山東墨龍石油機(jī)械股份有限公司
報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總體呈持續(xù)、穩(wěn)步、快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均為97．30％，公司業(yè)務(wù)收入的來(lái)源主要來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、盈利能力較強(qiáng)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況如下：
單位：萬(wàn)元
產(chǎn)品類(lèi)型
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
金額
比例（％）
金額
比例（％）
金額
比例（％）
金額
比例（％）
套管
70，896．40
53．76
120，933．07
59．24
145，602．79
52．78
71，723．62
42．18
油管
28，736．34
21．79
51，607．97
25．28
77，283．37
28．01
67，387．48
39．63
抽油桿
3，307．68
2．51
7，662．22
3．75
6，735．83
2．44
10，270．47
6．04
抽油泵
1，155．13
0．88
1，986．73
0．98
3，332．50
1．21
2，562．73
1．51
抽油機(jī)
203．51
0．15
923．07
0．45
2，874．16
1．04
2，182．36
1．28
其他部件
27，585．44
20．91
21，024．63
10．30
40，039．17
14．52
15，913．85
9．36
合計(jì)
131，884．50
100．00
204，137．69
100．00
275，867．82
100．00
170，040．51
100．00
（2）期間費(fèi)用的變動(dòng)分析報(bào)告期內(nèi)，本公司期間費(fèi)用的變動(dòng)情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
金額
占營(yíng)業(yè)收入比例（％）
金額
占營(yíng)業(yè)收入比例（％）
金額
占營(yíng)業(yè)收入比例（％）
金額
占營(yíng)業(yè)收入比例（％）
銷(xiāo)售費(fèi)用
2，310．31
1．73
6，125．06
2．95
5，989．23
2．13
3，984．56
2．20
管理費(fèi)用
3，712．92
2．78
6，382．94
3．08
6，747．97
2．40
5，844．81
3．22
財(cái)務(wù)費(fèi)用
2，121．75
1．59
1，065．69
0．51
4，324．61
1．54
2，242．87
1．24
合計(jì)
8，144．99
6．10
13，573．69
6．54
17，061．81
6．07
12，072．24
6．66
報(bào)告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用的增加與銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大、固定資產(chǎn)規(guī)模增加、人員增加、市場(chǎng)推廣、研發(fā)投入增加等方面因素直接相關(guān)。報(bào)告期內(nèi)，公司發(fā)生的期間費(fèi)用總額占營(yíng)業(yè)收入的比重基本穩(wěn)定。本公司管理層認(rèn)為，公司期間費(fèi)用的增長(zhǎng)，符合公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。
（3）經(jīng)營(yíng)成果變化情況
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
2010年1－6月
2009年度
2008年度
2007年度
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
131，884．50
204，137．69
275，867．82
170，040．51
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
19，850．40
39，359．42
53，656．36
31，620．58
利潤(rùn)總額
14，662．16
32，428．04
35，325．59
23，823．90
凈利潤(rùn)
12，194．96
27，382．23
31，939．92
20，102．88
扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)
10，762．26
22，419．17
30，790．52
19，342．48
2008年度公司凈利潤(rùn)較2007年度大幅增加，主要原因包括：公司前次募集資金投資項(xiàng)目25萬(wàn)噸套管生產(chǎn)線項(xiàng)目產(chǎn)能釋放、產(chǎn)品售價(jià)提高、規(guī)模優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn)等因素。
2009年本次金融危機(jī)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)，公司需面對(duì)產(chǎn)品價(jià)格下降、境外金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、貿(mào)易保護(hù)傾向加劇、原材料價(jià)格快速波動(dòng)等諸多不利因素。為此，公司通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)拓展、實(shí)行精細(xì)化管理較好的控制了制造費(fèi)用，規(guī)避了市場(chǎng)大幅波動(dòng)帶來(lái)的不利影響。與行業(yè)開(kāi)工率普遍不足相比，公司生產(chǎn)任務(wù)飽滿，產(chǎn)能利用較為充分。2009年度公司主導(dǎo)產(chǎn)品油套管產(chǎn)量為34．60萬(wàn)噸，比2008年度增長(zhǎng)了14．17％；油套管產(chǎn)銷(xiāo)率為96．43％，保持在較高水平。盡管2009年度公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等指標(biāo)較2008年度出現(xiàn)不同程度下降，但是仍較2007年度有顯著的增長(zhǎng)。
