招商銀行股份有限公司Ａ股配股說明書摘要
(上接A5版)
（五）
Ａ股財務顧問
招商證券股份有限公司
法定代表人：
宮少林
聯系人：
李麗芳、左飛、邊標、郝婕、沈韜、楊露、顧峻毅、彭德強、李黎、陳光
辦公地址：
廣東省深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38－45樓
聯系電話：
0755－82943666
聯系傳真：
0755－82943121
中信證券股份有限公司
法定代表人：
王東明
聯系人：
馬小龍、梁宗保、張宗保
辦公地址：
北京市朝陽區新源南路6號京城大廈5層
聯系電話：
010－84588888
聯系傳真：
010－84865023
（六）
發行人律師
北京市君合律師事務所
負責人：
肖微
經辦律師：
肖微、張建偉
辦公地址：
北京市朝陽區建國門北大街8號華潤大廈20層
聯系電話：
0755－25870765
聯系傳真：
0755－25870780
（七）
承銷商律師
北京市通商律師事務所
負責人：
劉鋼
經辦律師：
韓小京、張小滿
辦公地址：
北京市朝陽區建國門外大街甲12號新華保險大廈6層
聯系電話：
010－65693399
聯系傳真：
010－65693838
（八）
審計機構
畢馬威華振會計師事務所
法定代表人：
蕭偉強
經辦注冊會計師：
李婉薇、劉亞玲
項目組成員：
何玉慧、李嘉林、林聰智
辦公地址：
北京市東城區東長安街1號東方廣場東2座辦公室8層
聯系電話：
010－85085000
聯系傳真：
010－85185111
（九）
股票登記機構
中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
注冊地址：
上海市浦東新區陸家嘴東路166號
法定代表人：
王迪彬
電話：
021－58708888
傳真：
021－68804868
（十）
Ａ股上市的證券交易所
上海證券交易所
注冊地址：
上海市浦東新區浦東南路528號證券大廈
電話：
021－68808888
傳真：
021－68804868
（十一）
本次Ａ股配股的收款銀行
中國建設銀行股份有限公司北京市分行國貿支行
賬號：
11001085100056000400
戶名：
中國國際金融有限公司
第二節 發行人主要股東情況
截至2009年6月30日，本行股本總額為14，707，203，828股，均為無限售條件流通股，具體股權結構如下：
項目
2009年1－6月
（未審計）
2008年1－6月
（未審計）
2008年
2007年
2006年
經營活動產生的現金流量
客戶存款凈增加額
290，034
103，092
238，635
169，777
139，353
同業和其他金融機構存放款項凈增加／（減少）額
69，517
－
（103，034）
149，666
29，180
同業拆入資金及賣出回購金融資產款凈增加額
16，980
－
2，343
38，854
4，175
存放同業和其他金融機構款項凈減少／（增加）額
－
2，739
（1，878）
2，165
1，648
收回以前年度核銷貸款凈額
16
48
65
48
58
收取利息、手續費及傭金的現金
32，197
35，370
70，244
51，151
35，947
收到其他與經營活動有關的現金
13，862
1，828
8，831
1，635
5，119
經營活動現金流入小計
422，606
143，077
215，206
413，296
215，480
貸款及墊款凈增加額
（277，722）
（69，404）
（163，170）
（107，993）
（93，845）
存放中央銀行凈增加額
（31，663）
（37，858）
（18，639）
（50，978）
（18，255）
拆出資金及買入返售金融資產凈增加／（減少）額
（54，434）
（14，086）
70，407
（98，700）
（8，557）
存放同業和其他金融機構款項凈增加額
（14，447）
－
－
－
－
同業和其他金融機構存放款項凈減少額
－
（16，263）
－
－
－
同業拆入資金及賣出回購金融資產款凈減少額
－
（24，631）
－
－
－
支付利息、手續費及傭金的現金
（11，972）
（10，392）
（21，015）
（17，087）
（11，733）
支付給職工以及為職工支付的現金
（3，910）
（3，787）
（8，583）
（7，244）
（4，971）
支付的所得稅費
（3，408）
（3，977）
（6，700）
（5，625）
（3，410）
支付的除所得稅外其他各項稅費
（1，516）
（1，664）
（4，344）
（2，064）
（1，442）
支付其他與經營活動有關的現金
（4，020）
（1，637）
（10，493）
（5，623）
（2，047）
經營活動現金流出小計
（403，092）
（183，699）
（162，537）
（295，314）
（144，260）
經營活動現金流量凈額
19，514
（40，622）
52，669
117，982
