（上接A12版）
1、協(xié)議主體
發(fā)行人：保利地產(chǎn)
認購人：保利集團
2、認購方式、支付方式、認購價格、認購數(shù)量、限售期
（1）認購方式：現(xiàn)金認購。
（2）支付方式：現(xiàn)金支付。
（3）認購價格：公司對保利集團的發(fā)行價格與向其他特定對象發(fā)行的發(fā)行價格相同。該發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90％，在公司取得中國證監(jiān)會就本次非公開發(fā)行的核準(zhǔn)批文后，按照《實施細則》規(guī)定的競價程序進行競價，并根據(jù)競價結(jié)果由公司董事會與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。公司股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，將對發(fā)行底價進行相應(yīng)調(diào)整。
（4）認購數(shù)量：在認購總額為不超過12億元不低于1億元的前提下，根據(jù)競價程序確定的認購價格，由雙方簽訂補充協(xié)議確定最終認購數(shù)量。
（5）限售期：保利集團認購的股票自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，之后按中國證監(jiān)會及上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
3、協(xié)議生效條件和生效時間
本協(xié)議在以下條件均獲得滿足之日起正式生效：
（1）本次發(fā)行已經(jīng)發(fā)行人董事會和股東大會批準(zhǔn)；
（2）公司本次非公開發(fā)行及認購人認購本次非公開發(fā)行股票已經(jīng)國務(wù)院國資委批準(zhǔn)；
（3）本次發(fā)行已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。
4、協(xié)議附帶的任何保留條款和前置條件
本協(xié)議無任何保留條款和前置條件。
5、違約責(zé)任條款
保利集團及本公司應(yīng)按本協(xié)議的規(guī)定履行協(xié)議，一方違反本協(xié)議規(guī)定，應(yīng)依法賠償由此造成的對方的全部損失。
第三節(jié)董事會關(guān)于本次募集資金運用的可行性分析
本次非公開發(fā)行扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額不超過96億元，所募集資金將投向以下項目：
項目名稱
項目總投資
（萬元）
擬投入募集資金
（萬元）
北京保利云水名苑
117，089
50，000
上海寶山陳富路項目
365，002
140，000
佛山東平新城二期項目
408，460
200，000
佛山保利外灘一號
211，317
85，000
佛山保利東語花園
154，169
65，000
天津保利香檳花園
84，373
40，000
杭州保利東灣
483，300
145，000
成都保利公園198二期
215，024
90，000
包頭保利拉菲公館
164，017
60，000
青島保利百合花園
112，146
35，000
重慶保利心語
75，098
30，000
重慶保利康橋
56，739
20，000
合計
2，446，734
960，000
如果本次非公開發(fā)行募集資金不能滿足公司項目的資金需要，公司將利用自籌資金解決不足部分。在不改變本次募投項目的前提下，公司董事會可根據(jù)項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當(dāng)調(diào)整。本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。
本次非公開發(fā)行募集資金擬投入12個房地產(chǎn)開發(fā)項目，覆蓋北京、上海、天津、重慶四個直轄市和佛山、杭州、成都、青島、包頭等經(jīng)濟發(fā)達二線城市，其中珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟圈和其他區(qū)域項目開發(fā)面積占比分別為30．58％、25．57％、12．87％和30．98％。公司始終堅持以開發(fā)普通住宅為主，本次募集資金擬投入的12個房地產(chǎn)項目中，普通住宅面積占比超過80％。借助本次非公開發(fā)行，公司將加大“綠色節(jié)能建筑”投入，提高精裝修住宅比例，并借鑒長沙保利麓谷林語（榮獲住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部“綠色建筑與低能耗建筑‘雙百’示范工程”稱號）的經(jīng)驗，在本次募集資金擬投入的12個房地產(chǎn)項目中，從整體規(guī)劃設(shè)計著手提高項目節(jié)約用地、節(jié)約用材、水循環(huán)、綠色照明等節(jié)能功效，積極應(yīng)用低能耗、高功效的綠色節(jié)能建材，大力推廣社區(qū)內(nèi)太陽能、風(fēng)能等可再生能源利用，實現(xiàn)人與建筑、自然的和諧發(fā)展。
投資項目的具體情況如下：
（一）北京保利云水名苑
1、項目情況要點
項目名稱：北京保利云水名苑
項目總投資：117，089萬元
項目開發(fā)周期：2009年6月至2012年5月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利（北京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：178，099平方米
總建筑面積：347，500平方米
預(yù)計銷售額：157，057萬元
2、項目基本情況
本項目位于北京市密云縣密云鎮(zhèn)賓陽新村村南，東至檀西路，南至二環(huán)路（陽光街路）及部分水源路，西至賓陽村便路，北至101國道。本項目規(guī)劃用地面積178，099平方米，綜合容積率1．8，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，總建筑面積347，500平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于北京市密云縣，距首都機場40公里，沙通鐵路、京承鐵路從縣內(nèi)穿過，101國道和京承高速貫穿全縣，交通道路網(wǎng)絡(luò)發(fā)達。項目所在區(qū)域商業(yè)繁榮、市場活躍，擁有體育健身場館、公園、學(xué)校、醫(yī)院、賓館等豐富的配套設(shè)施與消費休閑場所，居住環(huán)境舒適。根據(jù)北京市“十一五”總體規(guī)劃，密云縣已被劃入城市未來重點發(fā)展的東部次區(qū)域。作為首都重要的飲用水源基地，密云將引導(dǎo)發(fā)展和建成科技含量高、無污染的都市工業(yè)，并具備國際文化服務(wù)、旅游休閑、會議培訓(xùn)等功能，項目具備良好的升值潛力。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（京地出［合］字（2009）第0267號），取得《項目核準(zhǔn)批復(fù)》（京發(fā)改［2009］2439號）、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（2009規(guī)（密）地字0027號）、《國有土地使用權(quán)證》（京密國用（2009出）第00083號、第00084號）及《建筑工程施工許可證》（［2010］施建字0218號），其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為117，089萬元，其中土地成本為39，774萬元，項目前期設(shè)計勘探費2，080萬元，建設(shè)安裝工程費56，488萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費9，317萬元，其他配套費和政府收費為2，080萬元，不可預(yù)見費1，399萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為5，951萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金5億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額157，057 萬元，實現(xiàn)凈利潤23，207萬元，投資回報率為19．82％，銷售凈利率為14．78％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