公司2010年1－6月扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)總額為12，917．94萬(wàn)元，較2009年1－6月的11，245．23萬(wàn)元增長(zhǎng)14．87％，2010年1－6月扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為10，762．26萬(wàn)元，較2009年1－6月的9，647．60萬(wàn)元增長(zhǎng)11．55％。對(duì)比分析公司2009年度、2008年度經(jīng)營(yíng)成果，其中，2009年度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利較2008年度下降了26．65％，2009年度扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)總額較2008年度下降了21．69％，2009年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)較2008年度下降了27．19％。與2009年度相比，公司2010年1－6月主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利、扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)總額、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)性指標(biāo)已扭轉(zhuǎn)了2009年度同比下滑的趨勢(shì)，并總體保持上升趨勢(shì)。
3、現(xiàn)金流量分析
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流狀況符合行業(yè)特征。2010年1－6月，公司通過(guò)預(yù)付供應(yīng)商貨款以鎖定原材料價(jià)格，使得2010年1－6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出增加，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。2009年度，為降低原材料的采購(gòu)價(jià)格，公司減少了銀行承兌匯票的使用，更多采用現(xiàn)金方式結(jié)算貨款，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出大幅增加，此外，由于收入的下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入相對(duì)減少，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~低于2008年度。2008年度，由于整個(gè)行業(yè)的景氣度較高，公司貨款回收及時(shí)以及對(duì)采購(gòu)大量使用銀行承兌匯票，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~明顯好于2007年。本公司管理層認(rèn)為，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金能力較強(qiáng)，收益質(zhì)量良好。
（五）股利分配政策
1、股利分配政策
公司依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》所載明的股利分配原則進(jìn)行股利分配，股利分配可采取派發(fā)現(xiàn)金和股票兩種形式。
2、發(fā)行人近三年股利分配情況
批準(zhǔn)會(huì)議
所屬期間
金額
2006年度股東大會(huì)
2006年度
每股派發(fā)現(xiàn)金股息0．02元
每股派送紅股2股并轉(zhuǎn)增2股
2007年度股東大會(huì)
2007年度
每股派發(fā)現(xiàn)金股息0．015元
2008年度股東大會(huì)
2008年度
每股派發(fā)現(xiàn)金股息0．02元
2009年度股東大會(huì)
2009年度
每股派發(fā)現(xiàn)金股息0．12元
注：除2009年度分配時(shí)每股面值1元，其余每股面值0．10元
3、本次發(fā)行完成前滾存利潤(rùn)分配政策
2009年1月8日，公司2009年第一次臨時(shí)股東大會(huì)及類(lèi)別股東大會(huì)通過(guò)決議，決定：完成Ａ股發(fā)行后，本公司所有股東將有權(quán)享有于Ａ股發(fā)行時(shí)滾存未分配利潤(rùn)。Ａ股股東不享有Ａ股發(fā)行前已宣派的任何股息。截至2010年6月30日，公司未分配利潤(rùn)為71，430．79萬(wàn)元。
（六）發(fā)行人控股子公司情況
本公司擁有控股公司8家，參股公司2家。控股公司的基本情況如下：
1、濰坊墨龍鉆采設(shè)備有限公司
墨龍鉆采成立于2004年9月29日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為600萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為壽光市開(kāi)發(fā)區(qū)文廟街北；經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)、銷(xiāo)售抽油泵、鉆采設(shè)備及部件等。墨龍鉆采為本公司的全資子公司。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，墨龍鉆采2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為2，575．66萬(wàn)元、2，562．73萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為2，021．78萬(wàn)元、2，150．37萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為748．59萬(wàn)元、128．59萬(wàn)元。
2、壽光寶隆石油器材有限公司
壽光寶隆成立于2007年4月30日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為15，000萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為壽光市興澤路東（古城街道尚家村西南角），經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)、銷(xiāo)售石油器材，本公司和圣城投資分別持有其70％和30％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，壽光寶隆2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為44，315．00萬(wàn)元、62，663．92萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為18，478．41萬(wàn)元、18，780．61萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為1，870．24萬(wàn)元、302．20萬(wàn)元。
