國投瑞銀融華債券型證券投資基金
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基金管理人：國投瑞銀基金管理有限公司
基金托管人：中國光大銀行股份有限公司
送出日期：2010年03月29日
§1重要提示及目錄
1．1 重要提示
基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本年度報告已經全體獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。
基金托管人中國光大銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2010年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。
本報告期自2009年1月1日起至12月31日止。
§2基金簡介
2．1 基金基本情況
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2．2 基金產品說明
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2．3 基金管理人和基金托管人
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2．4 信息披露方式
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§3 主要財務指標、基金凈值表現及利潤分配情況
3．1 主要會計數據和財務指標金額單位：人民幣元
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注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、對期末可供分配利潤，采用期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數（為期末余額，不是當期發生數）。
3、以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如基金申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際利潤水平要低于所列數字。
3．2 基金凈值表現
3．2．1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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注：1、本基金以債券投資為主，穩健收益型股票投資為輔；其中，債券投資占基金資產的比例為40－95％，股票投資占基金資產的比例為0％－40％。為此，綜合基金資產配置與市場指數代表性等因素，本基金選用市場代表性較好的中信標普全債指數和中信標普300指數加權作為本基金的投資業績評價基準。
2、本基金對業績比較基準采用每日再平衡的計算方法。
3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
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注： 截至本報告期末各項資產配置比例分別為股票投資占基金凈值比例38．29％，權證投資占基金凈值比例0％，債券投資占基金凈值比例49．85％，現金和到期日不超過1年的政府債券占基金凈值比例31．23％，符合基金合同的相關規定。
3．2．3 過去五年基金每年凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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3．3 過去三年基金的利潤分配情況單位：人民幣元
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§4管理人報告
4．1 基金管理人及基金經理情況
4．1．1 基金管理人及其管理基金的經驗
國投瑞銀基金管理有限公司（簡稱“公司”），原中融基金管理有限公司，經中國證券監督管理委員會批準，于2002年6月13日正式成立，注冊資本1億元人民幣，注冊地深圳。公司是中國第一家外方持股比例達到49％的合資基金管理公司，公司股東為國投信托有限公司（國家開發投資公司的全資子公司）及瑞士銀行股份有限公司（ＵＢＳ ＡＧ）。公司擁有完善的法人治理結構，建立了有效的風險管理及控制架構，以“誠信、客戶關注、包容性、社會責任”作為公司的企業文化。公司現有員工129人，其中72人具有碩士或博士學位。截止2009年12月底，公司管理十只基金，其中包括兩只創新型分級基金。
4．1．2 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
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注：任職日期和離任日期均指公司作出決定之日。證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》。
4．2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
在報告期內，本基金管理人遵守《證券投資基金法》及其系列法規和《國投瑞銀融華債券型證券投資基金基金合同》等有關規定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產。在報告期內，基金的投資決策規范，基金運作合法合規，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
4．3 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4．3．1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人依據證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，建立完善了公平交易相關的系列制度，通過制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結果的監督，形成了有效地公平交易體系。本報告期，本基金管理人各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執行，未發現存在違反公平交易原則的現象。
4．3．2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本報告期內，本公司未管理其他投資風格與本基金相似的投資組合，不存在投資風格相似的不同投資組合之間的業績表現季度差異超過5％之情形。
4．3．3 異常交易行為的專項說明
本報告期內，本基金未發現異常交易行為。
4．4 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4．4．1 報告期內基金投資策略和運作分析
