入選測試的大券商資本金雄厚，中型券商忙融資搶資格

　　□ 本報記者 張藝良

　　無論是融資融券還是股指期貨業(yè)務(wù)，均需要雄厚的資本金做“后盾”。首批試點融資融券的券商將會出現(xiàn)在曾參加測試的11家券商名單中，而這11家券商資本金均超過50億元。

　　中型券商雖然無緣入選首批試點，但也并沒因此怠慢，都以各種方式全面?zhèn)鋺?zhàn)新業(yè)務(wù)開閘。

　　11家測試券商

　　資本金均超50億

　　融資融券、股指期貨推出的預(yù)期使其成為近日資本市場上炙手可熱的話題。繼之前國務(wù)院原則同意開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點和推出股指期貨之后，1月12日，證監(jiān)會正式批復(fù)中國金融期貨交易所《關(guān)于申請上市股指期貨的請示》，同意其組織股指期貨交易。

　　近日，有媒體稱可能有六七家公司會成為第一批試點券商。融資融券的首發(fā)券商陣容名單究竟如何，成為業(yè)界翹首期待一個懸念。

　　在2008年10月，監(jiān)管部門就發(fā)布過一份“測試賽”名單，中信證券、海通證券、國泰君安證券、廣發(fā)證券、銀河證券、申銀萬國證券、國信證券、光大證券、東方證券、招商證券和華泰證券等11家證券公司連續(xù)兩次參加了融資融券業(yè)務(wù)的聯(lián)網(wǎng)測試。

　　因為有了經(jīng)驗，這11家中的券商出現(xiàn)在融資融券的首發(fā)陣容中的概率自然增加不少。但是否能入選，最后還是要根據(jù)凈資本、風(fēng)險控制等綜合指標來判定。

　　證監(jiān)會發(fā)言人曾表示，證監(jiān)會將按照“試點先行、逐步推開”的原則，綜合衡量凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營、凈資本風(fēng)險控制等指標和試點實施方案準備情況，擇優(yōu)選擇優(yōu)質(zhì)證券公司進行融資融券業(yè)務(wù)的首批試點，并根據(jù)試點情況和市場狀況，逐步擴大試點范圍。同時，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》實施對于券商開展新業(yè)務(wù)有更為嚴格的資本金要求。

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年底上述11家券商全部入圍凈資本排名前11名。2008年底這個隊伍發(fā)生了變化，凈資本排名前十的公司有中信證券、海通證券、國泰君安、申銀萬國、光大證券、齊魯證券、廣發(fā)證券、國信證券、華泰證券、東方證券。在當(dāng)時，這11家券商的資本金都達到了50億以上。

　　由于2009年招商證券和光大證券通過IPO登陸A股市場各募集到了上百億的資金，同時華泰證券順利過會。因此去年這個排名將會發(fā)生一些變化。

　　財富證券分析師劉之彥表示，融資融券業(yè)務(wù)開閘最先受益的將會是大券商。一方面是由于資本金差異導(dǎo)致其能更快的獲批新業(yè)務(wù)。另一方面新業(yè)務(wù)有利于經(jīng)紀業(yè)務(wù)的議價能力和搶占中小券商的市場份額。

　　中型券商忙融資

　　爭搶入圍資格

　　當(dāng)那些大型券商們都在準備沖擊第一批融資融券隊伍時，處于第二梯隊的中型券商們同樣也在積極備戰(zhàn)融資融券業(yè)務(wù)。

　　首先各家券商還是從硬指標上對自身進行強化，爭取盡早入圍。在上市券商中，東北證券、國元證券、西南證券沒有出現(xiàn)在11家參加測試的券商名錄中，但他們已經(jīng)在2009年通過各自的方式進行資本金的補充。據(jù)資料顯示，國元證券在2009年通過公開增發(fā)A股募集資金99億元，東北證券通過配股募集資金40億元，西南證券通過定向增發(fā)融資總額不超過60億元。

　　同時，那些還未上市的券商也已經(jīng)通過增資等各種方式來補充自己的資本金。根據(jù)WIND咨詢最新統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，截至2009年12月31日，在測試名單外的券商中，齊魯證券、中信建投、方正證券、國都證券、長城證券的凈資本都已經(jīng)超過了50億。

　　東莞證券分析師寧宇對《證券日報》記者表示，由于融資融券業(yè)務(wù)一開始需要動用券商的自有資金，因此，資本金的充足至關(guān)重要。

　　記者致電幾家券商，發(fā)現(xiàn)很多中型券商也都已經(jīng)設(shè)置了融資融券部門。其中一家券商融資融券部的負責(zé)人對《證券日報》記者表示，在融資融券業(yè)務(wù)獲批的消息出臺后，他們近期的工作量明顯增大。主要是從自身的情況出發(fā)，設(shè)計產(chǎn)品、方案、流程和制度等各個細節(jié)。并且和各個營業(yè)部共同協(xié)商，只待將來公司獲得業(yè)務(wù)許可就可以推出。

　　國信證券分析師田良對《證券日報》記者表示，因為目前的券商有100多家，還是要分幾批才會獲得牌照。因此各家中型券商都會努力，爭取先入圍。這樣就會有更多的機會。同時，田良認為，由于監(jiān)管層要求開戶融資融券的客戶必須在其證券公司有6個月的交易記錄，所以應(yīng)該在3個月左右的時間就會推出下一批入圍券商名單，而其規(guī)模估計會在10家左右。

　　有專家表示，新的產(chǎn)品會帶來新的業(yè)務(wù)模式和競爭手段。融資融券、股指期貨的推出將會使目前券商行業(yè)的格局產(chǎn)生變化。

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