3、ＭＰＭ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｉｍｉｔｅｄ
ＭＰＭ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｉｍｉｔｅｄ前身為墨龍（亞洲）控股有限公司，于2004年5月24日在香港注冊(cè)，以石油開(kāi)采及化工機(jī)械電氣設(shè)備購(gòu)銷(xiāo)為主。目前，本公司和圣城投資分別持有其90％和10％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，ＭＰＭ2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為6，419．38萬(wàn)元、8，200．20萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為5，647．41萬(wàn)元、831．81萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為－2．92萬(wàn)元、133．23萬(wàn)元。
4、壽光懋隆機(jī)械電氣有限公司
懋隆機(jī)械成立于2000年8月1日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為1，238萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為壽光市北環(huán)路99號(hào)，經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)、銷(xiāo)售石油設(shè)備及輔機(jī)配件；高壓隔離開(kāi)關(guān)及高壓電器、成套設(shè)備；加工、銷(xiāo)售合金配件。懋隆機(jī)械為本公司的全資子公司。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，懋隆機(jī)械2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為6，223．18萬(wàn)元、10，415．06萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為6，023．38萬(wàn)元、6，018．73萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為5，403．88萬(wàn)元、4，117．34萬(wàn)元。
5、壽光墨龍機(jī)電設(shè)備有限公司
墨龍機(jī)電成立于2001年11月6日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為100萬(wàn)美元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為山東省壽光市北環(huán)路99號(hào)，經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)銷(xiāo)售外加厚抽油管、電力成套設(shè)備等，懋隆機(jī)械和ＭＰＭ分別持有其75％和25％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，墨龍機(jī)電2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為10，996．88萬(wàn)元、11，483．08萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為7，030．36萬(wàn)元、2，331．28萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為1，403．06萬(wàn)元、796．92萬(wàn)元。
6、威海市寶隆石油專(zhuān)材有限公司
威海寶隆石油成立于2003年11月26日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為1，000萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為文登市高村鎮(zhèn)萬(wàn)家村南，經(jīng)營(yíng)范圍為石油專(zhuān)用金屬材料的制造及銷(xiāo)售。目前，懋隆機(jī)械與墨龍機(jī)電分別持有其95％和5％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，威海寶隆2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為22，198．86萬(wàn)元、25，741．50萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為12，179．99萬(wàn)元、13，509．54萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為1，431．57萬(wàn)元、1，329．55萬(wàn)元。
7、壽光市懋隆廢舊金屬回收有限公司
懋隆回收成立于2002年12月13日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為50萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為壽光市興澤路東（古城街道尚家村西南角），經(jīng)營(yíng)范圍為收購(gòu)廢舊金屬，本公司和懋隆機(jī)械分別持有其10％和90％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，懋隆回收2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為475．29萬(wàn)元、1，955．09萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為101．08萬(wàn)元、148．57萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為23．64萬(wàn)元、47．49萬(wàn)元。
8、文登市寶隆再生資源有限公司