2009年，在各國政府積極財政政策和全球央行非常寬松的貨幣政策刺激下，全球經濟在深受金融危機重創后，迅速反彈，在下半年進入溫和復蘇階段。在中國政府4萬億投資和極度寬松貨幣政策的刺激下，中國經濟復蘇步伐領先于其他主要經濟體，表現尤其搶眼，2009年中國ＧＤＰ同比增速逐季攀高，從1季度的同比增6．1％反彈至4季度同比增10．7％。以投資和消費為代表的內需強勁增長，是拉動中國經濟增長的主力軍，其中，固定資產投資同比增長30％，投資對09年全年ＧＤＰ增長8．7％貢獻最大。進入4季度，在海外經濟進一步復蘇和補庫存周期的拉動下，出口同比增速由負轉正，12月份出口同比增長17．5％，為中國經濟更添一份熱度。央行的貨幣政策在2009年上半年極為寬松，在2009年下半年雖有所調整，但貨幣政策仍較為寬松： 2009年中國信貸投放達到創記錄的9．6萬億，廣義貨幣供應量Ｍ2增速達到27．7％，為1996年以來的最高水平。
股市方面，上證綜合指數從2008年年末的1821點上漲到3277點，漲幅接近80％。股市在二月、八月有較大幅度調整，8月份前基本維持單邊上揚走勢，至8月初達到年中最高點，9月份以后市場基本處于震蕩上行格局。
債券方面，2009年債券市場收益率整體上行，收益率曲線熊陡、熊平交替進行，全年債市呈現熊市格局。2009年中國債券總指數、銀行間國債指數和企業債指數分別下跌1．24％、2．21％和0．50％，金融債指數和央票指數分別上漲0．02％和0．97％。
在基金的操作策略上，融華基金在年初大幅增加了股票配置，并且在全年基本維持在可投資比率的上限，同時增加了股性較強的轉債配置。在股票結構方面，從年初到3季度超配了周期類行業如有色、煤炭、銀行、地產等，同時自下而上的選擇了新能源、醫藥、建材等行業的個股。在4季度末，本基金減少了股票配置，我們認為如果保持目前的增速，中國經濟有過熱的可能從而導致通貨膨脹的壓力加大。目前情況下管理層有可能采取緊縮信貸的政策來放緩經濟增速。因此未來市場震蕩會加大，而難以出現趨勢性上漲。在結構方面，本基金減少了周期類行業的配置，而加大了醫藥，消費等防御性行業的配置，同時加大自下而上的個股選擇并且減少了轉債配置。此外，本基金降低了利率產品占整個債券投資組合的比例并增持部分收益率較高、質地較好的信用產品，債券組合久期全年保持在較低水平以有效控制利率風險。
4．4．2 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為1．3784元，本報告期份額凈值增長率為42．73％，同期業績比較基準收益率為15．48％。業績表現高于基準，主要得益于自下而上的個股選擇以及積極倉位策略。
4．5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2010年，我們預計中國經濟將全面復蘇，內需仍較強勁，外需明顯恢復，其中，投資增速比2009年有所下降，但仍維持在25％左右的較高水平；消費保持穩定；出口將實現10％以上的正增長，凈出口將對經濟帶來正貢獻。由于基數效應，經濟增長呈現前高后低走勢。我們預計2010年通脹仍溫和可控，ＣＰＩ全年同比增長3．2％左右，但有一定上行風險。由于外需復蘇和經濟全面回暖，2010年政府將對宏觀經濟進行政策調控，否則，中國經濟面臨過熱的風險。我們預計2009年貨幣政策極度寬松的情況在2010年難以持續，2010年貨幣政策調整將以數量型工具為主，央行將通過加大公開市場操作力度、提高存款準備金率等手段來回收流動性并通過資本充足率等指標對銀行信貸規模進行控制，視通脹壓力和全球經濟恢復情況，全年或有一至兩次加息。
展望后市，隨著信貸增速的回落，經濟增長的速度和流動性（Ｍ1指標）也將隨之回落，從而避免通貨膨脹的風險，當然這取決于適度和適時的政策。因此我們認為市場震蕩和風險會加大，難以出現如2009年的趨勢性上漲。但是如果在下半年通脹得以有效的控制，信貸增長得以恢復（即經濟活動開始加速），那么市場將重新向好。我們將密切關注以上的經濟數據和政策走勢。在現階段，本基金以風險控制為主，主要配置在醫藥、消費、新能源、ＩＴ、新型建材等行業中成長性較好的公司，而回避周期性較強的行業。債券方面，我們認為通脹逐步回升對債市也將造成一定壓力，在利空尚未完全釋放、債券收益率未調整到位前，我們對債券市場仍維持相對謹慎的看法。
4．6 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
本基金管理人從事基金估值業務的組織機構主要包括合規與風險控制委員會、估值小組及運營部。合規與風險控制委員會負責對估值政策進行評估，并對基金估值程序進行監督；估值小組負責跟蹤現行估值政策、議定估值政策方案及特別估值程序的報告等事項，估值小組的成員包括運營部總監、估值核算員、基金經理或其他資產管理經理以及監察稽核部指定人員；運營部負責日常的基金資產的估值業務，執行基金估值政策，設立基金估值核算員崗位負責日常估值業務。基金管理人參與估值的相關成員均具有相應的專業勝任能力和相關工作經歷。
本基金的日常估值程序由運營部基金估值核算員執行、運營部內部復核估值結果，并與托管銀行的估值結果核對一致。基金估值政策的議定和修改采用集體討論機制，基金經理作為估值小組成員，對本基金持倉證券的交易情況、信息披露情況保持應有的職業敏感，向估值小組提供估值參考信息，參與估值政策討論。對需采用特別估值程序的證券，基金管理人及時啟動特別估值程序，由估值小組討論議定特別估值方案并與托管行溝通，在上報合規與風險控制委員會審議后由運營部具體執行。
本基金管理人參與估值流程各方之間不存在任何重大利益沖突，截止報告期末未與外部估值定價服務機構簽約。
4．7 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
根據相關法律法規的規定及《基金合同》的約定，本基金本期已實現收益為77，909，559．05元，期末可供分配利潤為107，950，267．31元。
報告期內本基金于2009年5月22日分配利潤56，062，208．56元，每10份基金份額分紅1．00元。
§5托管人報告
5．1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
2009年度，中國光大銀行在國投瑞銀融華債券基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他法律法規、相關實施準則、基金合同、托管協議等的規定，依法安全托管了基金的全部資產，對國投瑞銀融華債券基金的投資運作進行了全面的會計核算和應有的監督，對發現的問題及時提出了意見和建議。按規定如實、獨立地向監管機構提交了本基金運作情況報告，沒有發生任何損害基金份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了作為基金托管人所應盡的義務。
5．2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
2009年度，中國光大銀行依據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他法律法規、相關實施準則、基金合同、托管協議等的規定，對基金管理人——國投瑞銀基金管理有限公司的投資運作、信息披露等行為進行了復核、監督，未發現基金管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等方面存在損害基金份額持有人利益的行為。該基金在運作中遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規的要求；各重要方面由投資管理人依據基金合同及實際情況進行處理。