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單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
347，500
總銷售收入
萬元
157，057
總投資
萬元
117，089
利潤總額
萬元
30，943
凈利潤
萬元
23，207
項目投資回報率
％
19．82
項目銷售凈利率
％
14．78
（二）上海寶山陳富路項目
1、項目情況要點
項目名稱：上海寶山陳富路項目
項目總投資：365，002萬元
項目開發(fā)周期：2009年6月至2013年1月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利建錕房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：241，796平方米
總建筑面積：486，361平方米
預(yù)計銷售額：611，292萬元
2、項目基本情況
本項目位于上海市寶山區(qū)外環(huán)線附近，緊鄰顧村公園，位于公司保利葉上海項目的東南側(cè)，南至陳富路、西至中心河、北至沙浦。本項目規(guī)劃占地面積241，796平方米，綜合容積率1．7，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，總建筑面積486，361平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于上海市寶山區(qū)中西部的顧村板塊。作為上海市商品房配套基地，寶山區(qū)以多條軌道交通為激發(fā)點的區(qū)域市政建設(shè)不斷升級，而顧村板塊作為寶山現(xiàn)代新城打造的重要組成部分，將成為未來寶山新城中的“最適宜居住地區(qū)”。本項目毗鄰北上海唯一一個大型城市綠地顧村生態(tài)公園，擁有得天獨厚的自然景觀資源，伴隨未來上海軌道交通7號線的貫通，周邊商業(yè)配套和居住面貌將進一步升級。同時，本項目緊鄰公司正在開發(fā)中的保利葉上海項目，保利葉上海于2008年11月開盤，截至2009年末銷售簽約金額已突破39億元，名列上海地區(qū)2009年度單盤銷售面積第一名。公司品牌已在寶山顧村區(qū)域擁有較高的市場號召力，本項目市場前景良好。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（滬寶規(guī)土（2009）出讓合同第35號），取得上海市寶山區(qū)企業(yè)投資項目備案意見（寶發(fā)改備案［2009］170號）、《上海市房地產(chǎn)權(quán)證》（滬房地寶字（2009）第065404號、第065499號），其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為365，002萬元，其中土地成本為134，202萬元，項目前期設(shè)計勘探費3，891萬元，建設(shè)安裝工程費124，083萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費34，340萬元，其他配套費和政府收費為13，706萬元，不可預(yù)見費3，520萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為51，261萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目正處于前期規(guī)劃設(shè)計階段。項目計劃使用募集資金14億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額611，292萬元，實現(xiàn)凈利潤124，691萬元，投資回報率為34．16％，銷售凈利率為20．40％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。｀
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單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
486，361
總銷售收入
萬元
611，292
總投資
萬元
365，002
利潤總額
萬元
166，254
凈利潤
萬元
124，691
項目投資回報率
％
34．16
項目銷售凈利率
％
20．40
（三）佛山東平新城二期項目
1、項目情況要點
項目名稱：佛山東平新城二期項目
項目總投資： 408，460萬元
項目開發(fā)周期：2009年11月至2013年9月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司佛山市順德區(qū)保利房地產(chǎn)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：128，158平方米
總建筑面積：793，527平方米
預(yù)計銷售額：550，057萬元
2、項目基本情況
本項目位于佛山市東平新城裕和路，北至天虹路、南至裕和路、西至文華南路、東至百順道。規(guī)劃占地面積128，158平方米，綜合容積率4．3，規(guī)劃建設(shè)普通住宅、商業(yè)，以及一棟高度超過200米、含五星級酒店的標(biāo)志性建筑，總建筑面積793，527平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于佛山市政府規(guī)劃的大佛山中心區(qū)東平新城。東平新城是佛山市著力打造的現(xiàn)代化新城板塊，目前區(qū)域內(nèi)已建成新聞中心、佛山公園、東平大橋、世紀(jì)蓮體育中心等配套設(shè)施，成功承辦了第十二屆省運會、世界青年花樣游泳錦標(biāo)賽等大型文化體育活動。高規(guī)格的戰(zhàn)略定位、齊備的配套設(shè)施、通達的道路網(wǎng)絡(luò)及受惠于廣佛一體化進程，將使該區(qū)域成為未來佛山房地產(chǎn)市場的最高端板塊，目標(biāo)客戶涵蓋順德、禪城、南海等地區(qū)，周邊大量的專業(yè)市場業(yè)主也將成為主力客戶群體，擁有非常良好的市場前景和升值預(yù)期。