申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金
基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1）本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2）上述基金業績指標已扣除了基金的管理費、托管費和各項交易費用，但不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購費、贖回費等），計入認購或交易基金的各項費用后，實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3．2．2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金
累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2004年11月29日至2010年9月30日）
■
注：根據本基金基金合同，在一級資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：固定收益證券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六個月內，達到上述比例限制。基金合同生效滿6個月時，本基金已達到上述比例限制。
§4管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其配套法規的規定，嚴格遵守基金合同約定，本著誠實信用、勤勉盡責等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。
本基金投資運作符合法律法規和基金合同的規定，信息披露及時、準確、完整；本基金資產與本基金管理人與公司資產之間嚴格分開；沒有發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為。在基金資產的管理運作中，無任何損害基金持有人利益的行為，并通過穩健經營、規范運作、規避風險，保護了基金持有人的合法權益。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
我司于2004年年底管理兩只開放式基金開始，就著手討論多基金公平交易問題。2004年年底我司頒布了關于旗下基金交易情況的內部管理規則，包括《關于基金投資交叉交易行為的管理規則》、《關于基金投資公平交易行為的管理規則》，《標準交易指引》等，并且多次予以修訂。原則上我司禁止日內多基金之間的反向交易，要求嚴格執行多基金日內的公平交易。
依據中國證監會2008年3月20日頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，我司已經完善了公平交易、異常交易等相關制度的修訂，并建立系統以有效執行相關內容（包括建立了多組合同向交易和反向交易價差分析模塊，并不斷完善異常交易檢查模塊）。
依據要求，本期我司對于旗下多個組合進行了兩兩之間的公平交易檢查，未發現可能導致不公平交易和利益輸送的行為。
為確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴格禁止并切實防范利益輸送行為，我司一方面不斷優化投資決策和研究流程，強化內部風險控制，另一方面強化對投資管理人員行為規范和職業操守的日常教育培訓，并加強投資管理人員個人及直系親屬投資行為的申報管理。
我司建立并實施了嚴格的投資授權制度，投資備選庫管理制度和集中交易制度，來切實規范基金經理投資決策行為。首先，基金經理只能在授權的范圍內，依據投資策略會議決定的投資策略，結合投資決策委員會及分析師的資產及行業或板塊配置的建議進行操作，超過投資權限的操作需要經過嚴格的審批程序；第二，基金經理只能投資納入其管理基金的股票備選庫中的股票，而且對于我司內部嚴格定義的重大投資決策，必須經投資決策委員會討論備案后方可實施；第三，所有的投資指令必須通過集中交易室執行，集中交易室與投資部門相隔離。交易部必須確保日內公平交易的合規執行，執行結果須于當日報風險管理部獨立檢查。在上述基礎上，我司內部控制部門（風險管理部和監察稽核部）還將通過對投資組合各項合規性指標的日常風險檢查提示，以及對投資、研究、交易等全流程的獨立的監察稽核，督促落實以上制度的措施，并促進投資運作的規范性。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
根據投資風格劃分，我司旗下沒有與本基金相似的投資組合。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
無。
4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
市場經歷了二季度的大幅調整，從三季度始，逐漸進入恢復期，系統性風險逐漸釋放但又缺乏整體性機會時，市場主線專注于新興產業和中小市值股票。本基金在三季度適度對倉位進行了一定控制，并將權益投資全部布局于新興產業、有色和消費，較好地契合了市場熱點。
債市方面，三季度以來，資金利率由于銀行周期的資金管理的要求產生周期性的波動，總體資金明顯呈趨緊的態勢。在此大環境下，債券收益率曲線明顯上升，固定收益部較難以獲得正收益。在此預期下，減持了信用債，債券部分主體保持為1年期內的利率品種！展望第四季度，通脹高企的不確定因素在增加，同時，考慮到該時段作為傳統的交易淡季，將不是重點利差交易的時點，債券部分投資將更著重在保值，增加流動性上。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
本基金3季度收益率為6．16％，同期業績基準為0．57％。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望四季度，市場經過9月底的階段調整，特別是中小市值股票出現回調，階段累計的風險也得到對沖，市場重新回到較合理的估值水平。而在此期間，幾大發達經濟體大幅釋放流動性并壓迫人民幣升值，中國政府為將流動性拒于國門之外，加息的可能性大幅降低，而更多的將采用窗口指導等政策以應對可能的通脹，但盡管如此，為營造有利的國際環境，也為推進國內經濟向消費轉型，人民幣仍會按照中國政府的意愿穩步升值。而地產仍面臨房價居高不下，實體經濟也仍在恢復期，新增流動性將大幅進入股票市場，從而營造出四季度的多頭氛圍。本基金預計四季度前半階段特別是在中央工作會議之前，流動性充裕，政策真空，經濟數據不顯著低于預期，因而市場將迎來年度可能最大的階段漲幅，而十二月始，隨新一輪政策逐漸明朗和市場有可能出現回落，總體四季度應呈現前高后低的走勢。
在四季度初，本基金將維持契約范圍內的最高倉位，同時通脹將成為是最主要的投資主線，本基金會加大對有色等資源品的投資，同時將繼續維系對新興產業和醫藥的大比例配置，十一月后，將逐漸提升對一般消費品的配置。
§5投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2 基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
5．8．3 其他各項資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6開放式基金份額變動
單位：份
■
§7備查文件目錄
7．1 備查文件目錄
基金合同；
招募說明書及其定期更新；
發售公告；
成立公告；
開放日常交易業務公告；
定期報告；
其他臨時公告。
7．2 存放地點
上述備查文件中基金合同、招募說明書及其定期更新、基金發售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；開放日常交易業務公告、定期報告和其他臨時公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址為：中國上海淮海中路300號香港新世界大廈40層。
7．3 查閱方式
上述文件均可到本基金管理人的住所進行查閱，也可在本基金管理人的網站進行查閱，查詢網址：ｗｗｗ．ｓｗｂｎｐｐ．ｃｏｍ．
