2010年北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心企業(yè)債券募集說明書摘要
(上接A12版)
北京燕京啤酒集團公司成立于1993年7月30日，經(jīng)北京市工商行政管理局順義分局批準(zhǔn)注冊，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為1100001501719，注冊資金34100萬元。其主要從事和啤酒生產(chǎn)相關(guān)的原材料采購、瓶蓋生產(chǎn)、商標(biāo)印制、灌裝和研發(fā)等業(yè)務(wù)。
截至2008年末，燕京集團擁有下屬5家子公司，包括北京雙燕商標(biāo)彩印有限公司、北京燕京中科生物技術(shù)有限公司、北京燕達皇冠蓋有限公司、北京長飲人參飲料有限公司和北京燕京調(diào)味品有限責(zé)任公司。燕京集團還擁有上市公司北京燕京啤酒股份有限公司13.26%的股份，是燕京公司的第二大股東。
截至2008年底，燕京啤酒集團公司資產(chǎn)總額為20.20億元，總負(fù)債為13.56億元，所有者權(quán)益6.64億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.07億元。
（五）北京市順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司
北京市順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司于1987年6月3日成立，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為1102221590047，注冊資金10000萬元。公司主要從事房地產(chǎn)開發(fā)、商品房銷售、建筑供應(yīng)、機械施工運輸及小區(qū)物業(yè)管理等城市綜合開發(fā)建設(shè)，實行從建筑設(shè)計，施工到后期物業(yè)管理的全方位服務(wù)。公司自創(chuàng)立至今總建筑面積已超300萬平方米。公司被建設(shè)部、國家統(tǒng)計局評為全國房地產(chǎn)開發(fā)綜合效益百強企業(yè)，被順義區(qū)政府評為“十佳企業(yè)”。
截至2008年底，大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司資產(chǎn)總額為50.59億元，總負(fù)債為34.88億元，所有者權(quán)益15.71億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入6.33億元，凈利潤391.78萬元。
（六）北京市恒鋒市政工程公司
北京市恒鋒市政工程公司于1994年2月23日注冊成立，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為1102221590047，注冊資金10000萬元。
公司擁有市政公用工程施工總承包貳級資質(zhì)，并通過了質(zhì)量環(huán)境、職業(yè)健康安全“三位一體”國際管理體系認(rèn)證。公司主要承接城市道路、給排水、橋梁、廣場、燃?xì)鉄崃Α⑸罾幚淼裙こ獭?/p>
截至2008年底，恒鋒市政資產(chǎn)總額為8077.78萬元，總負(fù)債為2103.00萬元，所有者權(quán)益5974.78萬元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入13386.65萬元，凈利潤1020.60萬元。
（七）北京順創(chuàng)投資管理有限公司
北京順創(chuàng)投資管理有限公司于2005年3月31日成立，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為1100001812785，注冊資金10000萬元。自區(qū)政府與開發(fā)銀行簽署《開發(fā)性金融合作協(xié)議》后，截至目前公司已為區(qū)內(nèi)重點工程融資5.5億元，有力地支持了順義區(qū)奧運配套工程建設(shè)，道路建設(shè)，水、電、氣、暖等市政工程建設(shè)。
截至2008年底，順創(chuàng)投資管理有限公司資產(chǎn)總額為34.68億元，總負(fù)債為33.68億元，所有者權(quán)益10018.95萬元。
（八）北京順義新城地產(chǎn)開發(fā)有限公司
北京順義新城地產(chǎn)開發(fā)有限公司于2007年7月2日注冊成立，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為110113010307492，注冊資金10000萬元。經(jīng)營范圍為土地開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)；投資管理；物業(yè)管理；園林綠化服務(wù)；專業(yè)承包。新城地產(chǎn)主要從事順義區(qū)全區(qū)范圍的土地一級開發(fā)，目前已完成花博會物流港等三個項目的土地一級開發(fā)工作。
截至2008年底，新城地產(chǎn)資產(chǎn)總額為18145.55萬元，總負(fù)債為8133.40萬元，所有者權(quán)益10012.16萬元。
（九）北京市天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司
北京市天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司于1992年12月30日注冊成立，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號為1102221599758，注冊資金3000萬元。公司主要負(fù)責(zé)天竺房地產(chǎn)開發(fā)區(qū)的招商引資、大市政配套設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)等工作。公司從1993年起為溫榆河旅游別墅開發(fā)區(qū)招商引資24家，投入5.5億元進行開發(fā)區(qū)大市政配套設(shè)施建設(shè)，建成交通便捷的塊狀路網(wǎng)，為入?yún)^(qū)開發(fā)項目創(chuàng)造良好投資環(huán)境。
截至2008年底，天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司資產(chǎn)總額為18.72億元，總負(fù)債為14.03億元，所有者權(quán)益4.69億元，全年實現(xiàn)營業(yè)收入4.55億元。
七、發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員情況
劉劍，男，漢族，生于1970年，現(xiàn)任中共北京市順義區(qū)委副書記、北京市順義區(qū)人民政府代理區(qū)長，中心管委會主任。工商管理碩士，曾任職于國家林業(yè)投資公司，國家開發(fā)投資公司，隨后擔(dān)任北京市西城區(qū)政府區(qū)長助理，北京市西城區(qū)政府區(qū)長助理、區(qū)科委黨組書記、主任，共青團北京市委副書記，共青團北京市委書記，中共北京市順義區(qū)委副書記、北京市順義區(qū)人民政府副區(qū)長。
王海臣，男，生于1965年，現(xiàn)任北京市順義區(qū)人民政府副區(qū)長、區(qū)政府黨組成員，中心管委會副主任。大學(xué)本科學(xué)歷，哲學(xué)學(xué)士，政工師。1987年7月參加工作，1985年3月入黨。曾任順義縣委辦公室行政科副科長、科長，順義縣委辦公室副主任，北京國際機場工業(yè)開發(fā)區(qū)管委會副主任，空港工業(yè)開發(fā)區(qū)管委會副主任，開發(fā)公司黨委委員、副經(jīng)理，國都飯店有限公司總經(jīng)理，順義區(qū)南彩鎮(zhèn)黨委書記，現(xiàn)任中共北京市順義區(qū)委常委、順義區(qū)人民政府常務(wù)副區(qū)長、區(qū)政府黨組副書記。
丁文強，男，生于1966年，現(xiàn)任北京市順義區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會黨委書記、主任，中心管委會委員。1997年11月任中共順義縣委辦公室副主任，1998年12月任中共順義區(qū)委辦公室副主任，2000年8月任順義區(qū)李橋鎮(zhèn)政府鎮(zhèn)黨委副書記、李橋鎮(zhèn)農(nóng)工商聯(lián)合總公司經(jīng)理，2001年10月任中共順義區(qū)李橋鎮(zhèn)黨委黨委書記。
田建國，男，生于1955年，現(xiàn)任順義區(qū)發(fā)展和改革委員會書記、主任，中心管委會委員。1983年12月任共青團順義縣委副書記，1985年5月任共青團順義縣委書記，1987年8月任順義縣后沙峪鄉(xiāng)黨委書記，1993年12月任北京天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司黨委書記、經(jīng)理，2000年9月起兼任開發(fā)區(qū)管委會主任。
邢永富，男，生于1950年，現(xiàn)任中心管委會委員，中心總經(jīng)理。在職研究生學(xué)歷，注冊會計師。1983年起在順義區(qū)財政局工作，1992年起任順義區(qū)財政局副局長、黨組成員，1999年起任順義區(qū)財政局黨組副書記、局長，2002年起任順義區(qū)財政局黨組書記、局長，2009年6月免去財政局黨組書記、局長職務(wù)，同月調(diào)任現(xiàn)職。
李國新，男，生于1958年，現(xiàn)任順義區(qū)市政管理委員會工委書記、主任 ，中心管委會委員。1994年7月任順義縣高麗營鄉(xiāng)黨委書記，1998年7月任順義縣后沙峪鎮(zhèn)黨委書記 ，2000年8月任順義區(qū)水利局黨委副書記、局長、大禹實業(yè)總公司經(jīng)理，2001年10月任順義區(qū)水資源局黨組書記、局長、大禹實業(yè)總公司經(jīng)理。
吳建國，男，生于1962年，現(xiàn)任順義區(qū)工業(yè)局黨組書記、局長，中心管委會委員。1986年6月任順義縣司法局辦公室科員、辦公室副主任，1988年1月任順義縣尹家府鄉(xiāng)總公司副經(jīng)理、黨委委員，總公司副經(jīng)理，1992年8月任順義縣尹家府鄉(xiāng)黨委副書記、總公司經(jīng)理，黨委書記，1997年任順義縣大孫各莊鎮(zhèn)黨委書記，1998年7月順義區(qū)南法信鎮(zhèn)黨委書記，2004年5月任順義區(qū)委經(jīng)濟工委書記、經(jīng)委主任。
趙柏青，男，生于1964年，現(xiàn)任中心副總經(jīng)理兼財務(wù)負(fù)責(zé)人。在職研究生學(xué)歷。1986年起在順義區(qū)財政局企財科工作，2002年1月起調(diào)任北京鑫浩投資中心總經(jīng)理，2009年6月任現(xiàn)職。
王培柱，男，生于1970年，現(xiàn)任中心副總經(jīng)理。在職研究生學(xué)歷。1991年起在順義區(qū)財政局工作，2002年起調(diào)任北京市鑫順投資擔(dān)保有限公司總經(jīng)理，2009年6月任現(xiàn)職。
第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況
一、發(fā)行人所在行業(yè)現(xiàn)狀和前景
發(fā)行人主要二級企業(yè)所屬行業(yè)詳見下表：
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（一）城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)行業(yè)