5．3 托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見
中國光大銀行依法對基金管理人——國投瑞銀基金管理有限公司編制的“國投瑞銀融華債券型證券投資基金2009年年度報告”進行了復核，報告中相關財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容是真實、準確和完整的。
§6審計報告
經安永華明會計師事務所審計，注冊會計師為本基金出具了無保留意見的審計報告， 投資者可通過年度報告正文查看審計報告全文。
§7年度財務報表
7．1 資產負債表
會計主體：國投瑞銀融華債券型證券投資基金
報告截止日：2009年12月31日單位：人民幣元
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注：報告截止2009年12月31日，基金份額凈值1．3784元，基金份額總額 952，979，931．30份。
7．2 利潤表
會計主體：國投瑞銀融華債券型證券投資基金
本報告期：2009年01月01日至2009年12月31日單位：人民幣元
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7．3 所有者權益（基金凈值）變動表
會計主體：國投瑞銀融華債券型證券投資基金
本報告期：2009年01月01日至2009年12月31日
單位：人民幣元
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報表附注為財務報表的組成部分。
本報告7．1至7．4財務報表由下列負責人簽署
基金管理公司負責人尚健 主管會計工作負責人劉純亮 會計機構負責人馮偉
7．4 報表附注
7．4．1 基金基本情況
國投瑞銀融華債券型證券投資基金（以下簡稱“本基金”），系經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）證監基金字［2003］18號文《關于同意中融融華債券型證券投資基金設立的批復》的核準，由國投瑞銀基金管理有限公司作為發起人向社會公開發行募集，基金合同于2003年4月16日正式生效，首次設立募集規模為2，587，541，689．41份基金份額。本基金為契約型開放式，存續期限不定。本基金的基金管理人為國投瑞銀基金管理有限公司，注冊登記人為國投瑞銀基金管理有限公司，基金托管人為中國光大銀行股份有限公司（以下簡稱“中國光大銀行”）。
本基金的投資范圍為具有良好流動性、長期收益穩定的金融工具，包括國內市場依法發行的國債、金融債、企業債（含可轉換債券）、公開發行上市的股票以及中國證監會允許基金投資的權證及其它金融工具。投資對象以國債、金融債和ＡＡＡ信用等級的企業債（含可轉換債券）為主要投資對象，以穩健收益型股票為輔助投資對象。債券投資不少于基金資產凈值的40％，持倉比例相機變動范圍是40—95％，股票投資的最大比例不超過40％，持倉比例相機變動范圍是0—40％，除了預期有利的趨勢市場外，原則上股票投資比例控制在20％以內。本基金的業績比較基準為：80％×中信標普全債指數＋20％×中信標普300指數。
7．4．2 會計報表的編制基礎
本財務報表系按照中國財政部2006年2月頒布的《企業會計準則—基本準則》和38項具體會計準則、其后頒布的應用指南、解釋以及其他相關規定（統稱“企業會計準則”）、中國證券業協會制定的《證券投資基金會計核算業務指引》、中國證監會制定的《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》、《關于證券投資基金執行＜企業會計準則＞估值業務及份額凈值計價有關事項的通知》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第2號《年度報告的內容與格式》、《證券投資基金信息披露編報規則》第3號《會計報表附注的編制及披露》和《證券投資基金信息披露ＸＢＲＬ模板第3號＜年度報告和半年度報告＞》及其他中國證監會頒布的相關規定。
本財務報表以本基金持續經營為基礎列報。
7．4．3 遵循企業會計準則及其他有關規定的聲明
本財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本基金于2009年12月31日的財務狀況以及2009年度的經營成果和凈值變動情況。
7．4．4本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告相一致的說明
本基金本期采用的會計政策、會計估計與上年度可比期間相一致。
7．4．5 會計差錯更正的說明
本基金于本期未發生會計差錯更正。
7．4．6 稅項
（1）印花稅
經國務院批準，財政部、國家稅務總局決定，自2008年4月24日起，調整證券（股票）交易印花稅稅率，由原先的3％。調整為1％。；
經國務院批準，財政部、國家稅務總局決定，自2008年9月19日起，調整由出讓方按證券（股票）交易印花稅稅率繳納印花稅，受讓方不再征收，稅率不變。
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2005］103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革過程中因非流通股股東向流通股股東支付對價而發生的股權轉讓，暫免征收印花稅；
（2）營業稅、企業所得稅
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅［2008］1號文《關于企業所得稅若干優惠政策的通知》的規定，對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2005］103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革中非流通股股東通過對價方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股股東應繳納的企業所得稅。
（3）個人所得稅
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，對基金取得的股票的股息、紅利收入及債券的利息收入，由上市公司、債券發行企業及金融機構在向基金派發股息、紅利收入及債券的利息收入時代扣代繳20％的個人所得稅；
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2005］107號文《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》的規定，自2005年6月13日起，對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按照財稅［2005］102號文規定，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，減按50％計算應納稅所得額；