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》（440601－2009－000165），取得《國有土地使用權(quán)證》（佛府國用（2010）第0500946號、第0500947號、第0500948號）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為408，460萬元，其中土地成本為133，900萬元，項目前期設(shè)計勘探費7，509萬元，建設(shè)安裝工程費232，348萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費10，807萬元，其他配套費和政府收費為2，087萬元，不可預(yù)見費2，528萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為19，282萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目正處于前期規(guī)劃設(shè)計階段。項目計劃使用募集資金20億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額550，057萬元，實現(xiàn)凈利潤81，269萬元，投資回報率為19．90％，銷售凈利率為14．77％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
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單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
793，527
總銷售收入
萬元
550，057
總投資
萬元
408，460
利潤總額
萬元
108，359
凈利潤
萬元
81，269
項目投資回報率
％
19．90
項目銷售凈利率
％
14．77
（四）佛山保利外灘一號
1、項目情況要點
項目名稱：佛山保利外灘一號
項目總投資：211，317萬元
項目開發(fā)周期：2009年10月至2012年11月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司佛山市順德區(qū)保利房地產(chǎn)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：120，536平方米
總建筑面積：410，447平方米
預(yù)計銷售額：274，318萬元
2、項目基本情況
本項目位于佛山市順德區(qū)容桂容奇路，北至德勝河，南至容奇大道，西接容桂中心城區(qū)，東至容里水廠。項目規(guī)劃占地面積120，536平方米，綜合容積率2．7，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，總建筑面積410，447平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于佛山市順德區(qū)容桂東部新城區(qū)，與順德區(qū)府大良僅一江之隔。近年來，容桂地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展迅猛，伴隨其東擴戰(zhàn)略的實施，東部新城區(qū)將成為該區(qū)域未來的高端居住板塊。本項目緊鄰德勝河，擁有廣闊的一線江景，西面為別墅居住區(qū)，風(fēng)景優(yōu)美，已形成良好的居住氛圍，具備打造容桂片區(qū)最高端江景項目的基礎(chǔ)條件，項目前景良好。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》（440606－2009－002059），取得《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（地字第440606200919399號）、《國有土地使用權(quán)證》（佛府（順）國用（2009）第1003104號）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為211，317萬元，其中土地成本為113，300萬元，項目前期設(shè)計勘探費2，112萬元，建設(shè)安裝工程費75，009萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費5，452萬元，其他配套費和政府收費為921萬元，不可預(yù)見費835萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為13，688萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目正處于前期規(guī)劃設(shè)計階段。項目計劃使用募集資金8．5億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額274，318萬元，實現(xiàn)凈利潤38，068萬元，投資回報率為18．01％，銷售凈利率為13．88％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
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單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
410，447
總銷售收入
萬元
274，318
總投資
萬元
211，317
利潤總額
萬元
50，757
凈利潤
萬元
38，068
項目投資回報率
％
18．01
項目銷售凈利率
％
13．88
（五）佛山保利東語花園
1、項目情況要點
項目名稱：佛山保利東語花園
項目總投資：154，169萬元
項目開發(fā)周期：2009年9月至2013年9月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利華南實業(yè)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：117，117平方米
總建筑面積：402，928平方米
預(yù)計銷售額：202，637萬元
2、項目基本情況
本項目位于佛山市南海區(qū)獅山鎮(zhèn)松崗禪炭路萬石，西至東風(fēng)水庫、東至禪炭路。規(guī)劃占地面積117，117平方米，綜合容積率2．8，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，總建筑面積402，928平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于佛山市南海區(qū)著名的南國桃園片區(qū)，距南海桂城中心區(qū)約15分鐘車程，距廣州芳村和白云區(qū)約20分鐘車程，交通便利。經(jīng)過多年發(fā)展，南國桃園片區(qū)已成為廣佛聞名的集高爾夫球場、旅游度假酒店、高端居住區(qū)、中央電視臺南海影視城、南海觀音寺為一體的自然風(fēng)景區(qū)。同時本項目還緊鄰東風(fēng)水庫，擁有稀缺性自然景觀資源。受廣佛一體化利好因素影響，本項目將輻射南海區(qū)、禪城區(qū)、廣州市等地的高端客戶，具有良好的市場前景。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（440605－2009－000115），取得《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（地字第440605200900127號）、《國有土地使用權(quán)證》（佛府國用（2009）第0606109號）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目總投資預(yù)計為154，169萬元，其中土地成本為58，286萬元，項目前期設(shè)計勘探費2，075萬元，建設(shè)安裝工程費74，971萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費4，765萬元，其他配套費和政府收費為3，477萬元，不可預(yù)見費853萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為9，743萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目正處于前期規(guī)劃設(shè)計階段。項目計劃使用募集資金6．5億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額202，637萬元，實現(xiàn)凈利潤31，200萬元，投資回報率為20．24％，銷售凈利率為15．40％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