1、我國城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)行業(yè)現(xiàn)狀及前景
城市基礎(chǔ)設(shè)施是國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，對于促進國民經(jīng)濟及地區(qū)經(jīng)濟快速健康發(fā)展、改善投資環(huán)境、強化城市綜合服務(wù)功能、加強區(qū)域交流與協(xié)作等有著積極的作用，其發(fā)展一直受到中央和地方各級政府的高度重視，并得到國家產(chǎn)業(yè)政策的重點扶持。城市基礎(chǔ)設(shè)施狀況是城市發(fā)展水平和文明程度的重要支撐，是城市經(jīng)濟和社會協(xié)調(diào)發(fā)展的物質(zhì)條件。
目前我國城市化率從改革開放初期的20%左右提高到2008年底的45%左右，城鎮(zhèn)人口達到6億左右，城市化建設(shè)已成為推動我國經(jīng)濟增長、社會進步的重要手段，城市經(jīng)濟對我國GDP的貢獻率已超過70%。近年來中國城市基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化程度顯著提高，城市基礎(chǔ)設(shè)施功能不斷增加，推動了城市經(jīng)濟發(fā)展和居民生活條件改善。基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成明顯改善，除增加信息網(wǎng)絡(luò)、城市應(yīng)急設(shè)施和備用設(shè)施外，環(huán)境保護設(shè)施和電力、天然氣等潔凈能源建設(shè)份額明顯加大。原有設(shè)施的改造、升級和換代成為重要建設(shè)內(nèi)容。城市基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)條件進步顯著，技術(shù)和裝備水平普遍得到提升。
我國“十一五”規(guī)劃提出要大力發(fā)展城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進城市化健康發(fā)展。十七大報告也把“城鎮(zhèn)人口比重明顯增加”作為全面建設(shè)小康社會的重要目標(biāo)和實現(xiàn)經(jīng)濟又好又快發(fā)展的重要舉措。近年來，國家在保持財政資金對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大力扶持的基礎(chǔ)上，又相繼出臺了一系列優(yōu)惠和引導(dǎo)政策，改革投融資體制，引入競爭機制，有效促進了城市建設(shè)的快速發(fā)展。未來的10年間，我國城市人口將處于加速增長時期，對城市建設(shè)的需求非常強烈。同時，由于經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展以及政府的大力支持，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模將不斷擴大。總體來看，城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)面臨著較好的發(fā)展前景。
2、北京市順義區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景
順義區(qū)位于北京市東北部，總面積1021平方公里，距北京市區(qū)30公里，交通十分便利。順義區(qū)公路總里程到2，501.3公里，路網(wǎng)密度達到2.45公里/平方公里，區(qū)域內(nèi)有機場高速、京承高速、機場北線高速、機場南線、京平高速、六環(huán)路、京密路、順平路等主要公路干線，大秦、京承兩條鐵路穿越順義全境，東直門首都機場輕軌已投入運行，在建的地鐵15號線順義段將在2011年12月率先開通，公路、城市主次干道路和鎮(zhèn)村公路建設(shè)不斷加強，構(gòu)成了多元化的交通體系。
順義區(qū)是北京市最重要的工業(yè)區(qū)之一，同時，依托首都機場形成的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)保持快速發(fā)展，區(qū)內(nèi)逐步形成了以工業(yè)和服務(wù)業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)體系，地區(qū)社會經(jīng)濟保持較快發(fā)展的態(tài)勢。在北京市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，順義區(qū)被確定為北京市六大經(jīng)濟功能區(qū)之一臨空經(jīng)濟功能區(qū)所在地，同中關(guān)村科技園區(qū)、北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、商務(wù)中心區(qū)、奧林匹克中心區(qū)、金融街經(jīng)濟功能區(qū)一道承擔(dān)未來北京經(jīng)濟發(fā)展重要增長極作用。順義區(qū)還承擔(dān)著建設(shè)成為北京市現(xiàn)代制造業(yè)產(chǎn)業(yè)基地重任，同時也是北京現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要基地，實施工業(yè)和服務(wù)業(yè)雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，以全區(qū)空港化、空港國際化、發(fā)展融合化的總體發(fā)展思路，將要建設(shè)成為濱水、國際、活力、宜居的現(xiàn)代新城。
近年來，順義區(qū)緊緊圍繞《順義新城規(guī)劃》不斷加快農(nóng)村城市化，城市現(xiàn)代化進程。2008年順義區(qū)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由上年的5.2：54.4：40.4變化為5：52.5：42.5，第二和第三產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長，順義區(qū)已培育形成了先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和都市型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)三大重點產(chǎn)業(yè)。
2009年順義區(qū)為保障地區(qū)經(jīng)濟增長，擴大內(nèi)需確定了206個項目，涉及總投資1130億元，結(jié)合發(fā)展實際，明確了2009年投資306億元的目標(biāo)，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資68億元，產(chǎn)業(yè)投資（包括花博會、綜合保稅區(qū)項目等）77億元、保障性住房建設(shè)項目110億元，軌道交通M15號線順義段及周邊開發(fā)投資60億元。隨著順義工業(yè)、服務(wù)業(yè)和民生等重大項目的逐步推進，地區(qū)經(jīng)濟保持較快發(fā)展速度，順義區(qū)將在北京市工業(yè)發(fā)展中有著舉足輕重的作用。
（二）大眾消費品行業(yè)
我國大眾消費品行業(yè)的快速發(fā)展主要是由城市化進程以及居民收入提高帶來的消費升級所促成，大眾消費品行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是關(guān)系國計民生及關(guān)聯(lián)農(nóng)業(yè)、工業(yè)、流通等領(lǐng)域的大產(chǎn)業(yè)。居民收入是影響消費品支出的重要因素，隨著經(jīng)濟的持續(xù)回暖，居民收入增速也將有所提高，經(jīng)濟中面臨的不確定性因素減小，我國居民的消費需求將進一步擴大，這些因素導(dǎo)致大眾消費品行業(yè)增速將有所回升。
（1）酒類行業(yè)
中國白酒是世界著名的蒸餾酒之一。2007年以來，我國白酒產(chǎn)量增長迅速，濃香型白酒仍是白酒生產(chǎn)的主流，約占各類白酒總量的66%。2008年中國白酒制造行業(yè)實現(xiàn)累計工業(yè)總產(chǎn)值近150億元，比上年同期增長近30%；實現(xiàn)累計利潤總額近20億元，比上年同期增長近37%。 我國近三年白酒月度產(chǎn)量如下表所示：
我國近三年白酒月度產(chǎn)量表
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數(shù)據(jù)來源：中國白酒行業(yè)協(xié)會
飲料行業(yè)是改革開放以來發(fā)展起來的新興行業(yè)，是中國消費品中的發(fā)展熱點和新增長點。30年來，飲料行業(yè)不斷地發(fā)展和成熟，逐漸改變了以往規(guī)模小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、競爭無序的局面，飲料企業(yè)的規(guī)模和集約化程度不斷提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨合理。2008年我國飲料制造行業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值56，968，961萬元，比上年同期增長25.35%；累計實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入55，419，772萬元，比上年同期增長24.12%；累計實現(xiàn)利潤總額4，683，356萬元，比上年同期增長21.15%，其中碳酸飲料、果汁及果汁飲料、飲用水的產(chǎn)量及增長率如下圖所示：
我國三大飲品產(chǎn)量及增長率
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數(shù)據(jù)來源：wind資訊
“十一五”期間，我國著重調(diào)整飲料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低碳酸飲料的比例。飲料行業(yè)生產(chǎn)總量繼續(xù)提高，重點發(fā)展果蔬汁飲料、植物蛋白飲料和茶飲料等產(chǎn)品，適度發(fā)展瓶裝飲用礦泉水，逐步降低碳酸類飲料的發(fā)展。因此未來五年將是飲料行業(yè)框架結(jié)構(gòu)重構(gòu)時期，果汁飲料、功能飲料、茶飲料等健康飲料將組成框架結(jié)構(gòu)的主體。追求健康價值，是未來中國市場飲料發(fā)展的主要方向。
（三）房地產(chǎn)行業(yè)
基于中國經(jīng)濟近十幾年來的穩(wěn)步快速發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)在2003年開始呈現(xiàn)爆發(fā)性增長，并逐漸成為國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)和重要的經(jīng)濟增長點。2007年房地產(chǎn)開發(fā)投資占固定資產(chǎn)投資總額達到24.3%，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的11.4%。但2007年以來隨著全球經(jīng)濟增長放緩，再加上2007年底政府進一步落實宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施的效果開始顯現(xiàn)，中國房地產(chǎn)市場開始出現(xiàn)增速放緩的跡象，步入調(diào)整階段。2008年以來，隨著國內(nèi)及國外的經(jīng)濟、金融環(huán)境及對經(jīng)濟前景、未來收入信心的進一步變化，房地產(chǎn)市場延續(xù)了2007年底以來的調(diào)整局面。其中，投資總量方面，2008年的房地產(chǎn)開發(fā)投資資金為38，146億元，比2007年增長2.4%，但較過去3年平均30.8%的資金增長率下降較大。開發(fā)完成方面，2008年房地產(chǎn)行業(yè)購置土地面積達36，785萬平方米，較2007年下降9.4%；商品房施工面積達274，149萬平方米，較2007年增長16.2%；商品房竣工面積達58，502萬平方米，較2007年增長0.5%。商品房銷售方面，2008年，商品房銷售面積為62，089萬平方米，同比下降18.5%；商品房銷售額為24，071億元，同比下降18.7%。