根據財政部、國家稅務總局財稅字［2005］103號文《關于股權分置試點改革有關稅收政策問題的通知》的規定，股權分置改革中非流通股股東通過對價方式向流通股股東支付的股份、現金等收入，暫免征收流通股東應繳納的個人所得稅。
7．4．7 關聯方關系
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注：本期并無與本基金存在控制關系或其他重大影響關系的關聯方發生變化的情況。
以下關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。
7．4．8 本報告期及上年度可比期間的關聯方交易
7．4．8．1 通過關聯方交易單元進行的交易
本基金于本期及上年度可比期間，均未通過關聯方交易單元進行交易。
7．4．8．2 關聯方報酬
7．4．8．2．1 基金管理費單位：人民幣元
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注：基金管理費按前一日的基金資產凈值的0．75％的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×0．75％／當年天數
Ｈ為每日應支付的基金管理費
Ｅ為前一日的基金資產凈值
基金管理人的管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。
7．4．8．2．2 基金托管費單位：人民幣元
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注：基金托管費按前一日的基金資產凈值的0．20％的年費率計提。計算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×0．20％／當年天數
Ｈ為每日應支付的基金托管費
Ｅ為前一日的基金資產凈值
基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。
7．4．8．3 與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易
本基金于本期及上年度可比期間均無與關聯方進行銀行間同業市場的債券（含回購）交易。
7．4．8．4 各關聯方投資本基金的情況
7．4．8．4．1 報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期間均未持有本基金份額。
7．4．8．4．2 報告期末除基金管理人之外的其他關聯方投資本基金的情況
本基金的其他關聯方于本期及上年度可比期間均未持有本基金份額。
7．4．8．5 由關聯方保管的銀行存款余額及當期產生的利息收入單位：人民幣元
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7．4．8．6 報告期內本基金未發生在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況
本基金于本期及上年度可比期間均未在承銷期內參與關聯方承銷證券。
7．4．9 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限證券
7．4．9．1 因認購新發／增發證券而于期末持有的流通受限證券金額單位：人民幣元
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7．4．9．2 期末持有的暫時停牌股票
本基金本期末未持有暫時停牌的股票。
7．4．9．3 期末債券正回購交易中作為抵押的債券
7．4．9．3．1 銀行間市場債券正回購
本基金本期末無銀行間市場債券正回購中作為抵押的債券。
7．4．9．3．2 交易所市場債券正回購
本基金本期末無交易所市場債券正回購中作為抵押的債券。
7．4．10 有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項
截至資產負債表日，本基金無需要說明的其他重要事項。
§8投資組合報告
8．1 期末基金資產組合情況
金額單位：人民幣元
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8．2 期末按行業分類的股票投資組合
金額單位：人民幣元
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8．3 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
金額單位：人民幣元
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注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于國投瑞銀基金管理有限公司網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ）的年度報告正文
8．4 報告期內股票投資組合的重大變動
8．4．1 累計買入金額超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細
金額單位：人民幣元
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注：“買入金額”按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8．4．2 累計賣出金額超出期初基金資產凈值2％或前20名的股票明細
金額單位：人民幣元
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注：“賣出金額”按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8．4．3 買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
單位：人民幣元
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注：“買入股票成本”、“賣出股票收入”均按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8．5 期末按債券品種分類的債券投資組合金額單位：人民幣元
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8．6 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
金額單位：人民幣元
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8．7 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細
本基金本期末未持有資產支持證券。
8．8 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細
本基金本期末未持有權證。
8．9 投資組合報告附注
8．9．1本基金投資的前十名證券的發行主體本期未被監管部門立案調查，且在報告編制前一年內未受到公開譴責、處罰。
8．9．2基金投資的前十名股票均屬于基金合同規定備選股票庫之內的股票。
8．9．3 期末其他各項資產構成單位：人民幣元