71，220
投資活動產生的現金流量
收回投資收到的現金
415，116
357，745
2，195，748
899，946
104，685
取得投資收益收到的現金
2，854
2，830
6，340
3，869
3，526
取得子公司收到的現金凈額
－
－
13，178
－
－
處置固定資產和其他資產所收到的現金
106
268
1，033
267
260
投資活動現金流入小計
418，076
360，843
2，216，299
904，082
108，471
購建固定資產和其他資產所支付的現金
（1，153）
（1，780）
（4，073）
（2，975）
（1，768）
預付股權投資款
－
（876）
－
－
－
購入其他長期股權投資
（39）
－
－
－
－
購入聯營公司股權投資
－
－
－
（191）
－
取得少數股東權益支付的現金
－
－
（15，021）
－
－
支付的其他與投資活動有關的現金
－
－
（356）
－
－
投資支付的現金
（449，718）
（365，139）
（2，248，112）
（965，816）
（157，403）
投資活動現金流出小計
（450，910）
（367，795）
（2，267，562）
（968，982）
（159，171）
投資活動產生的現金流量凈額
（32，834）
（6，952）
（51，263）
（64，900）
（50，700）
籌資活動產生的現金流量
股份發行
－
－
－
－
21，049
發行次級債券
－
－
30，000
－
－
發行存款證
975
662
971
1，119
－
籌資活動現金流入小計
975
662
30，971
1，119
21，049
上市發行費用，扣除上市資本所得利息收入
－
－
－
－
（544）
長期次級債發行費用
－
－
（63）
－
－
償還已發行存款證
－
－
（1，462）
（1，142）
－
償還已到期債務
（3，418）
－
（5，000）
－
－
分配股利或利潤所支付的現金
－
（5）
（4，206）
（1，712）
（3，160）
支付的發行長期債券利息
（18）
（26）
（1，017）
（431）
（465）
籌資活動現金流出小計
（3，436）
（31）
（11，748）
（3，285）
（4，169）
籌資活動產生的現金流量凈額
（2，461）
631
19，223
（2，166）
16，880
匯率變動對現金的影響額
419
（1，301）
（989）
（2，131）
（644）
現金及現金等價物凈增加額
（15，362）
（48，244）
19，640
48，785
36，756
（1）2009年7月3日，因實施2008年年度股利分配方案及招行轉債轉股，本公司總股本變更為19，119，368，818股。
截至2009年6月30日，本行前十名股東及其持股情況如下：
類別
數量（股）
比例（％）
人民幣普通股（Ａ股）
12，045，203，828
81．90％
境外上市的外資股（Ｈ股）
2，662，000，000
18．10％
股本總額（1）
14，707，203，828
100．00％
（1）香港中央結算（代理人）有限公司所持股份為其代理的在香港中央結算（代理人）有限公司交易平臺上交易的招商銀行Ｈ股股東賬戶的股份總和。
（2）上述前10名股東中，招商局輪船股份有限公司、深圳市晏清投資發展有限公司、深圳市楚源投資發展有限公司同為招商局集團有限公司的子公司；廣州海運（集團）有限公司是中國海運（集團）總公司的全資子公司。其余股東之間本行未知其關聯關系。
第三節 財務會計信息
本集團聘請畢馬威華振依據中國注冊會計師審計準則的規定對本集團及本行截至2006年度、2007年度和2008年度的財務報表進行了審計，并出具了標準無保留意見的審計報告（文號分別為ＫＰＭＧ－ＡＨ （2007） ＡＲ Ｎｏ．0008、ＫＰＭＧ－ＡＨ （2008） ＡＲ Ｎｏ．0003和ＫＰＭＧ－Ｄ （2009） ＡＲ Ｎｏ．0117）。
本集團已于2007年1月1日起開始執行財政部于2006年頒布的《企業會計準則》，并按照證監發［2006］136號《關于做好與新會計準則相關財務會計信息披露工作的通知》的要求編制了《新舊會計準則差異調節表》。如無特別說明，本Ａ股配股說明書摘要所引用的2006年度財務報表為根據《企業會計準則第38號—首次執行企業會計準則》第五條至第十九條等相關規定追溯調整的財務報表；本Ａ股配股說明書摘要所引用的2007年度財務數據為2008年度財務報告中對2007年度重述的財務數據。
投資者如需了解本集團及本行近三年及一期的財務報告，請查閱上海證券交易所網站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的2006年至2008年年度報告以及2009年中報。
投資者如需了解本公司2009年第三季度的財務狀況，請參閱本公司2009年第三季度報告，該報告已于2009年10月31日刊登于上海證券交易所網站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。