文登寶隆成立于2004年8月2日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本為30萬(wàn)元，住所及主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為文登市高村鎮(zhèn)，經(jīng)營(yíng)范圍為廢舊金屬收購(gòu)及銷(xiāo)售。懋隆機(jī)械與威海寶隆分別持有其95％和5％的股權(quán)。
經(jīng)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，文登寶隆2009年12月31日、2010年6月30日的總資產(chǎn)分別為2，901．29萬(wàn)元、1，402．88萬(wàn)元，凈資產(chǎn)分別為137．17萬(wàn)元、－170．66萬(wàn)元，2009年度及2010年1－6月凈利潤(rùn)分別為69．81萬(wàn)元、－307．84萬(wàn)元。
第四節(jié)募集資金運(yùn)用
公司本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，主要是擴(kuò)大高等級(jí)石油專(zhuān)用管的產(chǎn)能，以鞏固公司在石油鉆采專(zhuān)用設(shè)備行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
一、募集資金運(yùn)用概況
（一）本次募集資金投資項(xiàng)目
本次募集資金投資項(xiàng)目基本情況如下：
序號(hào)
借款人
貸款人
合同編號(hào)
借款用途
金額
（萬(wàn)元）
借款期限
年利率
擔(dān)保
方式
備注
1
壽光
寶隆
濰坊市商業(yè)銀行早春園支行
2008年濰商銀借字0605第0321號(hào)
資金周轉(zhuǎn)
4，000
2008．12．11－
2010．12．11
月利率0．465％
信用
2
壽光
寶隆
濰坊市商業(yè)銀行早春園支行
2008年濰商銀借字0605第0322號(hào)
資金周轉(zhuǎn)
3，000
2008．12．22－
2010．12．22
月利率0．465％
信用
3
壽光
寶隆
濰坊市商業(yè)銀行早春園支行
2008年濰商銀借字0605第0336號(hào)
資金周轉(zhuǎn)
4，000
2008．12．29－
2010．12．29
月利率0．465％
信用
已還款2，300萬(wàn)元
4
壽光
寶隆
濰坊市商業(yè)銀行早春園支行
2008年濰商銀借字0605第0337號(hào)
資金周轉(zhuǎn)
5，000
2008．12．30－
2010．12．30
月利率0．465％
信用
5
本公司
壽光支行
2009－004
180石油專(zhuān)用管項(xiàng)目
5，000
2009．2．23－
2013．11．22
起息日基準(zhǔn)利率，每12個(gè)月進(jìn)行調(diào)整
擔(dān)保
威海寶隆提供連帶責(zé)任擔(dān)保
6
本公司
建設(shè)銀行
壽光支行
2009－010
180石油專(zhuān)用管項(xiàng)目
5，000
2009．3．16－
2013．2．15
起息日基準(zhǔn)利率，每12個(gè)月進(jìn)行調(diào)整
擔(dān)保
威海寶隆提供連帶責(zé)任擔(dān)保
7
本公司
建設(shè)銀行
壽光支行
2009－035
180石油專(zhuān)用管項(xiàng)目
5，000
2009．7．17－
2013．8．23
起息日基準(zhǔn)利率，每12個(gè)月進(jìn)行調(diào)整
擔(dān)保
威海寶隆提供連帶責(zé)任擔(dān)保
8
本公司
濰坊分行
2009年招濰11字第11090710號(hào)
流動(dòng)資金
2，000
2009．7．29－
2010．7．28
貸款實(shí)際發(fā)放日的基準(zhǔn)利率下浮5％
信用
9
本公司
招商銀行
濰坊分行
2009年招濰11字第11090808號(hào)
流動(dòng)資金
5，000
2009．8．11－
2010．8．10
貸款實(shí)際發(fā)放日的基準(zhǔn)利率下浮5％
信用
10
本公司
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行壽光市支行
37101200900012332
購(gòu)買(mǎi)材料
3，000
2009．9．10－
2011．9．8
5．40％
信用
11
本公司
濟(jì)南分行
公借貸字第99162009296323號(hào)
經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)
3，000
2009．9．15－
2010．8．25
5．31％
信用
12
本公司
壽光支行
2009年中貸墨龍長(zhǎng)字001號(hào)
180石油專(zhuān)用管改造工程項(xiàng)目
5，000
2009．9．18－
2012．9．18
5．40％，從實(shí)際提款日起每12個(gè)月重新定價(jià)一次
信用
13
本公司
濰坊支行
興銀濰借字2009－103號(hào)
購(gòu)原料
3，000
2009．10．30－
2010．10．30
5．31％
信用
14
本公司
中國(guó)銀行
壽光支行
2009年中貸字041號(hào)
購(gòu)買(mǎi)原材料
5，000
2009．11．5－
2011．11．3
5．40％
信用
15
本公司
中國(guó)銀行
壽光支行
2009年中貸字044號(hào)
購(gòu)買(mǎi)原材料
5，000
2009．12．2－
2011．12．1
5．40％
信用
16
本公司
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行壽光支行
37101200900016657
購(gòu)買(mǎi)材料
3，000
2009．12．16－
2011．12．14
5．40％
信用
17
本公司
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行壽光支行
37101200900017306
購(gòu)買(mǎi)材料
3，000
2009．12．30－
2010．12．29
5．31％
信用
已展期至2012年12月29日
18
壽光
寶隆
濰坊銀行早春園支行
2009年濰坊銀行借字0605第378號(hào)
購(gòu)買(mǎi)材料
2，000
2009．12．28－2011．12．28
5．31％
信用
19
威海
寶隆
興業(yè)銀行青島分行
興銀青借字20091033
流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)
1，500
2009．9．3－
2010．9．3
4．86％，每個(gè)月調(diào)整一次利率
保證
本公司提供連帶責(zé)任保證
20
威海
寶隆
招商銀行威海分行
2009年信字第611091201