申萬巴黎基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日
基金簡稱
申萬巴黎盛利強化配置混合
基金主代碼
310318
交易代碼
310318
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2004年11月29日
報告期末基金份額總額
57，451，685．61份
投資目標
本基金為爭取絕對收益概念的基金產品，其投資管理稟承本基金管理人的主動型投資管理模式，以積極主動和深入的研究為基礎結合先進的投資組合模型，通過靈活的動態資產配置和組合保險策略，盡最大努力規避證券市場投資的系統性和波動性風險以盡可能保護投資本金安全，并分享股市上漲帶來的回報，實現最優化的風險調整后的投資收益為目標，但本基金管理人并不對投資本金進行保本承諾。
投資策略
本基金采用主動型投資管理模式，以追求絕對收益并爭取每基金年度戰勝一年期定期存款利率為投資目標。本基金管理人在積極主動和深入的宏觀研究分析和判斷的基礎上，結合自主開發的主動式資產配置模型進行資產配置；采用基于投資組合保險策略開發的資產再平衡模型，控制整體投資組合的可能損失；參考選時模型判斷市場走勢而決定是否調整投資組合或進行融資以適當擴大固定收益證券的投資規模以爭取更好的收益，但以不超過基金資產凈值的25％為限；在完成資產配置后，股票投資采用“行業配置”與“個股選擇”雙線并行的投資策略，由主動式行業矩陣模型確定行業配置，個股選擇采取“自下而上”的選股過程，投資具有良好流動性的高成長性股票爭取當期收益；固定收益證券投資使用利率預期策略、收益率曲線策略和久期策略進行組合管理。
業績比較基準
銀行一年期定期存款利率
風險收益特征
本基金是一只進行主動投資的混合型證券投資基金，其風險和預期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，屬于證券投資基金中的偏低風險品種。本基金力爭通過資產配置、精選個股等投資策略的實施和積極的風險管理而謀求穩定和可持續的絕對收益。
基金管理人
申萬巴黎基金管理有限公司
基金托管人
中國工商銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（2010年7月1日－2010年9月30日）
1．本期已實現收益
646，662．83
2．本期利潤
3，419，192．32
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0573
4．期末基金資產凈值
57，593，942．74
5．期末基金份額凈值
1．0025
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
6．16％
0．36％
0．57％
0．00％
5．59％
0．36％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
張維維
本基金基金經理
2009－9－21
－
6年
英國華威大學經濟與金融學碩士。自2005年起從事金融工作，歷任北京天相投資顧問公司分析師。2007年3月加盟申萬巴黎基金管理有限公司投資管理總部任行業分析師，2009年6月至2009年9月任申萬巴黎盛利精選證券投資基金基金經理助理，2009年9月起任申萬巴黎盛利強化配置混合型證券投資基金基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
15，454，008．78
26．14
其中：股票
15，454，008．78
26．14
2
固定收益投資
32，361，020．00
54．74
其中：債券
32，361，020．00
54．74
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
10，355，051．52
17．51
6
其他各項資產
952，000．70
1．61
7
合計
59，122，081．00
100．00
代碼
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
－
－
Ｂ
采掘業
1，600，000．00
2．78
Ｃ
制造業
12，569，632．40
21．82
Ｃ0
食品、飲料
－
－
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
41，529．60
0．07
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
457，932．80
0．80
Ｃ5
電子
6，576，100．00
11．42
Ｃ6
金屬、非金屬
1，531，020．00
2．66
Ｃ7
機械、設備、儀表
2，432，300．00
4．22
Ｃ8
醫藥、生物制品
1，530，750．00
2．66
Ｃ99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
12，895．00
0．02
Ｅ
建筑業
66，060．00
0．11
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
892，321．38
1．55
Ｈ
批發和零售貿易
－
－
Ｉ
金融、保險業
－
－
Ｊ
房地產業
313，100．00
0．54
Ｋ
社會服務業
－
－
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
－
－
合計
15，454，008．78
26．83
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
002139
拓邦股份
140，000
3，358，600．00
5．83
2
002079
蘇州固锝
230，000
3，208，500．00
5．57
3
000762
40，000
1，600，000．00
2．78
4
002437
19，500
1，530，750．00
2．66
5
600111
12，000
922，320．00
1．60
6
000837
70，000
918，400．00
1．59
7
300101
12，501
892，321．38
1．55
8
600673
40，000
615，200．00
1．07
9
000962
30，000
608，700．00
1．06
10
002358
10，000
493，100．00
0．86
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
2，645，020．00
4．59
2
央行票據
29，716，000．00
51．60
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
－
－
7
其他
－
－
8
合計
32，361，020．00
56．19
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
1001015
10央票15
200，000
19，610，000．00
34．05
2
0801026
08央票26
100，000
10，106，000．00
17．55
3
010303
03國債⑶
26，990
2，645，020．00
4．59
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
314，864．35
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
523，113．77
5
應收申購款
114，022．58
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
952，000．70
本報告期期初基金份額總額
64，271，548．46
本報告期基金總申購份額
1，703，873．64
減：本報告期基金總贖回份額
8，523，736．49
本報告期基金拆分變動份額
－
本報告期期末基金份額總額
57，451，685．61
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