金鷹成份股優選證券投資基金
基金管理人：金鷹基金管理有限公司
基金托管人：中國銀行股份有限公司
報告送出日期：2010年7月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年7月16日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告中的財務資料未經審計。
本報告期為2010年4月1日起至6月30日止。
§2 基金產品概況
■
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3．1 主要財務指標
單位：人民幣元
■
注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字．
3．2 基金凈值表現
3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
■
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
■
注： 1、本基金投資符合基金合同要求的投資比例。
2、本基金的業績比較基準為：75％的成份股加權指數的收益率加上25％的中信標普國債指數的收益率。
§4 管理人報告
4．1 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
■
注：1、任職日期和離任日期均指公司董事會決議通過之日；
2、證券從業的含義遵從行業協會頒布的《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》和其他有關法律法規及其各項實施準則、《金鷹成份股優選證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，本基金的投資決策、投資交易程序、投資權限等各方面均符合有關法規及基金合同規定的要求；基金的投資范圍、投資比例及投資組合也均符合有關法規及基金合同的規定；交易行為合法合規，未出現異常交易、操縱市場的現象；未發生內幕交易的情況；相關的信息披露真實、完整、準確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回及其他交易類業務、注冊登記業務均按規定的程序、規則進行，未出現重大違法違規或違反基金合同的行為，無損害基金持有人利益的行為。
4．3 公平交易專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
報告期內本基金管理人認真貫徹執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的有關規定，加強投資管理制度、研究制度、交易制度、監察稽核制度的執行和后臺ＩＴ系統支持，確保公司旗下基金在交易上均能得到公平對待。
本基金管理人主要通過建立規范化的投資研究和決策流程來確保公平對待不同投資組合，切實防范利益輸送。
本基金管理人規定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，基金經理只能在既定的權限范圍內、根據投資決策委員會的決議或指導意見進行投資操作，超出其權限范圍的投資須經相關相關流程審批并授權。各投資組合只能選取股票備選庫中的股票進行投資，股票備選庫的建立維護主要由研究部負責，股票入庫需要經過充分研究和集體討論，并經相應的決策程序決定是否入庫，從而對投資形成相對的制約。另外，公司還通過完善和加強ＩＴ系統功能，從系統運作上保證公平交易制度的執行。在交易環節，所有的投資指令必須通過集中交易室下達，集中交易室與投資部門相隔離，交易員對投資指令的合規性、有效性及合理性進行獨立審核，審核認為無效的可以拒絕執行。在交易過程中，按照“時間優先、價格優先”的原則，公平對待各投資組合，如發現任何異常交易及時反饋報告，由此形成對投資的又一重制約。監察稽核部負責通過對投資組合各項合規性指標的日常檢查提示，以及對投資、研究、交易等全流程的獨立的監察稽核和實時監控，督促落實上述制度措施，促進投資運作的規范性。
本基金管理人旗下五只基金投資風格迥異，投資范圍嚴格受基金合同限制，金鷹成份股優選基金投資標的以上證180和深圳100大市值股票為主，金鷹中小盤精選基金投資標的以市場平均流通市值以下的股票為主，金鷹紅利價值靈活配置基金投資標的以注重分紅的公司為主，金鷹行業優勢基金投資于優勢行業中的優勢個股，金鷹穩健成長基金投資于穩健性、成長性或兩者兼備的股票。通過對本報告期本基金管理人旗下的五只基金在1日內、5日內和10日內發生的同向交易和價差進行分析，不存在違反公平交易的行為。五只基金的對于相同的股票投資標的進行的交易，在交易價格上不存在明顯的價格差異，交易價差隨市場波動隨機發生的，不存在利益輸送行為。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金本報告期無與其他投資風格相似的投資組合。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本基金本報告期內不存在異常交易行為。
4．4 報告期內基金投資策略和運作分析
2010年第二季度，在地產調控政策加碼、經濟刺激政策逐步退出以及歐洲主權債務危機蔓延等諸多利空因素共振之下，市場出現單邊下跌走勢，上證指數和深成指均出現超過20％的跌幅，本基金主要投資標的上證180和深圳100成份股殺跌尤甚。受制于投資標的的局限，本基金二季度仍然沿襲今年以來的均衡資產配置策略，在二季度初繼續減持部分強周期類的上證180和深證100成份股股票，相對提高上證180和深證100成份股中的ＴＭＴ、商業零售、食品飲料類股票的配置比重，試圖提高投資組合的穩定性和抗跌性。但市場的持續下行使得投資組合中的弱周期類股票在二季度中后期出現快速補跌，減倉不及時導致基金凈值遭受較大損失。
4．5 報告期內基金的業績表現
截至2010年6月30日，基金份額凈值為0．6222元，本報告期份額凈值增長率為－14．46％，同期業績比較基準收益率為－17．77％。