購(gòu)材料
2，000
2009．12．9－
2010．12．9
4．86％
保證
本公司提供連帶責(zé)任保證
21
本公司
中信銀行青島分行
（2010）信青城銀貸字第092004號(hào)
資金周轉(zhuǎn)
3，000
2010．1．8－
2011．1．8
5．31％
信用
22
ＭＰＭ
建設(shè)銀行
香港分行
ＭＰＭ／001／2009
經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)
ＵＳＤ970
2010．1．25－
2010．11．24
1．15
信用
23
本公司
中國(guó)民生銀行濟(jì)南分行
公借貸字第99162010299427
經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)
4，000
2010．2．1－ 2011．2．1
5．31％
信用
24
本公司
中國(guó)民生銀行濟(jì)南分行
公借貸字第99162010299425
經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)
3，000
2010．2．1－ 2011．2．1
5．31％
信用
25
本公司
中國(guó)建設(shè)銀行壽光支行
2010－012
180石油專(zhuān)用管項(xiàng)目
3，000
2010．2．3－ 2012．5．18
4．86％，每12個(gè)月調(diào)整一次利率
信用
威海寶隆提供連帶責(zé)任擔(dān)保
26
本公司
中信銀行青島分行
2010信青城銀貸字第092006號(hào)
周轉(zhuǎn)
3，000
2010．2．5－ 2011．2．5
5．31％
信用
27
本公司
中信銀行青島分行
2010信青城銀貸字第092007號(hào)
周轉(zhuǎn)
3，000
2010．2．8－ 2011．2．8
5．31％
信用
28
本公司
西安國(guó)際信托有限公司
信單中信0903219（4）
補(bǔ)充流動(dòng)資金
10，000
2010．3．19－
2011．3－19
4．6728％
信用
29
本公司
中國(guó)銀行
壽光支行
2010年墨龍匯字001號(hào)
周轉(zhuǎn)
美元260．54
2010．3．22－
2011．3．21
2．07563％
質(zhì)押
公司提供保證金質(zhì)押
30
本公司
深圳發(fā)展銀行青島分行
深發(fā)青貸字第20100408001號(hào)
購(gòu)買(mǎi)原材料
2，000
2010．4．8－ 2011．4．7
5．31％
信用
31
本公司
興業(yè)銀行濰坊支行
興銀濰代付字2010－012號(hào)
購(gòu)買(mǎi)原材料
3．000
2010．5．14－
2010．11．10
4．20％
信用
32
本公司
興業(yè)銀行濰坊支行
興銀濰代付字2010－013號(hào)
購(gòu)買(mǎi)原材料
2．000
2010．6．1－
2011．5．27
4．70％
信用
33
本公司
山東省國(guó)際信托有限公司
ＤＹＸＴ（2010）年第005號(hào)ＸＴＤＫ
補(bǔ)充流動(dòng)資金
6，000
2010．6．25－
2011．6．25
4．56％
信用
34
本公司
交通銀行濰坊分行
3771802010Ｍ100001400
購(gòu)材料
5，000
2010．6．25－
2010．12．24
5．31％
信用
（二）項(xiàng)目投入的時(shí)間進(jìn)度
1、本次募集資金投資項(xiàng)目資金投入進(jìn)度安排如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目名稱
總投資
（萬(wàn)元）
擬投入募集資金（萬(wàn)元）
項(xiàng)目審批備案情況
新增產(chǎn)能
（萬(wàn)噸）
Ф180ｍｍ石油專(zhuān)用管改造工程項(xiàng)目
72，000
72，000
魯經(jīng)貿(mào)改核［2008］001號(hào)
30
2、項(xiàng)目建設(shè)期為2年，原預(yù)計(jì)2010年7月建成投產(chǎn)，截至招股意向書(shū)摘要簽署日，由于部分關(guān)鍵設(shè)備尚未到位，項(xiàng)目尚未建成投產(chǎn)。投產(chǎn)第一年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量的60％，投產(chǎn)第二年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量的80％，第三年達(dá)產(chǎn)。
（三）實(shí)際募集資金量與投資項(xiàng)目需求出現(xiàn)差異時(shí)的安排
該項(xiàng)目投資概算為72，000萬(wàn)元，所需資金擬通過(guò)募集資金進(jìn)行投資。如本次募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后超過(guò)72，000萬(wàn)元，超過(guò)部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金；如本次募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后不能滿足項(xiàng)目所需資金，不足部分資金將由公司利用自有資金或銀行貸款等方式自籌解決。
募集資金到位前，募集資金投資項(xiàng)目所需資金由公司自籌資金墊付，待募集資金到位后以募集資金置換預(yù)先墊付的資金。
二、擬投資項(xiàng)目市場(chǎng)前景分析
本次募集資金投資項(xiàng)目主要生產(chǎn)高等級(jí)石油專(zhuān)用管，依據(jù)國(guó)際能源網(wǎng)、美國(guó)能源信息署《國(guó)際能源展望》披露的數(shù)據(jù)測(cè)算，至2025年期間，石油產(chǎn)量年增長(zhǎng)率為1．25％。根據(jù)過(guò)往5年油套管需求量增速與石油產(chǎn)量增速之間的關(guān)系以及中石油管材研究所2008年的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，公司保守估計(jì)至2015年期間，油套管需求量增速需要保持不低于8％的年增長(zhǎng)率方能滿足石油產(chǎn)量增長(zhǎng)的需要。下表測(cè)算了2010年至2015年期間全球油套管市場(chǎng)需求量：
項(xiàng)目
建設(shè)期
合計(jì)
第一年
第二年
Ф180ｍｍ石油專(zhuān)用管改造工程－固定資產(chǎn)投資
36，000．00
25，500．00
61，500．00
Ф180ｍｍ石油專(zhuān)用管改造工程－鋪底流動(dòng)資金
10，500．00
10，500．00
合計(jì)
36，000．00