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8．9．4 期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細金額單位：人民幣元
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8．9．5 期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本期末前十名股票中未存在流通受限情況。
8．9．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉債附送的權證，投資流通受限證券未違反相關法規或本基金管理公司的規定。
§9 基金份額持有人信息
9．1 期末基金份額持有人戶數及持有人結構份額單位：份
■
9．2 期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金的情況
■
§10開放式基金份額變動
單位：份
■
§11 重大事件揭示
11．1 基金份額持有人大會決議
報告期內無基金份額持有人大會決議。
11．2 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動
報告期內經國投瑞銀基金管理有限公司（簡稱“公司”）董事會審議通過：由于任期已滿，施洪祥先生不再擔任公司董事長職務、王彬女士不再擔任公司副總經理職務；同時選舉錢蒙先生為公司董事長，聘任路博先生為公司副總經理。
報告期內經公司董事會審議通過，原督察長蘇日慶先生任期屆滿不再擔任督察長職務，由劉純亮先生代為履行督察長職務；后經公司董事會審議通過，決定聘請包愛麗女士擔任公司督察長職務，劉純亮先生不再代為履行督察長職務。
報告期內經公司董事會審議通過，公司副總經理陳進賢先生辭去副總經理職務。
11．3 涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟
報告期內無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。
11．4 基金投資策略的改變
報告期內基金投資策略未發生變化。
11．5 為基金進行審計的會計師事務所情況
報告期內基金未更換會計師事務所，安永華明會計師事務所已為本基金提供審計服務6年。報告期內應支付給該事務所的報酬為100，000．00元。
11．6 管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰的情況
報告期內基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。
11．7 基金租用證券公司交易單元的有關情況
金額單位：人民幣元
■
注：本基金管理人在租用證券機構交易單元上符合中國證監會的有關規定。本基金管理人將證券經營機構的注冊資本、研究水平、財務狀況、經營狀況、經營行為以及通訊交易條件作為基金專用交易單元的選擇標準，由研究部、投資部及交易部對券商進行考評并提出交易單元租用及更換方案。根據董事會授權，由公司執行委員會批準。
國投瑞銀基金管理有限公司
二零一零年三月二十九日
基金簡稱
國投瑞銀融華債券
基金主代碼
121001
交易代碼
121001／128001
基金運作方式
契約型開放式
基金合同生效日
2003年04月16日
基金管理人
國投瑞銀基金管理有限公司
基金托管人
中國光大銀行股份有限公司
報告期末基金份額總額
952，979，931．30
投資目標
“追求低風險的穩定收益”，即以債券投資為主，穩健收益型股票投資為輔，在有效控制風險的前提下，謀求基金投資收益長期穩定增長。
投資策略
估計權證合理價值。根據權證合理價值與其市場價格間的差幅即“估值差價（Ｖａｌｕｅ Ｐｒｉｃｅ）”以及權證合理價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理價值考量，決策買入、持有或沽出權證。
5、在將來衍生工具市場得到發展的情況下，本基金將使用衍生產品市場，控制風險，并把握獲利機會。
業績比較基準
業績比較基準＝80％×中信標普全債指數＋20％×中信標普300指數
風險收益特征
本基金屬于預期風險相對可控、預期收益相對穩定的低風險基金品種，具有風險低、收益穩的特征，預期長期風險回報高于單純的債券基金品種，低于以股票為主要投資對象的基金品種。
項目
基金管理人
基金托管人
名稱
國投瑞銀基金管理有限公司
中國光大銀行股份有限公司
信息披露負責人
姓名
包愛麗
石立平
聯系電話
400－880－6868
010－68560675
電子郵箱
ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ
ｓｈｉｌｉｐｉｎｇ＠ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ
客戶服務電話
400－880－6868
95595
傳真
0755－82904048
010－68560661
登載基金年度報告正文的管理人互聯網網址
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ
基金年度報告備置地點
中國廣東省深圳市福田區金田路4028號榮超經貿中心46層
3．1．1 期間數據和指標
2009年
2008年
2007年
本期已實現收益
77，909，559．05
－83，009，449．87
190，039，095．71
本期利潤
195，238，781．62
－171，320，349．90
227，595，790．43
加權平均基金份額本期利潤
0．2523
－0．4118
0．5191
本期基金份額凈值增長率
42．73％
－23．63％
55．81％
3．1．2 期末數據和指標
2009年末
2008年末
2007年末
期末可供分配基金份額利潤
0．1133
0．0463
0．4091
期末基金資產凈值
1，313，548，117．86
307，011，431．29
748，019，827．75
期末基金份額凈值
1．3784
1．0463
1．4884
階段
份額凈值增長率①
份額凈值增長率標準差②
業績比較基準收益率③
業績比較基準收益率標準差④
①－③
②－④
過去三個月
9．03％
0．83％
4．07％
0．35％
4．96％
0．48％
過去六個月
8．82％
1．10％
2．94％
0．43％
5．88％
0．67％
過去一年
42．73％
1．03％
15．48％
0．41％
27．25％
0．62％
過去三年
69．84％
0．97％
24．98％
0．50％
44．86％
0．47％
過去五年
199．02％
0．83％
61．25％
0．43％
137．77％
0．40％
自基金合同生效日起至今
217．22％
0．76％
50．48％
0．40％
166．74％
0．36％
年度
每10份基金份額分紅數
現金形式發放總額
再投資形式發放總額
年度利潤分配
合計
備注
2009年
1．000
17，890，461．15
34，171，747．41
52，062，208．56
2008年
1．000
27，953，340．02
19，106，939．95
47，060，279．97
2007年