一、本集團合并財務報表
合并資產負債表
單位：百萬元
股東名稱
股東性質
持股數量
（股）
持股比例（％）
股份性質
1
香港中央結算（代理人）有限公司（1）
／
2，612，590，901
17．76
Ｈ股
2
招商局輪船股份有限公司（2）
國有法人
1，818，912，594
12．37
Ａ股
3
中國遠洋運輸（集團）總公司
國有法人
947，548，668
6．44
Ａ股
4
廣州海運（集團）有限公司（2）
國有法人
565，359，590
3．84
Ａ股
5
深圳市晏清投資發展有限公司（2）
國有法人
433，484，335
2．95
Ａ股
6
深圳市楚源投資發展有限公司（2）
國有法人
378，715，868
2．58
Ａ股
7
中國交通建設股份有限公司
國有法人
261，024，805
1．77
Ａ股
8
上海汽車工業有限公司
國有法人
250，564，996
1．70
Ａ股
9
中海石油投資控股有限公司
國有法人
205，305，070
1．40
Ａ股
10
秦皇島港務集團有限公司
國有法人
175，950，157
1．20
Ａ股
10
中國海運（集團）總公司（2）
國有法人
175，950，157
1．20
Ａ股
10
山東省國有資產投資控股有限公司
國有法人
175，950，157
1．20
Ａ股
10
廣東省公路管理局
國有法人
175，950，157
1．20
Ａ股
合并資產負債表（續）
單位：百萬元
項目
2009年6月30日
（未審計）
12月31日
2008年
2007年
2006年
資產
現金及存放中央銀行款項
205，663
181，601
152，647
86，994
存放同業和其他金融機構款項
63，334
30，088
13，895
16，239
拆出資金
69，868
81，836
42，941
49，173
交易性金融資產
14，406
12，967
7，300
－
指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
4，333
2，445
245
7，960
衍生金融資產
965
2，287
3，293
－
買入返售金融資產
112，943
74，542
182，728
38，998
應收利息
6，725
5，685
4，881
2，806
貸款和墊款
1，128，211
852，754
654，417
549，420
可供出售金融資產
231，953
206，332
141，581
109，428
長期股權投資
1，120
1，029
271
48
持有至到期投資
79，733
70，373
74，632
54，065
應收投資款項
14，461
15，415
16，537
7，384
固定資產
11，732
11，676
7，707
6，124
無形資產
2，388
2，381
518
－
商譽
9，598
9，598
－
－
投資性房地產
2，258
2，406
394
438
遞延所得稅資產
2，480
2，521
2，162
2，260
其他資產
10，597
5，861
4，815
2，765
資產總計
1，972，768
1，571，797
1，310，964
934，102
合并利潤表
單位：百萬元
項目
2009年6月30日
（未審計）
12月31日
2008年
2007年
2006年
負債
同業和其他金融機構存放款項
185，309
115，792
218，520
68，854
拆入資金
16，562
37，842
5，555
1，512
交易性金融負債
177
524
－
－
指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債
945
1，828
－
106
衍生金融負債
1，338
2，266
2，945
－
賣出回購金融資產款
50，542
12，282
41，048
6，237
客戶存款
1，540，682
1，250，648
943，534
773，757
應付職工薪酬
3，657
2，980
3，599
2，751
應交稅金
1，939
4，096
3，665
3，409
應付利息
9，592
8，139
4，428
3，450
應付債券
37，844
40，278
14，600
14，679
遞延所得稅負債
881
848
－
－
其他負債
39，115
14，493
5，086
4，187
負債合計
1，888，583
1，492，016
1，242，980
878，942
股東權益
實收股本
14，707
14，707
14，705
14，703
資本公積
19，545
21，677
27，074
27，731
盈余公積
6，653
6，653
4，612
3，088
法定一般準備
10，822
10，793
9，500
6，500
未分配利潤
32，481
25，719
12，093
3，138
外幣報表折算差額
（23）
（34）
－
－
歸屬于本行股東權益合計