雖然自2008 年以來房地產(chǎn)市場遭遇前所未有的寒流，但從長期來看，未來我國房地產(chǎn)業(yè)仍將在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，中長期發(fā)展前景較為樂觀，理由如下：
1、從宏觀經(jīng)濟來看，中國經(jīng)濟仍將保持快速增長的勢頭，預(yù)計未來的10 年，在城市化進程的加快、土地供應(yīng)剛性及住房金融進一步發(fā)展的推動下，房地產(chǎn)仍將維持平穩(wěn)的景氣度。因此，我國房地產(chǎn)市場巨大的未來需求，不會發(fā)生根本性的改變。
2、從產(chǎn)業(yè)政策來講，房地產(chǎn)業(yè)是我國新的發(fā)展階段的一個重要支柱產(chǎn)業(yè)，國家將利用產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控手段引導(dǎo)和促進其健康發(fā)展。2008年11月以來，為應(yīng)對國際金融危機對我國經(jīng)濟帶來的不利影響，黨中央、國務(wù)院作出決定，出臺更加有力的擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟發(fā)展的政策措施。其中特別提到房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)，明確指出要促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。在宏觀調(diào)控背景下，房地產(chǎn)企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整進程將加快，運作規(guī)范、符合國家政策傾向的企業(yè)將獲得更好的發(fā)展機遇。
因此，中長期內(nèi)，由于剛性需求以及產(chǎn)業(yè)政策等因素的推動，我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展前景依然良好。
二、發(fā)行人在行業(yè)中的地位和競爭優(yōu)勢
（一）發(fā)行人行業(yè)地位
1、城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)行業(yè)
發(fā)行人是順義區(qū)政府最主要的城市基礎(chǔ)設(shè)施融資平臺，主要從事區(qū)政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重點工程、土地收儲及一級整理開發(fā)的投融資業(yè)務(wù)，以及履行平臺內(nèi)國有企業(yè)貸款融資的承貸主體職能。
發(fā)行人在城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍具體包括：全區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重點工程建設(shè)項目進行投融資，全區(qū)地區(qū)土地一級整理開發(fā)，順義區(qū)保障性住房建設(shè)，區(qū)內(nèi)道路、污水處理、排水等工程設(shè)施建設(shè)，順義天竺區(qū)的開發(fā)建設(shè)及其他基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資建設(shè)、經(jīng)營管理和維護等。
發(fā)行人在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的下屬企業(yè)主要有北京順創(chuàng)投資管理有限公司、北京鑫浩投資中心、北京順義新城地產(chǎn)開發(fā)有限公司、北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司、北京市恒鋒市政工程公司、北京市天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司。順創(chuàng)投資和鑫浩投資均為順義區(qū)主要的融資平臺及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)平臺，主要承擔(dān)區(qū)內(nèi)公益性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新城地產(chǎn)作為順義區(qū)主要的土地一級開發(fā)企業(yè)，承擔(dān)了區(qū)內(nèi)重要項目和保障住房的土地一級開發(fā)業(yè)務(wù)。空港開發(fā)公司是空港開發(fā)區(qū)投資融資和國有資產(chǎn)管理主體。恒鋒市政是順義區(qū)成立較早的施工企業(yè)，專門負(fù)責(zé)順義區(qū)市政工程施工項目。天竺房地產(chǎn)主要是按照區(qū)政府對全區(qū)經(jīng)濟發(fā)展計劃和對天主開發(fā)區(qū)的發(fā)展規(guī)劃進行的區(qū)域內(nèi)土地的一、二級開發(fā)以及相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)。綜合來看，中心及其下屬城投企業(yè)在順義區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地一級整理開發(fā)、功能性園區(qū)建設(shè)等方面履行政府投融資職能，在順義區(qū)地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展中處于重要地位。
2、大眾消費品行業(yè)
(1)酒類行業(yè)
發(fā)行人下屬企業(yè)北京順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展集團有限公司，主營白酒生產(chǎn)與銷售、生豬屠宰及肉食品加工，果蔬飲料生產(chǎn)等業(yè)務(wù)，是國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的重點龍頭企業(yè)，是北京市"菜籃子"工程的重要組成部分。牛欄山牌二鍋頭酒、鵬程牌系列肉食品、牽手牌果蔬汁系列產(chǎn)品獲得"中國放心食品信譽品牌"榮譽稱號，牛欄山酒廠被評為中國白酒工業(yè)百強企業(yè)，鵬程食品分公司被評為中國機械化屠宰加工優(yōu)勢企業(yè)。
順鑫集團旗下的白酒業(yè)務(wù)在二鍋頭細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域具有深厚的積累，是國家二鍋頭相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的擬定者和北京地區(qū)惟一原糧固態(tài)發(fā)酵原酒制造商，市場份額已經(jīng)超過了主要的競爭對手，其“牛欄山”品牌已經(jīng)深入人心。2008年牛欄山酒廠在已有 2000 多家中高檔餐飲店的基礎(chǔ)上新增終端餐飲店500余家，北京市場同比增長78％，長三角和珠三角也在“抓點帶面擴周邊”的措施帶動下銷售額同比增長 45％。全國實現(xiàn)銷售收入 6億元以上，比去年同期幾乎翻番，毛利率也穩(wěn)定在 50％左右的水平上。
牛欄山白酒銷售收入占比情況分析
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數(shù)據(jù)來源：公司資料
（2）飲料行業(yè)
順鑫集團下屬北京順鑫牽手有限責(zé)任公司果蔬汁業(yè)務(wù)的“牽手”商標(biāo)被國家工商行政管理總局認(rèn)定為“中國馳名商標(biāo)”。 公司目前建立起以“果蔬汁”為核心概念的產(chǎn)品體系。牽手股份位于北京市東北部的順義區(qū)，擁有優(yōu)良的地下水資源，氣候、土壤也適宜種植蔬菜和瓜果，因此為果蔬汁飲料的生產(chǎn)提供了優(yōu)質(zhì)、充足的原料。公司將品牌定位于“果蔬營養(yǎng)專家”，不斷推出新品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建立起以“果蔬汁”為核心概念的產(chǎn)品體系。
3、房地產(chǎn)行業(yè)
發(fā)行人在房地產(chǎn)板塊的下屬企業(yè)——北京市順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司（以下簡稱“大龍房地產(chǎn)”）屬于競爭性自負(fù)盈虧的經(jīng)營性企業(yè)。它是順義區(qū)最大的房地產(chǎn)開發(fā)公司，產(chǎn)業(yè)鏈較完整，品牌知名度較高，儲備項目開發(fā)前景較好。大龍房地產(chǎn)經(jīng)營范圍包括房地產(chǎn)開發(fā)、商品房銷售、承辦生活資料消費品市場、北京市順義區(qū)西新建材市場。其擁有從建筑設(shè)計、施工后期物業(yè)管理的完整產(chǎn)業(yè)鏈，是順義區(qū)屬最大的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。2008年實現(xiàn)營業(yè)收入6.33億元，利潤總額0.11億元，凈利潤0.04億元。截至2009年5月，累計開發(fā)面積超過150多萬平方米，被建設(shè)部、國家統(tǒng)計局評為全國房地產(chǎn)開發(fā)綜合效益百強企業(yè)，被國家統(tǒng)計局評為2007-2008年度中國房地產(chǎn)企業(yè)500強。
（二）發(fā)行人主要競爭優(yōu)勢
發(fā)行人作為順義區(qū)國有資產(chǎn)運營管理重要平臺之一，擔(dān)負(fù)著區(qū)國有資產(chǎn)保值增值的重要任務(wù)，在國有資產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域具備如下的優(yōu)勢：
1、良好的政府資源優(yōu)勢
發(fā)行人是順義國有資產(chǎn)經(jīng)營管理的重要平臺，得到了北京市政府及順義區(qū)政府的有力支持。借助強大的政府背景，發(fā)行人在充分利用政府資源、社會關(guān)系和有關(guān)政策方面具有較明顯的優(yōu)勢。
2、下屬企業(yè)的綜合優(yōu)勢
發(fā)行人下屬企業(yè)均為順義區(qū)大型國有企業(yè)，各自都有突出的業(yè)務(wù)或知名的產(chǎn)品，在北京市乃至全國具有一定的競爭優(yōu)勢和市場地位。因此，從整體上看，發(fā)行人具備下屬企業(yè)的綜合競爭優(yōu)勢。
3、較強的整體抗風(fēng)險能力
發(fā)行人下屬企業(yè)所處的行業(yè)各不相同。不同行業(yè)的景氣周期和受宏觀經(jīng)濟的影響各不相同，某些行業(yè)出現(xiàn)的低谷可以由其他行業(yè)的繁榮來彌補，有利于發(fā)行人抵御非系統(tǒng)性的風(fēng)險。因此，發(fā)行人整體抗風(fēng)險能力較強。
三、發(fā)展規(guī)劃