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單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
402，928
總銷售收入
萬元
202，637
總投資
萬元
154，169
利潤總額
萬元
41，600
凈利潤
萬元
31，200
項目投資回報率
％
20．24
項目銷售凈利率
％
15．40
（六）天津保利香檳花園
1、項目情況要點
項目名稱：天津保利香檳花園
項目總投資：84，373萬元
項目開發(fā)周期：2009年7月至2014年7月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司天津保利香檳房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：14，268平方米
總建筑面積：95，957平方米
預(yù)計銷售額：129，209萬元
2、項目基本情況
本項目位于天津市和平區(qū)，東至和平路，南至慎益大街，西至建物北大街，北至規(guī)劃閘口街。本項目規(guī)劃占地面積為14，268平方米，擬規(guī)劃建設(shè)普通住宅，綜合容積率5．0，計劃總建筑面積為95，957平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于天津市和平區(qū)，是天津市政治、商貿(mào)、金融、教育、醫(yī)療衛(wèi)生的中心區(qū)域。項目緊鄰地鐵2號線和地鐵4號線交匯處的東南角站，距離天津最繁華的商業(yè)步行街金街僅200米，周邊交通便利，生活配套十分齊全。項目所處的老城廂板塊東南部分，屬于天津最熱點的核心區(qū)域，短期內(nèi)可再供應(yīng)的土地資源較少，稀缺性較為突顯，保值增值潛力很大，項目整體市場前景十分看好。
4、資格文件取得情況
本公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（11102009179號），取得《關(guān)于準(zhǔn)予天津保利香檳房地產(chǎn)開發(fā)有限公司香檳花園項目備案的決定》（和平發(fā)改許可［2009］24號）、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（2009和平地證0015）、《房地產(chǎn)權(quán)證》（房地證津字第101050900118號）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為84，373萬元，其中土地成本為39，319萬元，項目前期設(shè)計勘探費931萬元，建設(shè)安裝工程費25，671萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費3，812萬元，其他配套費和政府收費為4，484萬元，不可預(yù)見費1，047萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用9，108萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目正處于前期規(guī)劃設(shè)計階段。項目計劃使用募集資金4億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額129，209萬元，實現(xiàn)凈利潤26，595萬元，投資回報率為31．52％，銷售凈利率為20．58％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
95，957
總銷售收入
萬元
129，209
總投資
萬元
84，373
利潤總額
萬元
35，460
凈利潤
萬元
26，595
項目投資回報率
％
31．52
項目銷售凈利率
％
20．58
（七）杭州保利東灣
1、項目情況要點
項目名稱：杭州保利東灣
項目總投資：483，300萬元
項目開發(fā)周期：2008年3月至2012年12月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司浙江保利房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：289，666平方米
總建筑面積：857，328平方米
預(yù)計銷售額：656，558萬元
2、項目基本情況
本項目位于杭州市下沙區(qū)，杭州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)（東南沿江［三］號地塊），東至開發(fā)區(qū)沿江大道綠化帶，南至杭政儲出［2007］18號地塊，西至至開發(fā)區(qū)22號大街空地，北至開發(fā)區(qū)20號渠綠化。本項目占地面積289，666平方米，綜合容積率2．4，規(guī)劃建設(shè)普通住宅、商業(yè)和公寓，總建筑面積857，328平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于杭州市下沙區(qū)，是杭州市新一輪城市總體規(guī)劃確定的杭州大都市三大副城之一。規(guī)劃預(yù)計到2020年，下沙新城的人口規(guī)模將達到60萬－70萬，建成區(qū)面積將突破60平方公里。將由最初單一的工業(yè)區(qū)發(fā)展成為具備工業(yè)、居住、科技、教育、研發(fā)等多種功能于一體的、就業(yè)與居住平衡的綜合新城。本項目具有獨特的錢塘江一線景觀資源和便利的地鐵交通，同時臨近下沙高教園區(qū)和多家世界500強企業(yè)制造基地，人文環(huán)境良好，將打造成為精品濱江住宅區(qū)，未來升值潛力較大。
4、資格文件取得情況