6．720
34，574，213．54
27，521，180．73
62，095，394．27
合計
8．720
80，418，014．71
80，799，868．09
161，217，882．80
姓名
職務
任本基金的基金經理期限
證券從業年限
說明
任職日期
離任日期
徐煒哲
基金經理
2008年04月03日
－
9
徐煒哲先生，中國籍，倫敦政治經濟學院金融學碩士。曾任美國紐約Ｄａｖｉｓ Ｐｏｌｋ ＆ Ｗａｒｄｗｅｌｌ資本市場部分析員，國信證券研究部高級分析師，中信基金管理公司研究部高級經理，ＣＬＳＡ Ｌｉｍｉｔｅｄ （里昂證券）中國研究部分析師。2006年8月加入國投瑞銀基金管理有限公司，曾任研究部高級組合經理。
資 產
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
資 產：
銀行存款
144，213，512．52
15，234，797．47
結算備付金
210，612．75
145，763．21
存出保證金
778，038．62
750，000．00
交易性金融資產
1，157，783，867．35
288，295，866．22
其中：股票投資
503，018，693．93
91，010，080．21
基金投資
－
－
債券投資
654，765，173．42
197，285，786．01
資產支持證券投資
－
－
衍生金融資產
－
268，987．69
買入返售金融資產
－
－
應收證券清算款
－
－
應收利息
6，031，923．54
2，793，437．75
應收股利
－
－
應收申購款
9，028，543．70
590，045．11
遞延所得稅資產
－
－
其他資產
－
－
資產總計
1，318，046，498．48
308，078，897．45
負債和所有者權益
本期末
2009年12月31日
上年度末
2008年12月31日
負 債：
短期借款
－
－
交易性金融負債
－
－
衍生金融負債
－
－
賣出回購金融資產款
－
－
應付證券清算款
－
－
應付贖回款
2，375，437．52
104，459．65
應付管理人報酬
929，785．57
197，674．60
應付托管費
247，942．82
52，713．21
應付銷售服務費
－
－
應付交易費用
244，558．35
78，176．43
應交稅費
336，704．88
279，588．88
應付利息
－
－
應付利潤
－
－
遞延所得稅負債
－
－
其他負債
363，951．48
354，853．39
負債合計
4，498，380．62
1，067，466．16
所有者權益：
實收基金
952，979，931．30
293，421，070．39
未分配利潤
360，568，186．56
13，590，360．90
所有者權益合計
1，313，548，117．86
307，011，431．29
負債和所有者權益總計
1，318，046，498．48
308，078，897．45
項 目
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
上年度可比期間
2008年01月01日至2008年12月31日
一、收入
207，006，682．35
－162，962，078．72
1．利息收入
12，013，644．85
10，311，340．68
其中：存款利息收入
966，049．84
478，512．46
債券利息收入
10，982，395．72
9，832，828．22
資產支持證券利息收入
－
－
買入返售金融資產收入
65，199．29
－
其他利息收入
－
－
2．投資收益（損失以“－”填列）
74，920，759．89
－85，481，602．61
其中：股票投資收益
35，927，983．90
－83，992，716．80
基金投資收益
－
－
債券投資收益
36，184，032．79
－2，676，886．26
資產支持證券投資收益
－
－
衍生工具收益
72，034．84
393，203．53
股利收益
2，736，708．36
794，796．92
3．公允價值變動收益（損失以“－”號填列）
117，329，222．57
－88，310，900．03
4．匯兌收益（損失以“－”號填列）
－
－
5．其他收入（損失以“－”號填列）
2，743，055．04
519，083．24
減：二、費用
11，767，900．73
8，358，271．18
1．管理人報酬
7，451，395．65
3，779，370．51
2．托管費
1，987，038．87
1，007，832．18
3．銷售服務費
－
－
4．交易費用
1，814，469．72
2，777，034．12
5．利息支出
101，443．49
371，567．87
其中：賣出回購金融資產支出
101，443．49
371，567．87
6．其他費用
413，553．00
422，466．50
三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）
195，238，781．62
－171，320，349．90
減：所得稅費用
－
－
四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）
195，238，781．62
－171，320，349．90
7．4．9．1．1 受限證券類別：股票
證券
代碼
證券
名稱
成功
認購日
可流通日
流通受限類型
認購
價格
期末估值單價
數量
（單位： 股）
期末
成本總額
期末
估值總額
601117
2009－12－29
2010－01－07
公開發行未上市
5．43
5．43
14，000
76，020．00
76，020．00
002330
2009－12－25
2010－01－06
公開發行未上市
13．18
13．18
500
6，590．00
6，590．00
002304
2009－10－29
2010－02－08
網下申購新股鎖定3個月
60．00
113．99
33，407
2，004，420．00
3，808，063．93
002325
2009－12－15
2010－03－22
網下申購新股鎖定3個月
27．00
33．18
40，472
1，092，744．00
1，342，860．96
項 目
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
293，421，070．39
13，590，360．90
307，011，431．29
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
－
195，238，781．62
195，238，781．62
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數（凈值減少以“－”號填列）
659，558，860．91
203，801，252．60
863，360，113．51
其中：1．基金申購款
2，360，992，017．53
741，488，726．86
3，102，480，744．39
2．基金贖回款
－1，701，433，156．62
－537，687，474．26
－2，239，120，630．88
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“－”號填列）