“十一五”期間，國有經(jīng)濟布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要按照“總量增長、比重降低，布局合理、質(zhì)量提升，調(diào)控有力、監(jiān)督到位”的總體要求進行調(diào)整，發(fā)行人力爭到2010年，基本形成與市場經(jīng)濟要求和國有經(jīng)濟功能相適應(yīng)的布局合理、定位準(zhǔn)確、充滿活力、富有效率的具有較強整體競爭優(yōu)勢的企業(yè)集群。
順義國資中心是實現(xiàn)順義區(qū)政府戰(zhàn)略意圖的產(chǎn)業(yè)投資平臺，以市場方式進行資本運作的投融資平臺，平臺以順義區(qū)國有資本經(jīng)營和國有股權(quán)管理為重點，作為順義區(qū)政府授權(quán)區(qū)國資委履行出資人職責(zé)的國有獨資企業(yè)，對所屬企業(yè)和資產(chǎn)依法進行經(jīng)營、管理和運作，培育優(yōu)勢企業(yè)，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，不斷強化政府投融資平臺的角色定位。
為進一步整合區(qū)域國有資產(chǎn)和財政資金，提高政府對各類資源、資產(chǎn)的整合和管理水平，發(fā)行人將在當(dāng)前基礎(chǔ)上不斷壯大中心實力，加大國有資本調(diào)整和重組的力度，提升市場融資形象，積極開展下屬企業(yè)資本調(diào)整和重組上市工作，逐步構(gòu)建起“借、用、還”一體化，分工明確、互為依托的融資工作體系，更好起到融資平臺、產(chǎn)業(yè)投資平臺、創(chuàng)業(yè)投資平臺和國有資產(chǎn)管理平臺的作用。順義區(qū)國資委已將其持有的多家國有企業(yè)的股權(quán)注入發(fā)行人，發(fā)行人也將在順義區(qū)政府的大力支持下，以拓寬融資渠道、提升產(chǎn)業(yè)投資能力，優(yōu)化國有股權(quán)管理為重點，支持順義國企又好又快地發(fā)展。
第十一條 發(fā)行人財務(wù)狀況
因發(fā)行人成立時間較短，2006-2008年度合并及母公司財務(wù)報表為模擬報表。北京興華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司對上述2006-2008年度的模擬財務(wù)報表進行了審計，并出具了“興華專審字[2009]第1-139號”審計報告。在上述審計報告中，北京興華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計意見。
模擬財務(wù)報表的編制假設(shè)2006年、2007年及2008年發(fā)行人對下屬二級單位的投資比例保持不變；以持續(xù)經(jīng)營假設(shè)為基礎(chǔ)，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則和《企業(yè)會計制度》及其補充規(guī)定進行編制。
本募集說明書摘要中發(fā)行人的財務(wù)數(shù)據(jù)來源于發(fā)行人2006-2008年度經(jīng)審計的模擬財務(wù)報告和2009年上半年未經(jīng)審計的模擬財務(wù)報告。
在閱讀下面的財務(wù)報表中的信息時，投資者應(yīng)當(dāng)參閱其他的報表、注釋以及募集說明書中其他部分對于發(fā)行人的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)的注釋
一、發(fā)行人2006年－2009年上半年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)
表：發(fā)行人2006年－2009年上半年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)
單位：萬元
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表：發(fā)行人2006年－2009年上半年的模擬利潤表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
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表：發(fā)行人2006年－2009年上半年的模擬現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
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表：發(fā)行人2006年－2008年有關(guān)財務(wù)指標(biāo)
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注釋：1、EBIT ＝ 利潤總額＋列入財務(wù)費用的利息支出
2、EBITDA ＝ EBIT＋折舊＋攤銷（無形資產(chǎn)攤銷＋長期待攤費用攤銷）
3、EBITDA 利息保障倍數(shù)＝ EBITDA / 利息支出 ＝ EBITDA /（計入財務(wù)費用的利息支出＋資本化利息）
4、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
5、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債
6、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)
7、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360/（營業(yè)成本/年初末平均存貨）
8、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360/(營業(yè)收入凈額/（年初末平均應(yīng)收賬款＋年初末平均應(yīng)收票據(jù)）
9、總資產(chǎn)報酬率（%）＝ EBIT / 年初末平均資產(chǎn)總額 ×100%（上市公司用年末數(shù)）
二、 發(fā)行人2006-2008 年經(jīng)審計的及2009年上半年未經(jīng)審計的財務(wù)報表見募集說明書
第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券
截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其下屬企業(yè)無其他已公開發(fā)行尚未兌付的企業(yè)債券、中期票據(jù)及短期融資券。
第十三條 籌集資金用途
一、募集資金用途概況
本期債券擬募集資金金額為25億元，具體用途及金額如下表所示：
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（一）北京國際鮮花港周邊市政配套工程
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)順義區(qū)發(fā)展和改革委員會《關(guān)于北京國際鮮花港周邊市政配套工程立項的批復(fù)》（順發(fā)改[2008]361號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
項目位于順義區(qū)楊鎮(zhèn)，主要包括由上級源頭接到北京國際鮮花港周邊的給水、燃?xì)狻㈦娏Α㈦娦诺仁姓芫�及周邊五條路的綠化、照明工程等。需敷設(shè)DN400給水管17440米；電力管井10＃150＋2＃100mm7020米，電力隧道2.0米*2.0米長度880米；燃?xì)庵袎篋N400管線16982米；信息孔道＃10空13020米；綠化面積112604米；道路安防設(shè)施18.48km；城市環(huán)境衛(wèi)生設(shè)施18.48km。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京鑫浩投資中心進行建設(shè)，項目總投資31195.58萬元，其中建安工程費16564.56萬元，工程建設(shè)其他費2856.85萬元。征地拆遷費11774.16萬元。該項目2008年10月開工，目前正在建設(shè)中，已投入資金約12000萬元。
（二）順義新城城北集中供熱工程
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于順義新城城北集中供熱工程項目建議書（代可行性研究報告）的批復(fù)》（京發(fā)改[2009]778號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
整合減河北路以北、京密路以東、順安路以西、花園北路以南供熱區(qū)域內(nèi)的供熱資源，拆除分散燃煤鍋爐房8座，在仁和鎮(zhèn)太平村京承鐵路西側(cè)新建熱源廠1座，安裝3臺64MW燃煤熱水鍋爐，并預(yù)留2臺64MW燃煤熱水鍋爐位置，配置煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)等相關(guān)附屬設(shè)施，敷設(shè)熱力管線13.6公里，設(shè)置熱力站24座，供熱面積358萬平方米。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京鑫浩供熱中心進行建設(shè)，項目總投資控制在37656萬元（其中征地拆遷及補償費用5437萬元）以內(nèi)，其中由市政府固定資產(chǎn)投資安排22553萬元用于工程建設(shè)，其余資金自籌解決。該項目2009年4月開工，主廠房正在建設(shè)當(dāng)中，已投入資金約7000萬元。
（三）順義區(qū)城東集中供熱中心工程項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于順義區(qū)城東集中供熱中心工程項目建議書（代可行性研究報告）的批復(fù)》（京發(fā)改[2006]2075號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
整合順義城東地區(qū)（減河以南，光明北街及新順南大街以東，潮白河以西，彩虹大街及倉上街以北）現(xiàn)狀供熱資源，拆除現(xiàn)狀分散燃煤鍋爐房10座，在現(xiàn)裕龍鍋爐房所在地新建集中供熱中心，安裝5臺45.5MW燃煤熱水鍋爐及煙氣在線檢測系統(tǒng)等配套設(shè)備，設(shè)置24個熱力站，敷設(shè)熱力管網(wǎng)13.9公里；總熱負(fù)荷為227.5MW，供熱面積約424萬平方米，供熱中心總建筑面積約14370平方米。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京鑫浩投資中心進行建設(shè)，工程總投資控制在3.35億元以內(nèi)，其中安排市政府固定資產(chǎn)投資1.95億元，其余資金自籌解決。該項目2006年12月開工，主廠房建設(shè)已完工，管線鋪設(shè)正在進行當(dāng)中，已投入資金約9850萬元。
（四）順義區(qū)城西集中供熱中心工程項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于順義區(qū)城西集中供熱中心工程項目建議書（代可行性研究報告）的批復(fù)》（京發(fā)改[2006]2076號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
整合順義城西地區(qū)（減河以南，西環(huán)路以東，光明北街及新順南大街以西，軍營南街以北區(qū)域）現(xiàn)狀供熱資源，拆除現(xiàn)狀分散燃煤鍋爐房28座，在現(xiàn)狀金華煤炭公司用地新建集中供熱中心，安裝5臺45.5MW燃煤熱水鍋爐及煙氣在線監(jiān)測系統(tǒng)等配套設(shè)備，設(shè)置32個熱力站，敷設(shè)熱力管網(wǎng)18.3公里；總熱負(fù)荷為227.5MW，供熱面積約473萬平方米。供熱中心總建筑面積約16440平方米。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京鑫浩投資中心進行建設(shè)，工程總投資控制在3.5億元以內(nèi)，其中安排市政府固定資產(chǎn)投資1.05億元，其余資金自籌解決。該項目2006年6月開工，主廠房建設(shè)已完工，管線鋪設(shè)正在進行當(dāng)中，已投入資金約4000萬元。