36，000．00
72，000．00
由此可見(jiàn)，本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)前景。
第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素和其他重要事項(xiàng)
一、風(fēng)險(xiǎn)因素
（一）貿(mào)易摩擦導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)
2009年4月29日，美國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)中國(guó)輸美油井管展開(kāi)反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼調(diào)查。美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)已于2009年5月22日作出初裁。美國(guó)商務(wù)部于2009年9月9日和12月7日分別作出反補(bǔ)貼的初裁和終裁；美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)于2010年1月13日作出反補(bǔ)貼的終裁。美國(guó)商務(wù)部于2010年1月15日調(diào)整了反補(bǔ)貼終裁的補(bǔ)貼率。針對(duì)反傾銷(xiāo)調(diào)查，美國(guó)商務(wù)部于2009年11月4日作出反傾銷(xiāo)的初步裁決，于2009年12月初調(diào)整初步裁決的傾銷(xiāo)幅度，并于2010年4月8日作出反傾銷(xiāo)最終裁決，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)于2010年5月14日作出反傾銷(xiāo)的最終裁決。美國(guó)商務(wù)部于2010年5月19日調(diào)整了反傾銷(xiāo)終裁的傾銷(xiāo)幅度。此次調(diào)查涉及公司的油套管產(chǎn)品。
2009年8月24日，加拿大邊境服務(wù)局立案對(duì)原產(chǎn)于或出口于中國(guó)的石油管材發(fā)起反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼調(diào)查，加拿大國(guó)際貿(mào)易法庭于2009年10月23日作出存在損害的初步裁定，加拿大邊境服務(wù)局于2009年11月23日作出反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼的初裁，加拿大邊境服務(wù)局于2010年2月23日作出反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼的終裁，加拿大國(guó)際貿(mào)易法庭于2010年3月23日作出最終裁決。本次調(diào)查僅涉及公司的油管產(chǎn)品。
2009年，按產(chǎn)品最終銷(xiāo)售地統(tǒng)計(jì)，公司銷(xiāo)往美國(guó)的油套管及加拿大的油管合計(jì)1．32萬(wàn)噸，占同期油套管總銷(xiāo)量的比例為3．96％，2009年度銷(xiāo)往美國(guó)與加拿大的油套管數(shù)量比2008年度合計(jì)減少3．78萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入比2008年減少35，046．87萬(wàn)元，毛利減少7，583．67萬(wàn)元。如果公司2010年不再向美國(guó)出口油套管、不再向加拿大出口油管，則公司2010年出口北美市場(chǎng)油套管的數(shù)量以及由此產(chǎn)生的收入、毛利將分別比2009年減少1．31萬(wàn)噸、11，105．84萬(wàn)元和2，794．02萬(wàn)元，雖然減少的銷(xiāo)量、收入和毛利占公司油套管總銷(xiāo)量、營(yíng)業(yè)收入和毛利總額的比重較小，但海外反傾銷(xiāo)反補(bǔ)貼依然會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。
（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)
1、人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)
出口業(yè)務(wù)是公司重要的收入和利潤(rùn)來(lái)源。在公司的出口業(yè)務(wù)中，美元是公司和客戶的主要結(jié)算貨幣。報(bào)告期末，人民幣與美元匯率相對(duì)穩(wěn)定。但不排除因人民幣升值而引發(fā)的出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降的風(fēng)險(xiǎn)。
2、匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)
除出口產(chǎn)品外，公司在日常經(jīng)營(yíng)中還需要使用外匯購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、引進(jìn)技術(shù)及向Ｈ股股東派發(fā)股息，外匯收支比較頻繁。匯率變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定的影響。報(bào)告期內(nèi)，公司匯兌損失較小，但不排除因匯率變動(dòng)幅度加大而放大匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
（三）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
本公司所需的原材料主要為石油專(zhuān)用管坯、石油專(zhuān)用荒管、桿坯、鋼鐵及鑄件原料等。上游行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，將會(huì)對(duì)石油鉆采專(zhuān)用設(shè)備制造企業(yè)的生產(chǎn)成本、客戶的采購(gòu)價(jià)格預(yù)期、公司的產(chǎn)品毛利率等產(chǎn)生一定影響。公司作為從事石油鉆采專(zhuān)用設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)，存在原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
