銀河收益證券投資基金
基金管理人：銀河基金管理有限公司
基金托管人：中國農業銀行股份有限公司
報告送出日期：2010年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2010年07月01日起至09月30日止。
§2 基金產品概況
■
§3主要財務指標和基金凈值表現
3．1主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注：2003年08月04日本基金成立，根據《銀河銀聯系列證券投資基金基金合同》規定，本基金應自基金合同生效日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關規定。截止本報告期末，本基金各項資產配置比例符合合同約定。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介
■
注：1、上表中任職，離任日期均為我公司做出決定之日。
2、證券從業年限按其從事證券相關行業的從業經歷累計年限計算。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著“誠實信用、勤奮律己、創新圖強”的原則管理和運用基金資產，在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值，努力實現基金份額持有人的利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。
隨業務的發展和規模的擴大，本基金管理人將繼續秉承＂誠信穩健、勤奮律己、創新圖強＂的理念，嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定，進一步加強風險管理和完善內部控制體系，為基金份額持有人謀求長期穩定的回報。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
銀河收益證券投資基金（以下簡稱“銀河收益債券”）在本報告期內嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，投資管理和交易執行相隔離，實行集中交易制度，公平對待所管理的所有基金和投資組合，未出現違反公平交易制度的情況，亦未受到監管機構的相關調查。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金管理人旗下無與銀河收益債券投資風格相似的投資組合。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
銀河收益債券在本報告期內未發現異常交易行為。
4．4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
銀河收益債券基金三季度擬訂的策略是：債券投資組合以配置3年以下利率品種為主，適時參與長期品種的波段操作機會，并加強可轉債的配置力度；股票投資在控制倉位的前提下，把握技術性反彈機會，尤其是周期類板塊的反彈行情。
三季度債券市場整體經歷了先漲后跌的過程，季初在經濟回落、寬貨幣、緊信貸的調控政策大環境下，債券市場從六月份因資金面壓力導致的調整中迅速反彈。直至季末對經濟“滯脹”局面預期的改變，通脹壓力逐漸成為主導因素，債券市場收益率又基本回升至二季度末的水平。股票市場技術性反彈在預期中展開，但因房地產調控政策繼續收緊的預期，制約了周期類反彈的力度，最終市場還是以結構性行情為主，大盤與中小盤的估值差異再次拉大。在這一市場背景下，基金三季度主要采取了減持交易所信用債、降低組合久期、增配轉債，并加大股票的倉位，積極參與了季初的大盤股反彈行情，在經歷八月滯漲之后，組合結構重心又重新向節能環保、新能源、新技術等方面傾斜。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
本基金2010年三季度凈值增長率為3．23％，同期業績比較基準增長率為2．25％。
§5投資組合報告
5．1報告期末基金資產組合情況
■
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證
5．8 投資組合報告附注
5．8．1本基金投資的前十名證券中，沒有發行主體被監管部門立案調查的情形，在報告編制日前一年內也沒有受到公開譴責、處罰的情形。
5．8．2本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
5．8．3 其他資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 備查文件目錄
7．1 備查文件目錄
1、中國證監會批準設立銀河銀聯系列證券投資基金的文件
2、《銀河銀聯系列證券投資基金基金合同》
3、《銀河銀聯系列證券投資基金托管協議》
4、中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件
5、銀河銀聯系列證券投資基金財務報表及報表附注
6、報告期內在指定報刊上披露的各項公告
7．2 存放地點
上海市世紀大道1568號中建大廈15層
7．3 查閱方式
投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱，也可通過本基金管理人網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查閱；在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司，咨詢電話：（021）38568888／400－820－0860
銀河基金管理有限公司
2010年10月27日
基金簡稱
銀河收益債券
交易代碼
151002
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年8月4日
報告期末基金份額總額
177，491，084．40 份
投資目標
以債券投資為主，兼顧股票投資，在充分控制風險和保持較高流動性的前提下，實現基金資產的安全及長期穩定增值。
投資策略
根據對宏觀經濟運行狀況、金融市場環境及利率走勢的綜合判斷，采取自上而下與自下而上相結合的投資策略合理配置資產。在控制利率風險、信用風險以及流動性風險等的基礎上，通過組合投資，為投資者獲得長期穩定的回報。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補充，力爭在嚴格控制風險的情況下，提高基金的收益率。在正常情況下，債券投資的比例范圍為基金資產凈值的50％至95％；股票投資的比例范圍為基金資產凈值的0％至30％；現金的比例范圍為基金資產凈值的5％至20％。
業績比較基準
債券指數漲跌幅×85％＋上證Ａ股指數漲跌幅×15％，其中債券指數為中信國債指數漲跌幅×51％＋中信銀債指數漲跌幅×49％