（五）北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)四期土地一級開發(fā)項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于同意進行北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)四期土地一級開發(fā)的批復(fù)》（京發(fā)改[2004]2857號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
該項目位于順義區(qū)天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)吉祥莊村，其四至為：東至裕安路中心線；西至裕慶路中心線；南至安寧大街中心線，北至安慶大街中心線，總用地面積67.183公頃。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司進行建設(shè)，項目估算總投資75557萬元，全部自籌解決。該項目2007年9月開工，市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成過半，已投入資金約25000萬元。
（六）北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)五期土地一級開發(fā)項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)五期土地一級開發(fā)項目核準(zhǔn)的批復(fù)》（京發(fā)改[2007]1826號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
該項目位于順義區(qū)天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)，建設(shè)地點為順義區(qū)后沙峪，東至裕慶路，西至裕豐路，南至安寧大街，北至安慶大街。規(guī)劃總用地面積390627平方米，其中規(guī)劃建設(shè)用地290361平方米，代征道路用地88832平方米，代征綠化用地11434平方米。建筑規(guī)模為520824平方米，建設(shè)內(nèi)容為居住及配套設(shè)施。工作內(nèi)容分為以下步驟：征地、拆遷、必要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，達到入市交易條件后入市交易。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司進行建設(shè)，項目總投資估算為82343萬元，全部自籌解決。該項目2005年10月開工，市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成過半，已投入資金約26300萬元。
（七）北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)六期土地一級開發(fā)項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)六期土地一級開發(fā)項目立項核準(zhǔn)的批復(fù)》（京發(fā)改[2005]1746號文）批準(zhǔn)。
2、項目概況
該項目位于順義區(qū)后沙峪鎮(zhèn)吉祥莊村，東至裕安路中心線，西至裕豐路中心線，南至安華大街中心線，北至安寧大街中心線，總用地面積約319861平方米。建筑內(nèi)容為工業(yè)廠房及配套。該項目按照城市總體規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃和土地年度供應(yīng)計劃的要求，統(tǒng)一辦理征地或收回國有土地使用權(quán)有關(guān)手續(xù)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，進行該規(guī)劃區(qū)域內(nèi)的規(guī)劃設(shè)計、組織協(xié)調(diào)建設(shè)用地拆遷補償安置工作，同時按照批準(zhǔn)的規(guī)劃組織實施市政配套設(shè)施建設(shè)。項目經(jīng)營性用地實施土地一級開發(fā)后由國土資源局納入土地儲備并組織以招標(biāo)、拍賣為主要形式出讓國有土地使用權(quán)。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司進行建設(shè)，項目總投資估算為25710萬元，全部自籌解決。該項目2006年7月開工，市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成過半，已投入資金約9800萬元。
（八）北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)七期土地一級開發(fā)項目
1、項目批復(fù)
本項目經(jīng)本項目經(jīng)北京市發(fā)展和改革委員會《關(guān)于北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)七期項目土地一級開發(fā)立項核準(zhǔn)的批復(fù)》（京發(fā)改[2005]1887號文）批準(zhǔn)。
2、項目建設(shè)概況
該項目位于順義區(qū)天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)，建設(shè)地點為順義區(qū)后沙峪鎮(zhèn)吉祥莊村，東至裕東路東側(cè)紅線，西至裕安路中心線，南至安華大街中心線，北至安寧大街中心線，總用地面積485319平方米，建筑內(nèi)容為工業(yè)廠房及公建。該項目按照城市總體規(guī)劃、土地利用總體規(guī)劃和土地年度供應(yīng)計劃的要求，統(tǒng)一辦理征地或收回國有土地使用權(quán)有關(guān)手續(xù)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，進行該規(guī)劃區(qū)域內(nèi)的規(guī)劃設(shè)計、組織協(xié)調(diào)建設(shè)用地拆遷補償安置工作，同時按照批準(zhǔn)的規(guī)劃組織實施市政配套設(shè)施建設(shè)。項目實施土地一級開發(fā)后由國土資源局納入土地儲備并組織以招標(biāo)、拍賣為主要形式出讓國有土地使用權(quán)。
3、資金來源及建設(shè)進度
該項目由發(fā)行人下屬企業(yè)北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司進行建設(shè)，項目總投資估算為40648萬元，全部自籌解決。該項目2006年7月開工，市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成過半，已投入資金約11380萬元。
（九）補充營運資金
為配合發(fā)行人的戰(zhàn)略規(guī)劃，實現(xiàn)國有資本證券化和價值最大化的目標(biāo)，支持下屬企業(yè)更好更快地發(fā)展，發(fā)行人需要保持一定規(guī)模的營運資金。本期債券募集資金中的5億元將用于補充發(fā)行人的營運資金、滿足發(fā)行人的經(jīng)營需要以及下屬企業(yè)日常運營過程中對營運資金的需求。
二、發(fā)債募集資金使用計劃及管理制度
發(fā)行人將通過多種方式加強對募集資金的管理，以保障投資者的利益：
第一，中心相應(yīng)制定了資金管理制度，并將建立償債專戶對募集資金實行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配，本期債券的募集資金將嚴(yán)格按照本募集說明書承諾的投資項目安排使用。
使用本期債券募集資金的各投資項目將根據(jù)工程進度情況和項目資金預(yù)算情況統(tǒng)一納入中心的年度投資計劃中進行管理。募集資金使用單位將定期向中心報送項目工程進度情況及資金使用情況。中心將安排專門部門負(fù)責(zé)本期債券募集資金的總體調(diào)度和安排，對募集資金支付情況建立詳細(xì)的臺賬管理并及時做好相關(guān)會計記錄，并不定期對各募集資金使用項目的資金使用情況進行現(xiàn)場檢查核實，確保資金做到專款專用。
第二，保持流動性管理。中心將加強日常經(jīng)營的監(jiān)控，確保財務(wù)流動性，增強主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流對償付本期債券的支持，并保證流動資產(chǎn)的及時變現(xiàn)能力，為本期債券投資者按期獲得償付資金創(chuàng)造良好的條件。
第三，加強負(fù)債匹配管理。中心將在充分分析未來資金流動狀況的基礎(chǔ)上設(shè)定其他籌資金額和期限，以達到在金額和期限上的匹配，控制本期債券的償付風(fēng)險。
第十四條 償債保證措施
發(fā)行人將以良好的經(jīng)營業(yè)績?yōu)楸酒趥牡狡趦斶�創(chuàng)造基礎(chǔ)條件，并采取具體有效的措施來保障債券投資者到期兌付本息的合法權(quán)益。
一、本期債券的擔(dān)保情況
（一）擔(dān)保人基本情況
注冊名稱：首鋼總公司
法定代表人：朱繼民
注冊資本：726394萬元
成立日期：1981年5月16日
公司注冊地址：北京市石景山區(qū)石景山路
首鋼總公司為國有獨資企業(yè)，其全部股權(quán)由北京國有資本經(jīng)營管理中心持有，北京市國資委作為北京國有資本經(jīng)營管理中心的國有獨資出資人，是首鋼總公司的實際控制人。首鋼總公司是以鋼鐵業(yè)、電子機電為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的大型國有獨資企業(yè)。截至2008年末，首鋼總公司資產(chǎn)總額為2030.36億元，其中流動資產(chǎn)658.75億元；負(fù)債總額為1186.21億元，其中流動負(fù)債668.89億元；所有者權(quán)益為844.14億元。2008年度擔(dān)保人實現(xiàn)營業(yè)收入1070.59億元，其中主營業(yè)務(wù)收入980.30億元，利潤總額20.74億元，凈利潤12.85億元。首鋼總公司經(jīng)營業(yè)績良好，保持穩(wěn)健發(fā)展。
首鋼總公司符合《中華人民共和國擔(dān)保法》、《企業(yè)債券管理條例》和其他法律法規(guī)中對擔(dān)保人資格的要求。
（二）擔(dān)保人財務(wù)情況
投資者在閱讀擔(dān)保人的相關(guān)財務(wù)信息時，應(yīng)當(dāng)同時查閱擔(dān)保人經(jīng)審計的財務(wù)報告之附注。
1、主要財務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)
單位：萬元
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2、財務(wù)報表
首鋼總公司2008年經(jīng)審計的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表和現(xiàn)金流量表《2010年北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心企業(yè)債券募集說明書》附表三。