由于石油、天然氣勘探開(kāi)采行業(yè)的特殊性，產(chǎn)品質(zhì)量須遵守行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和客戶的技術(shù)要求。在產(chǎn)品銷(xiāo)售后的約定質(zhì)保期內(nèi)（國(guó)內(nèi)市場(chǎng)通常不超過(guò)1年），倘若公司產(chǎn)品出現(xiàn)重大質(zhì)量問(wèn)題，公司首先將根據(jù)合同約定予以更換，如果因此造成相關(guān)方損失的，公司可能須按約定承擔(dān)部分責(zé)任。因此，產(chǎn)品缺陷可能會(huì)增加公司的成本，并對(duì)品牌聲譽(yù)、市場(chǎng)拓展、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等產(chǎn)生不利影響。
（五）出口退稅政策變化引致的風(fēng)險(xiǎn)
公司出口產(chǎn)品執(zhí)行增值稅“免、抵、退”政策，享受增值稅出口退稅的稅收優(yōu)惠。公司成立后經(jīng)歷了其中的5次出口退稅率調(diào)整。涉及本公司相關(guān)產(chǎn)品出口退稅率變動(dòng)的調(diào)整具體情況如下：
年份
2010年
2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
全球油套管需求量（萬(wàn)噸）
1，540
1，660
1，800
1，940
2，090
2，260
公司設(shè)立以來(lái)，出口退稅率總體呈小幅下調(diào)趨勢(shì)，雖然該等調(diào)整并未影響到公司各類(lèi)產(chǎn)品出口不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但是，若國(guó)家大幅下調(diào)出口退稅率，公司需要一定時(shí)間消化政策調(diào)整帶來(lái)的不利影響，并可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。
二、其他重要事項(xiàng)
（一）重要合同
截止招股意向書(shū)簽署之日，本公司已簽署的、對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)發(fā)展具有重要影響的正在履行的合同如下：
1、貸款及授信合同
（1）貸款合同
出口產(chǎn)品名稱
出口退稅率
2001年
調(diào)整后
2004年
調(diào)整后
2007年
調(diào)整后
2008年
調(diào)整后
2009年1月
調(diào)整后
2009年6月調(diào)整后
油管、套管
17％
13％
13％
13％
13％
13％
抽油桿
17％
13％
13％
14％
14％
15％
抽油泵及部件
17％
13％
9％
11％
14％
15％
缸套
17％
13％
9％
11％
14％
15％
閥體
17％
13％
9％
11％
14％
15％
（2）保理合同
2010年1月19日，公司與中國(guó)建設(shè)銀行壽光支行簽訂了《有追索權(quán)國(guó)內(nèi)保理合同》（保理2010－002－1），中國(guó)建設(shè)銀行壽光支行為公司核定的保理預(yù)付款最高額度為1億元，額度有效期自本合同生效之日起至2011年1月19日止，業(yè)務(wù)類(lèi)型為隱蔽型有追索權(quán)保理。保理預(yù)付款比例為80％，應(yīng)收賬款管理費(fèi)為0．36％，保理預(yù)付款按每筆保理預(yù)付款發(fā)放當(dāng)日中國(guó)人民銀行公布的同期限同檔次貸款基準(zhǔn)利率下浮10％。公司分別于2010年3月4日和2010年5月18日取得了共計(jì)1億元的借款。2010年7月6日，公司歸還了5000萬(wàn)元的借款。
（3）最高額保證合同
2009年2月12日，威海寶隆與中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司壽光支行簽訂2009－004號(hào)《最高額保證合同》，約定威海寶隆為本公司在2009年2月12日至2014年2月11日期間與建設(shè)銀行壽光支行簽訂的貸款合同提供連帶責(zé)任保證，保證責(zé)任的最高限額為32，587．53萬(wàn)元。保證期間自單筆授信業(yè)務(wù)的主合同簽訂之日起至債務(wù)履行期限屆滿日后兩年止；達(dá)成展期協(xié)議的，保證期間至展期協(xié)議重新約定的債務(wù)履行期限屆滿之日后兩年止；債務(wù)提前到期的，保證期間至債務(wù)提前到期之日后兩年止。
（4）綜合授信
序號(hào)
客戶
合同編號(hào)
簽訂時(shí)間
標(biāo)的
金額
1
ＳＢ ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｉｎｃ（美國(guó)）
ＧＦＸＣ10028
2010－1－13
2，124噸套管
342．46萬(wàn)美元
2
ＴｈｙｓｓｅｎＫｒｕｐｐ Ｓｔｅｅｌ Ｓｅｒｖｉｃｅ
蒂森克虜伯鋼鐵服務(wù)
ＧＦＸＣ10048
2010－2－11
1，943．22噸套管
151．61萬(wàn)美元
3
ＳＢ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｉｎｃ（美國(guó)）
ＧＦＸＣ10080
2010－2－23
4，183噸套管
647．96萬(wàn)美元
4
中國(guó)石油天然氣股份有限公司長(zhǎng)慶油田分公司
ＧＦＸＸ1007
2010－3－30
5，000噸套管
2，663．00萬(wàn)元
5
中國(guó)石油天然氣股份有限公司長(zhǎng)慶油田分公司
ＧＦＸＸ1009
2010－3－30
5，000噸套管
2，663．00萬(wàn)元
6
勝利油田孚瑞特石油鋼管有限公司
ＧＦＸＢ1017
2010－3－31
2，625噸光管及
300噸接箍
1，848．75萬(wàn)元
7
Ｓａｍａｓｕ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｏｉｌ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ（蘇丹）
ＧＦＸＣ10027
2010－4－7
13，985．30噸油套管及1，157支短接
864．01萬(wàn)歐元
8
Ｐｅｔｒｏｅｌｕｍ Ｐｉｐｅ Ｍｉｄｄｌｅ Ｅａｓｔ（英國(guó)）
ＧＦＸＣ10153
2010－4－20
6，349．94噸套管
565．15萬(wàn)美元
9
中國(guó)石油化工股份有限公司物資裝備部
ＧＦＸＺ1012
2010－4－20
2，600噸油管
1，576．93萬(wàn)元
10
Ｃｏｎｔｉｎｅｎｔａｌ Ｄｒｉｌｌｉｎｇ
（美國(guó)）
ＧＦＸＣ10155
2010－4－23
1，960．60噸套管
175．47萬(wàn)美元
11
Ｈｕｎｔｉｎｇ Ｅｎｅｒｇｙ Ｓｅｒｖｉｃｅ （Ｗｕｘｉ） Ｃｏ．，Ｌｔｄ（漢廷能源科技（無(wú)錫）有限公司）
ＧＦＸＣ10145
2010－4－27
2，067噸套管
1，300．26萬(wàn)元
12