風險收益特征
銀河收益債券屬于證券投資基金中的低風險品種，其中長期平均的預期收益和風險低于指數型基金、平衡型基金、價值型基金及收益型基金，高于純債券基金。
基金管理人
銀河基金管理有限公司
基金托管人
中國農業銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（ 2010年7月1日 － 2010年9月30日 ）
1．本期已實現收益
5，031，405．69
2．本期利潤
9，513，331．63
3．加權平均基金份額本期利潤
0．0508
4．期末基金資產凈值
282，237，848．29
5．期末基金份額凈值
1．5902
階段
凈值增長率①
凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
3．23％
0．29％
2．25％
0．19％
0．98％
0．10％
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
索峰
本基金的基金經理、固定收益部總監
2006年3月21日
－
15
本科學歷，曾就職于潤慶期貨公司、申銀萬國證券公司、原君安證券和中國銀河證券有限責任公司，期間主要從事國際商品期貨交易，營業部債券自營業務和證券投資咨詢工作。2004年6月加入銀河基金管理有限公司，從事固定收益產品投資工作，歷任固定收益部總監、銀河銀富貨幣市場基金基金經理等職務。
韓晶
本基金的基金經理
2010年1月12日
－
9
中共黨員，本科學歷。曾就職于中國民族證券有限責任公司，期間從事交易清算、產品設計、投資管理等工作。2008年6月加入銀河基金管理有限公司，從事固定收益產品研究工作，歷任債券經理助理、債券經理等職務。
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
0801041
08央行票據41
400，000
40，516，000．00
14．36
2
010203
02國債⑶
268，790
27，263，369．70
9．66
3
078065
07紅豆債
200，000
21，996，000．00
7．79
4
1001042
10央行票據42
200，000
20，014，000．00
7．09
5
1081322
10中冶ＣＰ02
200，000
19，996，000．00
7．08
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
62，817，334．28
21．93
其中：股票
62，817，334．28
21．93
2
固定收益投資
203，222，593．40
70．96
其中：債券
203，222，593．40
70．96
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
16，398，593．50
5．73
6
其他資產
3，942，075．69
1．38
7
合計
286，380，596．87
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
－
－
Ｂ
采掘業
1，528，000．00
0．54
Ｃ
制造業
35，936，844．18
12．73
Ｃ0
食品、飲料
10，910，952．28
3．87
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
2，874，500．00
1．02
Ｃ5
電子
5，987，550．00
2．12
Ｃ6
金屬、非金屬
－
－
Ｃ7
機械、設備、儀表
14，257，341．90
5．05
Ｃ8
醫藥、生物制品
1，906，500．00
0．68
Ｃ99
其他制造業
－
－
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
－
－
Ｅ
建筑業
5，353，500．00
1．90
Ｆ
交通運輸、倉儲業
－
－
Ｇ
信息技術業
9，683，090．10
3．43
Ｈ
批發和零售貿易
1，100，000．00
0．39
Ｉ
金融、保險業
8，871，400．00
3．14
Ｊ
房地產業
－
－
Ｋ
社會服務業
344，500．00
0．12
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
－
－
合計
62，817，334．28
22．26
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600036
440，000
5，698，000．00
2．02
2
600970
150，000
5，353，500．00
1．90
3
000596
76，884
4，664，552．28
1．65
4
600741
華域汽車
300，000
3，849，000．00
1．36
5
600537
100，000
3，500，000．00
1．24
6
002161
遠 望 谷
143，950
3，382，825．00
1．20
7
601318
60，000
3，173，400．00
1．12
8
000823
270，000
3，169，800．00
1．12
9
600481
雙良節能
200，000
3，086，000．00
1．09
10
600289
300，000
3，063，000．00
1．09
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
27，263，369．70
9．66
2
央行票據
90，814，000．00
32．18
3
金融債券
10，557，000．00
3．74
其中：政策性金融債
10，557，000．00
3．74
4
企業債券
21，996，000．00
7．79
5
企業短期融資券
39，986，000．00
14．17
6
可轉債
12，606，223．70
4．47
7
其他
－
－
8
合計
203，222，593．40
72．00
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
660，000．00
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
2，847，159．06
5
應收申購款
434，916．63
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
3，942，075．69
序號
198，831，649．99
本報告期基金總申購份額
16，692，846．53
減：本報告期基金總贖回份額
38，033，412．12
本報告期期末基金份額總額
177，491，084．40
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