（三）擔(dān)保函主要內(nèi)容
1、被擔(dān)保的債權(quán)發(fā)行面額總計為人民幣25億元。
2、保證的方式：擔(dān)保人承擔(dān)保證的方式為連帶責(zé)任保證。
3、保證責(zé)任的承擔(dān)：在擔(dān)保函項下債券到期時，如發(fā)行人不能全部兌付債券本息，擔(dān)保人應(yīng)主動承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，將兌付資金劃入債券登記托管機構(gòu)或主承銷商指定的賬戶。債券持有人可分別或聯(lián)合要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔(dān)保人履行保證責(zé)任。如債券到期后，債券持有人對擔(dān)保人負(fù)有同種類、品質(zhì)的到期債券的，可依法將該債務(wù)與其在擔(dān)保函項下對擔(dān)保人的債權(quán)相抵消。
4、保證的范圍：擔(dān)保人保證的范圍包括債券本金及利息，以及違約金、損害賠償金、實現(xiàn)債權(quán)的費用和其他應(yīng)支付的費用。
5、保證的期間：擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為債券存續(xù)期及債券到期之日起二年。債券持有人此期間內(nèi)未要求擔(dān)保人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，擔(dān)保人免除保證責(zé)任。
6、債券的轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)：債券認(rèn)購人或持有人依法將債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)給第三人的，擔(dān)保人在擔(dān)保函規(guī)定的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。
二、本期債券的償債計劃
（一）本期債券償債計劃概況
本期債券發(fā)行規(guī)模為25億元，在存續(xù)期內(nèi)每年付息1次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券品種一的付息日為2010年至2015年每年的2月1日；如投資者行使回售權(quán)，則其回售部分債券每年的付息日為2010年至2013年每年的2月1日。本期債券品種二的付息日為2010年至2017年每年的2月1日；如投資者行使回售權(quán)，則其回售部分債券每年的付息日為2010年至2015年每年的2月1日。（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）。
償債資金將來源于發(fā)行人日常營運及本期債券募集資金投資項目建成后產(chǎn)生的現(xiàn)金流。為充分、有效地維護債券持有人利益，發(fā)行人為本期債券的按時、足額償付制定了一系列工作計劃，包括確定專門部門與人員、設(shè)計工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協(xié)調(diào)等，以形成確保債券本息償付安全的內(nèi)部機制。
（二）本期債券償債計劃的人員安排
發(fā)行人將安排專門人員負(fù)責(zé)管理本期債券的還本付息工作。該等人員將全面負(fù)責(zé)本期債券的利息支付和本金兌付，并在需要的情況下繼續(xù)處理付息日或兌付日后的有關(guān)事宜。
（三）本期債券償債計劃的財務(wù)安排
針對發(fā)行人未來的財務(wù)狀況，本期債券自身的特征、募集資金投向的特點，發(fā)行人將建立多層次、互為補充的財務(wù)安排，以提供充分、可靠的資金來源用于本期債券還本付息，并根據(jù)實際情況進行調(diào)整。
三、本期債券的償債保障措施
（一）發(fā)行人良好的盈利能力以及穩(wěn)定的現(xiàn)金流是本期債券按期償付的基礎(chǔ)
2006年至2008年，發(fā)行人分別實現(xiàn)營業(yè)收入60.26億元、70.69億元和89.85億元，年復(fù)合增長率為22.11%；2006年至2008年分別實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤1.19億元、1.86億元和2.40億元，平均年復(fù)合增長率為42.01%。發(fā)行人銷售收入和盈利的快速增加，顯示出發(fā)行人穩(wěn)健的經(jīng)營能力和良好的增長勢頭。隨著發(fā)行人的業(yè)務(wù)整合效應(yīng)逐步釋放，發(fā)行人收入和利潤有望繼續(xù)逐年提高。發(fā)行人盈利能力良好，凈利潤保持在較高水平，現(xiàn)金流充足，具有較強的償債能力，將為償還本期債券本息提供充足資金。
（二）本期債券募集資金擬投入項目的可支配收益是本期債券還本付息的重要來源
本期債券募集資金擬部分投入第七屆花博會國際鮮花港周邊市政配套工程、順義新城城北集中供熱工程、北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)四期土地一級開發(fā)等八個項目工程。本次發(fā)行債券募集資金投資項目經(jīng)營期內(nèi)經(jīng)濟效益良好，市場競爭力強。上述項目實施后，發(fā)行人營運收入將進一步增加，顯著提升整體盈利水平。發(fā)行人將進一步加強上述項目的內(nèi)部管理，以降低經(jīng)營成本，保證項目實施后的預(yù)期收益，為本期債券的償付提供穩(wěn)定的收入保證。
（三）發(fā)行人強大的綜合實力和優(yōu)良的資信將為本期債券到期償還提供進一步的支持
截至2008年底，發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率為59.43％，按本期發(fā)行25億元人民幣企業(yè)債券測算，債券發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率也僅62.48％。從發(fā)行人財務(wù)結(jié)構(gòu)分析，仍然存在較大的外部融資空間。發(fā)行人下屬企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好，投資回報率較高。通過對各下屬企業(yè)的投資，發(fā)行人得以實現(xiàn)穩(wěn)定的收益。下屬企業(yè)資信狀況良好，與多家商業(yè)銀行均建立了長期穩(wěn)定的信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。此外，順義區(qū)政府2008年與國內(nèi)七大商業(yè)銀行簽訂了總額680億元的授信合作協(xié)議，順義區(qū)具備較強的融資能力。
發(fā)行人將根據(jù)市場形勢的變化，不斷改進管理方式，努力降低融資成本，改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化財務(wù)狀況，為本期債券的償還奠定堅實的基礎(chǔ)。
（四）政府的強大支持為本期債券償付奠定基礎(chǔ)
作為首都北京最重要的工業(yè)區(qū)，順義區(qū)在地區(qū)GDP、區(qū)級財政收入等主要社會經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)在北京市10個遠(yuǎn)郊區(qū)縣中名列前茅。2008年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)完成總產(chǎn)值1160億元、銷售收入1，152億元，總產(chǎn)值占到全市工業(yè)的1/8，10個遠(yuǎn)郊區(qū)縣的1/4。以航空類產(chǎn)業(yè)和臨空高科技產(chǎn)業(yè)為主的國家級天竺出口加工區(qū)和市級空港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)已有390余家中外企業(yè)相繼入駐，投資總額492億元，項目平均投資額達1.26億元，其中世界500強企業(yè)達到21家，國際知名跨國公司達到68家。2008年，順義區(qū)全區(qū)GDP達到400億元，一般預(yù)算收入為40.2億元。
“十一五”期間，在順義區(qū)經(jīng)濟與城市建設(shè)快速發(fā)展、順義區(qū)財政實力雄厚的大環(huán)境下，發(fā)行人城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類業(yè)務(wù)將進入一個持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展階段。發(fā)行人作為順義區(qū)政府唯一的基礎(chǔ)設(shè)施融資平臺，擔(dān)負(fù)著做好基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)、資本運營、探索有效的區(qū)域開發(fā)模式的重任。在順義區(qū)強有力的財政收入支持下，發(fā)行人未來的債券償付計劃將不會受到影響。
（五）擔(dān)保人為本期債券提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保
首鋼總公司為本期債券提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。截至2008年末，首鋼總公司資產(chǎn)總額為2030.36億元，其中流動資產(chǎn)658.75億元；負(fù)債總額為1186.21億元，其中流動負(fù)債668.89億元；所有者權(quán)益為844.14億元。2008年度擔(dān)保人實現(xiàn)營業(yè)收入1070.59億元，其中主營業(yè)務(wù)收入980.30億元，利潤總額20.74億元，凈利潤12.85億元，具有良好的資信水平。
第十五條 風(fēng)險與對策
投資者在評價和購買本期債券時，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項風(fēng)險因素：
一、與本期債券有關(guān)的風(fēng)險與對策
（一）利率風(fēng)險
受國際環(huán)境變化、國家宏觀經(jīng)濟以及國家金融政策的影響，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，市場利率存在波動的可能性。由于本期債券期限較長，可能跨越一個以上的利率波動周期，市場利率的波動可能使實際投資收益具有一定的不確定性。
在設(shè)計本期債券的發(fā)行方案時，考慮到債券存續(xù)期內(nèi)可能存在的利率風(fēng)險，發(fā)行人確定了適當(dāng)?shù)钠泵胬仕健Ｔ诒酒趥胬m(xù)期的第3年和第5年末，發(fā)行人可選擇上調(diào)票面利率，投資者有權(quán)選擇將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發(fā)行人；或選擇繼續(xù)持有本期債券。本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請，以提高本期債券的流動性，分散可能的利率風(fēng)險。
（二）流動性風(fēng)險
由于具體交易流通審批事宜需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進行，發(fā)行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期在合法的證券交易場所交易流通，亦無法保證本期債券會在債券二級市場有活躍的交易。存在一定的交易流動性風(fēng)險。
