成立10年中，國元投行快速發展，不斷擴展，走出一條從區域到全國的超越之路。眼下，國元投行的戰略目標已是躋身一流投行。

　　證券時報記者 孫 聞

　　中國資本市場20年歷史波瀾壯闊大浪淘沙。期間既有悄然消失者，也有在波折中不斷成長的超越者。國元證券就走過了一條不斷成長超越的道路。在剛剛塵埃落定的2010中國區優秀投行評選中，國元證券榮膺創業板最佳投行、最具成長性投行、最具投資價值保薦項目三項殊榮，成績引人注目，這其中原因既包括A股融資重啟的影響，更是國元證券投行多年厚積薄發的結果。

　　快速成長 聲名鵲起

　　數據顯示，國元證券投行已經成為國內券商投行中的一支舉足輕重的力量。據統計，2004年以來，國元投行保持了每年均有首發項目登陸中小板的記錄，歷年累計保薦中小板上市公司家數列全國前10位。2008、2009年公司股票主承銷家數分別列行業第13、13位；股票主承銷金額列全國第19、14位。

　　2009年A股融資重啟以來，國元投行實現了更快的發展勢頭：2009年度實現承銷業務凈收入1.58億元，比上年同期增長逾二倍。今年一季度，國元投行已實現承銷業務收入過億元，同比增長400%，在13家上市券商中排第7位。

　　從市場反響看， 國元投行近年來也是聲名鵲起。先后獲得深交所“2006年度優秀保薦機構”、“2007年度中小企業板保薦項目創新獎”和“2009年度優秀保薦機構”等榮譽稱號，以及《證券時報》“2009年中國區優秀投行”評選之“最具成長性投行、最具區域影響力投行”等四項大獎，2010年又再次獲得三項大獎。

　　目前，國元投行已經提出了更高的目標，國元證券主管投行業務副總裁高新告訴記者，國元證券完成再融資后，已經確定用3到5年時間打造一流的投行業績，建立一流的投行團隊。

　　據分析，國元證券在2009年11月成功公開增發5億A股募資99億元，使得公司資本金實力、凈資產及凈資本規模均進入全國行業排名前十位，為公司的“百年老店”長期目標打牢了根基。

　　面向全國 跨向一線投行

　　目前，國元證券已經建立了立足安徽、輻射全國的業務格局，下一步的發展戰略確定為躋身一流投行。安徽，是國元證券成長的根據地。國元證券前身是安徽國投和安徽信托。這兩家企業上世紀90年代時在國內資本市場頗有影響，安徽省內大型國企如皖能電力、古井貢、海螺型材、銅都銅業等公司的改制上市，都有這兩家機構的身影。

　　國元證券2001年成立后，承接了過去的良好業務基礎和百折不撓的徽商精神，在安徽區域市場占據了絕對優勢。

　　統計顯示，從2001年公司重組成立到2010年的10年間，國元投行已為安徽省內企業在資本市場進行首發、增發、可轉債、公司債、企業債等各類項目籌資總額超過300億元，成為安徽省經濟重要的“補給線”。

　　其中自2009年以來，國元證券投行的“鑫龍電器”、“安科生物”、“皖通科技”、“皖新傳媒”、“鼎泰新材”、“荃銀高科”六個首發和“皖通高速”公司債，以及“海恒集團”、“六安城投”、“銅陵城投”三個企業債等十個省內項目接連獲批發行，為這十家企業累計融資約一百億元。

　　國元證券分管投行副總裁高新表示，公司投行業務已經在全國布局，并取得了很大進展，但始終離不開安徽，始終把省內作為根據地。

　　眼下，經營好安徽市場的國元投行志存高遠。2007年10月公司上市以后，國元投行的視野已經面向全國，省外的項目資源庫日漸豐富。2009年上市的創業板上海第一股“上海佳豪”、今年上市的PVC手套行業三甲之一的山東“藍帆股份”，都是省外拓展取得的成果。

　　目前，公司項目除覆蓋傳統的華東地區外，已經拓展到遼寧、吉林、北京、河南、陜西、貴州、四川、江西、廣東等地，全國布局初具規模。

　　中小企業保薦有特色

　　在投行業務逐漸發展過程中，國元證券已經形成了中小企業方面的強勢保薦特色。據了解，盡管市場有起有落，但國元證券投行自2004年以來保持每年均有首發項目登陸中小板的記錄，歷年累計保薦中小企業板上市公司首發家數列全國前10位。

　　國元證券把自身定位在中小企業，專注于符合國家產業政策，市場前景廣闊，成長性良好的中小型企業和行業龍頭。公司的業務重心原來集中在安徽省內及長江三角洲地區，該地區并不乏優質企業，如2007年上市的浙江新海股份，2008年上市的“科大訊飛”和“江南化工”，2009年上市的“安科生物”，都具有鮮明的行業特征。

　　自2009年證監會恢復首發審核以來，國元證券投行業務突飛猛進，當年7家首發項目全部過會，其中 “鑫龍電器”、“皖通科技”、“鼎泰新材”、“藍帆股份”等項目先后在中小板上市，創業板市場開閘后先拔頭籌首批發行兩家。

　　公開資料顯示，國元投行保薦的中小企業項目多特色明顯。以安科生物為例，該公司在深圳創業板上市，是生物醫藥行業的明日之星；科大創新在深圳中小板上市，是全球領先的語音龍頭。

　　專業團隊 嚴格內控

　　業績快速上升，離不開高端人才的儲備。據了解，國元投行目前有專業投行隊伍近100人，保薦代表人和準保薦代表人40多人，業務品種涵蓋首發、增發、配股、非公開發行、可轉債、企業債、公司債、并購重組等市場所有品種，形成了“專業、優質、高效、人和”的業務理念。同時，國元投行注重團隊作業，由公司對項目統一管理，對保薦代表人統一調配，最大程度地避免了項目失控風險。而且，公司保薦代表人的運轉效率一直居行業前列。

　　快速成長的業績、穩健的保薦作風離不開嚴格的管理制度。內控健全，是國元贏得市場信賴的關鍵法寶，也是國元投行確保項目質量的重要內容。為提高項目質量，強化內控，公司建立了“投行項目立項小組、公司質量控制部門、公司內核小組”三位一體的業務質量控制體系，為投行項目提供嚴密的制度保障。

　　保薦制以來，國元投行不斷加強制度建設，特別是2009年以來，對現有的制度體系進行了全面梳理，修訂和完善的流程制度達20多個，建立起一整套與保薦制、詢價制相適應的內部管理制度和業務流程體系。公司對投行項目在盡職調查、項目立項、申報材料制作、公司內核、材料上報、與證監會溝通和反饋意見答復、證券發行掛牌上市、持續督導等重點環節的工作內容及風險防范進行嚴格規范，業務承攬與立項審核相分離、承做與質量控制相分離、定價與業務承做相分離、合規管理部門事前審核、風險監管部門全程跟蹤、稽核部門事后審核等措施對項目實行全過程的控制和監督，以確保項目質量，控制投行風險。而且，公司重視工作底稿管理，制定了保薦工作底稿制度，設置了專門的檔案室，實行分區、分類管理，專人負責。