自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　基金管理人：國(guó)投瑞銀基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)光大銀行股份有限公司

　　報(bào)告送出日期：2010年07月20日

　　§1重要提示

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　　§2基金產(chǎn)品概況

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　　§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3．1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

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　　注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

　　2、以上所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金申購(gòu)贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際利潤(rùn)水平要低于所列數(shù)字。

　　3．2 基金凈值表現(xiàn)

　　3．2．1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

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　　注：1、本基金以債券投資為主，穩(wěn)健收益型股票投資為輔；其中，債券投資占基金資產(chǎn)的比例為40－95％，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0％－40％。為此，綜合基金資產(chǎn)配置與市場(chǎng)指數(shù)代表性等因素，本基金選用市場(chǎng)代表性較好的中信標(biāo)普全債指數(shù)和中信標(biāo)普300指數(shù)加權(quán)作為本基金的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)。

　　2、本基金對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計(jì)算方法。

　　3．2．2 自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

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　　注：截至本報(bào)告期末各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例分別為股票投資占基金凈值比例37．85％，權(quán)證投資占基金凈值比例0％，債券投資占基金凈值比例54．24％，現(xiàn)金和到期日不超過(guò)1年的政府債券占基金凈值比例25．72％，符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　§4管理人報(bào)告

　　4．1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

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　　注：證券從業(yè)年限的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4．2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國(guó)投瑞銀融華債券型證券投資基金基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠(chéng)信、審慎勤勉，忠實(shí)盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。在報(bào)告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運(yùn)作合法合規(guī)，沒(méi)有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4．3 公平交易專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明

　　4．3．1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易相關(guān)的系列制度，通過(guò)工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執(zhí)行等各方面均得到公平對(duì)待，通過(guò)對(duì)投資交易行為的監(jiān)控、分析評(píng)估和信息披露來(lái)加強(qiáng)對(duì)公平交易過(guò)程和結(jié)果的監(jiān)督，形成了有效的公平交易體系。本報(bào)告期，本基金管理人各項(xiàng)公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　4．3．2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

　　本報(bào)告期內(nèi)，本公司未管理其他投資風(fēng)格與本基金相似的投資組合，不存在投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過(guò)5％之情形。

　　4．3．3 異常交易行為的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　4．4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　4．4．1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　2010年2季度，政府針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)出臺(tái)了更為嚴(yán)厲的調(diào)控措施，再加上去年高基數(shù)的影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯回落，經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)確立。而海外歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步惡化，更加深投資者對(duì)于未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。央行貨幣政策在二季度進(jìn)一步收緊，其負(fù)面效應(yīng)逐漸累積。受此影響，股市在二季度出現(xiàn)大幅下跌，上證綜指和滬深300指數(shù)分別下跌－22．86％和－23．39％。

　　二季度本基金主要調(diào)整了股票結(jié)構(gòu)，投資主線以圍繞在電能及其應(yīng)用的上下游的新興產(chǎn)業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)為主，而對(duì)周期類(lèi)行業(yè)的配置較少。主要原因在于在國(guó)家對(duì)整體經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控下，經(jīng)濟(jì)下滑的趨勢(shì)基本確定，因此市場(chǎng)缺少整體性機(jī)會(huì)，但是仍然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　展望下半年，雖然短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然在下滑趨勢(shì)當(dāng)中，但是我們也看到：1）由于翹尾因素和源自去年開(kāi)始的信貸控制，以及國(guó)際大宗商品價(jià)格的下滑，通貨膨脹在下半年和明年基本會(huì)維持較低水平，這將為經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的回升提供空間。2）人民幣升值空間的打開(kāi)可以抑制輸入型通脹，以及提升中國(guó)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。3）中國(guó)勞動(dòng)力價(jià)格的提升也有助于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。4）中國(guó)經(jīng)濟(jì)中制度成本仍然很高，而制度的改革會(huì)提升經(jīng)濟(jì)的效率。因此我們認(rèn)為下半年政策的適度放松極為可能，我們的投資在維持部分核心組合的基礎(chǔ)上，將會(huì)逐步增加對(duì)周期類(lèi)行業(yè)的配置。

　　4．4．2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截止報(bào)告期末，本基金份額凈值為1．2849元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為－5．87％，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為－4．00％，基金份額凈值增長(zhǎng)率低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，主要原因在于本基金股票配置高于基準(zhǔn)，雖然本基金回避了周期類(lèi)行業(yè)的損失，而在新興產(chǎn)業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)獲得超額收益，但是由于市場(chǎng)整體的下滑，因而收益率仍然低于基準(zhǔn)。

　　§5投資組合報(bào)告

　　5．1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　金額單位：人民幣元

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　　5．2 報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　金額單位：人民幣元

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　　5．3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　金額單位：人民幣元

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　　5．4 報(bào)告期末按債券品種分類(lèi)的債券投資組合

　　金額單位：人民幣元

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　　5．5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　金額單位：人民幣元

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　　5．6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5．7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5．8 投資組合報(bào)告附注

　　5．8．1 本基金投資的前十名證券發(fā)行主體本期沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也未受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰。

　　5．8．2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之內(nèi)的股票。

　　5．8．3 期末其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成

　　金額單位：人民幣元

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　　5．8．4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　金額單位：人民幣元

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　　5．8．5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

　　本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。

　　5．8．6 本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷(xiāo)的證券，未從二級(jí)市場(chǎng)主動(dòng)投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。

　　§6開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

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　　§7 影響投資者決策的其他重要信息

　　7．1報(bào)告期內(nèi)對(duì)本基金持有的因特殊事項(xiàng)而停牌且潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日基金資產(chǎn)凈值的影響在0．25％以上的股票采用“指數(shù)收益法”進(jìn)行估值調(diào)整。指定媒體公告時(shí)間為2010年4月29日。

　　7．2報(bào)告期內(nèi)本公司對(duì)旗下基金使用工行借記卡通過(guò)本公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)和定投業(yè)務(wù)的個(gè)人投資者實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率。指定媒體公告時(shí)間為2010年6月11日。

　　§8備查文件目錄

　　8．1 備查文件目錄

　　《關(guān)于同意中融融華債券型證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》（證監(jiān)基金字［2003］18號(hào)）

　　《國(guó)投瑞銀融華債券型證券投資基金基金合同》

　　《國(guó)投瑞銀融華債券型證券投資基金托管協(xié)議》

　　國(guó)投瑞銀基金管理有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露報(bào)刊上披露的信息公告原文

　　國(guó)投瑞銀融華債券型證券投資基金2010年第二季度報(bào)告原文

　　8．2 存放地點(diǎn)

　　中國(guó)廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號(hào)榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　存放網(wǎng)址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

　　8．3 查閱方式

　　投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買(mǎi)復(fù)印件

　　咨詢(xún)電話：400－880－6868

　　國(guó)投瑞銀基金管理有限公司

　　2010－07－20