本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將積極推進本期債券上市或交易流通的申請工作，為投資者拓寬債券轉(zhuǎn)讓的渠道。同時，隨著債券市場的發(fā)展，債券的場內(nèi)外交易也會日趨活躍，未來的流動性風(fēng)險將會有所降低。
（三）償付風(fēng)險
在本期債券的存續(xù)期內(nèi)，如果由于不可控制的因素如國家政策法規(guī)或市場環(huán)境等發(fā)生變化，發(fā)行人及其下屬企業(yè)的經(jīng)營活動可能不能帶來預(yù)期的回報，從而使發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠的資金，可能會對本期債券到期時的兌付造成一定的影響。
此外，發(fā)行人作為以國有資本經(jīng)營和國有股權(quán)管理為重心的大型國有獨資企業(yè)，其收入及還款來源為其下屬企業(yè)的利潤分配。發(fā)行人對于持有下屬企業(yè)股權(quán)及其資產(chǎn)的劃轉(zhuǎn)不因本期債券的條款而被限制，發(fā)行人下屬企業(yè)也沒有協(xié)議項下的責(zé)任在本期債券的存續(xù)期內(nèi)向發(fā)行人分配利潤，發(fā)行人獲得其下屬企業(yè)分配的利潤需經(jīng)過相關(guān)程序及批準(zhǔn)。如果未能履行上述程序及批準(zhǔn)，發(fā)行人的投資收益可能無法帶來預(yù)期的現(xiàn)金回報，亦會使發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠的資金，從而可能會對本期債券到期時的兌付造成一定的影響。
目前，發(fā)行人下屬企業(yè)經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金流量穩(wěn)定，具有良好的償債能力。發(fā)行人及其下屬企業(yè)良好的資產(chǎn)流動性和強大的融資能力為本息兌付提供了有力的保障。同時，發(fā)行人下屬企業(yè)將進一步提高管理和運營效率，嚴(yán)格控制資本支出，確保可持續(xù)發(fā)展，盡可能地降低本期債券的兌付風(fēng)險。
此外，發(fā)行人將積極行使出資人權(quán)利，對下屬企業(yè)采取多種方式促成其履行利潤分配的必要程序并獲得必要批準(zhǔn)，從而使投資收益以現(xiàn)金形式收回，盡可能降低本期債券的兌付風(fēng)險。
二、與發(fā)行人有關(guān)的風(fēng)險
（一）財務(wù)風(fēng)險
發(fā)行人作為順義區(qū)的產(chǎn)業(yè)投融資平臺，服務(wù)于順義區(qū)總體戰(zhàn)略安排。隨著未來投資項目及規(guī)模的增加，發(fā)行人需要通過對直接融資渠道和間接融資渠道的綜合利用來籌措資金，并不斷加強對資金的運用，提高資金收益。因此，發(fā)行人將面臨如何加強財務(wù)管理和控制財務(wù)成本方面的壓力。
發(fā)行人將在政府主導(dǎo)型投資的基礎(chǔ)上，采取市場化、多元化方式籌措投資資金，并進一步優(yōu)化管理水平，優(yōu)化現(xiàn)金流入和流出的配比，提高資金使用效率。
（二）經(jīng)營風(fēng)險
1、經(jīng)濟周期風(fēng)險
自全球金融危機以來，國際金融市場動蕩加劇，已嚴(yán)重波及歐美等國的實體經(jīng)濟，而相關(guān)國家的經(jīng)濟遇冷，可能會影響到我國經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。在經(jīng)濟景氣下行的情況下，發(fā)行人及下屬企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將可能受到不利影響。
發(fā)行人將依托其較強的綜合經(jīng)濟實力，不斷提高管理水平和運營效率，從而在一定程度上抵御外部經(jīng)濟環(huán)境對其經(jīng)營業(yè)績可能產(chǎn)生的不利影響，并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。此外，發(fā)行人下屬企業(yè)的行業(yè)周期有所差異，可以在一定程度上進行互補，從而降低發(fā)行人整體經(jīng)營業(yè)績的波動性。
（三）管理風(fēng)險
發(fā)行人投資管理的下屬企業(yè)較多，對發(fā)行人在規(guī)劃管理、財務(wù)管理、制度建設(shè)等諸多方面的統(tǒng)一管控水平提出了較高要求。若發(fā)行人未能有效管理下屬企業(yè)、較好整合相關(guān)企業(yè)資源，并逐步形成協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，可能會對未來經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
發(fā)行人將通過規(guī)范和強化經(jīng)營管理，逐步完善內(nèi)控制度，保證經(jīng)營工作順利開展。通過加強內(nèi)部審計制度、財務(wù)制度、激勵與考核制度、重大投資管理、信息化管理等內(nèi)控制度，防范管理風(fēng)險，提高管理效率。同時規(guī)范下屬企業(yè)經(jīng)營行為，實現(xiàn)管理責(zé)任到位，從而提高核心競爭力，優(yōu)化資源配置。
（四）政策風(fēng)險
由于發(fā)行人從事的是國有資本的投資、運營、管理業(yè)務(wù)，承擔(dān)著國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任，故發(fā)行人的國有資本運營受到國家關(guān)于國有資產(chǎn)管理體制、政府投融資體制及相關(guān)政策的影響，如國有資產(chǎn)管理體制、政府投融資體制、國有資產(chǎn)處置政策等發(fā)生變化，將對發(fā)行人未來經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。
針對國家宏觀政策調(diào)整風(fēng)險，發(fā)行人將加強對國家宏觀政策的分析預(yù)測，加強與國家各有關(guān)部門，尤其是行業(yè)主管部門的溝通，建立信息收集和分析系統(tǒng)，做到及時了解政策、掌握政策，同時根據(jù)國家政策變化制定應(yīng)對策略，以降低上述風(fēng)險。
第十六條 信用評級
一、信用等級
經(jīng)大公國際綜合評定，發(fā)行人的主體長期信用等級為AA+ ，本期債券的信用等級為AAA。
二、信用評級報告的內(nèi)容摘要
（一）評級觀點
國資中心主要從事順義區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資、一級土地整理開發(fā)、園區(qū)開發(fā)及相關(guān)國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理等業(yè)務(wù)。評級結(jié)果反映了順義區(qū)良好的地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)、較強的地方財政實力、中心在城市建設(shè)中的重要地位等優(yōu)勢，同時也反映了地區(qū)經(jīng)濟增長放緩導(dǎo)致財稅增收面臨一定的不確定性等不利因素。首都機場集團公司承諾為中心所有債務(wù)償還提供流動資金支持，對主體有一定的增信作用。首鋼總公司為本期債券提供的全額無條件連帶責(zé)任保證擔(dān)保，對債項有較強的增信作用。綜合分析，本期債券到期不能償還的可能性極小。
預(yù)計未來1～2年，區(qū)政府對中心提供的財政支持不會減弱。大公國際對中心的評級展望為穩(wěn)定。
（二）主要優(yōu)勢/優(yōu)勢
（1）作為首都北京最重要的工業(yè)區(qū)，依托地區(qū)雄厚的工業(yè)基礎(chǔ)和發(fā)達的首都機場服務(wù)業(yè)，順義區(qū)在地區(qū)GDP、區(qū)級財政收入等主要社會經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)在北京市18個區(qū)縣中位居前列，在十個遠(yuǎn)郊區(qū)縣中位居首位；
（2）順義區(qū)已形成以地稅收入為主，上級補助為輔的財政收入結(jié)構(gòu)，近年來地區(qū)財政收入保持較快增長態(tài)勢，總體的財政實力較強；
（3）中心在多個市政建設(shè)領(lǐng)域代順義區(qū)政府實行投融資和建設(shè)職能，區(qū)政府對中心在償債安排、資本支持等方面給予了強有力的支持；
（4）中心經(jīng)營性資產(chǎn)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，有利于增加中心收入、利潤和現(xiàn)金流來源，提高中心償債能力；
（5）首都機場集團公司承諾為中心所有債務(wù)償還提供流動資金支持，對主體有一定的增信作用；
（6）首鋼總公司為本期債券提供的全額無條件連帶責(zé)任保證擔(dān)保，對債項有較強的增信作用。
（三）主要風(fēng)險/挑戰(zhàn)
受全球經(jīng)濟危機的影響，北京市及順義區(qū)經(jīng)濟和財政增長速度有所放緩，但隨著國家宏觀調(diào)控及北京市及順義區(qū)推進經(jīng)濟增長措施的逐步落實，順義經(jīng)濟發(fā)展和財政增長的基本面沒有改變，未來順義區(qū)經(jīng)濟和財政實力將進一步增強。
三、跟蹤評級安排
根據(jù)國際慣例和主管部門的要求，大公國際將在本期債券發(fā)行后第12個月發(fā)布及于每年公司年報公布后的一個月內(nèi)進行定期跟蹤評級，并在債券存續(xù)期內(nèi)進行不定期跟蹤評級。
大公國際將在本期債券的存續(xù)期內(nèi)對其風(fēng)險程度進行全程跟蹤監(jiān)測。大公國際將密切關(guān)注發(fā)行主體公布的季度報告、年度報告及相關(guān)信息。如發(fā)行主體發(fā)生可能影響信用等級的重大事件，應(yīng)及時通知大公國際，并提供相關(guān)資料，大公國際將就該事項進行實地調(diào)查或電話訪談，及時對該事項進行分析，確定是否要對信用等級進行調(diào)整，并在大公國際評網(wǎng)站對外公布。
第十七條 法律意見
發(fā)行人聘請北京市天銀律師事務(wù)所作為本期債券的發(fā)行人律師。發(fā)行人律師按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，就發(fā)行本期債券事宜出具法律意見書。發(fā)行人律師認(rèn)為：
1、發(fā)行人為依法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，具有本期債券發(fā)行的主體資格。
2、本期債券發(fā)行符合《中華人民共和國證券法》、《企業(yè)債券管理條例》（國務(wù)院第121號令）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知》（發(fā)改財金[2008]7號）等相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的實質(zhì)條件。
3、本期債券已取得目前階段的各項批準(zhǔn)和授權(quán)，該等已經(jīng)取得的批準(zhǔn)和授權(quán)合法有效。
4、本期債券《募集說明書》所引用的本法律意見書相關(guān)內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
