重。

　　4．4．2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　2010年三季度本基金凈值增長率為15．00％，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為8．20％。

　　§5投資組合報告

　　5．1報告期末基金資產(chǎn)組合情況

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　　5．2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

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　　5．3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

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　　5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

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　　5．5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)