4．6 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望三季度，歐洲主權債務危機的演化方向、地產調控能否達到預期效果、對上半年經濟運行數據的解讀，以及政策在保增長和調結構之間如何平衡將是改變投資人預期的主要因素。我們預計以上因素趨于正面的概率相對更大，加上Ａ股市場估值水平進入底部區域，估值修復的反彈行情隨時可能發生。短期來看，周期類股票在反彈中將有更好表現，加大力度淘汰落后產能力度以及加快城鎮化進程也將使投資品收益。本基金將在后市中，在上證180和深證100成份股中精選具有一定業績安全邊際的周期類股票，適當提高周期類股票在組合中的比重，并繼續持有醫藥、食品飲料、商業零售、旅游等穩定增長的優質股票。
§5 投資組合報告
5．1 報告期末基金資產組合情況
■
注：其他各項資產包括：交易保證金、應收利息、應收證券清算款、應收股利、應收申購款、其他應收款等。
5．2 報告期末按行業分類的股票投資組合
■
5．3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
■
5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
5．5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
■
注：本基金本報告期末投資債券4只。
5．6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5．7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證。
5．8 投資組合報告附注
5．8．1 聲明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。
5．8．2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫
報告期內本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
5．8．3 其他各項資產構成
■
5．8．4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
注：基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。
5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
投資分離交易可轉債情況：本報告期內本基金未投資分離交易可轉債。
投資資產支持證券情況：報告期內本基金未投資資產支持證券。
本報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況：報告期內本基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
■
§7 影響投資者決策的其他重要信息
無影響投資者決策的其他重要信息。
§8 備查文件目錄
8．1 備查文件目錄
1、中國證監會批準金鷹成份股優選證券投資基金發行及募集的文件；
2、《金鷹成份股優選證券投資基金基金合同》；
3、《金鷹成份股優選證券投資基金招募說明書》及其更新的招募說明書；
4、《金鷹成份股優選證券投資基金托管協議》；
5、金鷹基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；
6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
8．2 存放地點
廣州市沿江中路298號江灣商業大廈22樓
8．3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人客戶服務中心。
客戶服務中心電話：4006－135－888、020－83936180
網址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
金鷹基金管理有限公司
2010年7月21日
基金簡稱
金鷹成份優選混合
基金主代碼
210001
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年6月16日
報告期末基金份額總額
2，293，584，621．27份
投資目標
通過資產配置和對投資組合的動態調整，在控制投資組合風險的前提下，實現基金的中長期資本增值和獲取適當、穩定的現金收益。
投資策略
本基金通過綜合分析宏觀經濟、政策及證券市場的現狀和發展趨勢的基礎上，合理預期各類別資產收益率和風險水平，并據此構建一個包括主要投資于上證180指數成份股和深證100指數成份股、國債等債券及現金等資產的投資組合，適時調整組合中各類別資產的比例，在控制投資組合風險的前提下，實現基金資產的中長期增值和獲取適當、穩定的當前收益。
業績比較基準
本基金的業績比較基準為75％的成份股加權指數的收益率加上25％的中信標普國債指數的收益率。
成份股加權指數為上證180指數和深證100指數按其各自成份股流通市值加權平均值。
風險收益特征
本基金為風險水平中等偏下、收益水平適中的證券投資基金。
基金管理人
金鷹基金管理有限公司
基金托管人
中國銀行股份有限公司
主要財務指標
報告期（2010年4月1日至2010年6月30日）
1．本期已實現收益
－31，076，023．83
2．本期利潤
－241，160，286．32
3．加權平均基金份額本期利潤
－0．1047
4．期末基金資產凈值
1，427，061，797．30
5．期末基金份額凈值
0．6222
階段
份額凈值增長率①
（％）
份額凈值增長率標準差②
（％）
業績比較基準收益率③
（％）
業績比較基準收益率標準差④
（％）
①－③
（％）
②－④
（％）
過去三個月
－14．46
1．46
－17．77
1．36
3．31
0．10
姓名
職務