84，185
79，515
67，984
55，160
少數股東權益
－
266
－
－
股東權益合計
84，185
79，781
67，984
55，160
負債和股東權益總計
1，972，768
1，571，797
1，310，964
934，102
合并現金流量表
單位：百萬元
項目
2009年1－6月
（未審計）
2008年1－6月
（未審計）
2008年
2007年
2006年
一、營業收入
24，673
28，750
55，308
40，958
24，771
利息凈收入
18，623
24，125
46，885
33，902
21，509
利息收入
31，502
35，778
72，635
51，585
33，990
利息支出
（12，879）
（11，653）
（25，750）
（17，683）
（12，481）
手續費及傭金凈收入
4，042
4，094
7，744
6，439
2，514
手續費及傭金收入
4，588
4，534
8，776
7，258
2，988
手續費及傭金支出
（546）
（440）
（1，032）
（819）
（474）
其他凈收入
2，008
531
679
617
748
公允價值變動損益
484
178
（94）
296
314
投資凈收益／（虧損）
741
66
（478）
95
97
其中：對聯營公司的投資收益／（虧損）
23
33
37
38
－
對合營公司的投資收益
7
－
（26）
－
－
匯兌凈收益
534
287
1，153
226
337
保險營業收入
187
－
98
－
－
其他
62
－
－
－
－
二、營業支出
（14，643）
（11，698）
（28，896）
（20，043）
（14，782）
營業稅及附加
（1，457）
（1，619）
（3，296）
（2，384）
（1，573）
業務及管理費
（10，423）
（8，687）
（20，340）
（14，354）
（9，518）
保險申索準備
（160）
－
（106）
－
－
資產減值準備
（2，603）
（1，392）
（5，154）
（3，305）
（3，691）
三、營業利潤
10，030
17，052
26，412
20，915
9，989
加：營業外收入
177
97
409
253
132
減：營業外支出
（29）
（27）
（62）
（125）
（37）
四、利潤總額
10，178
17，122
26，759
21，043
10，084
減：所得稅費用
（1，916）
（3，877）
（5，813）
（5，800）
（3，290）
五、凈利潤
8，262
13，245
20，946
15，243
6，794
歸屬于：
本行股東
8，262
13，245
21，077
15，243
6，794
少數股東
－
－
（131）
－
－
六、每股收益（人民幣元）
基本每股收益
0．56
0．90
1．43
1．04
0．53
稀釋每股收益
0．56
0．90
1．43
1．04
0．53
二、非經常性損益表
本集團經畢馬威華振核驗的本集團報告期內的非經常性損益表如下：
單位：百萬元
項目
2009年1－6月
（未核驗）
2008年1－6月
（未核驗）
2008年
2007年
2006年
租金收入
74
26
81
64
63
處置固定資產凈損益
1
（1）
25
19
1
訴訟賠償款項
－
－
－
－
（4）
其他凈損益
73
45
241
45
35
合計
148
70
347
128
95
減：以上各項對稅務的影響
（28）
（12）
（75）
（20）
（20）
非經常性損益合計
120
58
272
108
75
影響本行股東凈利潤的非經常性損益
120
58
268
108
75
影響少數股東凈利潤的非經常性損益
－
－
4
－
－
非經常性損益占凈利潤的比例（％）
1．45％
0．44％
1．30％
0．71％
1．10％
三、主要財務指標和監管指標
（一）本集團主要財務指標
年度
報告期利潤
凈資產收益率（％）
每股收益（元）
全面攤薄
加權平均
基本
稀釋
2009年1－6月
（未審計）
凈利潤
19．63
20．16
0．56
0．56
扣除非經常性損益后的凈利潤
19．34
19．87
0．55
0．55
2008年
凈利潤
26．51
27．41
1．43
1．43
扣除非經常性損益后的凈利潤
26．17
27．06
1．41
1．41
2007年
凈利潤
22．42
24．76
1．04
1．04
扣除非經常性損益后的凈利潤
22．26
24．58
1．03
1．03
2006年
凈利潤
12．32
17．79
0．53
0．53
扣除非經常性損益后的凈利潤
12．18
17．60
0．52
0．52
本集團其他主要財務指標如下：
項目
2009年1－6月
（未審計）
2008年1－6月
（未審計）
2008年
2007年
2006年
平均資產回報率（％）（1）
0．93
1．96
1．46
1．36
0．81
每股經營現金流量凈額（元）（2）
1．33