本公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（杭土合字（2007）97號）和《土地開發(fā)補償協(xié)議》，取得《建設(shè)用地批準(zhǔn)書》（市（縣）［2006］浙土字第Ｇ－0432號）、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（（2008）年浙規(guī)用證0107014號）、《國有土地使用權(quán)證》（杭沿國用（2008）第000003號、第000004號、第000005號、第000006號、第000007號、第000008號、第000009號）、投資批文（杭發(fā)改備（2007）159號、杭發(fā)改備（2008）35號）、《建設(shè)項目環(huán)境影響評價文件審批意見》（杭經(jīng)開環(huán)評批［2008］0042號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第（2008）年浙規(guī)建證01070054號等13份）、《建筑工程施工許可證》（編號330125200806300101等12份）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為483，300萬元，其中土地成本為234，840萬元，項目前期設(shè)計勘探費4，965萬元，建設(shè)安裝工程費166，862萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費22，382萬元，其他配套費和政府收費為551萬元，不可預(yù)見費3，895萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為49，804萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金14．5億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額656，558萬元，實現(xiàn)凈利潤102，093萬元，投資回報率為21．12％，銷售凈利率為15．55％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
857，328
總銷售收入
萬元
656，558
總投資
萬元
483，300
利潤總額
萬元
136，124
凈利潤
萬元
102，093
項目投資回報率
％
21．12
項目銷售凈利率
％
15．55
（八）成都保利公園198二期
1、項目情況要點
項目名稱：成都保利公園198二期
項目總投資：215，024萬元
項目開發(fā)周期：2008年12月至2011年4月
項目經(jīng)營主體：由控股子公司成都市新都區(qū)保利投資有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：200，000平方米
總建筑面積：646，779平方米
預(yù)計銷售額：317，169萬元
2、項目基本情況
本項目二期位于成都市新都區(qū)三河鎮(zhèn)，東至蜀龍路、西接金牛區(qū)天回鎮(zhèn)銀杏園以及成都市皇恩寺陵園、西南臨成都市熊貓生態(tài)公園、北臨成都市植物園。本項目規(guī)劃占地面積200，000平方米，綜合容積率2．4，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，總建筑面積646，779平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于成都市北郊風(fēng)景區(qū)，周邊公園環(huán)繞，自然生態(tài)環(huán)境極佳。項目所在區(qū)域?qū)俪啥计皆儆械臏\丘地貌，易于打造大型特色山地生態(tài)居住社區(qū)。目前，本項目周邊快速城市通道網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成，地理位置優(yōu)越，并有郁金香公園、高爾夫球場及五星級酒店等配套設(shè)施，具備打造中高端精品住宅項目的基本條件。本項目緊鄰公司正在開發(fā)中的成都保利公園198一期項目，成都保利公園198一期于2008年10月首次開盤，截至2009年末銷售簽約金額已突破25億元，名列成都市2009年度單盤銷售金額第二名。公司品牌已在區(qū)域內(nèi)形成較高的市場號召力，本項目市場前景良好。
4、資格文件取得情況
公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（5101新都（2008）招拍掛出讓合同第43號、第44號、第45號），取得《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（地字第510114200920016號、地字第510114200920276號、地字第510114200920277號）、《國有土地使用權(quán)證》（新都國用（2009）第14499號、第14500號、第27048號、第27049號）、《企業(yè)投資項目備案通知書》（新發(fā)改政務(wù)產(chǎn)業(yè)函［2009］64號、［2009］65號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第510114200930071號）、《建筑工程施工許可證》（510125200908040102），其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為215，024萬元，其中土地成本為39，000萬元，項目前期設(shè)計勘探費4，935萬元，建設(shè)安裝工程費131，082萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費17，578萬元，其他配套費和政府收費為5，498萬元，不可預(yù)見費3，065萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為13，866萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金9億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額317，169萬元，實現(xiàn)凈利潤55，980萬元，投資回報率為26．03％，銷售凈利率為17．65％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
646，779
總銷售收入
萬元
317，169
總投資
萬元
215，024
利潤總額
萬元
74，640
凈利潤
萬元
55，980
項目投資回報率
％
26．03
項目銷售凈利率
％
17．65
（九）包頭保利拉菲公館
1、項目情況要點
項目名稱：包頭保利拉菲公館
項目總投資：164，017萬元
項目開發(fā)周期：2008年10月至2012年6月
項目經(jīng)營主體：由控股子公司保利（包頭）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：179，333平方米
總建筑面積：520，674平方米
預(yù)計銷售額：232，969萬元
2、項目基本情況
本項目位于包頭市昆區(qū)包鋼一中北側(cè)，阿爾丁大街與黃河路交叉點西側(cè)。東至阿爾丁大街，南至黃河路，西至林蔭南路，北至富林路。本項目規(guī)劃占地面積179，333平方米，擬規(guī)劃建設(shè)普通住宅，綜合容積率2．8，總建筑面積520，674平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于包頭市昆區(qū)，為包頭市委、市政府所在區(qū)域，是包頭經(jīng)濟及文化中心。項目距包頭市火車站僅2公里，周邊交通便利，醫(yī)療、通訊、教育等基礎(chǔ)設(shè)施完備。伴隨國內(nèi)知名商業(yè)集團相繼進入昆區(qū)，商貿(mào)綜合功能和物業(yè)服務(wù)水平將進一步提升。區(qū)域內(nèi)政府機關(guān)公務(wù)員、大型國企及事業(yè)單位職員將成為項目主要客戶群體，未來市場發(fā)展前景良好。
4、資格文件取得情況
