——深交所啟動(dòng)3·15投資者服務(wù)周活動(dòng)

　　本報(bào)記者 杜雅文

　　　□本報(bào)記者 杜雅文

　　　深交所12日舉辦《深交所證券教室叢書》新書發(fā)布會(huì)及讀者見面會(huì)，正式拉開了“3·15投資者服務(wù)周”的序幕。深交所總經(jīng)理宋麗萍表示，資本市場(chǎng)的建設(shè)應(yīng)當(dāng)以投資者為導(dǎo)向，開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、規(guī)則制度設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。深交所已向證監(jiān)會(huì)上交正式報(bào)告，建議根據(jù)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)，盡快建立與主板不同的退市制度，從而進(jìn)一步明確地向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)以提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　　繼新書發(fā)布會(huì)后，深交所還將集中舉辦投資者網(wǎng)絡(luò)在線交流、投資者開放日、投資者狀況調(diào)查報(bào)告發(fā)布、“深交所投資者熱線”廣播節(jié)目、上市公司投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)宣傳等“3.15投資者服務(wù)周”系列活動(dòng)。

　　　保護(hù)投資者是永恒主題

　　　宋麗萍表示，投資者服務(wù)和保護(hù)是深交所“3·15投資者服務(wù)周”的主題，也是中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)永恒的主題之一，需要各方重視和努力。首先，資本市場(chǎng)的基本性質(zhì)決定了保護(hù)投資者的重要性。投資者特別是中小投資者是資本市場(chǎng)基本的參與者，但在信息獲取、專業(yè)知識(shí)上天然處于弱勢(shì)。投資者的信任和信心對(duì)資本市場(chǎng)最為重要卻又最為脆弱，并直接決定了市場(chǎng)發(fā)展的空間。

　　　其次，這是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的必然要求。我國(guó)資本市場(chǎng)是一個(gè)新興加轉(zhuǎn)軌的市場(chǎng)，投資者人數(shù)多、規(guī)模大、投資經(jīng)驗(yàn)和技能相對(duì)不足。當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，深度、廣度日益拓展，功能、作用顯著提升的時(shí)期。多層次資本市場(chǎng)體系架構(gòu)已基本確立，新股發(fā)行體制的市場(chǎng)化改革正在有序推進(jìn)，融資融券和股指期貨即將推出，跨境ETF等新投資產(chǎn)品也基本準(zhǔn)備就緒。在市場(chǎng)快速發(fā)展的時(shí)期，尤其需要把目光投向投資者群體，重視市場(chǎng)發(fā)展的根本和源泉，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　　再次，這也是境內(nèi)外資本市場(chǎng)共同的歷史經(jīng)驗(yàn)。離開了投資者的服務(wù)和保護(hù)，一個(gè)市場(chǎng)、一個(gè)產(chǎn)品或許可以繁榮于一時(shí)，最終卻會(huì)付出慘重的代價(jià)，甚至一蹶不振。這次全球金融危機(jī)深刻地啟示大家，在資本市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、產(chǎn)品創(chuàng)新迅速推進(jìn)的時(shí)期，如果投資者的服務(wù)和保護(hù)沒有跟上，將引發(fā)全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，引起全社會(huì)質(zhì)疑。

　　　投資者教育體系已基本形成

　　　宋麗萍還指出，資本市場(chǎng)的建設(shè)應(yīng)當(dāng)以投資者為導(dǎo)向，開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、規(guī)則制度設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。深交所近年來堅(jiān)持以投資者為導(dǎo)向，把投資者的服務(wù)和保護(hù)貫穿于工作的各個(gè)層面，主要體現(xiàn)在：一是不斷完善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，為投資者提供安全、穩(wěn)定、高效的交易服務(wù)。深交所的技術(shù)系統(tǒng)多年來保持了良好的運(yùn)營(yíng)記錄，目前還在不斷改進(jìn)并開展前瞻性的規(guī)劃；二是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管和信息渠道拓展，優(yōu)化投資者的市場(chǎng)信息環(huán)境。去年推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，在加強(qiáng)網(wǎng)上信息披露上有了很大的改進(jìn)。深交所還啟動(dòng)了XBRL工程，提高了投資者獲取和處理上市公司財(cái)務(wù)信息的便利性。為推動(dòng)上市公司和投資者的互動(dòng)交流，今年深交所正式推出了集成化的上市公司投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)；三是強(qiáng)化上市公司治理，進(jìn)一步保護(hù)投資者的股東權(quán)利；四是在多層次市場(chǎng)建設(shè)過程中，積極組織實(shí)施投資者適當(dāng)性管理。由于深交所始終高度重視投資者教育工作，經(jīng)過多年努力已基本形成了一個(gè)運(yùn)作平臺(tái)比較完善、產(chǎn)品鏈比較完整、協(xié)作網(wǎng)絡(luò)比較健全的投資者教育體系。這個(gè)體系的效能在去年創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)和運(yùn)行中得到了充分的檢驗(yàn)。

　　　在回答中國(guó)證券報(bào)記者提出的深交所下一步將如何完善創(chuàng)業(yè)板投資者服務(wù)和保護(hù)工作時(shí)，宋麗萍表示，創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)特殊，其啟動(dòng)進(jìn)一步加深了深交所對(duì)投資者保護(hù)工作迫切性和重要性的認(rèn)識(shí)。今年將進(jìn)一步總結(jié)創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行至今呈現(xiàn)出的特征以及不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)已開戶并參與創(chuàng)業(yè)板投資的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，總結(jié)出投資者的行為特點(diǎn)和盈虧情況，以分析其中是否仍存在非理性因素并采取有效措施。此外，深交所還將加強(qiáng)保薦人持續(xù)督導(dǎo)作用，從規(guī)范上市公司運(yùn)作入手，在減少市場(chǎng)非正常性風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)一步下工夫。此外，深交所將完善創(chuàng)業(yè)板退市制度。目前深交所已向證監(jiān)會(huì)上交了正式的報(bào)告，建議根據(jù)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)建立與主板不同的退市制度，從而向市場(chǎng)發(fā)出比較清晰的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，給投資者提供更為透明安全的市場(chǎng)環(huán)境。