（2．76）
3．58
8．02
4．84
每股現金流量凈額（元）（3）
（1．04）
（3．28）
1．34
3．32
2．87
（1）平均資產回報率＝歸屬于本集團股東的稅后利潤／平均資產。平均資產＝（期初資產總額＋期末資產總額）／2。其中2009年1－6月和2008年1－6月平均資產回報率做年化處理。
（2）每股經營現金流量＝經營現金流量凈額／加權平均總股本。
（3）每股現金流量凈額＝現金流量凈額／加權平均總股本。
（二）本集團補充財務指標
項目
2009年1－6月
（未審計）
2008年
2007年
2006年
盈利能力指標（％）
凈利差（1）
2．14
3．24
2．96
2．69
凈利息收益率（2）
2．24
3．42
3．11
2．72
占營業收入百分比（％）
凈利息收入
75．48
84．77
82．77
86．83
非利息凈收入
24．52
15．23
17．23
13．17
成本收入比（3）
42．24
36．78
35．05
38．42
資產質量指標（％）
不良貸款率
0．86
1．11
1．54
2．12
貸款減值準備對不良貸款比率
241．39
223．29
180．39
135．62
貸款減值準備對貸款總額比率
2．08
2．47
2．79
2．88
資本充足率指標（％）
核心資本充足率
6．50
6．56
8．78
9．58
資本充足率
10．63
11．34
10．40
11．39
（1）凈利差為總生息資產平均收益率與總計息負債平均成本率兩者的差額。
（2）凈利息收益率為凈利息收入除以總生息資產平均余額。
（3）成本收入比＝業務及管理費／（利息凈收入＋手續費和傭金凈收入＋其他凈收入）。
（三）本行主要監管指標
中國銀監會頒布的《商業銀行風險監管核心指標（試行）》自2006年1月1日起試行。下表列出截至所示日期按《商業銀行風險監管核心指標（試行）》計算的本行相關比率情況。
指標類別
一級指標
二級指標
指標標準（％）
本行口徑數據（％）
2009年6月30日
2008年12月31日
2007年12月31日
2006年12月31日
1、風險水平
流動性風險
流動性比例（1）
≥25
35．71
43．14
41．70
51．10
核心負債依存度（2）
≥60
56．15
57．95
47．74
52．33
流動性缺口率（3）
≥（10）
（8．05）
（7．92）
（14．4）
（12．93）
信用風險
不良資產率（4）
≤4
0．53
0．74
0．93
1．2
不良貸款率（5）
≤5
0．87
1．14
1．54
2．12
單一集團客戶授信集中度（6）
≤15
9．9
8．08
6．13
7．91
單一客戶貸款集中度（7）
≤10
5．11
5．39
6．13
5．67
全部關聯度（8）
≤50
13．15
7．49
10．42
7．85
市場風險
累計外匯敞口頭寸比例（9）
≤20
15．24
15．98
14．23
5．16
2、風險抵補
盈利能力
成本收入比（10）
≤45
41．7
36．72
36．31
40．7
資產利潤率（11）
≥0．6
0．99
1．66
1．35
0．74
資本利潤率（12）
≥11
17．85
28．94
24．79
15．92
準備金充足程度
資產損失準備充足率（13）
＞100
111．73
277．11
269．60
223．84
貸款損失準備充足率（14）
＞100
118．33
316．5
268．13
224．17
資本充足程度
資本充足率（15）
≥8
10．01
10．49
10．29
11．39
核心資本充足率（16）
≥4
7．12
7．15
8．71
9．58
注：相關指標根據《商業銀行風險監管核心指標（試行）》計算。
下表列出截至所示日期，本集團按照中國銀監會《關于修改〈商業銀行資本充足率管理辦法〉的決定》（銀監會［2007］11號）有關規定計算的資本充足率和核心資本充足率。
單位：百萬元
項目
2009年6月30日
2008年12月31日
2007年12月31日
2006年12月31日
核心資本充足率（1）
6．50％
6．56％
8．78％
9．58％
資本充足率（2）
10．63％
11．34％
10．40％
11．39％
核心資本
已繳足普通股股本
14，707
14，707
14，705
14，703
儲備
67，759
56，765
48，683
38，422
核心資本總值
82，466
71，472
63，388
53，125
附屬資本
一般貸款準備
16，115
13，795
10，434
8，005
定期次級債券
30，200
30，074
1，400
2，100
可轉換公司債券
2
2
13
22
其他附屬資本
491
1，745
147
98
附屬資本總值
46，808
45，616
11，994
10，225
扣除前總資本基礎
129，274
117，088
75，382
63，350
扣除：
商譽
9，598
9，598
－
－
對未合并報表附屬公司 的投資及其它長期投資
672
1，044
342