本公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（（蒙）0008019），取得立項批復(fù)文件（包發(fā)改投字［2008］510號、包發(fā)改投字［2008］580號）、《關(guān)于保利（包頭）房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司保利香檳花園住宅小區(qū)開發(fā)建設(shè)項目環(huán)境影響報告書審查意見的批復(fù)》（包環(huán)管字［2008］55號）、《國有土地使用權(quán)證》（包國用（2008）第300154號）、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（包規(guī)劃管字（2008）第0181號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第150201200900034號）、《建筑工程施工許可證》（2009（8146）－施022、2009（8146）－施045），其他資格文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為164，017萬元，其中土地成本為43，376萬元，項目前期設(shè)計勘探費2，176萬元，建設(shè)安裝工程費82，912萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費13，822萬元，其他配套費和政府收費為2，083萬元，不可預(yù)見費2，019萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為17，629萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金6億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額232，969萬元，實現(xiàn)凈利潤40，020萬元，投資回報率為24．40％，銷售凈利率為17．18％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
520，674
總銷售收入
萬元
232，969
總投資
萬元
164，017
利潤總額
萬元
53，360
凈利潤
萬元
40，020
項目投資回報率
％
24．40
項目銷售凈利率
％
17．18
（十）青島保利百合花園
1、項目情況要點
項目名稱：青島保利百合花園
項目總投資：112，146萬元
項目開發(fā)周期：2008年1月至2010年12月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利（青島）實業(yè)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：68，128平方米
總建筑面積：232，655平方米
預(yù)計銷售額：139，870萬元
2、項目基本情況
本項目位于青島市四方區(qū)金華支路12號，西鄰孤山村，東臨金華支路，北臨大沙路。本項目規(guī)劃占地面積為68，128平方米，規(guī)劃建設(shè)普通住宅，綜合容積率3．0，總建筑面積232，655平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于青島市四方區(qū)東部，是青島市“擁灣發(fā)展”戰(zhàn)略的重要區(qū)域。近年來，四方區(qū)政府根據(jù)“擁灣發(fā)展”的戰(zhàn)略思想，加快城市更新和發(fā)展步伐，區(qū)域內(nèi)城市環(huán)境與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大幅提升。加之區(qū)域內(nèi)近年來住宅供應(yīng)量較少，供需矛盾較為突出，新盤銷售旺盛，市場前景看好。
4、資格文件取得情況
本公司以拍賣的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（青土資房合（2008）13號），取得《關(guān)于保利（青島）實業(yè)有限公司金華支路12號地塊開發(fā)建設(shè)項目備案有關(guān)問題的通知》（青發(fā)改投資備［2008］85號）、《房地產(chǎn)權(quán)證》（青房地權(quán)字第20089055號）、《關(guān)于保利（青島）實業(yè)有限公司保利百合花園建設(shè)項目環(huán)境影響報告書的批復(fù)》（青環(huán)評字［2008］144號）、《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（地字第37 0200200803003號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第37 0200200803048號（一期）、建字第37 0200200903039號（二期））、《建筑工程施工許可證》（370205200811120201（一期）、37070200200907030401（二期））。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為112，146萬元，其中土地成本為46，873萬元，項目前期設(shè)計勘探費1，300萬元，建設(shè)安裝工程費41，437萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費5，756萬元，其他配套費和政府收費為6，360萬元，不可預(yù)見費1，023萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為9，398萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金3．5億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額139，870萬元，實現(xiàn)凈利潤15，860萬元，投資回報率為14．14％，銷售凈利率為11．34％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
232，655
總銷售收入
萬元
139，870
總投資
萬元
112，146
利潤總額
萬元
21，147
凈利潤
萬元
15，860
項目投資回報率
％
14．14
項目銷售凈利率
％
11．34
（十一）重慶保利心語
1、項目情況要點
項目名稱：重慶保利心語
項目總投資：75，098萬元
項目開發(fā)周期：2008年9月至2011年3月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利（重慶）投資實業(yè)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：57，185平方米
總建筑面積：261，836平方米
預(yù)計銷售額：97，844萬元
2、項目基本情況
本項目位于重慶市九龍坡區(qū)商業(yè)中心東南2公里處，東、南面靠楊九路（楊九路直通楊家坪步行街），西側(cè)為新華印刷所。本項目規(guī)劃占地面積為57，185平方米，擬規(guī)劃建設(shè)普通住宅，綜合容積率3．9，計劃總建筑面積為261，836平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于重慶市九龍坡區(qū)中心區(qū)域，公交、輕軌等交通方式便捷，通過附近的李家沱大橋、鵝公巖大橋可便利抵達巴南區(qū)和南岸區(qū)中心，距離楊家坪商業(yè)中心步行街約2公里，近鄰重慶藝術(shù)學(xué)校、四川美術(shù)學(xué)院，周邊商業(yè)、生活配套齊全。伴隨九龍坡整體區(qū)域開發(fā)建設(shè)加速，項目未來市場前景看好。