－
－52，062，208．56
－52，062，208．56
五、期末所有者權益
（基金凈值）
952，979，931．30
360，568，186．56
1，313，548，117．86
項 目
上年度可比期間
2008年01月01日至2008年12月31日
實收基金
未分配利潤
所有者權益合計
一、期初所有者權益（基金凈值）
502，557，801．48
245，462，026．27
748，019，827．75
二、本期經營活動產生的基金凈值變動數（本期利潤）
－
－171，320，349．90
－171，320，349．90
三、本期基金份額交易產生的基金凈值變動數（凈值減少以“－”號填列）
－209，136，731．09
－13，491，035．50
－222，627，766．59
其中：1．基金申購款
165，306，688．65
50，036，831．40
215，343，520．05
2．基金贖回款
－374，443，419．74
－63，527，866．90
－437，971，286．64
四、本期向基金份額持有人分配利潤產生的基金凈值變動（凈值減少以“－”號填列）
－
－47，060，279．97
－47，060，279．97
五、期末所有者權益
（基金凈值）
293，421，070．39
13，590，360．90
307，011，431．29
關聯方名稱
與本基金的關系
國投瑞銀基金管理有限公司
基金管理人、注冊登記機構、基金銷售機構
中國光大銀行
基金托管人、基金代銷機構
國投信托有限公司
基金管理人的股東
瑞士銀行股份有限公司（ＵＢＳ ＡＧ）
基金管理人的股東
項目
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
上年度可比期間
2008年01月01日至2008年12月31日
當期應支付的管理費
7，451，395．65
3，779，370．51
其中：支付給銷售機構的客戶維護費
810，837．80
318，610．05
項目
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
上年度可比期間
2008年01月01日至2008年12月31日
當期應支付的托管費
1，987，038．87
1，007，832．18
關聯方名稱
本期
2009年01月01日至2009年12月31日
上年度可比期間
2008年01月01日至2008年12月31日
期末余額
當期利息收入
期末余額
當期利息收入
中國光大銀行股份有限公司
144，213，512．52
851，274．41
15，234，797．47
431，056．16
序號
項目
金額
占基金總資產的比例（％）
1
權益投資
503，018，693．93
38．16
其中：股票
503，018，693．93
38．16
2
固定收益投資
654，765，173．42
49．68
其中：債券
654，765，173．42
49．68
資產支持證券
－
－
3
金融衍生品投資
－
－
4
買入返售金融資產
－
－
其中：買斷式回購的買入返售金融資產
－
－
5
銀行存款和結算備付金合計
144，424，125．27
10．96
6
其他資產
15，838，505．86
1．20
7
合計
1，318，046，498．48
100．00
代碼
行業類別
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
Ａ
農、林、牧、漁業
－
－
Ｂ
采掘業
19，141，794．25
1．46
Ｃ
制造業
270，167，230．35
20．58
Ｃ0
食品、飲料
37，976，902．31
2．89
Ｃ1
紡織、服裝、皮毛
9，804，155．84
0．75
Ｃ2
木材、家具
－
－
Ｃ3
造紙、印刷
－
－
Ｃ4
石油、化學、塑膠、塑料
15，744，749．58
1．20
Ｃ5
電子
－
－
Ｃ6
金屬、非金屬
96，248，236．96
7．33
Ｃ7
機械、設備、儀表
55，142，032．44
4．20
Ｃ8
醫藥、生物制品
49，796，604．22
3．79
Ｃ99
其他制造業
5，454，549．00
0．42
Ｄ
電力、煤氣及水的生產和供應業
20，965，515．00
1．60
Ｅ
建筑業
14，741，735．96
1．12
Ｆ
交通運輸、倉儲業
1，702，110．70
0．13
Ｇ
信息技術業
－
－
Ｈ
批發和零售貿易
51，730，509．11
3．94
Ｉ
金融、保險業
103，926，887．77
7．91
Ｊ
房地產業
13，836，144．04
1．05
Ｋ
社會服務業
76，020．00
0．01
Ｌ
傳播與文化產業
－
－
Ｍ
綜合類
6，730，746．75
0．51
合計
503，018，693．93
38．29
券商名稱
交易單元
數量
股票交易
債券交易
債券回購交易
權證交易
應支付該券商的傭金
備注
成交金額
占股票
成交總額比例
成交金額
占債券
成交總額比例
成交金額
占債券回購
成交總額比例
成交金額
占權證
成交總額比例
傭金
占當期傭金
總量的比例
海通
證券
1
859，448，901．74
70．64％
531，458，749．64
71．32％
1，451，800，000．00
100．00％
390，542．06
100．00％
778，201．35
72．08％
銀河
證券
1
357，282，060．03
29．36％
213，689，811．57
28．68％
－
－
－
－
301，506．03
27．92％
國信
證券
1
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
序號
股票代碼
股票名稱
數量（股）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
600713
4，040，506
39，031，287．96
2．97
2
000786
2，070，227
32，626，777．52
2．48
3
002091
1，466，442
31，953，771．18
2．43
4
000651
835，470
24，178，501．80
1．84
5
000939
1，178，500
20，965，515．00
1．60
6
000060
738，661
20，608，641．90
1．57
7
601009
1，057，539
20，463，379．65
1．56
8
601318
321，352
17，703，281．68
1．35
9
601166
437，103
17，619，621．93
1．34
10
600036
950，555
17，157，517．75
1．31
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計買入金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
601318
中國平安
37，371，490．90
12．17
2
600713
南京醫藥
34，975，107．56
11．39
3
600036
招商銀行
33，876，905．34
11．03
4
601166
興業銀行
