新浪財經 > 證券 > 正文

華寶興業寶康消費品證券投資基金2010年第三季報告

http://www.sina.com.cn 2010年10月26日 09:02 證券時報網

　　基金管理人：華寶興業基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　報告送出日期： 2010年10月26日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年10月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　本報告期自2010年7月1日起至9月30日止。

　　§2基金產品概況

　　■

　　§3主要財務指標和基金凈值表現

　　3．1主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1．本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。 2．所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　3．2 基金凈值表現

　　3．2．1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　3．2．2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　華寶興業寶康消費品證券投資基金

　　累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2003年7月15日至2010年9月30日）

　　■

　　注：按照基金合同的約定，自基金成立日期的6個月內達到規定的資產組合，截至2004年1月15日，本系列基金下設的各基金均已達到合同規定的資產配置比例。

　　§4管理人報告

　　4．1 基金經理（或基金經理小組）簡介

　　■

　　4．2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《華寶興業寶康系列開放式證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定、監管部門的相關規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制投資風險的基礎上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由于股、債市的系統性風險，寶康消費品證券投資基金在短期內出現過證券投資總比例略低于80％的情況。發生此類情況后，本基金均在合理期限內得到了調整，沒有給投資人帶來額外風險或損失。

　　4．3 公平交易專項說明

　　4．3．1 公平交易制度的執行情況

　　本報告期內，基金管理人通過交易決策與交易執行相分離、交易部相對投資部門獨立、每日交易日結報告等機制，確保所管理的各基金在交易中被公平對待。

　　本報告期內，基金管理人嚴格實施公平交易制度；加強了對所管理的不同投資組合同向交易價差的分析；分析結果沒有發現交易價差異常。

　　4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

　　本報告期內，基金管理人管理的其他基金沒有與本基金的投資風格相似的投資組合。

　　4．3．3 異常交易行為的專項說明

　　本報告期內，本基金沒有發現異常交易行為。

　　4．4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析

　　三季度，大盤基本呈現單邊上揚態勢，特別是中小板指數遠遠跑贏上證指數。水泥、工程機械等為代表的基建主題，新疆、海南等代表的區域板塊首先啟動，而后食品飲料、商業貿易和醫藥生物，以及園林、裝飾、稀土、新能源等主題板塊也大幅上漲。9月下旬由于解禁壓力，小盤股大幅下跌。

　　我們認為這波行情的主要因素是，6月底流動性開始有所松動，前期大跌后估值吸引力明顯，同時政府提出調結構將以保增長為前提大大弱化了投資者對經濟二次探底的擔憂。而國際上，歐債危機也告一段落，為Ａ股回暖營造了良好的市場環境。

　　三季度，我們保持適中倉位，根據不同熱點做了波段操作。

　　4．4．2 報告期內基金的業績表現

　　2010年3季度基金凈值增長率11．98％，基金業績比較基準增長率為10．40％，基金領先基準1．58％。

　　4．4．3 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　展望四季度，我們對Ａ股行情保持相對樂觀態度。出于美國中期選舉的壓力，9月以來美元持續貶值，引發了世界其他各國被動升值。各國政府相繼干預貨幣，使得全球的流動性再度膨脹。

　　對于國內市場，從價格體系看，外圍流動性寬松有望繼續推動資源品價格上漲并利好Ａ股中上游板塊，并成為市場上漲的主力。整體而言，由于維持低利率，全球資產周期中股票和商品等風險資產估值將提升，資金將流向新興市場，未來改變這一趨勢的因素在于通脹快速上升或者更為嚴重的國際政治博弈。從量的周期看，地產調控力求節奏平穩，政策的主旨仍傾向地產市場在商品房市場供給機制與保障房政策供給間達到新的平衡，更嚴厲的政策需要等待進一步房價失控的信號。

　　我們看好四季度國內外經濟、政策與市場環境好轉帶來全局性的機會。我們看好地產、農業、航空、保險、有色、煤炭等受益通脹的資源／資產類板塊，以及低估值的銀行、家電等板塊。同時也會在食品飲料、醫藥等消費類板塊的調整過程中，精選個股。

　　感謝持有人一直以來對我們的支持，在后續投資中，我們將繼續總結經驗，勤勉盡責，努力實現消費品基金的良好表現。

　　§5投資組合報告

　　5．1 報告期末基金資產組合情況

　　■

　　5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　■

　　5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細