4、資格文件取得情況
本公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)，該項目已簽訂《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》（渝地（2008）合字（九區(qū)）第105號），經(jīng)重慶九龍坡區(qū)發(fā)展與改革委員會企業(yè)投資項目備案（309107Ｋ72410017464）領(lǐng)取了《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》（地證第建500107200800747號）、《國有土地使用權(quán)證》（房地證2009字第01278號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第500107200900040號）、《建筑工程施工許可證》（510202200907270101號、510202200907270102號）、環(huán)評文件批準(zhǔn)書（渝（九）環(huán)準(zhǔn)［2009］22號），其他資格文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為75，098萬元，其中土地成本為16，300萬元，項目前期設(shè)計勘探費1，870萬元，建設(shè)安裝工程費40，291萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費4，997萬元，其他配套費和政府收費為5，307萬元，不可預(yù)見費1，049萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為5，283萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金3億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額97，844萬元，實現(xiàn)凈利潤15，233萬元，投資回報率為20．28％，銷售凈利率為15．57％。本項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
261，836
總銷售收入
萬元
97，844
總投資
萬元
75，098
利潤總額
萬元
20，311
凈利潤
萬元
15，233
項目投資回報率
％
20．28
項目銷售凈利率
％
15．57
（十二）重慶保利康橋
1、項目情況要點
項目名稱：重慶保利康橋
項目總投資：56，739萬元
項目開發(fā)周期：2008年12月至2011年5月
項目經(jīng)營主體：由全資子公司保利（重慶）投資實業(yè)有限公司開發(fā)經(jīng)營
規(guī)劃占地面積：29，190平方米
總建筑面積：194，939平方米
預(yù)計銷售額：79，966萬元
2、項目基本情況
本項目位于重慶市沙坪壩區(qū)，東北側(cè)緊臨沙坪壩濱江路，西南側(cè)緊靠板塊主干道路土灣路。本項目占地面積為29，190平方米，擬規(guī)劃建設(shè)普通住宅，綜合容積率5．3，計劃總建筑面積為194，939平方米。
3、項目的市場前景
本項目位于重慶市沙坪壩區(qū)東部新城濱江板塊。作為重慶文化中心區(qū)域，教育配套十分齊全，除區(qū)域內(nèi)重慶大學(xué)、師范大學(xué)外，項目周邊還擁有土灣小學(xué)、重棉中學(xué)、實驗八中等。由本項目步行5分鐘可抵達沙坪壩濱江公園，乘車5分鐘可抵達區(qū)中心的沙坪壩步行街，城市道路網(wǎng)密布，地理位置十分優(yōu)越并擁有一線江景資源，項目將打造先進的生活環(huán)境和創(chuàng)新的差異化產(chǎn)品，銷售前景看好。
4、資格文件取得情況
本公司以掛牌的方式取得該項目國土使用權(quán)。該項目已簽訂《國有土地使用權(quán)出讓合同》（渝地（2008）合字（沙區(qū)）第135號），取得《企業(yè)投資項目備案證》（備案項目編碼：308106Ｋ72411575）、《房地產(chǎn)權(quán)證》（房地證2009字第10041號）、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》（建字第建500106200900055號）、《建筑工程施工許可證》（510202200907150101）。其他相關(guān)文件按照有關(guān)部門的相關(guān)規(guī)定正在陸續(xù)辦理中。
5、投資估算
本項目的總投資預(yù)計為56，739萬元，其中土地成本為12，867萬元，項目前期設(shè)計勘探費1，287萬元，建設(shè)安裝工程費27，899萬元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費3，837萬元，其他配套費和政府收費為3，856萬元，不可預(yù)見費738萬元，期間開發(fā)費用及銷售費用為6，255萬元。
6、項目進展情況與資金籌措
本項目目前已開工。項目計劃使用募集資金2億元，其余資金公司將采用自有資金、銀行貸款或預(yù)售收入等途徑解決。
7、項目經(jīng)濟評價
本項目預(yù)計實現(xiàn)銷售額79，966萬元，實現(xiàn)稅后利潤14，456萬元，投資回報率為25．48％，銷售凈利率為18．08％。項目各項經(jīng)濟指標(biāo)良好，經(jīng)濟性上可行。
項目經(jīng)濟效益指標(biāo)一覽表
內(nèi)容
單位
指標(biāo)
總建筑面積
平方米
194，939
總銷售收入
萬元
79，966
總投資
萬元
56，739
稅前利潤
萬元
19，275
凈利潤
萬元
14，456
項目投資回報率
％
25．48
項目銷售凈利率
％
18．08
第四節(jié)管理層關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析
一、本次發(fā)行后公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、股東結(jié)構(gòu)的變化以及公司章程變化情況
本次發(fā)行不會對公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，公司的主營業(yè)務(wù)仍然為房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營；不會導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的整合。
本次非公開發(fā)行完成后，預(yù)計公司高管人員結(jié)構(gòu)將保持穩(wěn)定。
本次非公開發(fā)行完成后，公司股東結(jié)構(gòu)和注冊資本將發(fā)生變化，公司將根據(jù)發(fā)行結(jié)果對公司章程中的相應(yīng)條款進行修改，并辦理工商變更登記。除此之外，公司暫無其他修改或調(diào)整公司章程的計劃。
二、本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況
本次非公開發(fā)行將增加公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)，降低資產(chǎn)負債率，有利于進一步增強公司資本實力，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，促進公司持續(xù)健康發(fā)展。