30，992，495．74
10．09
5
600029
29，990，726．34
9．77
6
000786
北新建材
29，767，058．09
9．70
7
002091
江蘇國泰
24，829，856．66
8．09
8
600362
24，589，477．09
8．01
9
601009
南京銀行
22，300，747．92
7．26
10
601958
20，794，157．60
6．77
11
000939
凱迪電力
19，996，899．85
6．51
12
000060
中金嶺南
19，132，115．85
6．23
13
600000
17，577，524．15
5．73
14
601328
15，189，462．92
4．95
15
000651
格力電器
14，996，327．82
4．88
16
601628
14，994，117．75
4．88
17
600585
14，991，078．88
4．88
18
000028
14，974，955．25
4．88
19
601001
13，967，844．11
4．55
20
600519
12，097，709．01
3．94
21
000898
11，982，923．56
3．90
22
000960
11，388，895．00
3．71
23
600325
10，906，712．03
3．55
24
600348
10，769，539．00
3．51
25
000401
9，998，295．13
3．26
26
600031
9，997，399．31
3．26
27
600806
昆明機床
9，948，092．13
3．24
28
600309
9，886，209．39
3．22
29
601939
9，474，769．00
3．09
30
600028
8，997，800．59
2．93
31
601088
8，995，108．50
2．93
32
000869
張裕Ａ
8，985，288．09
2．93
33
600005
7，985，813．90
2．60
34
601601
7，697，401．68
2．51
35
002269
7，667，199．05
2．50
36
600208
6，997，913．00
2．28
37
600019
6，981，496．05
2．27
38
000718
6，785，194．70
2．21
39
601666
6，497，708．23
2．12
序號
股票代碼
股票名稱
本期累計賣出金額
占期初基金資產凈值比例（％）
1
600000
浦發銀行
26，629，217．16
8．67
2
601958
金鉬股份
24，990，752．87
8．14
3
600029
南方航空
24，027，586．13
7．83
4
601318
中國平安
23，574，960．76
7．68
5
601166
興業銀行
23，322，969．74
7．60
6
600036
招商銀行
19，779，137．14
6．44
7
601328
交通銀行
18，639，050．66
6．07
8
600585
海螺水泥
16，306，120．62
5．31
9
601001
大同煤業
14，502，394．37
4．72
10
600362
江西銅業
14，316，107．86
4．66
11
000002
萬科Ａ
14，192，235．29
4．62
12
000028
一致藥業
12，741，560．40
4．15
13
600806
昆明機床
12，055，321．88
3．93
14
601088
中國神華
11，392，233．07
3．71
15
600028
中國石化
10，298，228．95
3．35
16
600005
武鋼股份
9，804，846．89
3．19
17
601666
平煤股份
8，993，845．86
2．93
18
600019
寶鋼股份
7，723，537．98
2．52
19
000718
蘇寧環球
7，156，551．25
2．33
20
002269
美邦服飾
7，109，807．66
2．32
21
601628
中國人壽
6，453，569．25
2．10
買入股票的成本（成交）總額
745，581，223．62
賣出股票的收入（成交）總額
483，716，985．77
序號
債券品種
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
國家債券
5，114，500．00
0．39
2
央行票據
358，466，000．00
27．29
3
金融債券
20，216，000．00
1．54
其中：政策性金融債
20，216，000．00
1．54
4
企業債券
102，688，414．56
7．82
5
企業短期融資券
－
－
6
可轉債
168，280，258．86
12．81
7
其他
－
－
8
合計
654，765，173．42
49．85
序號
債券代碼
債券名稱
數量（張）
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
0901036
09央行票據36
1，500，000
147，435，000．00
11．22
2
0901038
09央行票據38
1，000，000
98，280，000．00
7．48
3
0801047
08央行票據47
900，000
92，619，000．00
7．05
4
125709
唐鋼轉債
579，974
70，704，630．34
5．38
5
110003
新鋼轉債
492，430
67，748，519．40
5．16
序號
名稱
金額
1
存出保證金
778，038．62
2
應收證券清算款
－
3
應收股利
－
4
應收利息
6，031，923．54
5
應收申購款
9，028，543．70
6
其他應收款
－
7
待攤費用
－
8
其他
－
9
合計
15，838，505．86
序號
債券代碼
債券名稱
公允價值
占基金資產凈值比例（％）
1
125709
唐鋼轉債
70，704，630．34
5．38
2
110003
新鋼轉債
67，748，519．40
5．16
3
110598
大荒轉債
11，568，740．00
0．88
4
125960
錫業轉債
9，526，841．72
0．73
持有人戶數
（戶）
戶均持有的基金份額
持有人結構
機構投資者
個人投資者
持有
份額
占總份額比例
持有
份額
占總份額比例
21，041
45，349．76
405，975，585．39
42．60％
547，004，345．91
57．40％
項目
持有份額總數（份）
占基金總份額比例
基金管理公司所有從業人員持有本開放式基金
236，640．00
0．02％
基金合同生效日（2003年04月16日）基金份額總額
2，587，541，689．41
報告期期初基金份額總額
293，421，070．39
報告期期間基金總申購份額
2，360，992，017．53
報告期期間基金總贖回份額
1，701，433，156．62
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“－”填列）
－
報告期期末基金份額總額
952，979，931．30
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