中國(guó)石油天然氣股份有限公司長(zhǎng)慶油田分公司
ＧＦＸＸ1008
2010－5－20
5，000噸套管
3，353．00萬(wàn)元
13
Ｍａｒｕｂｅｎｉ－Ｉｔｏｃｈｕ Ｔｕｂｕｌａｒｓ Ａｓｉａ Ｐｔｅ Ｌｔｄ（日本）
ＧＦＸＣ10193
2010－5－27
8，715噸套管
812．06萬(wàn)美元
14
ＴｈｙｓｓｅｎＫｒｕｐｐ Ｓｔｅｅｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ
（德國(guó)）
ＧＦＸＣ10229
2010－6－18
1，913噸油套管
175．20萬(wàn)美元
2、購(gòu)銷(xiāo)合同
截止2010年6月30日，公司資產(chǎn)總額38．25億元，超過(guò)10億元，公司確定披露交易金額在1，000萬(wàn)元以上的購(gòu)銷(xiāo)合同。
（1）重大銷(xiāo)售合同
序號(hào)
被授信公司
授信銀行
合同編號(hào)
授信額度（萬(wàn)元）
授信期限
1
本公司
交通銀行
37799920080811001481
5，000
2年
2
壽光寶隆
濰坊市商業(yè)銀行
貸審委復(fù)字（2008）第44－25號(hào)
4，000
2年
3
壽光寶隆
濰坊市商業(yè)銀行
貸審委復(fù)字（2008）第44－26號(hào)
3，000
2年
4
壽光寶隆
濰坊市商業(yè)銀行
貸審委復(fù)字（2008）第46－21號(hào)
4，000
2年
5
壽光寶隆
濰坊市商業(yè)銀行
貸審委復(fù)字（2008）第46－22號(hào)
5，000
2年
6
本公司
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
農(nóng)銀復(fù)［2009］326號(hào)、農(nóng)銀魯復(fù)［2009］69號(hào)
50，000
1年
7
本公司
濰坊市商業(yè)銀行
貸審委復(fù)字（2009）第3－7號(hào)
6，000
1年
8
本公司
中國(guó)銀行山東分行
魯中銀險(xiǎn)復(fù)［2009］506號(hào)、魯中銀險(xiǎn)復(fù)［2009］802號(hào)
48，300
1年
9
本公司
民生銀行
9916100127
10，000
1年
10
本公司
中信銀行
青島分行
2009年第72期－17
30，000
1年
11
本公司
中信銀行
濟(jì)南分行
信銀濟(jì)審字［2010］053號(hào)
30，000
1年
12
本公司
渤海銀行
貸審部（2010）068號(hào)
12，000
1年
13
本公司
興業(yè)銀行
北京20103700026
20，000
1年
（2）采購(gòu)協(xié)議
2010年1月11日，壽光寶隆與山東魯麗鋼鐵有限公司簽訂《原材料購(gòu)銷(xiāo)框架協(xié)議》，約定壽光寶隆在2010年1月30日之前預(yù)付貨款2億元給山東魯麗鋼鐵有限公司，用以鎖定20萬(wàn)噸鋼材價(jià)格，鎖定價(jià)格為3，500元／噸。2010年9月1日起，預(yù)付的貨款可用以抵頂采購(gòu)的貨款并于2010年12月20日之前抵頂完畢。
（3）重大設(shè)備采購(gòu)合同
序號(hào)
供應(yīng)商
合同編號(hào)
簽訂日期
標(biāo)的
金額（萬(wàn)元）
1
大連三高科技發(fā)展有限公司
ＧＦＣ08621
2008－9－9
排管鋸
1，800．00
（二）對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)
截止招股意向書(shū)簽署日，本公司不存在對(duì)外擔(dān)保情形。
（三）重大訴訟或仲裁事項(xiàng)
截止招股意向書(shū)簽署日，本公司不存對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)。
第六節(jié)本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間
一、發(fā)行各方當(dāng)事人
名稱
住所
聯(lián)系電話
傳真
經(jīng)辦人
或聯(lián)系人
發(fā)行人：山東墨龍石油機(jī)械股份有限公司
山東省壽光市北環(huán)路99號(hào)
0536－5100890
0536－5100888
謝新倉(cāng)
趙洪峰
保薦人（主承銷(xiāo)商）：招商證券股份有限公司
深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈Ａ座38－45樓
0755－82943666
0755－82943121
洪金永
鄭華峰
發(fā)行人律師：北京市乾豐律師事務(wù)所
北京東城區(qū)東直門(mén)南大街5號(hào)中青旅大廈406
010－58156278
010－58156270／
58156271
劉軍
張淑珍
會(huì)計(jì)師事務(wù)所：德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司
上海市延安東路222號(hào)外灘中心30樓
0755－82463255
0755－82463186
干長(zhǎng)如
肖靜華
股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司
廣東省深圳市深南中路1093 號(hào)中信大廈18 樓
0755－25938000
0755－25988122
－
申請(qǐng)上市的證券交易所：深圳證券交易所
深圳市深南東路5045號(hào)
0755－82083333
0755－82083164
－
二、本次發(fā)行上市的重要日期：
詢價(jià)推介時(shí)間：
2010年9月27日－2010年9月29日
定價(jià)公告刊登日期：
2010年10月8日
網(wǎng)上申購(gòu)和繳款日期：
2010年10月11日
預(yù)計(jì)股票上市日期：
待定
第七節(jié)備查文件
本次股票發(fā)行期間，投資者可在公司或保薦人（主承銷(xiāo)商）辦公地址查閱招股意向書(shū)全文及備查文件，查閱時(shí)間為每個(gè)工作日上午9：00－11：30 和下午13：30－16：30。
投資者也可通過(guò)深圳證券交易所指定網(wǎng)站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查閱招股意向書(shū)全文以及發(fā)行保薦書(shū)、發(fā)行保薦工作報(bào)告、審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表全文、法律意見(jiàn)書(shū)以及律師工作報(bào)告等備查文件。
山東墨龍石油機(jī)械股份有限公司
2010年9月21日
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