本次非公開發(fā)行募集資金將全部用于募集資金投資項目的開發(fā)建設(shè)。此次募集資金投資項目集中于經(jīng)濟中心城市，盈利前景良好，將在未來幾年為公司提供良好的投資回報，有利于提升公司整體盈利水平。但由于本次發(fā)行后總股本將有所增加，而募集資金投資項目產(chǎn)生的經(jīng)營效益需根據(jù)項目開發(fā)進度逐步體現(xiàn)，因此不排除公司的每股收益短期內(nèi)存在被攤薄的可能。
本次發(fā)行完成后，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量將大幅度增加；在資金開始投入募投項目后，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量將大幅增加；在募投項目進入銷售階段后，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額將得到顯著提升。本次發(fā)行將改善公司的現(xiàn)金流狀況，有效降低資金成本。
三、公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情況
公司與控股股東在業(yè)務(wù)和管理等方面完全分開，公司業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理獨立，并獨立承擔(dān)經(jīng)營責(zé)任和風(fēng)險。
本次非公開發(fā)行完成后，公司與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人在同業(yè)競爭方面不會發(fā)生變化。
保利集團與公司簽訂了附條件生效的股份認購協(xié)議，承諾以不超過12億元不低于1億元現(xiàn)金、并且與其他認購對象相同的認購價格認購本次發(fā)行的股份。該行為構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)交易，需經(jīng)公司股東大會的審議批準(zhǔn)。保利集團及其關(guān)聯(lián)方將在股東大會上對相關(guān)事項予以回避表決。除此關(guān)聯(lián)交易外，本公司與控股股東、實際控制人在此次交易中未發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易。
四、本次發(fā)行完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或上市公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形
本次發(fā)行完成后，公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，也不存在為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形。
五、本次發(fā)行對公司負債情況的影響
截至2009年12月31日，本公司資產(chǎn)負債率為69．98％，負債結(jié)構(gòu)較為合理。本次發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)將進一步增加，負債率將下降，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)將更加穩(wěn)健。
六、本次發(fā)行的風(fēng)險分析
1、政策風(fēng)險
近年來，為引導(dǎo)和促進房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展，國家采取了一系列政策措施，從土地、信貸、稅費等各個方面對房地產(chǎn)業(yè)進行調(diào)控。政府出臺的調(diào)控政策會影響房地產(chǎn)市場的總體供求關(guān)系與產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)，從而對房地產(chǎn)市場造成較大影響。如果公司不能及時適應(yīng)國家調(diào)控政策的變化，則有可能對公司的經(jīng)營和發(fā)展造成不利影響。
2、市場風(fēng)險
房地產(chǎn)業(yè)受宏觀經(jīng)濟發(fā)展的影響較大，具有很強的周期性。從近幾年情況來看，我國房地產(chǎn)市場表現(xiàn)出了波動較大的特征。如果公司不能準(zhǔn)確把握房地產(chǎn)市場的變化節(jié)奏，則很可能會對公司的開發(fā)與銷售帶來一定壓力。
3、管理風(fēng)險
作為一家業(yè)務(wù)遍及全國22個城市的全國性大型房地產(chǎn)企業(yè)集團，公司已形成了成熟的經(jīng)營模式和管理制度，培養(yǎng)了一批經(jīng)驗豐富、能征善戰(zhàn)的業(yè)務(wù)骨干，但在建擬建項目數(shù)量不斷增多、經(jīng)營規(guī)模和業(yè)務(wù)區(qū)域的不斷擴大，會對公司自身管控能力提出更高的要求，如果公司在人力資源保障、風(fēng)險控制、項目管理等方面不能及時跟上，公司將面臨一定的管理風(fēng)險。
4、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險
本公司在經(jīng)營過程中可能面臨產(chǎn)品與原材料價格波動、城市規(guī)劃調(diào)整、拆遷等外部因素導(dǎo)致房地產(chǎn)項目開發(fā)難度增大、項目盈利空間縮小、與合作方發(fā)生糾紛等業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，公司在經(jīng)營中若不能及時應(yīng)對和妥善解決上述問題，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。
5、財務(wù)風(fēng)險
公司為加大現(xiàn)有房地產(chǎn)項目開發(fā)和銷售力度，對資金需求較大，而未來房地產(chǎn)市場的波動和融資政策、環(huán)境的變化將影響公司的銷售回籠和對外融資，有可能使公司面臨一定的資金周轉(zhuǎn)壓力和償債風(fēng)險。
6、其他風(fēng)險
（1）審批風(fēng)險
本次非公開發(fā)行尚需公司股東大會審議批準(zhǔn)，并報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)；實際控制人保利集團需在股東大會召開前取得國務(wù)院國資委的批復(fù)意見。能否取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，以及最終取得相關(guān)主管部門批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時間均存在一定的不確定性。
（2）每股收益和凈資產(chǎn)收益率攤薄的風(fēng)險
本次非公開發(fā)行將擴大公司股本及凈資產(chǎn)規(guī)模，由于房地產(chǎn)項目的開發(fā)周期較長，募集資金使用效益的顯現(xiàn)需要一個時間過程，公司的每股收益和凈資產(chǎn)收益率短期內(nèi)存在被攤薄的風(fēng)險。
保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司
董事會
二O一O年三月二十日
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