125
非自用不動產的投資
1，949
2，407
394
406
扣除后總資本基礎
117，055
104，039
74，646
62，819
風險加權資產
1，100，838
917，201
718，082
551，503
注：相關指標根據《關于修改〈商業銀行資本充足率管理辦法〉的決定》（銀監會［2007］11號）有關規定計算。
第四節 管理層討論與分析
一、資產負債重要項目分析
（一）資產
截至2009年6月30日，本集團總資產為19，727．68億元，較2008年12月31日增長25．5％。截至2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日，本集團的總資產分別為15，717．97億元、13，109．64億元和9，341．02億元，2008年12月31日較2007年12月31日、2007年12月31日較2006年12月31日分別增長19．9％和40．3％，年均復合增長率為29．7％。總資產持續增長的主要原因是存款等資金來源持續增加，推動貸款、投資和同業市場業務不斷增長。
截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日，本集團貸款及墊款凈額分別占本集團總資產的57．2％、54．3％、49．9％和58．8％。
截至2009年6月30日，本集團貸款及墊款總額為11，521．67億元，較2008年12月31日增長31．8％。截至2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日，本集團貸款及墊款總額分別為8，743．62億元、6，731．67億元和5，657．02億元，2008年12月31日較2007年12月31日增長29．9％、2007年12月31日較2006年12月31日增長19．0％，年均復合增長率為24．3％。
企業貸款是本集團貸款及墊款中的重要組成部分，截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日及2006年12月31日，企業貸款分別占貸款及墊款總額的56．8％、62．4％、66．2％、63．6％。企業貸款占貸款及墊款總額的比例從2007年開始持續下降的原因是本集團持續優化貸款業務結構，提高零售貸款和低資本消耗的票據貼現比重。2007年受國內信貸政策影響，本集團適當縮減票據貼現規模，使得企業貸款占比小幅上升2．6個百分點。
作為國內零售業務領先的商業銀行，本集團一直堅持零售銀行發展戰略，大力推動零售貸款業務的發展，報告期內零售貸款增長顯著，自2006年12月31日至2008年12月31日的年均復合增長率為51．0％。截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日及2006年12月31日，零售貸款分別占貸款及墊款總額的25．2％、26．6％、26．0％及18．0％。零售貸款占比自2006年的18．0％持續提升至2008年的26．6％，主要原因是本集團大力發展零售銀行業務、實施經營戰略轉型效果顯著，貸款組合結構持續優化。零售貸款占比在2009年1－6月略有下降的主要原因是同期票據貼現在擴大規模、加快周轉、提高收益策略的推動下增長更為迅速、增速高達117．1％，使零售貸款占比小幅下降；但同期零售貸款仍然保持24．6％的較快增長速度，且零售貸款占比仍為國內上市銀行中最高。
針對票據貼現兼具高流動性、低風險、低資本消耗的特點，本集團近年來重視發展票據貼現業務，并根據貨幣政策、市場利率變化等因素主動把握市場機會，適時調整票據策略，靈活調控票據規模。截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日及2006年12月31日，本集團的票據貼現分別占貸款及墊款總額的18．0％、11．0％、7．8％和18．4％，票據貼現占比變動反映了報告期內本集團對票據貼現的靈活運作策略。
截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日，本集團的不良貸款總額分別為99．24億元、96．77億元、103．94億元和120．06億元，不良貸款率分別為0．86％、1．11％、1．54％和2．12％，不良貸款率呈下降趨勢，反映了本集團風險控制和貸款質量管理水平不斷提高。按照“理順體制，完善制度，優化流程，充實隊伍，提升技術”原則，本集團通過：①加強主動信用風險管理，降低不良貸款生成率；②積極推動不良貸款清收工作；③抓住市場機會，調整貸款結構，實現了本集團信貸資產業務健康發展。
本集團的投資組合包括以人民幣計價或以外幣計價的上市證券和非上市證券，包括交易性金融資產、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資、應收投資款項、衍生金融資產及長期股權投資。截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日本集團投資凈額分別占總資產的17．6％、19．8％、18．6％和19．2％。