任本基金的基金經理（助理）期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
楊紹基
投資管理部總監、投資決策委員會委員、基金經理
2008年12月17日
－
6年
楊紹基先生， 經濟學博士，證券從業經歷六年。曾任職于廣東發展銀行資產管理部，2007年8月加入金鷹基金管理有限公司，先后擔任行業研究員、基金經理助理、基金經理、研究發展部副總監等職，現任公司投資管理部總監、投資決策委員會委員，兼任本基金基金經理及金鷹中小盤精選證券投資基金基金經理、金鷹穩健成長股票型證券投資基金基金經理。
序號
項目
金額（元）
占基金總資產的比例（％）
1
權益類投資
935，477，303．27
65．23
其中：股票
935，477，303．27
65．23
2
固定收益類投資
337，276，589．40
23．52
其中：債券
337，276，589．40
23．52
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
152，030，206．54
10．60
6
其他各項資產
9，276，535．14
0．65
7
合計
1，434，060，634．35
100．00
序號
行業類別
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
－
－
Ｂ
采掘業
－
－
Ｃ
制造業
369，973，753．44
25．93
Ｃ0
食品、飲料
88，710，468．22
6．22
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
－
－
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
20，324，452．00
1．42
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
－
－
Ｃ5
電子
55，502，562．92
3．89
Ｃ6
金屬、非金屬
－
－
Ｃ7
機械、設備、儀表
94，775，576．82
6．64
Ｃ8
醫藥、生物制品
93，046，000．00
6．52
Ｃ99
其他制造業
17，614，693．48
1．23
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
37，470，000．00
2．63
Ｅ
建筑業
－
－
Ｆ
交通運輸、倉儲業
36，424，000．00
2．55
Ｇ
信息技術業
132，003，665．26
9．25
Ｈ
批發和零售貿易
144，190，877．70
10．10
Ｉ
金融、保險業
85，240，000．00
5．97
Ｊ
房地產業
－
－
Ｋ
社會服務業
18，765，410．55
1．31
Ｌ
傳播與文化產業
32，253，810．52
2．26
Ｍ
綜合類
79，155，785．80
5．55
合計
935，477，303．27
65．55
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
600100
3，118，905．00
65，621，761．20
4．60
2
000009
6，500，000．00
55，900，000．00
3．92
3
600015
5，000，000．00
55，600，000．00
3．90
4
002129
5，031，964．00
55，502，562．92
3．89
5
600550
2，516，917．00
47，469，054．62
3．33
6
600812
5，000，000．00
47，150，000．00
3．30
7
000869
張 裕Ａ
579，916．00
46，381，681．68
3．25
8
600631
3，500，000．00
46，025，000．00
3．23
9
000568
1，499，957．00
42，328，786．54
2．97
10
600718
2，200，000．00
39，732，000．00
2．78
序號
債券品種
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
337，276，589．40
23．63
2
央行票據
－
－
3
金融債券
－
－
其中：政策性金融債
－
－
4
企業債券
－
－
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
－
－
7
其他
－
－
8
合計
337，276，589．40
23．63
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值（元）
占基金資產凈值比例（％）
1
010112
21國債⑿
1，810，380
183，554，428．20
12．86
2
010110
21國債⑽
1，000，000
101，300，000．00
7．10
3
010307
03國債⑺
394，340
39，508，924．60
2．77
4
010311
03國債⑾
127，740
12，913，236．60
0．90
序號
名稱
金額（元）
1
存出保證金
1，388，549．12
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
630，000．00
4
應收利息
7，149，536．02
5
應收申購款
108，450．00
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
9，276，535．14
報告期期初基金份額總額
2，328，433，320．54
報告期期間基金總申購份額
19，918，499．10
減：報告期期間基金總贖回份額
54，767，198．37
報告期期末基金份額總額
2，293，584，621．27
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