5、本期債券發(fā)行的主承銷商中信建投有限公司具備擔(dān)任本期債券承銷商的資格；審計機構(gòu)北京興華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司具備擔(dān)任本期債券審計機構(gòu)的資格和條件；信用評級機構(gòu)大公國際資信評估有限公司具備從事本期債券信用評級業(yè)務(wù)的資格；律師事務(wù)所北京市天銀律師事務(wù)所持有有效的北京市司法局頒發(fā)的《律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)許可證》，具備出具本法律意見書的資格。
6、擔(dān)保人為合法成立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，具備提供保證擔(dān)保的主體資格，擔(dān)保人為本期債券出具的《擔(dān)保函》內(nèi)容合法有效。本期債券就擔(dān)保事宜的安排符合《通知》第三條之規(guī)定，符合《中華人民共和國擔(dān)保法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
綜上，發(fā)行人具備《全民所有制企業(yè)法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》及《通知》等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的債券發(fā)行的主體資格和相關(guān)條件，且已獲得必要的批準(zhǔn)和授權(quán)，申請材料符合規(guī)范性文件的要求。
第十八條 其他應(yīng)說明的事項
一、上市安排
本期債券發(fā)行結(jié)束1個月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。
二、稅務(wù)說明
根據(jù)國家稅收法律法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者自行承擔(dān)。
第十九條 備查文件
一、備查文件清單
（一）國家有關(guān)部門對本期債券的批準(zhǔn)文件；
（二）2010年北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心企業(yè)債券募集說明書；
（三）2010年北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心企業(yè)債券募集說明書摘要；
（四）北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心2006-2008年度經(jīng)審計模擬財務(wù)報告；
（五）大公國際資信評估有限公司為本期債券出具的信用評級報告；
（六）北京市天銀律師事務(wù)所為本期債券出具的法律意見書；
（七）擔(dān)保人首鋼總公司2008年經(jīng)審計的財務(wù)報告；
（八）首鋼總公司為本期債券提供的擔(dān)保函。
二、查詢地址
（一）北京市順義區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心
住所：北京市順義區(qū)大東路6號
法定代表人：邢永富
聯(lián)系人：袁永宏
電話：010－69443287
傳真：010－69443287
郵政編碼：101300
（二）中信建投證券有限責(zé)任公司
地址：北京市東城區(qū)朝陽門內(nèi)大街188號
聯(lián)系人：黃凌、晏志凡、羅毅、宋慧、張全、楊經(jīng)華
電話：010－85130662
傳真：010－65185233
此外，投資人可以在本期債券發(fā)行期內(nèi)到如下互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱本期債券募集說明書全文：
國家發(fā)改委網(wǎng)站：www.ndrc.gov.cn
中央國債登記公司網(wǎng)站：www.chinabond.com.cn
如對本募集說明書摘要述備查文件有任何疑問，可以咨詢發(fā)行人或主承銷商。
附表一：
本期債券發(fā)行網(wǎng)點
■
行業(yè)
下屬企業(yè)
城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
北京市恒鋒市政工程公司、北京鑫浩投資中心、北京天竺空港工業(yè)開發(fā)公司、
北京市天竺房地產(chǎn)開發(fā)公司、北京順義新城地產(chǎn)開發(fā)有限公司、北京順創(chuàng)投資管理有限公司
大眾消費品
北京順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展集團有限公司、北京燕京啤酒集團公司
房地產(chǎn)
北京市順義大龍城鄉(xiāng)建設(shè)開發(fā)總公司
項 目
2009.6.30
2008.12.31
2007.12.31
2006.12.31
流動資產(chǎn)合計
1，860，117.09
1，555，862.55
1，328，743.16
878，255.10
非流動資產(chǎn)合計
1，533，214.51
1，509，316.45
873，492.62
803，955.46
資產(chǎn)合計
3，393，331.60
3，065，179.00
2，202，235.78
1，682，210.56
流動負(fù)債合計
1，260，011.52
1，226，427.52
861，336.24
622，837.55
非流動負(fù)債合計
875，172.27
595，119.30
627，216.28
516，422.99
負(fù)債合計
2，135，183.79
1，821，546.82
1，488，552.52
1，139，260.54
歸屬于母公司股東權(quán)益合計
1，005，833.25
999，619.17
485，122.90
415，598.29
股東權(quán)益合計
1，258，147.81
1，243，632.19
713，683.26
542，950.02
負(fù)債及股東權(quán)益總計
3，393，331.60
3，065，179.00
2，202，235.78
1，682，210.56
項 目
2009年上半年
2008年度
2007年度
2006年度
營業(yè)總收入
519，970.06
898，506.97
706，854.44
602，641.09
營業(yè)總成本
412，475.21
737，457.51
563，337.08
489，787.42
營業(yè)利潤
20，561.36
11，249.09
30，107.91
24，302.17
利潤總額
24，300.44
47，447.98
41，456.20
24，837.38
凈利潤
15，674.35
38，417.52
29，495.59
18，682.79
歸屬于母公司所有者的凈利潤
4，473.10
24，000.28
18，614.06
11，915.27
項 目
2009年上半年
2008年度
2007年度
2006年度
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額
24，755.67
18，110.90
17，383.66
14，434.42
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額
-108，557.82
-106，321.14
-140，214.06
-196，516.08
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額
202，207.70
94，417.35
181，648.02
231，094.63
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額
118，406.22
265，488.06
259，366.51
200，640.94
項目
2008年度
2007年度
2006年度
EBIT（萬元）
72，028
60，046
24，837
EBITDA（萬元）
88，253
76，573
41，086
EBITDA利息保障倍數(shù)（倍）
3.59
4.12
－
流動比率（倍）
1.27
1.54
1.41
速動比率（倍）
0.67
0.84
0.70
資產(chǎn)負(fù)債率（%）
59.43
67.59
67.72
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)
326.49
336.20
326.20
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)
22.26
24.15
22.04
總資產(chǎn)報酬率（%）
2.73
3.09
1.48
序號
募集資金用途
項目投資總額（萬元）
募集資金投資金額（萬元）
一
固定資產(chǎn)投資項目
1
北京國際鮮花港周邊市政配套工程
31196
18000
2
順義新城城北集中供熱工程
37656
15000
3
順義區(qū)城東集中供熱中心
33500
14000
4
順義區(qū)城西集中供熱中心
35000
20000
二
北京天竺空港工業(yè)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目
5
北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)四期土地一級開發(fā)
75557
45000
6
北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)五期土地一級開發(fā)
82343
49000
7
北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)六期土地一級開發(fā)
25710
15000
8
北京天竺空港工業(yè)區(qū)B區(qū)七期土地一級開發(fā)
40648
24000
三
補充營運資金
50000
合計
250000
項目
2008年
2007年
資產(chǎn)合計
20，303，613.10
14，881，609.15
負(fù)債合計
11，862，129.67
7，939，513.37
凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）
8，441，483.42
6，942，095.78
凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）
6，611，415.60
5，630，157.04
主營業(yè)務(wù)收入
9，803，034.80
9，762，572.56
利潤總額
207，392.72
171，5861.09
凈利潤（含少數(shù)股東損益）
128，555.19
77，197.00
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額
550，793.38
435，083.83
資產(chǎn)負(fù)債率
58.43%
53.35%
流動比率
0.98
0.90
公司名稱
發(fā)行網(wǎng)點名稱
地址
聯(lián)系人
聯(lián)系電話
一、北京市
1
中信建投證券有限責(zé)任公司
債券銷售交易部
北京市東城區(qū)朝陽門內(nèi)大街188號
鄒迎光
謝丹
010-85130668
010-85130660
2
國信證券股份有限公司
固定收益證券總部
北京市西城區(qū)金融街27號投資廣場A座12層
史超
陳玫穎
010-66211426-601
010-66211426-603
二、其它省市
3
中國建銀投資證券有限責(zé)任公司
債券銷售交易部
深圳市福田區(qū)益田路6003號榮超商務(wù)中心A座20樓
劉銘
曾艷
0755-82026599
0755-82026596
4
華鑫證券有限責(zé)任公司
固定收益總部
上海市徐州區(qū)肇嘉浜750號
賀家余
021-64339000
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