本集團資產的其他組成部分包括：（1）現金及存放中央銀行款項；（2）存放和拆放同業及其他金融機構的款項；（3）買入返售金融資產；（4）其他資產，包括應收利息、固定資產、無形資產、商譽、投資性房地產、遞延所得稅資產等。
（二）負債
截至2009年6月30日，本集團的總負債為18，885．83億元，較2008年12月31日增長26．6％。截至2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日本集團總負債分別為14，920．16億元、12，429．80億元和8，789．42億元，2008年12月31日較2007年12月31日增長20．0％、2007年12月31日較2006年12月31日增長41．4％。客戶存款一直是本集團的主要資金來源，截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日，客戶存款占負債總額的比例為81．6％、83．8％、75．9％和88．0％。
本集團的其他負債包括：（1）已發行債務；（2）同業及其他金融機構存放款項和拆入資金；及（3）其他負債。
二、利潤表重要項目分析
本集團2009年1－6月凈利潤為82．62億元，較2008年1－6月的132．45億元同比下降37．6％，主要原因是：（1）受2008年下半年人民銀行連續五次降息及內外部經濟金融形勢變化的雙重影響，本集團凈利息收益率收窄，凈利息收入同比下降22．8％；（2）網點建設等戰略性支出導致業務及管理費同比增長20．0％；貸款增長帶動組合評估貸款減值準備的計提增加，貸款減值準備支出同比增長68．7％。本集團2008年、2007年、2006年凈利潤分別為209．46億元、152．43億元、67．94億元，2008年較2007年增長37．4％，2007年較2006年增長124．4％，年均復合增長率為75．6％。凈利潤持續大幅增長的主要原因是在外部宏觀經濟整體較好的背景下，本集團大力推進經營戰略調整，優化業務結構取得顯著成效。
（一）凈利息收入
凈利息收入是本集團營業收入的重要組成部分，2009年1－6月、2008年、2007年和2006年凈利息收入分別占營業收入的75．5％、84．8％、82．8％和86．8％。2009年1－6月，本集團凈利息收入為186．23億元，較2008年1－6月下降22．8％，主要原因是受2008年下半年人民銀行連續五次降息以及住房按揭貸款利率下浮30％的政策影響，人民銀行不對稱降息以及本集團零售貸款及票據貼現占比高的資產結構和活期存款占比高的負債結構等特點導致生息資產平均收益率下降幅度大于計息負債平均成本率下降幅度，綜合影響本集團凈利息益率2009年1－6月較2008年1－6月同比下降142個基點；盡管如此，本集團仍堅持推進業務結構調整戰略，繼續優化資產負債結構，以在未來利率穩定及上升周期中保持息差收益優勢。2008年、2007年、2006年的凈利息收入分別為468．85億元、339．02億元、215．09億元，2008年較2007年增長38．30％，2007年較2006年增長57．6％，年均復合增長率為47．6％，持續增長的主要原因是在升息周期的背景下本集團生息資產規模穩定增長，凈利息收益率不斷提高，自2006年的2．72％上升至2007年的3．11％，并進一步上升至2008年的3．42％。
（二）非利息凈收入
本集團的非利息凈收入主要包括手續費及傭金凈收入和其他凈收入。2009年1－6月、2008年、2007年和2006年非利息凈收入分別占營業收入的24．5％、15．2％、17．2％和13．2％，非利息凈收入占比自2006年至2009年上半年有所提升，與本集團近年來結構調整戰略保持一致。2009年1－6月本集團非利息凈收入為60．50億元，較2008年1－6月的46．25億元增長30．8％，主要原因是本集團在克服外部環境不利因素影響下，手續費及傭金凈收入仍保持基本穩定，此外投資凈收益等其他凈收入亦有所增長。2008年、2007年和2006年本集團非利息凈收入分別為84．23億元、70．56億元和32．62億元，2008年較2007年增長19．4％，2007年較2006年增長116．3％，年均復合增長率為60．7％，非利息凈收入的大幅增長反映本集團堅持收入來源多元化的發展戰略，并取得明顯成效。
（三）業務及管理費
2009年1－6月，本集團業務及管理費為104．23億元，較2008年1－6月增長20．0％，成本收入比為42．24％，較2008年1－6月的30．22％上升12．02個百分點，主要原因是2009年上半年在營業收入下降的同時，本集團繼續加大對網點建設的戰略性投入，固定資產折舊及租賃費用增長60．0％。同時本著成本節約管理原則，本集團適當控制差旅費、會議費等可變費用。2009年上半年的人均費用和點均費用均有所下降。2008年、2007年和2006年本集團的業務及管理費分別為203．40億元、143．54億元和95．18億元，2008年較2007年增長41．7％，2007較2006年增長50．8％，成本收入比分別為36．78％、35．05％和38．42％。業務及管理費用持續增加主要是本集團持續加大對網點建設的戰略性投入，以及滿足持續增長的業務發展需要。
（四）資產減值準備支出
本集團資產減值準備支出主要包括貸款減值準備及其他資產減值準備支出。2009年1－6月，本集團資產減值準備支出為26．03億元，較2008年1－6月的13．92億元增長87．0％。2008年度本集團資產減值準備支出為51．54億元，較2007年增長56．0％，而2007年本集團資產減值準備支出為33．05億元，較2006年的36．91億元下降10．5％。
貸款減值準備支出是本集團資產減值準備支出的重要組成部分。2009年1－6月、2008年、2007年和2006年，本集團貸款減值準備支出分別占資產減值準備支出的101．8％、71．9％、91．0％和95．8％。2009年1－6月，本集團貸款減值準備支出為26．50億元，較2008年1－6月增長68．7％，2008年，本集團貸款減值準備支出為37．03億元，較2007年增長23．2％，主要原因是貸款規模增長帶來的組合計提減值準備支出增加。2007年，本集團貸款減值準備支出為30．06億元，較2006年的35．37億元減少15．0％，主要原因是由于2007年不良貸款清收情況良好，轉回貸款減值準備金額12．06億元。
（五）凈利潤
綜合考慮上述因素后，本集團的凈利潤從2008年上半年的132．45億元減至2009年1－6月的82．62億元，減少37．6％。從2006年的67．94億元增長124．4％至2007年的152．43億元，并進一步增長37．4％至2008年的209．46億元。
三、現金流量分析
本集團經營活動產生的現金流入構成主要為客戶存款凈增加額、同業和其他金融機構存放款項凈（減少）／增加額、拆入資金及賣出回購金融資產款凈增加額、存放同業和其他金融機構款項凈（增加）／減少額、收取的利息、手續費及傭金。本集團經營活動產生的現金流出構成主要為貸款和墊款凈增加額、存放中央銀行凈增加額、拆出資金及買入返售資產凈增加／（減少）額、存放同業和其他金融機構款項凈增加額及支付的利息、手續費及傭金。本行投資活動產生的現金流入構成主要為收回投資收到的現金。本行投資活動產生的現金流出構成主要為投資支付的現金。本集團籌資活動產生的現金流入構成主要為發行股票收到的現金、發行次級債券和發行存款證收到的現金。本集團籌資活動產生的現金流出構成主要為分配股利或利潤所支付的現金、償還已到期債務支付的現金和支付發行的長期債券利息的現金。
第五節 本次募集資金運用
一、預計募集資金金額
2009年10月19日，本行2009年第二次臨時股東大會、2009年第一次Ａ股類別股東會議、2009年第一次Ｈ股類別股東會議分別審議通過了《關于招商銀行股份有限公司Ａ股和Ｈ股配股方案（修正）的議案》，本次配股總融資額不少于180億元人民幣，且不超過220億元人民幣。
二、本次募集資金用途
本次配股募集的資金將全部用于補充本行的資本金，提高資本充足率，支持本行業務的持續、健康發展。
三、募集資金運用對主要財務狀況及經營成果的影響
本次募集資金的運用，對本行的財務狀況及經營成果的直接影響主要表現在：
1、對凈資產的影響：通過本次配股，本行的凈資產將增加。
2、對每股凈資產和凈資產收益率的影響：由于本次配股價格以不低于發行前最近一期經境內審計師根據中國會計準則審計確定的每股凈資產值為原則，因此本次配股資金到位后，本行的每股凈資產將增加。同時，募集資金將支持本行業務的持續、健康發展，將對本行的凈資產收益率產生影響。
3、對資本充足率的影響：本次配股募集資金到位后，核心資本充足率和資本充足率均將提升。
4、對經營成果的影響：通過本次配股，將有助于滿足本行未來發展戰略的需要，為本行各項業務持續、健康發展提供資本保障。
第六節 備查文件
除《Ａ股配股說明書》及本Ａ股配股說明書摘要披露的資料外，本行將整套發行申請文件及其他相關文件作為備查文件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：
（一）發行人最近三年及一期財務報告及審計報告；
（二）保薦機構出具的發行保薦書；
（三）法律意見書和律師工作報告；
（四）注冊會計師關于前次募集資金使用的專項報告；
（五）中國證監會核準本次發行的文件；
（六）其他與本次發行有關的重要文件。
自《Ａ股配股說明書》及本Ａ股配股說明書摘要公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱配股說明書全文及備查文件，亦可在中國證監會指定網站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查閱本次發行的《Ａ股配股說明書》全文。
招商銀行股份有限公司
2010年3月2日
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